Ceny niklu počas stredajšieho obchodovania mierne vzrástli, podporené silnejším americkým dolárom voči väčšine hlavných mien, ako aj zmiešanými prognózami pre tento priemyselný kov.

Podľa novej analýzy, ktorú tento týždeň zverejnila banka UBS, sa očakáva, že globálny trh s niklom zostane v prebytku až do roku 2026, a to aj napriek nedávno oznámenému zníženiu produkcie.

V správe sa uvádza, že trh zaznamenal v rokoch 2022 až 2024 „významný prebytok“ a dodáva sa, že súčasné ceny niklu a trhové trendy už odrážajú tieto slabé fundamenty. Analytici neočakávajú krátkodobé oživenie dopytu, pričom ako dôvod uvádzajú zníženú produkciu nehrdzavejúcej ocele a nízku pravdepodobnosť oživenia rastu dopytu po batériách.

Na strane ponuky sa dosiahol určitý pokrok smerom k opätovnému vyváženiu trhu v roku 2024, pričom celkové zníženie produkcie dosiahne približne 250 000 ton a oneskorenie projektov dosiahne približne 140 000 ton. UBS však považuje tieto opatrenia za nedostatočné, keďže Indonézia naďalej rozširuje výrobnú kapacitu napriek určitým obmedzeniam v oblasti surovín.

Zatiaľ čo globálny dopyt po nikle v posledných rokoch vykazoval v porovnaní s inými základnými kovmi relatívnu odolnosť, nadmerná ponuka viedla k zníženiu produkcie v sektore nehrdzavejúcej ocele v Číne aj Indonézii. UBS očakáva, že rast dopytu po nikle zostane silný na úrovni 4 % až 5 % ročne od roku 2025 do roku 2028 v porovnaní s 9 % ročne v rokoch 2021 až 2024.

Hoci UBS predpovedá menší prebytok na trhu v období rokov 2025 – 2028, stále sa očakáva, že bude „dostatočne veľký na to, aby prispel k ďalšiemu rastu zásob rafinovaného niklu na Londýnskej burze kovov (LME). V správe sa uvádza, že súčasné ceny niklu na LME sa nachádzajú v hornom kvartile (75 %) cenovej krivky, čo je úroveň, ktorá historicky podporovala ceny. UBS však varovala, že nikel sa v minulosti obchodoval v rámci cenovej krivky dlhší čas.

Výhľad na druhú polovicu

Analytici teraz očakávajú, že ceny niklu sa v druhej polovici roka 2025 prudko zvýšia, a to v dôsledku nedostatku niklovej rudy a zatvorenia niekoľkých baní v Indonézii.

V polovici júna 2025 indonézska vláda zrušila ťažobné licencie pre niekoľko niklových baní po tom, čo sa zistilo, že ťažba prebieha na zákonom chránených ostrovoch, kde by ťažba nemala byť povolená. Hoci tieto štyri bane predstavovali malú časť celkovej ročnej produkcie Indonézie, tvorili veľký podiel zostávajúcich ložísk vysokokvalitnej niklovej rudy v krajine.

Klesajúca kvalita rudy v Indonézii, najmä v stredne a vysoko kvalitných zásobách, začala negatívne ovplyvňovať produkciu niklového surového železa (NPI) ešte pred zákazom ťažby.

Členské štáty EÚ sa samostatne dohodli na rozsiahlej aktualizácii colných postupov s cieľom prispôsobiť sa vývoju v digitálnej oblasti a globálnom obchode.

Prvé zmeny sa však neočakávajú skôr ako v roku 2028 a spočiatku sa obmedzia na spoločnosti elektronického obchodu ako súčasť dlhodobého plánu na prepracovanie európskeho colného rámca.

Medzitým index amerického dolára o 15:00 GMT vzrástol o 0,1 % na 97,4 bodu, pričom dosiahol maximum 97,6 a minimum 97,3.

Pokiaľ ide o obchodovanie, spotové kontrakty na nikel vzrástli k 15:11 GMT o 1,2 % na 15 500 USD za tonu.

Bitcoin vykazoval počas stredajšieho obchodovania mierne výkyvy, keďže chuť riskovať sa zlepšila po obchodnej dohode medzi Spojenými štátmi a Japonskom. Najväčšia kryptomena na svete však zostáva uzamknutá v úzkom obchodnom rozpätí po tom, čo začiatkom tohto mesiaca dosiahla rekordné maximá.

K 13:13 GMT klesol Bitcoin na CoinMarketCap o 0,5 % na 118 582,7 USD.

Napriek nedávnym ziskom zostal Bitcoin v zóne technickej konsolidácie po tom, čo minulý týždeň prudko vzrástol na nové historické maximum nad 123 000 dolárov. Trh odvtedy zisky znížil v dôsledku neustáleho monitorovania globálneho regulačného a ekonomického vývoja.

Obchodná dohoda medzi USA a Japonskom zvyšuje globálny apetít voči riziku

Celkový sentiment na trhu zostal vo všeobecnosti pozitívny, podporený oznámením prezidenta Donalda Trumpa o rozsiahlej obchodnej dohode s Japonskom, ktorá podporila rizikové aktíva na celom svete.

