Bitcoin v piatok klesol, ale udržal si väčšinu svojho prudkého oživenia z polovice týždňa, keďže obchodníci sa sústredili na očakávania zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému a čakali na kľúčové údaje o inflácii v USA.

Najväčšia kryptomena na svete klesla k 09:02 východného času (14:02 GMT) o 1,4 % na 90 639 dolárov.

Začiatkom týždňa klesla cena Bitcoinu na 84 000 dolárov – čo je najnižšia úroveň za približne mesiac – po tom, čo vlna averzie k riziku spustila rozsiahle likvidácie v rámci pákových kryptomien. Napriek tomu rýchle oživenie, ktoré nasledovalo, udržalo Bitcoin na ceste k miernemu týždennému zisku.

Stávky na zníženie sadzieb zostávajú pevné, keďže sa blíži správa PCE

Oživenie bolo čiastočne spôsobené rastúcou dôverou, že Federálny rezervný systém by mohol budúci týždeň znížiť úrokové sadzby.

Počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA vo štvrtok prudko klesol na najnižšiu úroveň za viac ako tri roky, čo posilňuje názory, že podmienky na trhu práce sa ochladzujú a potenciálne dáva Fedu priestor na začatie uvoľňovania menovej politiky. Rizikové aktíva – vrátane kryptomien – zvyčajne profitujú z poklesu očakávaní týkajúcich sa nákladov na pôžičky.

Napriek tomu zostalo obchodovanie opatrné pred piatkovou správou o inflácii v rámci osobných spotrebných výdavkov v USA (PCE) – preferovaným ukazovateľom Fedu. Slabší údaj by posilnil argumenty pre zníženie sadzieb.

Správy tiež poukázali na pomalší inštitucionálny prílev v porovnaní s predchádzajúcimi štvrťrokmi, čo spôsobilo, že Bitcoin je zraniteľnejší voči výkyvom spôsobeným aktivitou derivátov a rýchlymi zmenami sentimentu.

Bank of America povolí klientom spravujúcim majetok expozíciu voči kryptomenám

Bank of America (NYSE: BAC) vo štvrtok oznámila, že od januára 2026 začne umožňovať poradcom v oblasti správy majetku odporúčať klientom obmedzenú expozíciu voči kryptomenám, čo je pre jednu z najväčších bánk na Wall Street zásadný posun.

Podľa novej politiky budú môcť poradcovia v Bank of America Private Bank, Merrill a Merrill Edge odporúčať regulované kryptomenové produkty obchodované na burze (ETP) s odporúčanou alokáciou 1 % – 4 % klientskeho portfólia.

Banka uviedla, že zmena odráža rastúci záujem o digitálne aktíva a túžbu niektorých investorov získať expozíciu voči „tematickým inováciám“, pričom zdôrazňuje volatilitu a riziká kryptomien.

Od 5. januára začnú analytici Bank of America ako súčasť nového rámca usmernení pokrývať štyri hlavné bitcoinové ETF – vrátane produktov od spoločností Bitwise, Fidelity, Grayscale a BlackRock.

BCA: Bitcoin je pripravený na opätovné ukotvenie k makro faktorom

Výskumná spoločnosť BCA uviedla, že nedávny prudký pokles bitcoinu odráža „skôr kapituláciu nadmerných špekulácií než posun v fundamentálnych faktoroch“, pričom ako dôvod uviedla krátkodobé katalyzátory, rekordné likvidácie a slabnúci sentiment.

BCA poznamenala, že prémie spoločností držiacich bitcoiny sa zmenili na zľavy, realizovaná zisková ponuka klesla na úrovne zodpovedajúce minulým trhovým dnám a index strachu a chamtivosti sa vrátil do extrémov podobných tým, ktoré sme zaznamenali v roku 2022.

BCA sa domnieva, že Bitcoin je teraz, keďže pákový efekt bol do značnej miery vyčerpaný, „v pozícii, aby sa opäť prepojil s makroekonomickými faktormi, keďže inštitucionálny dopyt naďalej rastie“, čo je podporované pokračujúcim prílevom ETF, rozšíreným prístupom ku krypto platformám a úlohou Bitcoinu ako „aktíva poistenia majetku“ v prostredí, ktoré čoraz viac potrebuje alternatívne rezervy.

Ceny kryptomien dnes: Plošný pokles, XRP klesol o 3 %

Väčšina hlavných altcoinov sa v piatok obchodovala nižšie, čo kopírovalo slabnutie Bitcoinu na opatrnom trhu.

Ether – druhá najväčšia kryptomena – klesol o 2,1 % na 3 102,14 USD.

XRP – tretí najväčší – klesol približne o 3 % na 2,06 USD.

Ceny ropy sa v piatok udržali na stabilnej úrovni, podporené zastavenými mierovými rokovaniami o Ukrajine, hoci očakávania rastúceho prebytku ponuky obmedzili akýkoľvek zmysluplný rast.

