Striebro prudko stúpa z trojmesačného minima – čo je hnacou silou oživenia?

Ceny striebra vo štvrtok v európskom obchodovaní vzrástli o viac ako 2 %, pričom sa prudko odrazili od trojmesačného minima a smerujú k prvému zisku za štyri obchodné dni, keďže sa zrýchlila aktivita hľadania zliav.

Oživenie bolo podporené predovšetkým všeobecným oslabením amerického dolára voči košu svetových mien, spolu s poklesom výnosov amerických štátnych dlhopisov na najnižšiu úroveň za posledné tri týždne.

Menej rázne vyjadrenia viacerých predstaviteľov Federálneho rezervného systému znížili očakávania trhu týkajúce sa zvýšenia úrokových sadzieb v USA v októbri. Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii v USA neskôr dnes, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

• Ceny striebra dnes: Striebro vzrástlo o 2,2 % na 56,88 USD v porovnaní s otváracou cenou 55,64 USD, pričom zaznamenalo relačné minimum 55,49 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní cena striebra klesla o takmer 6 %, čo predstavuje tretiu po sebe idúcu dennú stratu a najprudší jednodňový pokles od júna. Kov tiež dosiahol trojmesačné minimum 55,40 USD za uncu po zverejnení teplejších údajov o inflácii v USA, než sa očakávalo.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,65 %, čím sa spomalil z 18-mesačného maxima 102,95 bodu a odrážal všeobecnú slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov dolár oslabil aj kvôli spomaleniu dopytu po tejto mene ako preferovanej investícii, najmä v dôsledku slabnúcich očakávaní agresívneho zvýšenia úrokových sadzieb v USA v októbri.

Výnosy amerických štátnych obligácií

Výnos benchmarkového 10-ročného amerického štátneho dlhopisu klesol vo štvrtok o 2,25 %, čím sa jeho straty predĺžili už tretíkrát za sebou a dosiahol trojtýždňové minimum 5,077 %. Výnos sa teraz pohybuje smerom k možnému prelomu pod hranicou 5 %, čo vyvíja výrazný tlak na pokles amerického dolára.

Menej jastrabie poznámky Fedu

Guvernérka Federálneho rezervného systému Michelle Bowmanová uviedla, že centrálna banka mala dostatok času na to, aby po septembrovom zvýšení úrokových sadzieb počkala a zhodnotila vývoj na finančných trhoch a v ekonomike predtým, ako sa rozhodne, či sú potrebné ďalšie opatrenia.

Prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu Mary Dalyová uviedla, že ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb bude pravdepodobne potrebné, ale nie je naliehavé konať. Poznamenala, že centrálna banka si môže dovoliť počkať, kým sa ekonomický výhľad neujasní.

Úrokové sadzby v USA

• Po týchto poznámkach sa podľa nástroja FedWatch skupiny CME očakávania trhu, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom októbrovom zasadnutí nezmenené, zvýšili zo 46 % na 68 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla z 54 % na 32 %.

• Očakávania trhu, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na decembrovom zasadnutí nezmenené, sa zvýšili zo 6 % na 10 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla z 94 % na 90 %.

• Investori čakajú na zverejnenie septembrového indexu cien výrobcov (PPI) v USA spolu s údajmi o maloobchodných tržbách a prvých žiadostiach o podporu v nezamestnanosti neskôr dnes, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Výhľad ceny striebra

Očakávame, že ak budú nadchádzajúce údaje z americkej ekonomiky nižšie ako trhové očakávania, pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v októbri sa zníži, čo vyvinie ďalší tlak na pokles výnosov amerického dolára a štátnych dlhopisov a zvýši ceny striebra.