Ceny niklu v stredu vzrástli už štvrtýkrát po sebe po tom, čo najväčšia niklová baňa na svete v Indonézii dostala na tento rok oveľa nižšiu produkčnú kvótu, čo zvýšilo obavy o dodávky.

Trojmesačný benchmarkový kontrakt na nikel na Londýnskej burze kovov do 10:00 GMT vzrástol o 2,1 % na 17 860 USD za metrickú tonu po tom, čo dosiahol skorší zisk 2,8 % na 17 980 USD, čo je najvyššia úroveň od 30. januára.

Francúzska ťažobná spoločnosť Eramet uviedla, že jej projekt PT Weda Bay Nickel, spoločný podnik s čínskou spoločnosťou Tsingshan a indonézskou spoločnosťou PT Antam, dostal počiatočnú produkčnú kvótu 12 miliónov ton v surovom stave na rok 2026, čo je pokles z 32 miliónov ton v roku 2025, a dodala, že požiada o zvýšenie kvóty.

Po dlhom období nízkych cien nikel za posledné tri mesiace vyskočil približne o 18,6 % a 25. januára dosiahol svoju najvyššiu úroveň za viac ako tri roky po tom, čo Indonézia – najväčší svetový producent niklovej rudy – prisľúbila obmedziť dodávky.

Nitesh Shah, komoditný stratég spoločnosti WisdomTree, uviedol, že Indonézia si jasne uvedomuje svoju cenovú silu a poznamenal, že jej kontrola nad približne 60 % svetovej produkcie ju na trhu s ropou vplyvnejšie vníma ako OPEC. Dodal, že Jakarta si uvedomila, že na dosiahnutie solídnych príjmov nemusí produkovať nadprodukciu.

Napriek tomu Medzinárodná študijná skupina pre nikel očakáva tento rok prebytok 261 000 ton, zatiaľ čo správa o pozíciách na futures kontraktoch na LME ukázala, že jedna strana drží vo februárovom kontrakte krátku pozíciu, ktorá sa rovná 20 % až 29 % celkového otvoreného záujmu.

Slabší americký dolár podporil aj ďalšie základné kovy, vďaka čomu sú komodity denominované v dolároch atraktívnejšie pre držiteľov iných mien.

Cena medi vzrástla o 1,2 % na 13 266,50 USD za tonu, keďže sa hlavný spotrebiteľ Čína pripravuje na sviatky lunárneho Nového roka. Cena hliníka vzrástla o 1,1 % na 3 127,50 USD, cena zinku o 1,4 % na 3 442,50 USD, cena olova vzrástla o 0,6 % na 1 985 USD a cena cínu vyskočila o 2,8 % na 50 700 USD za tonu.

Bitcoin v stredu počas ázijského obchodovania klesol pod úroveň 67 000 dolárov, keďže investori očakávali kľúčové údaje o zamestnanosti v USA, ktoré by mali byť zverejnené neskôr v ten istý deň a ktoré by mohli ovplyvniť vývoj úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Najväčšia kryptomena na svete sa k 02:46 ET (07:46 GMT) obchodovala so stratou približne 2,6 % na úrovni 67 126,7 USD.

Pretrvávajúca volatilita trhu

Bitcoin sa nedávno zotavil z minulotýždňového poklesu blízko úrovne 60 000 dolárov, ale mal problém udržať zisky nad 70 000 dolárov, čo odráža pokračujúcu volatilitu a slabý sentiment na trhoch s digitálnymi aktívami.

Údaje o oneskorených úlohách v centre pozornosti

Oneskorená správa o zamestnanosti v USA – pôvodne plánovaná na minulý týždeň, predtým ako bola odložená kvôli krátkemu odstávke vlády – by mala byť zverejnená neskôr v stredu.

Ekonómovia očakávajú, že správa ukáže, že v januári bolo pridaných približne 70 000 pracovných miest, pričom miera nezamestnanosti sa udržala na úrovni blízko 4,4 %.

V centre pozornosti sú aj údaje o inflácii

Obchodníci tiež sledujú správu o indexe spotrebiteľských cien (CPI), ktorá má byť zverejnená v piatok a ktorá by mohla pomôcť formovať inflačné očakávania a následne ovplyvniť rozhodnutia Fedu o úrokových sadzbách.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti očakávajú, že Federálny rezervný systém ponechá sadzby nezmenené až do júna, a to po troch po sebe nasledujúcich zníženiach sadzieb koncom roka 2025.