Trump uviedol, že Washington a Tokio sa dohodli na 15 % clo na všetok japonský dovoz – čo je menej ako predtým navrhovaných 25 %.

V rámci dohody Spojené štáty tiež zabezpečili japonské investície do americkej ekonomiky vo výške 550 miliárd dolárov. Dohoda otvára japonské trhy americkému exportu vrátane automobilov, poľnohospodárskeho tovaru a energetických produktov, čo posilňuje optimizmus ohľadom rastu globálneho obchodu a dopytu.

Rizikové aktíva globálne vzrástli, zatiaľ čo ceny zlata klesli, čo odráža zlepšený sentiment v oblasti rizika.

Bitcoin sa napriek tomu naďalej obchodoval v úzkych rozpätiach, keďže investori zostali opatrní a očakávali ďalší pokrok v obchodovaní pred termínom 1. augusta.

Ďalší impulz z americkej krypto legislatívy a zasadnutia Fedu v centre pozornosti

Trh s kryptomenami získal ďalšiu podporu vďaka nedávnemu prijatiu kľúčovej regulačnej legislatívy v Spojených štátoch.

Prezident Trump podpísal zákon GENIUS Act, ktorým sa zaviedol federálny regulačný rámec pre stablecoiny. Snemovňa reprezentantov schválila aj dva ďalšie dôležité zákony týkajúce sa kryptomien, ktoré teraz smerujú do Senátu.

Pozornosť investorov sa teraz sústreďuje na nadchádzajúce zasadnutie Federálneho rezervného systému 30. júla a hľadajú signály o budúcom vývoji úrokových sadzieb.

Je Bitcoin pripravený na 20% rast?

Analytici naznačujú, že Bitcoin môže byť na pokraji silného prelomu, ktorý by mohol viesť k novým historickým maximám. Technické indikátory ukazujú, že toto digitálne aktívum sa momentálne nachádza v býčom trende pokračovania, známom ako „býčia vlajka“, čo by čoskoro mohlo spustiť prudký nárast ceny.

Po prekonaní historickej úrovne 122 000 USD vstúpila cena do fázy konsolidácie blízko 118 000 USD, čo analytici považujú za dočasné. Mnohí očakávajú pohyb smerom k 140 000 USD.

Technické indikátory podporujú rastúci trend

Bitcoinové grafy ukazujú niekoľko býčích trendov:

- Býčí vlajkový vzor, klasický signál pokračovania trendu.

- Invertovaná hlava a ramená na 3-hodinovom grafe, tiež smerujúca k 140 000 USD.

- Úroveň 139 000 USD sa zhoduje so silným odporom na indikátore MVRV Bollinger Band.

Mohol by Bitcoin najprv klesnúť na 115 000 dolárov?

Napriek optimizmu niektorí analytici varujú pred možnou krátkodobou korekciou na 115 000 dolárov, ktorá by otestovala úrovne podpory pred obnovením rastúceho trendu. Vnímajú to ako nákupnú príležitosť pre investorov, hoci tento scenár nie je ani zaručený, ani nevyhnutný.

Celkovo technické signály a analýzy naznačujú, že Bitcoin je na ceste k silnej vzostupnej vlne. Pri cenovej stabilite nad 118 000 USD sa cieľ 140 000 USD javí ako dosiahnuteľný, najmä ak bude pokračovať prílev inštitucionálnych prostriedkov a podporná legislatíva USA.

Investorom sa odporúča, aby pozorne sledovali úrovne podpory a odporu, aby mohli využiť nadchádzajúce trhové príležitosti.

Ceny ropy sa počas stredajšieho obchodovania stabilizovali po troch po sebe nasledujúcich dňoch strát, keďže obchodná dohoda medzi Spojenými štátmi a Japonskom pomohla zlepšiť náladu na globálnych trhoch v oblasti obchodu.

K 9:07 GMT cena ropy Brent klesla o 12 centov, čiže 0,2 %, na 68,47 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) tiež klesla o 14 centov, čiže 0,2 %, na 65,17 USD za barel.

Obe benchmarky stratili počas utorkového obchodovania približne 1 % po tom, čo Európska únia oznámila plány zvážiť odvetné opatrenia proti americkým clám uprostred slabnúcej nádeje na dosiahnutie dohody pred termínom 1. augusta.

Americký prezident Donald Trump v utorok oznámil, že krajina dosiahla s Japonskom obchodnú dohodu, ktorá zahŕňa 15 % clo na dovoz tovaru z USA.

„Zdá sa, že nedávny pokles cien za posledné tri obchodné dni sa zastavil, ale neočakávam výrazný rast od dohody medzi USA a Japonskom, pretože oneskorenia a prekážky v rokovaniach s EÚ a Čínou budú naďalej negatívne ovplyvňovať náladu,“ povedala Vandana Hari, zakladateľka spoločnosti Vanda Insights, ktorá sa zaoberá analýzou trhu s energiou.

