Ceny niklu počas stredajšieho obchodovania vzrástli, čím pokračovali v raste uprostred obáv z nižšej ponuky po tom, čo Indonézia nariadila najväčšej niklovej bani na svete, aby prudko znížila produkciu, čo je krok zameraný na sprísnenie globálnej ponuky a podporu cien.

Indonézia plánuje tento rok vydať produkčné kvóty v rozmedzí od 260 do 270 miliónov ton niklovej rudy, uvádza agentúra Bloomberg. Hoci je toto číslo mierne nad predchádzajúcimi odhadmi 250 – 260 miliónov ton, zostáva výrazne pod cieľom 379 miliónov ton stanoveným na rok 2025. Úrady riadia úroveň produkcie prostredníctvom ročných povolení na ťažbu známych ako RKAB, pričom objemy podliehajú polročnej revízii.

Spoločnosť PT Weda Bay Nickel má tento rok dostať kvótu 12 miliónov ton rudy, čo je výrazný pokles zo 42 miliónov ton v roku 2025. Baňu, ktorá sa nachádza na ostrove Halmahera v Severnom Maluku, spoločne vlastnia spoločnosti Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA a PT Aneka Tambang. Spoločnosť Eramet zníženie potvrdila a uviedla, že má v úmysle požiadať o preskúmanie, zatiaľ čo indonézske ministerstvo energetiky a nerastných zdrojov uviedlo, že kvóty sa stále posudzujú.

Riadenie cien

Indonézia sa snaží obmedziť pretrvávajúci globálny prebytok po tom, čo jej produkcia prudko vzrástla na približne 65 % celosvetovej ponuky, čo prispelo k dvojročnému poklesu cien a prinútilo výrobcov s vysokými nákladmi v Austrálii a Novej Kaledónii ukončiť prevádzku.

Očakáva sa, že zníženie kvót výrazne ovplyvní baňu Weda Bay, ktorá plánovala zvýšiť produkciu na viac ako 60 miliónov ton rudy na podporu blízkeho priemyselného komplexu. Namiesto toho baňa dováža veľké objemy rudy z Filipín, aby vykompenzovala domáci nedostatok.

Nikel sa hojne používa pri výrobe nehrdzavejúcej ocele a batérií pre elektrické vozidlá, ale dopyt zo strany sektora batérií bol slabší, ako sa očakávalo, keďže niektorí výrobcovia prechádzajú na bezniklové chemické zloženie batérií.

V januári spoločnosť Macquarie Group zvýšila svoju prognózu ceny niklu na rok 2026 o 18 % na 17 750 USD za tonu na Londýnskej burze kovov, pričom ako dôvod uviedla prudké zníženie očakávaného prebytku v dôsledku prísnejších indonézskych kvót.

Zníženie produkcie uhlia

Indonézia tiež usiluje o zníženie produkcie energetického uhlia, pričom sa očakáva, že ťažobné kvóty klesnú približne o 25 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Indonézska asociácia ťažby uhlia uviedla, že tieto škrty by mohli prinútiť niektoré prevádzky k zatvoreniu a zahraniční kupujúci by museli hľadať alternatívne dodávky.

Na trhu vzrástli spotové kontrakty na nikel k 15:32 GMT o 1,8 % na 17 900 USD za tonu.

Bitcoin vyskočil o 3 % na 66 000 dolárov po tom, čo americký prezident Donald Trump predniesol najdlhší prejav o stave Únie v histórii USA.

Počas takmer dvojhodinového prejavu pred Kongresom Trump pochválil to, čo označil za „prosperujúcu americkú ekonomiku“, a vniesol tak nový optimizmus do trhov s kryptomenami.

Dáta z CoinGecko ukázali, že investori počas prejavu investovali do kryptomien približne 52 miliárd dolárov.

