V posledných obchodných sedeniach bitcoin prudko klesol a klesol pod 67 000 dolárov po tom, čo posledná zápisnica z januárového zasadnutia Federálneho rezervného systému signalizovala prísnejší postoj k úrokovým sadzbám a inflácii. Tento krok vyvolal šokové vlny na akciových a kryptomenových trhoch, keďže obchodníci prehodnotili očakávania týkajúce sa menovej politiky USA a jej vplyvu na rizikové aktíva, ako je bitcoin. Pokles odráža rastúcu opatrnosť investorov uprostred neistoty okolo úrokových sadzieb a širších ekonomických podmienok.

Pre mnohých investorov a analytikov v komunitách zaoberajúcich sa výskumom akcií táto udalosť zdôrazňuje, ako makroekonomické politické rozhodnutia naďalej ovplyvňujú digitálne aktíva, ako je Bitcoin, napriek tomu, že tieto trhy fungujú nezávisle od tradičných finančných systémov.

Čo sa stalo s cenou Bitcoinu

Bitcoin sa predtým obchodoval nad úrovňou 68 000 USD, ale klesol pod kľúčové úrovne podpory a obchodoval sa okolo 66 000 – 67 000 USD, keďže trhy spracovali zápisnicu z stretnutí Federálneho rezervného systému. To predstavuje výrazný pokles oproti skorším ziskom v tomto roku, keď sa Bitcoin obchodoval blízko výrazne vyšších úrovní.

Zápisnica odhalila, že Federálny rezervný systém ponechal úrokové sadzby nezmenené na úrovni 3,50 až 3,75 percenta, ale tvorcovia politík vyjadrili obavy, že inflácia zostáva zvýšená, a naznačili, že ak sa cenový tlak nezmierni, mohlo by byť potrebné ďalšie zvýšenie sadzieb. Tento tón prekvapil mnohých účastníkov trhu, ktorí dúfali v jasnejšie signály smerom k zníženiu sadzieb.

Vyššie úrokové sadzby majú tendenciu robiť rizikovejšie aktíva menej atraktívnymi, pretože investori môžu zarobiť viac z bezpečnejších možností, ako sú dlhopisy a výnosy štátnych pokladničných poukážok. Bitcoin sa často považuje za špekulatívne aktívum úzko spojené so širším sentimentom na trhu, takže keď úrokové sadzby stúpnu alebo sa očakáva ich stúpnutie, cena Bitcoinu je zvyčajne negatívne ovplyvnená.

Dôležitosť zápisníc Federálneho rezervného systému pre investorov do bitcoinov

Zápisnice zo zasadnutí Federálneho rezervného systému poskytujú dôležité informácie o tom, ako predstavitelia centrálnej banky vnímajú ekonomiku a stratégiu menovej politiky. Investori tieto zápisnice študujú, aby odhadli budúce pohyby úrokových sadzieb, pretože zmeny sadzieb ovplyvňujú likviditu a chuť riskovať naprieč trhmi.

Keď Federálny rezervný systém signalizuje jastrabiu zaujatosť – čo znamená, že tvorcovia politík sú pripravení udržať úrokové sadzby dlhšie vysoké – investori znižujú expozíciu voči špekulatívnym aktívam a presúvajú kapitál smerom k bezpečnejším investíciám. Pokles bitcoinu pod 67 000 dolárov odráža túto zmenu v nálade.

Krátkodobí obchodníci a inštitucionálni investori na takéto signály rýchlo reagujú predajom pozícií alebo zaistením rizika, čo ďalej zvyšuje cenovú volatilitu. V prípade kryptoaktíva, ktoré negeneruje dividendy ani úroky, vyššie sadzby robia iné triedy aktív v porovnaní s nimi atraktívnejšími.