Cena ropy Brent klesla do 10:32 GMT o 8 centov, čiže 0,1 %, na 63,18 USD za barel, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate klesla o 14 centov, čiže 0,2 %, na 59,53 USD.

Cena ropy Brent počas celého týždňa prevažne stagnovala, zatiaľ čo cena ropy WTI smerovala k 1,7 % nárastu – už druhý týždeň po sebe.

Tamas Varga, analytik trhu s ropou v spoločnosti PVM, povedal: „Dnes bolo obchodovanie pomerne nevýrazné a rozpätie tento týždeň bolo úzke. Nedostatočný pokrok v mierových rokovaniach o Ukrajine ponúka priaznivé pozadie, ale stabilná produkcia OPEC je medvedou protiváhou. Tieto protichodné sily udržiavajú trh v pokoji.“

Trh tiež zvažuje potenciálny dopad možného zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému a rastúceho napätia s Venezuelou – dva faktory, ktoré by podľa analytikov mohli podporiť ceny.

Prieskum agentúry Reuters, ktorý sa uskutočnil medzi 28. novembrom a 4. decembrom, ukázal, že 82 % ekonómov očakáva zníženie úrokovej sadzby Fedu o 25 bázických bodov na budúcotýždňovom zasadnutí o menovej politike, čo by stimulovalo hospodársky rast a dopyt po energii.

Anh Pham, vedúci výskumník v LSEG, povedal: „Z pohľadu do budúcnosti zostáva kľúčová dynamika ponuky. Mierová dohoda s Ruskom by priniesla na trh viac barelov a potenciálne by stlačila ceny nižšie. Na druhej strane, akákoľvek geopolitická eskalácia by ceny zvýšila. Podporu prináša aj udržanie stabilnej produkcie zo strany OPEC+ na začiatku budúceho roka.“

Trhy sa taktiež pripravujú na možnosť vojenskej akcie USA vo Venezuele po tom, čo prezident Donald Trump koncom minulého týždňa vyhlásil, že USA čoskoro podniknú kroky na zastavenie venezuelských obchodníkov s drogami „v teréne“.

Spoločnosť Rystad Energy v správe uviedla, že takýto krok by mohol ohroziť produkciu ropy vo Venezuele – približne 1,1 milióna barelov denne – z ktorej väčšina smeruje do Číny.

Ceny tento týždeň našli podporu aj vďaka neúspechu rokovaní s USA v Moskve, ktoré nepriniesli pokrok v ukrajinskom konflikte, čo by mohol byť prielom, ktorý by zahŕňal dohody o návrate ruskej ropy na svetové trhy.

Tieto podporné faktory pomohli kompenzovať rastúce známky nadmernej ponuky.

Napríklad Saudská Arábia znížila januárové ceny svojej vlajkovej ropy Arab Light do Ázie na najnižšiu úroveň za päť rokov uprostred bohatej ponuky, uvádza sa v dokumente, ktorý vo štvrtok videla agentúra Reuters.

Index amerického dolára v piatok klesol a obchodoval sa blízko najnižšej úrovne za päť týždňov pred oneskoreným zverejnením údajov o inflácii v USA, ktoré pravdepodobne nezmenia očakávania trhu týkajúce sa zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom budúci týždeň.

Dolár výrazne oslabil voči japonskému jenu, čomu pomohli očakávania, že Bank of Japan tento mesiac zvýši úrokové sadzby, čím sa jen dostal na najsilnejšiu úroveň za takmer tri týždne.

Dolárový index, ktorý meria hodnotu meny voči šiestim hlavným menám, klesol o 0,1 % na 98,981 a priblížil sa k štvrtkovému minimu 98,765.

Index výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) – jeden z preferovaných ukazovateľov inflácie Fedu – by mal byť zverejnený neskôr v piatok, hoci odráža údaje za september. Analytici z LSEG očakávajú nárast základného údaja o 0,2 %.

Je nepravdepodobné, že tieto údaje zmenia očakávania zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí FOMC Fedu 9. – 10. decembra, pričom trh sa namiesto toho zameriava na akékoľvek usmernenia týkajúce sa širšieho cyklu uvoľňovania.

Údaje LSEG ukazujú, že obchodníci odhadujú 86 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb budúci týždeň s možnosťou dvoch ďalších znížení v budúcom roku.

Investori tiež zvažujú možnosť, že Kevin Hassett, ekonomický poradca Bieleho domu, by mohol nahradiť Jeromea Powella na poste predsedu Fedu, keď sa Powellovo funkčné obdobie v máji skončí. Očakáva sa, že Hassett bude presadzovať výraznejšie znižovanie sadzieb.

Chris Turner, vedúci oddelenia globálnych trhov v spoločnosti ING, povedal: „Dolár sa naďalej obchoduje bez silného nákupného tlaku, keďže trhy očakávajú zníženie sadzieb budúci týždeň a rastú očakávania, že Fed pod vedením Hassetta by sa mohol prikloniť k miernejšiemu postoju.“

Americký trh práce zostáva stredobodom pozornosti investorov, vzhľadom na jeho dôsledky pre to, akú podporu môže Fed považovať za potrebnú pre ekonomiku.

