Ceny hliníka na Londýnskej burze kovov (LME) zaznamenali silnejší výkon, keďže spotové ceny výrazne vzrástli a krátkodobé kontrakty sa zotavili zo strát z predchádzajúcej seansy, zatiaľ čo dlhodobé kontrakty a zásoby pokračovali v klesajúcom trende.

Spotová ponuková cena hliníka v hotovosti vzrástla z 3 641,5 dolárov za tonu 23. apríla na 3 683 dolárov za tonu 24. apríla, čo predstavuje nárast o 1,14 %. Podobne sa spotová ponuková cena v hotovosti zvýšila z 3 642 dolárov na 3 685 dolárov za tonu, čo predstavuje denný nárast o 1,18 %.

Trojmesačné kontrakty sledovali rovnakú cestu, keďže ponuková aj nákupná cena vzrástli o 0,28 %. Ponuková cena sa zvýšila z 3 588 dolárov za tonu na 3 598 dolárov, zatiaľ čo ponuková cena vzrástla z 3 590 dolárov na 3 600 dolárov za tonu.

Na rozdiel od tohto oživenia spotových a krátkodobých cien dlhodobé kontrakty naďalej klesali. Ponuková aj nákupná cena kontraktov s decembrovým uzavretím obchodu z roku 2027 klesli pri uzatváraní obchodovania o 1,18 %, pričom nákupná cena klesla z 3 135 dolárov za tonu na 3 098 dolárov a ponuková cena z 3 140 dolárov na 3 103 dolárov za tonu.

Trojmesačná ázijská referenčná cena hliníka na LME bola 24. apríla zaznamenaná na úrovni 3 591 dolárov za tonu v porovnaní s 3 620 dolármi v predchádzajúci deň, čo predstavuje pokles o 0,8 %.

Pokiaľ ide o zásoby, počiatočné zásoby hliníka na londýnskej burze klesli 24. apríla na 378 825 ton v porovnaní s 381 050 tonami k 23. aprílu, čo predstavuje pokles o 0,58 %. Aktívne warranty zostali stabilné na úrovni 335 000 ton, zatiaľ čo zrušené warranty klesli zo 41 275 ton na 43 825 ton, čo predstavuje pokles o 5,82 %.

Medzitým sa cena oxidu hlinitého podľa indexu Platts stabilizovala na 307,5 dolára za tonu, čo predstavuje pokles z 308,69 dolára v predchádzajúcej obchodnej seanse, čo predstavuje pokles o 0,39 %.

Bitcoin momentálne testuje hornú hranicu dvojmesačného rastúceho kanála v blízkosti úrovne 77 500 dolárov, a to v čase, keď sa indikátor MACD na štvorhodinovom časovom rámci posúva do záporného pásma. Medzitým zasadnutie Federálneho výboru pre operácie na otvorenom trhu (FOMC) 28. a 29. apríla predstavuje ďalší významný katalyzátor trhov. Táto správa skúma technickú štruktúru, kľúčové úrovne a údaje o reťazci, ktoré definujú ďalší smer meny.

Bitcoin (BTC) sa 27. apríla obchoduje za približne 76 863 dolárov, čo predstavuje nárast o menej ako 1 % počas obchodovania, po tom, čo sa počas ázijského obchodovania dočasne dotkol 77 067 dolárov. Mena od februárových miním v blízkosti 59 000 dolárov vzrástla približne o 30 % v rámci dobre definovaného rastúceho kanála, ale teraz testuje hornú hranicu tohto technického vzoru. Toto sa zhoduje s tým, že momentum MACD sa mení na negatívny, čo vytvára stav smerového napätia, ktorý by mohlo vyriešiť zasadnutie Federálneho rezervného systému.