Hoci Trump priamo nespomenul kryptomeny, 79-ročný republikánsky prezident zdôraznil širší výkon trhu a povedal: „Akciový trh od volieb dosiahol 53 nových rekordných maxím. Každý zarába peniaze, veľké peniaze.“

Dodal, že globálni investori od jeho nástupu do úradu investovali do americkej ekonomiky 18 biliónov dolárov, čo je v súlade s optimistickými prognózami, ktoré predtým načrtli ekonómovia ako Ed Yardeni.

Optimistický tón prichádza v čase, keď Bitcoin zostáva o 49 % nižší ako jeho októbrový vrchol 126 000 dolárov, a to uprostred obáv z výrazných ekonomických otrasov.

Kryptomena však znížila časť svojich ziskov zaznamenaných počas prejavu a v čase písania tohto článku sa obchodovala mierne nad 65 000 USD.

Toto nasleduje niekoľko týždňov po tom, čo údaje ukázali, že americký trh práce zaznamenal najslabší januárový výkon od roku 2009 – keď sa ekonomika spamätávala z najhoršej krízy od Veľkej hospodárskej krízy – s viac ako 100 000 prepustenými pracovníkmi.

Pochybnosti o zotavení

Napriek optimistickému prejavu zostávajú analytici skeptickí ohľadom schopnosti trhu s kryptomenami rýchlo znovu získať dynamiku, vzhľadom na viacero prekážok, ktorým sektor čelí.

Aurelie Barthereová, hlavná analytička výskumu v spoločnosti Nansen, v správe pre investorov uviedla, že spomalenie regulačnej dynamiky a pokračujúci predaj v technologickom sektore zvyšujú tlak na klesajúci trend Bitcoinu.

Obavy týkajúce sa umelej inteligencie

Narastajú aj obavy o širší ekonomický dopad umelej inteligencie.

Správa spoločnosti Citrini Research s názvom „Globálna spravodajská kríza 2028“ znepokojila trhy, najmä technologické akcie, ktoré úzko korelujú s cenou Bitcoinu.

Správa načrtáva scenár, v ktorom systémy umelej inteligencie nahradia administratívnych pracovníkov, čím im znemožnia splácať svoje dlhy a spustia 38 % pokles indexu S&P 500.

Vlajkový technologický fond spoločnosti BlackRock klesol o ďalšie 3 % po tom, čo správa získala širokú pozornosť. Fond, ktorý sleduje významné technologické spoločnosti ako Microsoft, Oracle a Palantir Technologies, teraz od začiatku roka klesol o 27 %.

Nie každý zdieľa tieto obavy o vplyv umelej inteligencie na trh práce.

Laurent Kssis, analytik v spoločnosti Kaiko, povedal, že účinok bude pravdepodobne postupný: „Ovplyvní to trh práce? Do istej miery áno, ale ide o prispôsobenie sa novým technológiám alebo o to, či zostaneme pozadu. Verím, že uvidíme mäkké pristátie v tom zmysle, že to postupne ovplyvní a pretvorí určité role.“

Poznamenal tiež, že ak by umelá inteligencia spôsobila rozsiahle straty pracovných miest, vláda USA a Federálny rezervný systém by pravdepodobne zasiahli s podporou likvidity podobnou opatreniam prijatým počas pandémie COVID-19, čo by potenciálne podporilo ceny bitcoinu.

„Bitcoin má tendenciu rásť v reakcii na nárast peňažnej zásoby a obavy zo znehodnotenia meny,“ povedal.

Arthur Hayes, spoluzakladateľ spoločnosti BitMEX, ponúkol podobný výhľad začiatkom februára a naznačil, že obnovená tlač peňazí Federálnym rezervným systémom by mohla vytlačiť Bitcoin na nové rekordné maximá, hoci načasovanie zostáva neisté.

Ceny ropy sa v stredu obchodovali blízko sedemmesačných maxím, keďže investori vyhodnocovali riziká dodávok vyplývajúce z možnosti vojenského konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:27 GMT vzrástli o 33 centov na 71,10 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate získala 22 centov na 65,85 USD za barel.