Čínske ministerstvo obchodu v stredu samostatne uviedlo, že čínsky minister obchodu a komisár EÚ pre obchod viedli pred nadchádzajúcim summitom otvorené a hĺbkové diskusie o hospodárskej a obchodnej spolupráci, ako aj o ďalších otázkach, ktorým čelia obe strany.

Pokiaľ ide o zásoby, trhové zdroje s odvolaním sa na údaje Amerického ropného inštitútu (API) v utorok informovali, že zásoby ropy a benzínu v USA minulý týždeň klesli, zatiaľ čo zásoby destilátov vzrástli o 3,48 milióna barelov.

„Tento vývoj poskytne určitú podporu trhu s destilátmi, ktorý čoraz viac čelí napätiu,“ uviedli analytici ING v poznámke a dodali, že pokles zásob ropy by mohol poskytnúť určitú cenovú podporu, a to aj napriek tomu, že sa očakáva, že na trh koncom tohto roka vstúpi veľký prebytok.

Ďalším optimistickým signálom pre trh s ropou je, že minister energetiky USA v utorok vyhlásil, že Spojené štáty zvažujú uvalenie sankcií na ruskú ropu ako súčasť svojho úsilia o ukončenie vojny na Ukrajine.

Európska únia minulý piatok schválila svoj 18. balík sankcií proti Rusku, ktorý zahŕňal zníženie cenového stropu ruskej ropy.

Pozornosť trhu sa v stredu sústredila na japonský jen, ktorý zaznamenal prudké výkyvy, keďže obchodníci hodnotili dopad novo oznámenej obchodnej dohody medzi USA a Japonskom a špekulovali o budúcnosti premiéra Šigerua Išibu.

Jen spočiatku prudko vzrástol na svoju najsilnejšiu úroveň od 11. júla na úrovni 146,20 za dolár, podporený oznámením prezidenta Donalda Trumpa o obchodnej dohode s Tokiom. Po správach naznačujúcich, že Ishiba plánuje rezignovať budúci mesiac po tom, čo jeho strana utrpela veľkú porážku v voľbách do hornej komory, sa však rýchlo zmenil na straty.

Ishiba tieto správy poprel a uviedol, že tvrdenia o jeho rezignácii boli „úplne neopodstatnené“, čo pomohlo jenu spamätať sa z niektorých strát a neskôr sa stabilizovať na úrovni 146,83 za dolár.

Obchodná dohoda – ktorá zahŕňa zníženie ciel na dovoz automobilov a chráni Tokio pred novými prísnymi clami – má vplyv na jen dvoma spôsobmi: jej vplyvom na ekonomiku a na politiku Bank of Japan, ktorá opatrne smeruje k zvyšovaniu sadzieb.

„Obchodná dohoda otvára dvere Bank of Japan k zvýšeniu sadzieb tento rok,“ povedala Jane Foleyová, vedúca devízovej stratégie v Rabobank. „To je pozitívne pre jen a sťažuje návrat k 150 za dolár.“

Dodala: „Vzhľadom na pretrvávajúcu obchodnú a politickú neistotu bolo jasné, že banka nebude konať unáhlene. Neistota samozrejme ešte neskončila, čo bude BoJ držať opatrnú – ale aj tak nikto neočakával rýchle kroky.“

Inde boli pohyby v ostatných menách obmedzené uprostred pretrvávajúcej neistoty ohľadom ciel a širšieho skepticizmu ohľadom toho, ako by meny mohli reagovať, aj keď sa obchodná situácia vyjasní.

Americký dolár je jedným z najväčších porazených odkedy Trump 2. apríla prvýkrát oznámil rozsiahle clá. Hoci slabosť pretrvávala aj po dočasnom pozastavení, ktoré umožnilo ďalšie rokovania, tempo poklesu sa tento mesiac spomalilo.

Euro kleslo o 0,1 % na 1,1744 USD, čo je stále blízko jeho štvorročného maxima dosiahnutého začiatkom tohto mesiaca. Britská libra medzitým mierne posilnila na 1,1354 USD.

Na rozdiel od výkonnosti eura európske akcie vzrástli v nádeji, že dohoda s Japonskom by mohla pripraviť cestu pre ďalšie obchodné dohody vrátane jednej s Európskou úniou.

Trump oznámil, že vyjednávači EÚ dorazia do Washingtonu v stredu.

Očakáva sa, že Európska centrálna banka sa stretne vo štvrtok, hoci je nepravdepodobné, že bude mať zásadný vplyv na menu, keďže úrokové sadzby by mali zostať nezmenené.

Zlepšený sentiment voči globálnej ekonomike po obchodnej dohode spolu s rastúcimi cenami kovov tiež podporili austrálsky dolár, ktorý vzrástol o 0,4 % na 0,6581 USD, a to aj napriek pretrvávajúcej opatrnosti na trhu.

K 11:57 GMT vzrástol index amerického dolára o 0,1 % na 97,4 bodu, pričom maximum dosiahol 97,5 a minimum 97,3 bodu.