Údaje zverejnené vo štvrtok večer ukázali, že nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti klesli na najnižšiu úroveň za viac ako tri roky, hoci čísla mohli byť skreslené sviatkom Dňa vďakyvzdania.

Širší ekonomický obraz zostáva neúplný po dlhodobom odstavení vlády, ktoré oneskorilo niektoré správy a zabránilo zhromažďovaniu ďalších.

Mesačná správa o zamestnanosti v USA mala byť pôvodne zverejnená tento piatok, ale bola odložená na polovicu decembra a údaje z minulého mesiaca neboli nikdy zverejnené.

Jen rastie, keďže sa Bank of Japan pripravuje na možné zvýšenie sadzieb

Na devízových trhoch dolár klesol o 0,12 % na 154,92 jenu po tom, čo dosiahol najnižšiu úroveň od 17. novembra.

Agentúra Bloomberg v piatok informovala, že predstavitelia Bank of Japan sú pripravení zvýšiť sadzby 19. decembra, ak nenastanú žiadne väčšie ekonomické otrasy, po tom, čo agentúra Reuters zo začiatku týždňa naznačovala pravdepodobnosť decembrového zvýšenia.

Euro vzrástlo o 0,1 % na 1,1651 USD a smeruje k štvrtkovému trojtýždňovému maximu 1,1682 USD.

Britská libra vzrástla o 0,15 % na 1,3346 USD, čím sa priblížila k šesťtýždňovému maximu 1,3385 USD, ktoré dosiahla v predchádzajúcej obchodnej seanse.

Budúci týždeň prinesie skupinu zasadnutí centrálnych bánk: v utorok sa uskutoční zasadnutie Rezervnej banky Austrálie, v stredu Banky Kanady a vo štvrtok Švajčiarskej národnej banky. O týždeň neskôr budú nasledovať zasadnutia Banky Japonska, Európskej centrálnej banky, Banky Anglicka a švédskej Riksbanky.

Austrálsky dolár posilnil o 0,3 % na 0,6626 USD po tom, čo dosiahol najvyššiu úroveň za viac ako dva mesiace.

Švajčiarsky frank mierne posilnil o 0,1 % na 0,8029 za dolár po prudkom poklese z dvojtýždňového maxima 0,7992 v predchádzajúcej obchodnej seanse.

Ceny zlata v piatok na európskych trhoch vzrástli a druhýkrát po sebe sa dostali do kladného pásma, pričom ich podporila súčasná slabosť amerického dolára voči košu svetových mien, keďže trhy predpokladajú vysokú pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému budúci týždeň.

Aby sa tieto očakávania prehodnotili, investori čakajú na dlho odkladanú správu o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA, ktorá bude zverejnená neskôr dnes a ktorá bola odložená z dôvodu pozastavenia činnosti vlády.

Správa PCE je preferovaným ukazovateľom inflácie Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

• Zlato dnes: Ceny vzrástli o 0,55 % na 4 230,81 USD z otváracej ceny 4 207,44 USD po dosiahnutí minima 4 194,85 USD.

• Vo štvrtok sa cena zlata usadila o 0,1 % vyššie, čím obnovila rast po dvojdňovej pauze spôsobenej výberom ziskov zo šesťtýždňového maxima na úrovni 4 264,60 USD za uncu.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol o 0,25 %, pričom po krátkej pauze včera obnovil straty a priblížil sa k päťtýždňovému minimu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči hlavným svetovým menám.

Úrokové sadzby v USA

• Pokračuje prúd slabých ekonomických údajov z USA, najmä pokiaľ ide o pracovné miesta v najväčšej ekonomike sveta.

• Predstavitelia Fedu vrátane prezidenta newyorského Fedu Johna Williamsa a guvernéra Christophera Wallera naznačili, že uvoľňovanie politiky v decembri môže byť vzhľadom na slabý trh práce opodstatnené.

• Kevin Hassett – teraz popredný kandidát na nástupcu Jeromea Powella – vyhlásil, že úrokové sadzby by mali byť nižšie.

• Podľa nástroja FedWatch agentúry CME trhy v súčasnosti odhadujú 87 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v decembri s 13 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na dnešné zverejnenie septembrovej správy PCE, kľúčového ukazovateľa inflácie, ktorý Federálny rezervný systém pozorne sleduje.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti Oanda, uviedol, že predajcovia nedokázali dostať cenu zlata nad pondelňajší vrchol na úrovni 4264,60 USD, pričom trh pred zverejnením PCE vykazuje známky opatrnosti.

Dodal, že tieto kľúčové údaje tlačia krátkodobých obchodníkov k defenzívnejšiemu postoju pri pridávaní dlhých pozícií, pričom slabý dolár teraz poskytuje podporu zlatu.

SPDR Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho ETF na svete krytého zlatom, sa vo štvrtok zvýšil o 4,00 metrické tony na 1 050,58 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 22. októbra.