Ceny ropy Brent dosiahli v piatok najvyššiu úroveň od 31. júla, zatiaľ čo ropa WTI dosiahla v pondelok najvyššiu úroveň od 4. augusta po tom, čo Spojené štáty posilnili svoju vojenskú prítomnosť na Blízkom východe v snahe prinútiť Irán k rokovaniam zameraným na ukončenie jeho jadrového a balistického raketového programu.

Akýkoľvek dlhotrvajúci konflikt by mohol narušiť dodávky z Iránu – tretieho najväčšieho producenta ropy v OPEC – ako aj z ďalších kľúčových krajín produkujúcich ropu na Blízkom východe.

Ceny našli podporu aj po tom, čo americký prezident Donald Trump v utorkovom prejave o stave Únie stručne načrtol svoje odôvodnenie možného útoku na Irán a povedal, že nedovolí, aby štát, ktorý ho označil za najväčšieho svetového sponzora terorizmu, získal jadrovú zbraň.

Ole Hvalbye, analytik komodít v spoločnosti SEB, povedal: „Trh sa snaží spracovať, čo sa deje medzi USA a Iránom. Bez eskalácie alebo tvrdej rétoriky z ktorejkoľvek strany by sa ropa Brent pravdepodobne obchodovala medzi 60 a 65 dolármi za barel.“

Americkí vyslanci Steve Witkoff a Jared Kushner sa majú vo štvrtok v Ženeve stretnúť s iránskou delegáciou na treťom kole rozhovorov.

Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí v utorok vyhlásil, že dosiahnutie dohody so Spojenými štátmi je „na dosah, ale iba ak sa uprednostní diplomacia“.

V analytickej správe analytik trhu spoločnosti IG Tony Sycamore uviedol: „Trump varoval, že ak sa nedosiahne žiadna dohoda, budú to mať veľmi vážne následky. Zostáva sa len pozrieť, či iránske ústupky splnia červenú hranicu Washingtonu, ktorá stanovuje nulové obohacovanie.“

Uprostred rastúceho napätia Irán podľa zdrojov agentúry Reuters urýchlil rokovania o nákupe čínskych protilodných striel s plochou dráhou letu – zbraní, ktoré by mohli potenciálne zacieliť americké námorné sily umiestnené v blízkosti iránskych vôd.

Zatiaľ čo geopolitické napätie podporovalo ceny, trh čelil aj tlaku z obáv z veľkého nárastu zásob, keďže globálna ponuka naďalej prevyšuje dopyt.

Podľa trhových zdrojov Americký ropný inštitút (API) v utorok večer oznámil prudký nárast zásob ropy v USA o 11,43 milióna barelov za týždeň končiaci 20. februárom.

Oficiálne údaje o zásobách ropy v USA od Správy energetických informácií (EIA) by mali byť zverejnené neskôr v stredu.

Americký dolár sa v stredu obchodoval voči hlavným menám prevažne stabilne, zatiaľ čo japonský jen klesol na dvojtýždňové minimum voči doláru, pod tlakom obnovenej neistoty ohľadom politického smerovania Bank of Japan a rastúceho napätia s Čínou, keďže investori sledovali globálny sentiment voči rizikám.

Japonská mena v utorok oslabila po tom, čo sa objavila správa, že premiér Sanae Takaiči vyjadril výhrady voči Bank of Japan k ďalšiemu zvyšovaniu úrokových sadzieb. Jen bol tiež ovplyvnený rozhodnutím Číny pridať ďalšie japonské spoločnosti na svoj zoznam obmedzení vývozu, čo je krok, ktorý sa všeobecne vníma ako reakcia na Takaičiho komentáre týkajúce sa Taiwanu.