Vplyv na náladu na trhu s kryptomenami

Pokles Bitcoinu tiež ovplyvnil náladu na širšom trhu s kryptomenami. Ostatné významné digitálne aktíva, ako napríklad Ether a Ripple, zaznamenali v rovnakom období straty, keďže investori sa stiahli z aktív vystavených riziku.

Ako najväčšia a najsledovanejšia kryptomena Bitcoin často slúži ako hlavný indikátor širších kryptotrendov. Keď Bitcoin stráca pôdu pod nohami, zvyčajne ho nasledujú aj ostatné mince. To je jeden z dôvodov, prečo obchodníci pozorne sledujú cenovú reakciu Bitcoinu po významných ekonomických udalostiach, ako sú oznámenia Federálneho rezervného systému.

Ukazovatele rizikového apetítu – bežne sledované trhovými analytikmi – vykazovali rastúcu úroveň „strachu“, čo naznačuje, že obchodníci sa v reakcii na makroekonomickú neistotu stali voči riziku konzervatívnejšími.

Príležitosti pre dlhodobých investorov

Napriek poklesu niektorí dlhodobí držitelia Bitcoinu vnímajú pokles ako nákupnú príležitosť, najmä ak veria v dlhodobé vyhliadky Bitcoinu ako digitálneho uchovávateľa hodnoty alebo ochrany pred infláciou.

Veľkí držitelia a korporátne subjekty, ktoré časom nahromadia bitcoiny, môžu počas poklesov pokračovať v nákupoch, aby spriemerovali vstupné náklady a posilnili dlhodobé pozície.

Technické a trhové ukazovatele

Technické indikátory ukázali, že Bitcoin vstúpil do stavu prepredanosti, keďže indikátory relatívnej sily klesli na nižšie úrovne pred stabilizáciou. To naznačuje, že silný predajný momentum tlačil ceny nadol, ale znížený predajný tlak môže vytvoriť základ pre potenciálne pokusy o oživenie.

Obchodníci často sledujú zóny podpory okolo 66 000 USD a zóny odporu okolo 68 000 USD, aby odhadli smer budúcich pohybov. Prelomenie pod týmito kritickými úrovňami by mohlo signalizovať ďalšie straty alebo začiatok hlbšej korekčnej fázy.

Objemy obchodovania sa počas výpredaja tiež zvýšili, čo naznačuje silnú účasť z oboch strán, keďže cena Bitcoinu kolísala.

Krátkodobý a dlhodobý výhľad

V krátkodobom horizonte môže Bitcoin naďalej zažívať zvýšenú volatilitu, keďže trhy interpretujú vyvíjajúce sa makroekonomické údaje a pripravované zverejnenia vrátane správ o inflácii a údajoch o zamestnanosti. Tieto údaje ovplyvnia očakávania týkajúce sa budúcej politiky Federálneho rezervného systému.

Z dlhodobého hľadiska mnohí analytici vnímajú cenu Bitcoinu ako ovplyvnenú komplexnou kombináciou fundamentálnych faktorov, dynamiky ponuky a dopytu, trendov v prijímaní investormi a regulačného vývoja. Kľúčovú úlohu zohrávajú aj udalosti, ako sú cykly akciového trhu a trendy v inštitucionálnom prijímaní digitálnych aktív.

Zatiaľ čo niektorí vnímajú Bitcoin ako ochranu pred infláciou alebo slabosťou fiat meny, iní tvrdia, že jeho volatilita môže obmedziť širšie prijatie, kým sa neobjavia jasnejšie regulačné rámce.

Ceny ropy vo štvrtok vzrástli, čo bolo spôsobené rastúcimi obavami z možného vojenského konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom, keďže obe krajiny eskalovali svoju vojenskú aktivitu v regióne produkujúcom ropu.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 12:47 GMT o 1,09 USD, čiže o 1,55 %, na 71,44 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) tiež vzrástla o 1,09 USD, čiže o 1,7 %, na 66,28 USD.

