Ceny striebra v pondelok v európskom obchodovaní vyskočili o viac ako 4 %, čím obnovili rast, ktorý bol dočasne zastavený v predchádzajúcej obchodnej seanse, a priblížili sa k rekordnej úrovni za niekoľko týždňov. Podporované poklesom amerického dolára a klesajúcimi globálnymi cenami ropy po významnom pokroku v mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Nižšie ceny ropy pomáhajú zmierniť obavy z rastúcej inflácie, čo potenciálne dáva Federálnemu rezervnému systému väčší priestor na ponechanie úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti nezmenených, zatiaľ čo očakávania prípadného zníženia sadzieb v dlhodobom horizonte naďalej rastú.

Prehľad cien

Cena striebra dnes vzrástla o 4,35 % na 78,83 USD z otváracej úrovne 75,55 USD, pričom zaznamenala relačné minimum 75,54 USD.

Pri piatkovom vyrovnaní ceny striebra klesli o 1,5 %, čo predstavuje ich prvý pokles za posledné tri obchodné seansy, a to v dôsledku silnejšieho dolára a rastúcich cien ropy.

Ceny striebra minulý týždeň tiež klesli o 0,55 %, čím zaznamenali druhý týždenný pokles za sebou, a to uprostred rastúcich inflačných tlakov v Spojených štátoch a rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,4 %, čím sa odklonil od šesťtýždňového maxima 99,52 bodu a smeruje k prvej strate za tri obchodné seansy, čo odráža celkové oslabenie americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov dolár oslabil uprostred rastúcej chuti riskovať na globálnych trhoch, ktorú poháňala rastúca nádej, že Spojené štáty a Irán sa blížia k mierovej dohode, ktorá by mohla ukončiť vojnu na Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy klesli začiatkom týždňa o viac ako 6 % a dosiahli najnižšiu úroveň za tri týždne, keďže sa zmiernili obavy z prerušenia dodávok z oblasti Perzského zálivu a zároveň sa zvýšili očakávania, že Hormuzský prieliv by sa mohol čoskoro znovu otvoriť pre ropné tankery.

Vývoj v iránskej vojne

Spojené štáty a Irán sú údajne blízko k dosiahnutiu konečnej dohody o ukončení vojny na Blízkom východe.

Trump uviedol, že veľká časť návrhu dohody „už bola prerokovaná“, hoci ešte nebola úplne finalizovaná, a dodal, že „čas je na strane Washingtonu“, aby zabezpečil „dobrú a vhodnú“ dohodu.

Zdroje uviedli, že rámec dohody zahŕňa predĺženie prímeria o 60 dní, čo dáva vyjednávačom čas na vypracovanie konečných a podrobných podmienok potrebných na trvalé ukončenie vojny.

Dohoda údajne zahŕňa aj znovuotvorenie Hormuzského prielivu spolu s rozhodnutím USA ukončiť námornú blokádu iránskych prístavov a umožniť Iránu predávať ropu na základe špecifických výnimiek.

Zdroje dodali, že niekoľko sporných otázok zostáva nevyriešených, vrátane dohľadu nad Hormuzským prielivom, úplného opustenia Iránu vysoko obohateného uránu a uvoľnenia zmrazených iránskych aktív.

Americkí predstavitelia uviedli, že dohoda nebude v pondelok podpísaná a že konečné schválenie by mohlo trvať ešte niekoľko dní.

Tlačová agentúra Tasnim varovala, že návrh dohody by mohol stroskotať kvôli sporom týkajúcim sa zmrazených iránskych aktív.

Úrokové sadzby v USA

Kevin Warsh v piatok zložil prísahu ako predseda Federálneho rezervného systému USA.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti počítajú s 52 % pravdepodobnosťou zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, v porovnaní s niečo vyše 16 % na začiatku mája.