Vzostupný kanál dosahuje rozhodujúci bod

Štvorhodinový graf ukazuje, že Bitcoin sa od februárových miním pohybuje v učebnicovom vzostupnom kanáli definovanom dvoma rovnobežnými stúpajúcimi čiarami. Tento vzorec priniesol sériu vyšších maxím a miním, pričom cena v súčasnosti dosahuje hornú hranicu blízko 77 500 dolárov – úroveň, ktorá pri predchádzajúcich pokusoch zastavila rastúci pohyb.

Kĺzavé priemery zostávajú v pozitívnej konfigurácii, pričom 20-dňový jednoduchý kĺzavý priemer (SMA) je na úrovni 77 691 dolárov, 50-dňový na úrovni 77 204, 100-dňový na úrovni 75 721 a 200-dňový na úrovni 72 145. Všetky sú umiestnené pod aktuálnou cenou, čo podporuje rastúci trend.

Indikátor MACD však bliká varovným signálom a zaznamenáva negatívnu hodnotu histogramu na hornej hranici kanála. To naznačuje skôr spomalenie býčieho momentu než zrýchlenie. V predchádzajúcich prípadoch tento vzor vydláždil cestu skôr k obdobiu konsolidácie alebo krátkemu poklesu než k okamžitému prelomu.

Kľúčové úrovne: Podpora, Odpor a Ciele

Bezprostredný odpor sa nachádza na hornej hranici kanála medzi 77 500 a 78 000 dolármi, čo je rovnaký rozsah, ktorý obmedzil zisky počas predchádzajúceho testu v apríli. Nad touto úrovňou je bariéra 80 000 dolárov primárnym cieľom býčieho scenára. Uzavretie nad touto úrovňou, sprevádzané zvýšením objemu obchodovania, by mohlo otvoriť cestu k 200-dňovému kĺzavému priemeru v blízkosti 85 000 dolárov – úrovni, ktorá sa považuje za deliacu čiaru medzi súčasným korekčným trendom a začiatkom jasného býčieho obratu.

Na druhej strane, 100-dňový kĺzavý priemer na úrovni 75 721 dolárov predstavuje prvú významnú úroveň podpory. Prelomenie pod túto úroveň pri uzatváraní obchodu by mohlo cenu posunúť smerom k dolnej hranici kanála medzi 72 000 a 73 000 dolármi, kde sa pretína s 200-dňovým kĺzavým priemerom. Denné uzatvorenie pod touto oblasťou by zneplatnilo vzostupný model kanála a posunulo výhľad na medvedí.

Toky ETF a pozície derivátov

Vzostup smerom k hornej hranici kanála bol podporený silnými inštitucionálnymi tokmi. Bitcoinové ETF zaznamenali k 23. aprílu osem po sebe nasledujúcich dní prílevu v celkovej výške 2,43 miliardy dolárov, pričom iShares Bitcoin Trust spoločnosti BlackRock získal za jediný týždeň približne 907,97 milióna dolárov.

Napriek tejto podpore údaje z reťazca naznačujú, že krátkodobí investori využívajú tieto toky ako výstupnú likviditu na úrovniach medzi 78 000 a 80 100 dolármi – úrovniach, ktoré mali počas roka 2026 viackrát obmedzené zisky. Okrem toho, otvorený záujem o futures kontrakty klesol o viac ako 6 % počas posledného testu úrovne 78 000 dolárov, čo naznačuje skôr likvidáciu pozícií než budovanie nových dlhých pozícií.

Zasadnutie Fedu ako rozhodujúci katalyzátor

Zasadnutie FOMC predstavuje najdôležitejší faktor pri určovaní ďalšieho smerovania. Očakávania naznačujú 98 % pravdepodobnosť ponechania úrokových sadzieb nezmenených, takže rozhodujúcim faktorom je tón predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella.

Ak sa vyhlásenia prikláňajú k uvoľňovaniu menovej politiky a naznačujú budúce znižovanie sadzieb, mohlo by to podporiť prelomenie nad úroveň 80 000 dolárov. Ak je však tón neutrálny alebo jastrabí, je pravdepodobnejšia konsolidácia v rámci kanála alebo pokles smerom k úrovniam podpory.