Oba benchmarky sa vo štvrtok priblížili k šesťmesačným maximám po tom, čo v stredu vzrástli o viac ako 4 %, keďže obchodníci zohľadnili riziká prerušenia dodávok v prípade konfliktu.

Rastúce geopolitické riziká

Nedávny nárast cien ropy naznačuje, že trh zvyšuje už aj tak významnú geopolitickú rizikovú prémiu, keďže najdôležitejšia ropná tepna sveta sa opäť vracia do nebezpečnej zóny, uviedol analytik Saxo Bank Ole Hansen.

Cez Hormuzský prieliv prechádza približne 20 % svetových dodávok ropy.

Iránske štátne médiá informovali, že krajina v utorok na niekoľko hodín uzavrela Hormuzský prieliv bez toho, aby objasnila, či bol priechod úplne znovu otvorený.

Očakávania ďalších ziskov

Existuje ďalší priestor pre rast cien ropy, ak sa zvýši vnímaná pravdepodobnosť útokov na Irán, uviedol analytik spoločnosti Energy Aspects Richard Jones a dodal, že niektorí obchodníci sa vzdali očakávaní bezprostrednej dohody s Iránom a namiesto toho začali započítavať vyššie riziká krátkodobej vojenskej akcie.

Biely dom v stredu uviedol, že počas rokovaní o Iráne v Ženeve sa tento týždeň dosiahol určitý pokrok, ale v niekoľkých otázkach pretrvávajú nedostatky a že očakáva, že sa Teherán v priebehu niekoľkých týždňov vráti s ďalšími podrobnosťami.

Irán vydal vo štvrtok od 03:30 GMT do 13:30 GMT oznámenie pre letcov (NOTAM) o plánovaných odpáleniach rakiet v oblastiach na juhu krajiny, uvádza sa na webovej stránke amerického Federálneho úradu pre letectvo.

Eskalácia vojenskej sily USA

Medzitým Spojené štáty rozmiestnili vojnové lode v blízkosti Iránu a viceprezident USA J. D. Vance vyhlásil, že Washington zvažuje, či bude pokračovať v diplomatických vzťahoch s Teheránom, alebo zvolí inú možnosť.

Medzitým sa v stredu v Ženeve skončili dvojdňové mierové rozhovory medzi Ukrajinou a Ruskom bez prielomu, pričom ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskij obvinil Moskvu z brzdenia sprostredkovateľských snáh pod vedením USA o ukončenie štvorročnej vojny.

Zásoby ropy, benzínu a nafty v USA minulý týždeň klesli, uviedli trhové zdroje s odvolaním sa na údaje Amerického ropného inštitútu zo stredy, čo je na rozdiel od prieskumu agentúry Reuters, ktorý očakával, že zásoby ropy v týždni končiacom 13. februárom vzrastú o 2,1 milióna barelov.

Oficiálne správy o zásobách ropy v USA od Správy energetických informácií (EIA) by mali byť zverejnené vo štvrtok.

Americký dolár vo štvrtok klesol, ale zostal nad svojimi nedávnymi minimami po tom, čo zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému ukázala, že tvorcovia politík sa neponáhľajú so znižovaním úrokových sadzieb, pričom niekoľko členov je otvorených ich opätovnému zvýšeniu, ak inflácia zostane vysoká.

Investori tiež zostali opatrnejší uprostred správ o rozširujúcej sa vojenskej prítomnosti USA na Blízkom východe a možnosti konfliktu medzi USA a Iránom, čo viedlo k rastu cien ropy a tradičných bezpečných aktív.

Medzitým sa euro stabilizovalo blízko 1,18 USD po prudkom poklese v predchádzajúcej obchodnej sále po správach, že prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová by mohla opustiť svoj post pred skončením svojho mandátu v októbri budúceho roka.

Divízia v rámci Federálneho rezervného systému

Zápisnica zo stredajšej schôdze odhalila rozdielne názory predstaviteľov Federálneho rezervného systému na budúci vývoj úrokových sadzieb v USA. Dokument naznačil, že nastupujúci predseda Fedu, ktorý by sa mal ujať úradu v máji, by mohol čeliť ťažkostiam pri presadzovaní zníženia sadzieb.