Trhy tiež plne počítajú so 100 % pravdepodobnosťou, že úrokové sadzby v USA zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov zostáva nulová.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú zverejnenie ďalších ekonomických údajov z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Americký dolár v pondelok oslabil voči hlavným menám, keďže rástli nádeje na dohodu, ktorá by mohla znovu otvoriť Hormuzský prieliv, čím sa ceny ropy dostali pod 100 dolárov za barel, a to aj napriek tomu, že Spojené štáty aj Irán bagatelizovali šance na bezprostrednú dohodu.

Zároveň bolo niekoľko významných svetových trhov vrátane Spojených štátov, Hongkongu, Spojeného kráľovstva a veľkej časti Európy zatvorených z dôvodu sviatkov, čo viedlo k nižšej likvidite trhu.

Voči japonskému jenu dolár klesol o 0,2 % na 158,94 jenu, zatiaľ čo euro vzrástlo o 0,31 % na 1,11639 USD a britská libra získala 0,42 % na 1,34865 USD.

Austrálsky dolár tiež vzrástol o 0,5 % na 0,7162 USD, zatiaľ čo novozélandský dolár vzrástol o 0,37 % na 0,58685 USD.

Medzitým index amerického dolára klesol o približne 0,2 % na 99,059 bodu.

Zatiaľ čo diplomatické úsilie o vyriešenie vojny s Iránom pokračovalo, minister zahraničných vecí USA Marco Rubio vyhlásil, že Spojené štáty buď dosiahnu dobrú dohodu, alebo sa s Iránom vysporiadajú „iným spôsobom“.

Hovorca iránskeho ministerstva zahraničných vecí uviedol, že obe strany dospeli k záverom o viacerých otázkach zahrnutých v potenciálnom memorande o porozumení s Washingtonom, ale zdôraznil, že to neznamená, že Teherán je blízko k podpísaniu dohody.

Trhy s ropou klesli v nádeji na mierovú dohodu, pričom cena ropy Brent klesla o 4,5 % na 98,9 USD za barel, zatiaľ čo cena ropy West Texas Intermediate klesla o 4,4 % na 88,98 USD za barel.

Cez víkend sa objavili protichodné signály týkajúce sa mierovej dohody. Prezident Donald Trump v sobotu na sociálnych sieťach uviedol, že memorandum o mierovej dohode s Iránom bolo „z veľkej časti vyrokované“, pričom obe krajiny aj mediátori v Pakistane hlásili pokrok.

Trump však neskôr v nedeľu na Truth Social vyhlásil, že americká blokáda iránskych plavidiel v Hormuzskom prielive „zostane v plnej platnosti, kým sa nedosiahne, neratifikuje a nepodpíše dohoda“.

Chris Weston povedal, že trhy si zvykli byť trpezlivé pri čakaní na hmatateľný prielom, ale poznamenal, že základný scenár stále smeruje k prípadnej dohode.

Dodal, že pokles ceny ropy Brent na 90 dolárov za barel by mohol poskytnúť ďalší impulz rizikovým aktívam, spolu s uvoľnením krátkodobých inflačných očakávaní a nižšími stávkami na zvyšovanie úrokových sadzieb v roku 2027.

V Európe Yannis Stournaras v pondelok povedal, že ak inflácia v eurozóne výrazne, hoci len dočasne, prekročí cieľ Európskej centrálnej banky, tvorcovia politík by mali zvážiť opatrný posun smerom k prísnejšej menovej politike.

Investori tento týždeň sledujú aj niekoľko dôležitých ekonomických správ vrátane správy o zamestnanosti v USA od ADP v utorok a prieskumov dôvery v eurozóne vo štvrtok.