Ak si Bitcoin úspešne udrží rastúci kanál a prekoná hranicu 80 000 dolárov, podporený výsledkami zasadnutia Fedu, úroveň 85 000 dolárov bude ďalšou stanicou, ktorá otestuje jasný posun trendu.

Ceny ropy v utorok vzrástli o 3 %, čím pokračovali v raste z predchádzajúceho obchodného dňa, keďže úsilie o ukončenie vojny medzi Spojenými štátmi a Iránom sa zastavilo. Dôležitý Hormuzský prieliv zostáva do značnej miery uzavretý, čo pripravuje svetové trhy o kľúčové dodávky energie z Blízkeho východu.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodaním v júni vzrástli o 3,28 dolára, čiže o 3,03 %, na 111,51 dolára za barel do 11:15 GMT, po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej seancii vzrástli o 2,8 % a uzavreli na najvyššej úrovni od 7. apríla. Ide o siedmu seansu po sebe idúcich nárastov ceny ropy. V utorok, na svojom dennom maxime, Brent vzrástol až o 3,4 % na 111,86 dolára.

Medzitým americká ropa West Texas Intermediate (WTI) s dodaním v júni vzrástla o 3,47 dolára, čiže 3,6 %, na 99,84 dolára za barel, po 2,1 % náraste v predchádzajúcej obchodnej seancii.

Americký predstaviteľ uviedol, že prezident Donald Trump nie je spokojný s najnovším iránskym návrhom na ukončenie vojny. Iránske zdroje objasnili, že návrh sa vyhýbal riešeniu jadrového programu, kým sa neskončia nepriateľské akcie a nevyriešia sa spory o lodnú dopravu v Perzskom zálive.

Táto patová situácia udržiava konflikt v patovej situácii. Irán naďalej blokuje lodnú dopravu cez Hormuzský prieliv, ktorým sa prepravuje približne 20 % svetových dodávok ropy a plynu, zatiaľ čo Spojené štáty naďalej blokujú iránske prístavy.

Jorge Leon, analytik spoločnosti Rystad Energy, poznamenal: „Ceny ropy prekračujúce hranicu 110 dolárov za barel odrážajú rýchle prehodnocovanie geopolitických rizík na trhu.“ Dodal, že vzhľadom na zastavené mierové rozhovory a absenciu jasnej cesty k opätovnému otvoreniu úžiny obchodníci počítajú s pravdepodobnosťou dlhodobého narušenia jednej z najdôležitejších zásobovacích tepien sveta. Leon naznačil, že aj v najlepšom prípade by akákoľvek dohoda bola pravdepodobne obmedzená a čiastočná, čím by otázka úžiny zostala nevyriešená a tlak na rast cien by sa naďalej vyvíjal.

Predchádzajúce kolo rokovaní medzi USA a Iránom minulý týždeň stroskotalo po neúspechu priamych rozhovorov. Údaje o sledovaní plavidiel ukazujú značné narušenie regionálnej dopravy, pričom šesť iránskych ropných tankerov bolo nútených vrátiť sa kvôli blokáde USA, hoci čiastočná lodná doprava pokračuje.

Údaje naznačujú, že tanker plaviaci sa pod panamskou vlajkou s názvom „Idemitsu Maru“ sa v utorok pokúsil prejsť cez prieliv a prepravovať saudskoarabskú ropu, zatiaľ čo tanker na skvapalnený zemný plyn (LNG) prevádzkovaný spoločnosťou ADNOC prieliv úspešne prešiel. Pred vypuknutím konfliktu 28. februára sa denná prevádzka cez prieliv pohybovala v priemere medzi 125 a 140 plavidlami.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM, zdôraznil, že strata približne 10 miliónov barelov ropy a produktov denne cez Hormuzský prieliv by ďaleko prevážila akýkoľvek pokles dopytu spôsobený inflačnými tlakmi, čo by viedlo k čoraz napätejšiemu globálnemu trhu s ropou.