Po Takaičiho rozhodujúcom víťazstve vo voľbách 8. februára sa jen predtým posilnil na základe očakávaní trhu, že vláda prikláňajúca sa k fiškálnym stimulom by mohla presunúť rovnováhu rizík smerom k prísnejšej menovej politike.

Jen voči doláru klesol o 0,50 % na 156,70 po tom, čo dosiahol 156,82, čo je jeho najnižšia úroveň od 9. februára.

Japonská vláda v stredu nominovala do rady centrálnej banky dvoch akademikov, ktorí sú považovaní za silných zástancov stimulačných politík, čo by mohlo nasmerovať Bank of Japan k ústretovejšiemu smerovaniu, hoci Derek Halpenny, vedúci oddelenia globálneho trhového výskumu v MUFG, vyjadril určitú opatrnosť.

Povedal: „Nemožno dospieť k záveru, že by to výrazne zmenilo celkové smerovanie politickej rady, najmä preto, že odchádzajúci členovia už patrili do holubičieho tábora.“

Zisky spoločnosti Nvidia v centre pozornosti

Investori očakávajú výsledky od výrobcu čipov pre umelú inteligenciu Nvidia po stredajšom zatvorení trhu, keďže akcie spoločnosti majú v indexe S&P 500 váhu takmer 8 %, čo znamená, že ich výsledky by mohli mať významný vplyv na chuť trhu riskovať.

Francesco Pesole, devízový stratég v ING, povedal: „Ak americký dolár klesne spolu s menami s vyšším rizikom, bol by to znepokojujúci signál, že trhy si vytvárajú širšie obavy spojené s prehodnotením sektora umelej inteligencie v USA.“

Dodal: „Tento scenár považujeme za menej pravdepodobný a očakávame, že dolár bude naďalej rešpektovať svoju – aj keď slabšiu – negatívnu koreláciu s americkými akciami.“

Austrálsky dolár vzrástol o 0,35 % na 0,7084 USD po rýchlejšej inflácii, čo posilnilo očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb.

Austrálsky dolár sa považuje za menu vysoko citlivú na riziko, úzko viazanú na výkonnosť globálnych rizikových aktív, najmä akcií, a zostáva zraniteľná voči prudkým výkyvom, ak sa akciové trhy stanú volatilnými v dôsledku jeho napätého umiestnenia.

Euro poháňané pohybmi dolára

Keďže sa očakáva, že Európska centrálna banka ponechá svoju menovú politiku počas celého roka 2026 nezmenenú, obchodovanie s eurom bude pravdepodobne naďalej do značnej miery poháňané pohybmi amerického dolára.

Roberto Mialich, globálny devízový stratég v UniCredit, povedal: „Nedávne rozhodnutie Najvyššieho súdu USA o clách zvyšuje neistotu a mohlo by prinútiť administratívu Donalda Trumpa hľadať slabšiu menu na podporu exportu a zníženie rastúceho obchodného deficitu.“

Trump sa v utorkovom prejave o stave Únie vyjadril len v obmedzenej miere, čím sa nepodarilo zmierniť obavy o smerovanie budúcej obchodnej a colnej politiky.

Euro vzrástlo o 0,05 % na 1,1718 USD, zatiaľ čo index amerického dolára mierne klesol o 0,05 % na 97,92.

Čínsky juan, ktorý za posledných desať mesiacov posilnil približne o 7 %, dosiahol v utorok hodnotu 6,8766 voči doláru, čo je najvyššia úroveň za takmer tri roky, a neskôr sa v zahraničnom obchodovaní stabilizoval na úrovni 6,8652.

Analytici spoločnosti Goldman Sachs uviedli, že východiskový bod hlboko podhodnotených úrovní mien v kombinácii so silným výkonom exportného sektora zostáva významným podporným faktorom.

Čína tiež potvrdila, že pozorne sleduje politiku USA a „vo vhodnom čase“ sa rozhodne, či upraví svoje protiopatrenia voči americkým clám.