Ceny zlata v pondelok v európskych obchodoch vzrástli o viac ako 1,5 % a boli na ceste k dosiahnutiu najvyšších úrovní za niekoľko týždňov, pričom ich podporoval slabší americký dolár a klesajúce svetové ceny ropy, a to uprostred významného prielomu v mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Nižšie ceny ropy zmierňujú obavy z urýchľovania inflácie, čo potenciálne dáva hlavným centrálnym bankám väčší priestor na ponechanie úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti nezmenených, zatiaľ čo očakávania budúceho znižovania sadzieb naďalej rastú.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes:

Ceny zlata vzrástli o viac ako 1,5 % na 4 580,00 USD za uncu z otváracej úrovne 4 509,51 USD. Minimum burzy bolo tiež zaznamenané na úrovni 4 509,51 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny zlata stratili 0,75 %, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles, pod tlakom silnejšieho amerického dolára a rastúcich globálnych cien ropy.

• Zlato minulý týždeň stratilo približne 0,7 %, čím zaznamenalo druhý týždenný pokles po sebe v dôsledku rastúcich výnosov dlhodobých amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol približne o 0,4 %, čím sa vzdialil od šesťtýždňového maxima 99,52 bodu a smeruje k svojej prvej strate za posledné tri obchodné seansy, čo odráža celkové oslabenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je dobre známe, slabší dolár robí zlato v americkej mene atraktívnejším pre držiteľov iných mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov dolár oslabil, keďže sa zlepšil apetít investorov riskovať uprostred rastúceho optimizmu, že Spojené štáty a Irán sa blížia k mierovej dohode, ktorá by mohla ukončiť vojnu na Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy klesli začiatkom týždňa o viac ako 6 % a dosiahli najnižšiu úroveň za tri týždne, keďže obavy z prerušenia dodávok z Arabského zálivu ustúpili v dôsledku rastúcich očakávaní, že Hormuzský prieliv by sa mohol čoskoro znovu otvoriť pre ropné tankery.

Najnovší vývoj v iránskej vojne

• Spojené štáty a Irán sú údajne blízko k dosiahnutiu konečnej dohody o ukončení vojny na Blízkom východe.

• Trump uviedol, že „veľká časť“ návrhu dohody už bola prerokovaná, hoci ešte nie je úplne finalizovaná, a dodal, že „čas je na strane Washingtonu“, aby zabezpečil „dobrú a vhodnú“ dohodu.

• Zdroje uviedli, že rámec dohody zahŕňa predĺženie prímeria o 60 dní, čo vyjednávačom poskytne čas na finalizáciu podrobných podmienok potrebných na trvalé ukončenie konfliktu.

• Dohoda údajne zahŕňa aj znovuotvorenie Hormuzského prielivu, ukončenie americkej námornej blokády iránskych prístavov a povolenie Iránu predávať ropu na základe špecifických výnimiek.

• Zdroje dodali, že niekoľko sporných otázok zostáva nevyriešených, vrátane dohľadu nad Hormuzským prielivom, úplného odovzdania vysoko obohateného uránu zo strany Iránu a uvoľnenia zmrazených iránskych aktív.

• Americkí predstavitelia uviedli, že dohoda nebude v pondelok podpísaná a že konečné schválenie môže trvať ešte niekoľko dní.

• Tlačová agentúra Tasnim varovala, že návrh dohody by mohol stroskotať kvôli nezhodám ohľadom zmrazených iránskych aktív.

Úrokové sadzby v USA

• Kevin Warsh bol v piatok oficiálne ustanovený za predsedu Federálneho rezervného systému.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti počítajú s 52 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, v porovnaní s niečo vyše 16 % na začiatku mája.

• Trhy tiež oceňujú 100 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je nulová.

• Investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby prehodnotili tieto očakávania.

Zlatý výhľad

Hlavný analytik trhu spoločnosti KCM Trade Tim Waterer uviedol, že Trumpove vyjadrenia zvýšili nádeje trhu na nejakú dohodu s Iránom, ktorá by mohla viesť k znovuotvoreniu Hormuzského prielivu.

Dodal, že táto možnosť negatívne ovplyvnila ceny ropy a následne poskytla pozitívnu podporu zlatu z hľadiska inflácie.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, v piatok klesol o približne 2,85 metrických ton, čím sa celkové zásoby znížili na 1 034,85 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 8. mája.