Japonský jen sa v utorok stabilizoval po tom, čo pôvodne rástol po nejednotnom rozhodnutí Bank of Japan ponechať úrokové sadzby na stabilnej úrovni. Medzitým americký dolár mierne posilnil, keďže trhy sa sústredili na nadchádzajúce usmernenia centrálnej banky v dôsledku pretrvávajúceho vplyvu vojny s Iránom.

Jen sa naposledy obchodoval mierne nižšie voči doláru na úrovni 159,63 a mierne stúpol voči euru na úrovni 186,75, čím sa zotavil z väčšiny ziskov dosiahnutých po tom, čo traja z deviatich členov predstavenstva nesúhlasili a požadovali zvýšenie sadzieb. Vo svojom štvrťročnom výhľade banka výrazne zvýšila prognózy jadrovej inflácie na fiškálne roky končiace marcom 2027 a 2028, pričom znížila prognózy rastu na oba roky.

Počas tlačovej konferencie guvernér Kazuo Ueda ponechal dvere otvorené pre budúce zvyšovanie sadzieb, ale neposkytol jasný časový harmonogram zmien politiky.

Takeshi Ishida, stratég v Kansai Mirai Bank, poznamenal: „Jen ihneď po stretnutí vzrástol, pretože ekonomický výhľad sa prikláňal k jastrabiemu postoju a traja členovia nesúhlasili. Trhy potom opatrne čakali na tlačovú konferenciu guvernéra, ale tá nebola taká jastrabia, ako naznačovalo vyhlásenie, čo spôsobilo, že jen znížil svoje počiatočné zisky.“

Pretrvávajúca slabosť jenu naďalej znepokojuje Tokio. Minister financií Satsuki Katajama v utorok varoval špekulantov, že volatilita futures kontraktov na ropu sa prenáša na menové trhy a dodal, že úrady sú v stave vysokej pohotovosti 24 hodín denne, 7 dní v týždni, aby prijali rozhodné opatrenia.

Naopak, index amerického dolára vzrástol o 0,18 % na 98,64, čím ukončil dvojdňovú sériu strát.

Zatiaľ čo prezident Donald Trump v pondelok rokoval s vysokými poradcami pre národnú bezpečnosť o novom iránskom návrhu na ukončenie vojny, americký predstaviteľ neskôr uviedol, že Trump je nespokojný, pretože návrh sa nezaoberá iránskym jadrovým programom.

Napriek rastúcim cenám ropy, ktoré boli poháňané pochybnosťami o diplomatickom riešení, sa doláru nedarilo nájsť silnú dynamiku. Derek Halpenny, vedúci výskumu v MUFG, poukázal na to, že odolnosť amerických akciových trhov – poháňaná silnými firemnými ziskami a optimizmom súvisiacim s umelou inteligenciou – kompenzuje niektoré riziká spojené s vyššími nákladmi na energie a obmedzuje nákup dolárov.

Trhy tiež sledujú stredajšie zasadnutie Federálneho rezervného systému. Očakáva sa, že centrálna banka ponechá úrokové sadzby nezmenené na zasadnutí, ktoré by mohlo byť posledným zasadnutím Jeromea Powella predtým, ako Kevin Warsh v máji prevezme funkciu, po odstránení legislatívnych prekážok Warshovho vymenovania.

Steve Englander, vedúci výskumu devízového trhu G10 v spoločnosti Standard Chartered, povedal: „Toto stretnutie nie je ani tak o zmene politiky, ako skôr o ekonomickom hodnotení Fedu. Inflačný obraz sa zlepšuje veľmi pomaly, čo bude pre Warsha po jeho príchode významný problém.“

Koncom tohto týždňa sa očakávajú aj ďalšie dôležité rozhodnutia centrálnych bánk eurozóny, Spojeného kráľovstva a Kanady. Euro kleslo o 0,14 % na 1,1704 dolára, zatiaľ čo britská libra klesla o 0,17 % na 1,3507 dolára.