Bitcoin vyšplhal na svoju najvyššiu úroveň za posledné tri týždne a prekonal tak široko sledovanú technickú úroveň, keďže digitálne aktíva začali dobiehať zisky akcií a drahých kovov.

Najväčšia kryptomena na svete v pondelok vzrástla až o 2,3 % a do 6:34 newyorského času sa obchodovala tesne pod 93 000 USD. Éter tiež zaznamenal mierne zisky. Porast bitcoinu nasledoval po raste zlata, striebra a akcií po zosadení venezuelského prezidenta Nicolása Madura.

Bitcoin sa prvýkrát od začiatku výpredaja krypto trhu začiatkom októbra dostal nad svoj 50-dňový kĺzavý priemer, čo je jeden z niekoľkých signálov naznačujúcich stabilizáciu cien na pevnejších základoch. Token od začiatku roka vzrástol o približne 6 %.

Politická neistota vyvolaná zatknutím Madura americkými silami koncom minulého týždňa len málo tlmila záujem investorov o rizikovejšie aktíva, ako sú technologické akcie, a zároveň pomohla k ďalším ziskom zlata a striebra. Futures kontrakty na americké akcie v pondelok vzrástli, najmä vďaka technologickým akciám.

Bitcoin bol občas vnímaný ako bezpečný prístav počas období turbulencií, zatiaľ čo v iných fázach sa obchodoval v súlade s akciami a rizikovými aktívami. Kryptomena v štvrtom štvrťroku klesla o 24 %, čím sa prudko odchýlila od trajektórie cien zlata a striebra.

Sean McNulty, vedúci obchodovania s derivátmi pre ázijsko-tichomorský región vo FalconX, uviedol, že najnovšie zisky boli poháňané takzvanými krypto-natívnymi firmami – spoločnosťami zameranými výlučne na digitálne aktíva – spolu s nedostatkom predajného tlaku zo strany skupín vrátane ťažiarov bitcoinov, bohatých rodinných kancelárií a iných veľkých investičných fondov.

Úzky obchodný rozsah

Bitcoin sa už týždne nachádzal v úzkom obchodnom rozpätí, pričom počas vianočných sviatkov zmeškal rast akcií a rok 2025 ukončil so stratou 6,5 %. Jeho výkonnosť v minulom roku zaostala za očakávaniami, a to aj napriek vlne kryptomenových politík USA, ktoré propagoval prezident Donald Trump.

2. januára investori naliali dohromady 471 miliónov dolárov do 12 bitcoinových burzových fondov kótovaných na americkej burze, čo predstavuje najväčší prílev od 11. novembra a posilňuje známky zmeny nálady na trhu.

Zvýšenú aktivitu vykazuje aj pozície derivátov. Úrokové sadzby na perpetual futures kontrakty na Bitcoin – miera nákladov na pôžičky na udržanie optimistických stávok – podľa údajov CryptoQuantu vystúpili na najvyššiu úroveň od 18. októbra.

Timothy Meiser, vedúci výskumu v krypto firme BRN, povedal: „Toto je trh, ktorý sa skôr stabilizuje ako zrýchľuje. Nasledujúce týždne určia, či sa prílev nového kapitálu premení na trvalú dynamiku, alebo či čas zostane dominantnou silou formujúcou ceny.“

Obchodníci teraz sledujú, či sa Bitcoinu podarí udržať trvalý prelom nad 94 000 USD, pričom 88 000 USD sa podľa McNultyho považuje za kľúčovú úroveň podpory smerom nadol.

Ceny ropy v pondelok klesli, keďže dostatočná globálna ponuka vykompenzovala obavy z dopadu zatknutia venezuelského prezidenta Nicolása Madura americkými štátmi na tok ropy z Venezuely, ktorá vlastní najväčšie zásoby ropy na svete.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 9:40 GMT o 23 centov, čiže 0,4 %, na 60,52 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate klesla o 21 centov, čiže 0,4 %, na 57,11 USD za barel.

Ceny referenčných akcií boli na začiatku ázijského obchodovania volatilné, keďže investori hodnotili vývoj vo Venezuele, členovi OPEC, ktorého vývoz ropy podliehal sankciám USA, ako aj potenciálny vplyv na globálne dodávky ropy.

Americký prezident Donald Trump po tom, čo bol Maduro v nedeľu zadržaný vo väznici v New Yorku, vyhlásil, že Washington prevezme kontrolu nad krajinou a že sankcie zostanú v platnosti.

Analytici uviedli, že na globálnom trhu, ktorý sa vyznačuje bohatou ponukou, by akékoľvek ďalšie narušenie venezuelského exportu malo obmedzený a okamžitý vplyv na ceny.