Euro v pondelok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, pričom sa začalo zotavovať zo šesťtýždňových miním voči americkému doláru a smerovalo k prvému zisku za posledné tri obchodné dni, podporované nákupnou aktivitou z nižších úrovní.

Jednotná mena tiež profitovala zo spomalenia amerického dolára a prudkého poklesu svetových cien ropy uprostred pozitívneho vývoja v mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom a rastúcich očakávaní opätovného otvorenia Hormuzského prielivu.

S klesajúcimi cenami ropy a zmierňovaním inflačných tlakov sa trhové odhady júnového zvýšenia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou znížili, zatiaľ čo investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes:

Euro voči doláru vzrástlo o 0,4 % na 1,1649 USD v porovnaní s piatkovou uzatváracou úrovňou 1,1602 USD. Denné minimum páru bolo 1,1628 USD.

• Euro v piatok skončilo so stratou približne 0,15 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou, po tom, čo sa počas predchádzajúcej obchodnej seansy dotklo šesťtýždňového minima 1,1576 USD.

• Minulý týždeň euro stratilo voči doláru 0,2 %, čím zaznamenalo druhý týždenný pokles po sebe v dôsledku rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol približne o 0,4 %, čím sa ďalej vzdialil od šesťtýždňového maxima 99,52 bodu a smeruje k svojej prvej strate za posledné tri obchodné seansy, čo odráža celkové oslabenie americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov dolár oslabil, keďže sa zlepšil apetít trhu podstupovať riziko, poháňaný rastúcim optimizmom, že Spojené štáty a Irán sú blízko k dosiahnutiu mierovej dohody, ktorá by mohla ukončiť vojnu na Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy klesli začiatkom týždňa o viac ako 6 % a dosiahli najnižšiu úroveň za tri týždne, keďže obavy z prerušenia dodávok z Arabského zálivu ustúpili v dôsledku rastúcich očakávaní, že Hormuzský prieliv by sa mohol čoskoro znovu otvoriť pre ropné tankery.

Najnovší vývoj v iránskej vojne

• Spojené štáty a Irán sú údajne blízko k dosiahnutiu konečnej dohody o ukončení vojny na Blízkom východe.

• Trump uviedol, že „veľká časť“ návrhu dohody už bola prerokovaná, hoci ešte nie je úplne finalizovaná, a dodal, že „čas je na strane Washingtonu“, aby zabezpečil „dobrú a vhodnú“ dohodu.

• Zdroje uviedli, že navrhovaná dohoda zahŕňa predĺženie prímeria o 60 dní, čo umožní vyjednávačom čas na finalizáciu podrobných podmienok potrebných na trvalé ukončenie konfliktu.

• Dohoda údajne zahŕňa aj znovuotvorenie Hormuzského prielivu, ukončenie americkej námornej blokády iránskych prístavov a povolenie Iránu predávať ropu na základe špecifických výnimiek.

• Zdroje dodali, že niekoľko sporných otázok zostáva nevyriešených, vrátane dohľadu nad Hormuzským prielivom, úplného odovzdania vysoko obohateného uránu zo strany Iránu a uvoľnenia zmrazených iránskych aktív.

• Americkí predstavitelia uviedli, že dohoda nebude v pondelok podpísaná a že konečné schválenie môže trvať ešte niekoľko dní.

• Tlačová agentúra Tasnim varovala, že návrh dohody by mohol stroskotať kvôli nezhodám ohľadom zmrazených iránskych aktív.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje minulý týždeň agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka s vysokou pravdepodobnosťou zvýši úrokové sadzby v júni, vzhľadom na inflačné očakávania, ktoré sa uberajú smerom k nežiaducemu scenáru.

• Avšak s klesajúcimi globálnymi cenami ropy peňažné trhy znížili ceny pre zvýšenie sadzieb ECB o 25 bázických bodov v júni zo 70 % na 55 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie ekonomické údaje eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.