Vplyv úrokovej sadzby na rizikové aktíva

Očakávania uvoľnenia menovej politiky a nižších úrokových sadzieb zvyčajne podporujú aktíva s vyšším rizikom vrátane Bitcoinu, keďže oportunitné náklady na držbu nevýnosových aktív klesajú.

Súčasný cyklus sa však javí ako iný, pričom ceny bitcoinov zostávajú relatívne slabé napriek zníženiu sadzieb, a to uprostred zníženej likvidity, slabšieho inštitucionálneho dopytu a slabnúcich špekulatívnych tokov, tvrdia analytici.

Akcie Robinhoodu klesajú kvôli slabším príjmom z kryptomien

Akcie spoločnosti Robinhood Markets v utorok po zatváraní obchodnej doby klesli po tom, čo táto digitálna brokerská spoločnosť oznámila štvrťročné výsledky pod očakávaniami, pod tlakom slabších príjmov z obchodovania s kryptomenami a pomalšej celkovej aktivity v oblasti digitálnych aktív.

Spoločnosť vykázala za štvrtý štvrťrok tržby vo výške približne 1,28 miliardy dolárov, čo je menej ako očakávania analytikov na úrovni 1,40 miliardy dolárov.

Príjmy z kryptomien prudko klesli, pričom prevážili rast obchodovania s akciami a opciami, čo viedlo k poklesu akcií po zatváraní burzy o viac ako 8 %.

Pokles altcoinov

Väčšina hlavných altcoinov v stredu tiež klesla uprostred opatrného tónu na trhu.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena, klesla o 2,7 % na 1 952,92 USD, zatiaľ čo XRP, tretia najväčšia, klesla približne o 4 % na 1,36 USD.

Ceny ropy počas stredajšieho obchodovania vzrástli približne o 2 %, čo bolo podporené potenciálnymi rizikami pre dodávky, ak by sa napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom stupňovalo, a zároveň sa objavili známky zlepšujúceho sa dopytu, keďže zásoby v niektorých kľúčových ťažiskových uzloch klesajú.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 1,41 USD, čiže o 2,1 %, a dosiahli 70,21 USD za barel do 11:56 GMT, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate vzrástla o 1,36 USD, čiže približne o 2,1 %, na 65,31 USD.

Giovanni Staunovo, analytik ropy v spoločnosti UBS, uviedol, že pretrvávajúce napätie na Blízkom východe naďalej podporuje ceny, a to aj napriek tomu, že doteraz nedošlo k žiadnym skutočným prerušeniam dodávok.

Opatrná diplomatická cesta

V tejto súvislosti hovorca iránskeho ministerstva zahraničných vecí v utorok uviedol, že jadrové rokovania so Spojenými štátmi umožnili Teheránu posúdiť vážnosť Washingtonu a preukázali dostatočnú mieru zhody na pokračovanie diplomatickej cesty.

Medzitým prezident Donald Trump vyhlásil, že zvažuje vyslanie druhej lietadlovej lode na Blízky východ, a to aj v čase, keď sa Washington a Teherán pripravujú na obnovenie rokovaní zameraných na predchádzanie novému konfliktu.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, uviedol, že politická rétorika je občas stále ostrá, ale stále neexistujú žiadne konkrétne známky skutočnej eskalácie. Poznamenal, že Trump verí, že Irán sa nakoniec bude snažiť dosiahnuť dohodu o svojom jadrovom a raketovom programe.

Ďalšie podporné faktory

Ceny čerpali podporu aj z mierneho poklesu amerického dolára, keďže silnejší dolár zvyčajne oslabuje dopyt po rope denominovanej v dolároch zo strany zahraničných kupcov.

Cenu ropy ďalej podporili signály, že nadmerná ponuka sa zmenšuje, keďže trhy absorbujú časť dodatočnej produkcie, ktorá sa objavila v poslednom štvrťroku 2025.

Staunovo poznamenal, že pokles zásob ropy v rafinérskom a skladovacom centre Amsterdam–Rotterdam–Antverpy (ARA), ako aj vo Fudžajre, odráža relatívne prísnejšie trhové podmienky.

Zamerajte sa na údaje o zásobách v USA

Obchodníci čakajú na týždenné údaje o zásobách ropy v USA od Úradu pre energetické informácie (EIA), ktoré by mali byť zverejnené neskôr v stredu.

Zásoby ropy v USA vzrástli v týždni končiacom 6. februárom o 13,4 milióna barelov, uviedli trhové zdroje s odvolaním sa na údaje Amerického ropného inštitútu zverejnené v utorok.