Produkcia ropy vo Venezuele sa v posledných desaťročiach prepadla kvôli zlému hospodáreniu a nedostatku investícií od zahraničných spoločností po tom, čo krajina začiatkom 21. storočia znárodnila svoje ropné operácie.

Priemerná produkcia v minulom roku dosahovala približne 1,1 milióna barelov denne, čo zodpovedá zhruba 1 % celosvetovej produkcie.

Kazuhiko Fuji, vedúci pracovník Výskumného ústavu ekonomiky, obchodu a priemyslu, uviedol, že americké útoky nepoškodili venezuelský ropný sektor.

Fuji povedal: „Aj keď je venezuelský export dočasne narušený, viac ako 80 % z neho sa prepravuje do Číny, ktorá si nahromadila veľké zásoby.“

Dočasný prezident Venezuely v nedeľu ponúkol spoluprácu Spojeným štátom.

Analytici spoločnosti SEB uviedli: „Toto znižuje riziko dlhodobého zákazu vývozu venezuelskej ropy s možnosťou, že dodávky ropy by mohli voľne prúdiť z Venezuely v relatívne krátkom období.“

Trump tiež varoval pred možnými ďalšími intervenciami USA a naznačil, že Kolumbia a Mexiko by mohli čeliť vojenským akciám, ak sa im nepodarí obmedziť tok nelegálnych drog.

Analytici tiež sledujú reakciu Iránu po tom, čo Trump v piatok varoval pred možným zásahom do tvrdého potlačenia protestov v členskom štáte OPEC.

OPEC a jeho spojenci sa na svojom nedeľňajšom stretnutí samostatne dohodli na ponechaní úrovne produkcie nezmenenej.

Americký dolár začal svoj prvý celý obchodný týždeň roku 2026 stúpaním na viactýždňové maximá voči viacerým menám po slabom decembrovom výkone, keďže pozornosť sa upriamuje na súbor kľúčových ekonomických údajov z USA, ktoré majú byť zverejnené koncom tohto týždňa.

Obchodníci tiež pozorne sledovali vývoj vo Venezuele po americkom razii a zatknutí prezidenta Nicolása Madura.

Americký prezident Donald Trump v nedeľu novinárom povedal, že by mohol nariadiť ďalší útok, ak zlyhajú snahy USA o otvorenie venezuelského ropného sektora a zastavenie obchodovania s drogami. Naznačil tiež možnú vojenskú akciu proti Kolumbii a Mexiku.

Na pozadí napätej geopolitickej situácie dolár zaznamenal mierne zisky. Analytici však uviedli, že je ešte príliš skoro na záver, že tento pohyb je udržateľný. Mesačná správa o zamestnanosti v USA, ktorá má byť zverejnená v piatok, sa považuje za rozhodujúci faktor pri formovaní očakávaní menovej politiky – a za faktor s väčším vplyvom na dolár ako geopolitický vývoj.

Makroekonomika zatiaľ prevažuje nad geopolitikou

Dolárový index vzrástol piaty deň po sebe, pričom získal 0,25 % a dosiahol najvyššiu úroveň od 10. decembra, najmä v dôsledku oslabenia eura. Euro kleslo o 0,31 % na 1,16845 USD, čo je jeho najnižšia úroveň od rovnakého dátumu. Dolárový index v decembri klesol o 1,2 %, čo predstavuje jeho najslabší mesačný výkon od augusta.

Jeremy Stretch, vedúci oddelenia devízovej stratégie pre G10 v spoločnosti CIBC Markets, povedal: „Hoci toto geopolitické riziko vidíme, nemyslím si, že by sme sa na ňom mali zaseknúť. Veľmi rýchlo sa vrátime k makrorealite, pretože počas tohto týždňa nás čaká záplava údajov z USA.“

Dodal: „Prvý pohyb na devízovom trhu po veľkej udalosti je často nesprávny. Nehovorím, že je to tu nesprávne, ale myslím si, že táto sila dolára by mohla byť zraniteľná voči korekcii, ak v údajoch o zamestnanosti uvidíme známky nestability.“

Stretch poznamenal, že nedávna séria silných ekonomických údajov z USA prinútila trhy zvážiť pomalšie tempo znižovania úrokových sadzieb v tomto roku.

Zverejnenie údajov tohto týždňa začína prieskumom Inštitútu pre riadenie dodávok v priemysle v pondelok a končí mesačnou správou o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v piatok.