V zápisnici sa uvádza, že mnohí tvorcovia politík očakávajú, že rast produktivity pomôže obmedziť infláciu, ale „väčšina účastníkov“ varovala, že pokrok by mohol byť pomalý a nerovnomerný.

Viacerí analytici poznamenali, že zvýšenie sadzieb je stále možné, ak inflácia bude naďalej prekračovať cieľové úrovne.

Peter Dragicevich, menový stratég pre ázijsko-pacifický región v spoločnosti Corpay, povedal: „To naznačuje, že nie je naliehavá potreba opäť znižovať sadzby, aspoň nie pred skončením funkčného obdobia súčasného predsedu Jeromea Powella v máji.“

Údaje zverejnené v stredu tiež ukázali, že americká priemyselná produkcia zaznamenala v januári najväčší nárast za 11 mesiacov, spolu so silnejšími kapitálovými výdavkami a vyšším počtom začatých bytových výstavb.

Trhy teraz čakajú na globálne údaje PMI a údaje o HDP USA, ktoré sú naplánované na zverejnenie v piatok.

Euro sa stabilizuje po špekuláciách s Lagardovou

Euro mierne posilnilo voči väčšine hlavných mien po stabilizácii po výpredaji vyvolanom špekuláciami, že Lagardeová by mohla predčasne opustiť ECB. Podľa správy Financial Times by takýto krok dal odchádzajúcemu francúzskemu prezidentovi Emmanuelovi Macronovi vplyv na výber jej nástupcu.

Funkčné obdobie Lagardeovej sa má skončiť v októbri 2027 a hoci sa neočakáva, že potenciálni nástupcovia dramaticky zmenia menovú politiku, tieto špekulácie sa objavili v čase, keď sa zmeny vo vedení formujú aj vo Federálnom rezervnom systéme.

Terry Wiseman, globálny devízový a úrokový stratég v spoločnosti Macquarie Group, uviedol, že zmena vo Fede by sa mohla ukázať ako významnejšia pre smerovanie globálnej politiky ako zmena v ECB.

Dodal: „Ľahko by ju mohol nahradiť niekto miernejší alebo miernejší – nie je to jasné, pretože neexistujú jasní favoriti. To je pravdepodobne dôvod, prečo trhy nereagovali silno.“

Jen klesá, austrálsky dolár sa drží stabilne

Japonský jen oslabil už druhý deň po sebe po tom, čo Trumpova administratíva oznámila projekty v hodnote 36 miliárd dolárov ako prvú vlnu investícií v rámci japonského záväzku investovať v Spojených štátoch 550 miliárd dolárov.

Jen sa obchodoval mierne slabšie na úrovni 154,96 za dolár po tom, čo tento týždeň stratil približne 1,5 %.

Chris Turner, vedúci globálneho výskumu v ING, uviedol, že priame japonské investície do USA budú tento rok kľúčovou témou, čo ešte viac sťaží výhľad páru USD/JPY.

Ústrednou otázkou pre devízové trhy je, či tieto investície zvýšia tok dolárov, alebo či Japonsko použije svoje devízové rezervy na podporu dolárových úverov a vyhne sa tlaku na jen – pričom Tokio zrejme uprednostňuje druhú možnosť.

Medzitým sa austrálsky dolár držal stabilne v blízkosti 0,7050 USD po tom, čo údaje o zamestnanosti ukázali, že miera nezamestnanosti zostala na viacmesačnom minime 4,1 %.

Novozélandský dolár vzrástol o 0,3 % na 0,5982 USD po tom, čo zaznamenal najväčší pokles od apríla, a to po opatrnejšom postoji Rezervnej banky Nového Zélandu k budúcemu zvyšovaniu sadzieb.