Americký dolár počas stredajšieho obchodovania vo všeobecnosti klesol, najmä voči japonskému jenu a austrálskemu doláru, zatiaľ čo japonská mena naďalej dosahovala lepšie výsledky po drvivom víťazstve premiéra Sanae Takaičiho vo voľbách.

Dolár voči jenu klesol o 0,75 % na 153,25, čím sa jeho celkové straty od piatkového zatvorenia, ktoré predchádzalo Takaichiho víkendovému víťazstvu, zvýšili na približne 2,5 %.

Euro tiež kleslo o 0,6 % voči jenu na 182,46, čím sa jeho celkový pokles od volieb zvýšil na približne 1,8 %.

Mnohí analytici očakávali, že jen oslabí, ak Takaichi vyhrá, vzhľadom na jej podporu zníženia daní napriek vysokému dlhovému zaťaženiu Japonska. Pohyby na trhu však tieto očakávania prekonali a začali sa posilňovať.

Lee Hardman, hlavný menový analytik spoločnosti MUFG, uviedol, že neschopnosť jenu oslabiť napriek tomu, že Takaichi sprísnila svoju moc, povzbudila špekulantov, aby v blízkej budúcnosti obmedzili krátke pozície v jene.

Širšie oslabenie dolára

Dolár ďalej stratil na dynamike voči ostatným hlavným menám, pričom euro vzrástlo o 0,16 % na 1,1914 USD a britská libra získala 0,3 % na 1,3680 USD.

Americká mena tiež klesla o 0,25 % voči švajčiarskemu franku na 0,7659.

Tlak na dolár nasledoval po zverejnení údajov, ktoré ukázali, že maloobchodné tržby v USA sa v decembri spomalili viac, ako sa očakávalo, spolu s samostatnou správou naznačujúcou pomalší rast nákladov na pracovnú silu počas štvrtého štvrťroka.

Údaje o nadchádzajúcich pracovných ponukách

Trhy očakávajú januárovú správu o zamestnanosti v USA, ktorá bola oneskorená oproti minulému týždňu kvôli krátkemu odstaveniu vlády, ako ďalší kľúčový test trendu slabosti dolára.

Prieskum agentúry Reuters ukázal, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva sa v minulom mesiaci pravdepodobne zvýšil o približne 70 000 po 50 000 nárastoch v decembri. Akékoľvek prekvapenie, či už pozitívne alebo negatívne, by mohlo zmeniť očakávania Federálneho rezervného systému týkajúce sa politiky.

Trhy v súčasnosti počítajú so znížením sadzieb o približne 60 bázických bodov do decembra, a to aj napriek signálom niektorých tvorcov politík, že sadzby by mohli zostať dlhšie nezmenené.

Austrálsky dolár vyniká

Austrálsky dolár patril medzi najviac rastúce, keď prvýkrát od februára 2023 prekonal hranicu 0,71 USD a naposledy vzrástol o 0,4 % na 0,7104.

Andrew Hauser, zástupca guvernéra Rezervnej banky Austrálie, uviedol, že inflácia je stále príliš vysoká a zdôraznil, že tvorcovia politík sú odhodlaní urobiť všetko potrebné na jej zvládnutie.

Moh Siong Sim, menový stratég spoločnosti OCBC, zvýšil svoju koncoročnú prognózu austrálskeho dolára z 0,69 na 0,73 USD a poznamenal, že zvýšenie sadzieb na 3,85 % z minulého týždňa – prvé medzi ekonomikami G10 okrem Japonska – posilňuje argumenty pre ďalšie sprísnenie.

Trhy odhadujú približne 70 % pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb na 4,10 % na májovom zasadnutí po zverejnení údajov o inflácii za prvý štvrťrok.

Ďalšie pohyby meny

Novozélandský dolár vzrástol o 0,2 % na 0,6054 USD uprostred očakávaní, že aj Rezervná banka Nového Zélandu by mohla pred koncom roka zvýšiť úrokové sadzby.

Nórska koruna si tiež viedla lepšie po tom, čo silnejšie ako očakávané údaje o jadrovej inflácii viedli trhy k vylúčeniu ďalšieho uvoľňovania menovej politiky.

Dolár klesol o 0,6 % na 9,469 korún, čo je najnižšia úroveň od roku 2022, zatiaľ čo euro kleslo o 0,4 % na 11,28 korún, čo predstavuje desaťmesačné minimum.