Kyle Rodda, hlavný analytik finančných trhov v spoločnosti Capital.com, povedal: „Tvrdím, že devízové trhy v skutočnosti nezohľadňujú riziká z Venezuely ani tak ako to, čo odhalia údaje z USA o politickom smerovaní Federálneho rezervného systému.“

Obchodníci v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami úrokových sadzieb v USA v tomto roku, podľa výpočtov LSEG založených na cien futures kontraktov.

Zníženie sadzieb v USA je stále v centre pozornosti

Investori tiež čakajú na Trumpovu voľbu ďalšieho predsedu Federálneho rezervného systému, keďže funkčné obdobie Jeromea Powella vyprší v máji. Trump uviedol, že svoju voľbu oznámi tento mesiac, pričom naznačil, že nástupcom bude „niekto, kto verí v nižšie úrokové sadzby... o veľa“.

V Japonsku guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v pondelok vyhlásil, že centrálna banka bude pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb, ak sa ekonomické podmienky a cenový vývoj budú vyvíjať v súlade s jej prognózami. Tento postoj v posledných mesiacoch niekoľkokrát zopakoval, a to aj po decembrovom všeobecne očakávanom zvýšení sadzieb na najvyššiu úroveň za tri desaťročia.

Dolár sa voči japonskému jenu stabilizoval na úrovni 156,81, voči švajčiarskemu franku vzrástol o 0,34 % na 0,795 a voči austrálskemu aj novozélandskému doláru získal približne 0,2 %.

Ceny zlata v pondelok v európskych obchodoch vzrástli takmer o 2,5 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe. Rast bol podporený silným dopytom po bezpečných aktívach po tom, čo Spojené štáty cez víkend vykonali komplexný vojenský útok vo Venezuele a zatkli prezidenta Nicolása Madura.

K tomuto rastu došlo napriek silnému rastu amerického dolára voči košu hlavných svetových mien pred zverejnením veľmi dôležitého súboru ekonomických údajov USA, ktoré by mali poskytnúť jasné indície o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrástli približne o 2,5 % na 4 434,50 USD z otváracej úrovne 4 332,32 USD a zaznamenali minimum na úrovni 4 332,32 USD.

• V piatkovom obchodovaní drahý kov získal 0,3 %, čo predstavuje jeho druhý nárast za posledné tri obchodné sedenia, a to v rámci odrazu od dvojtýždňového minima.

Americký úder vo Venezuele

Americké sily vykonali v sobotu skoro ráno rozsiahlu vojenskú operáciu, počas ktorej zatkli venezuelského prezidenta Nicolása Madura a jeho manželku Ciliu Floresovú a letecky ich prepravili do New Yorku, aby čelili obvineniam z obchodovania s drogami a terorizmu.

Správy uvádzali, že americký útok mal za následok civilné obete. Viceprezidentka Delcy Rodríguezová následne oznámila, že sa dočasne ujala prezidentského úradu, pričom zdôraznila, že Maduro zostáva legitímnym prezidentom krajiny.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,25 %, čím si udržal zisky už štvrtýkrát po sebe a dosiahol štvortýždňové maximum 98,49 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Tento krok prichádza v čase, keď sa investori zameriavajú na kľúčový súbor makroekonomických ukazovateľov USA, ktoré majú byť zverejnené koncom tohto týždňa a ktoré sa všeobecne považujú za kľúčové pre formovanie očakávaní týkajúcich sa menovej politiky USA v tomto roku.

Zápisnica z decembrového zasadnutia Federálneho rezervného systému ukázala tendenciu amerických tvorcov politík postupovať na nadchádzajúcich zasadnutiach opatrne, pričom niektorí účastníci uprednostňovali ponechanie úrokových sadzieb nezmenených „na určitý čas“ po decembrovom znížení sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Anna Paulsonová, prezidentka Federálneho rezervného systému vo Philadelphii, v sobotu uviedla, že ďalšie znižovanie sadzieb centrálnymi bankami si môže vyžadovať čas po cykle agresívneho uvoľňovania, ktorý sme zaznamenali v minulom roku.

• Podľa nástroja CME FedWatch od CME Group trhy v súčasnosti odhadujú 83 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na zasadnutí v januári 2026 nezmenené, a 17 % pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v USA v priebehu budúceho roka, zatiaľ čo vlastné prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú len na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes neskôr čakajú na zverejnenie údajov Inštitútu pre riadenie dodávok (Institute for Supply Management) o aktivite v americkom priemysle za december.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že udalosti vo Venezuele oživili dopyt po bezpečných investíciách, pričom medzi hlavných beneficientov patrí zlato a striebro, keďže investori hľadajú ochranu pred geopolitickými rizikami.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, v piatok klesol o približne 5,43 metrických ton, čím sa celkové zásoby znížili na 1 065,13 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 22. decembra.