Sviatočné uzávierky v Hongkongu, Číne a na Taiwane spomalili obchodnú aktivitu v Ázii, zatiaľ čo čínsky juan v zahraničí zostal počas európskych obchodných hodín stabilný okolo 6,9 za dolár.

Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dostali sa späť nad úroveň 5 000 dolárov za uncu. Kov sa naďalej zotavuje z dvojtýždňového minima, podporovaný obnoveným dopytom po bezpečných investíciách uprostred eskalujúceho geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Zisky drahého kovu sú však obmedzené silou amerického dolára na devízovom trhu, ktorú podporuje najnovšia zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktorá znížila očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA v marci.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,9 % na 5 022,04 USD, čo je nárast z úrovne 4 976,25 USD na začiatku obchodovania, pričom zaznamenalo denné minimum 4 960,54 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 2,0 % v rámci zotavenia z dvojtýždňového minima 4 841,43 USD za uncu.

Geopolitické napätie

Biely dom v stredu oznámil, že počas rozhovorov týkajúcich sa Iránu, ktoré sa tento týždeň konali v Ženeve, sa dosiahol relatívny pokrok, hoci pretrvávajú nezhody v niekoľkých nevyriešených kľúčových otázkach.

V rovnakej súvislosti sa v situačnej miestnosti Bieleho domu konalo rozšírené stretnutie poradcov USA pre národnú bezpečnosť, aby sa zhodnotil vývoj situácie v súvislosti s iránskou záležitosťou. Úradníci zdôraznili dôležitosť dokončenia nasadenia a umiestnenia amerických vojenských síl v regióne do polovice marca, čo odráža strategickú pripravenosť na potenciálny vývoj situácie.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky štvrtýkrát po sebe a dosiahol dvojtýždňové maximum 97,78 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Ako je všeobecne známe, silnejší dolár robí zlato denominované v dolároch menej atraktívnym pre držiteľov iných mien.

Toto posilnenie dolára prichádza v čase, keď investori čoraz viac uprednostňujú americkú menu ako jednu z najlepších dostupných príležitostí na devízovom trhu, najmä vzhľadom na rastúce očakávania, že úrokové sadzby v USA zostanú počas prvej polovice roka nezmenené.

Zápisnica Federálneho rezervného systému

Zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré sa konalo 27. – 28. januára, ukázala rozdielne názory medzi tvorcami politík na vhodnú cestu pre úrokové sadzby v USA. Zápisnica naznačila, že nastupujúci predseda Fedu, ktorý by sa mal ujať funkcie v máji, by mohol čeliť problémom pri implementácii zníženia sadzieb.

V zápisnici sa tiež uvádza, že niektorí členovia očakávajú, že rast produktivity zmierni inflačné tlaky, zatiaľ čo „väčšina účastníkov“ varovala, že pokrok smerom k nižšej inflácii by mohol byť pomalý a nerovnomerný. Niektorí dokonca naznačili možnosť opätovného zvýšenia sadzieb, ak inflácia zostane nad cieľovou úrovňou.

Úrokové sadzby v USA

• Po zverejnení zápisnice a podľa nástroja CME FedWatch sa trhová cena za ponechanie amerických sadzieb na marcovom zasadnutí zvýšila z 90 % na 95 %, zatiaľ čo cena za zníženie o 25 bázických bodov klesla z 10 % na 5 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, ako aj ďalšie usmernenia od Federálneho rezervného systému.

Zlatý výhľad

Jamie Dutta, trhový analytik spoločnosti Nimo Money, uviedol, že geopolitické obavy v súčasnosti dominujú nálade a poznamenal, že správy naznačujú, že akákoľvek potenciálna vojenská akcia USA proti Iránu by mohla trvať niekoľko týždňov.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, zostal v stredu prevažne nezmenený na úrovni 1 075,61 metrických ton, čo predstavuje najnižšiu úroveň od 15. januára.