Bitcoin (BTC) si udržal svoje zisky a počas utorkového obchodovania prekonal úroveň 81 000 dolárov, čo bolo podporené silným prílevom do spotových burzovo obchodovaných fondov (ETF). Napriek pozitívnemu cenovému vývoju slabá aktivita v reťazci poukazuje na krehkosť tohto rastu a možnosť krátkodobej korekcie.

Silný inštitucionálny dopyt podporuje ceny

Inštitucionálny dopyt začal týždeň pozitívne, čo posilnilo výkonnosť najväčšej kryptomeny na svete. Údaje zo SoSoValue ukázali, že spotové bitcoinové ETF kótované na americkej burze zaznamenali v pondelok prílev vo výške 532,21 milióna dolárov, čo je tretí deň po sebe s pozitívnym prílevom. Ak tento trend bude pokračovať, mohol by podporiť ďalšie cenové zisky.

Prečo sa rally javí ako krehká?

Údaje zo Santimentu naznačujú, že celková aktivita v bitcoinovej sieti klesla na najnižšiu úroveň za posledné dva roky, a to aj napriek tomu, že cena sa vrátila nad 80 000 dolárov, čo sú úrovne, aké sme za posledné tri mesiace nezaznamenali.

Historicky, takéto rasty, ktoré nie sú podporované zvýšenou aktivitou v reťazci, bývajú nestabilné. Jeden analytik spoločnosti povedal: „Jednoducho je menej paliva na nákupy, ktoré podporuje tento krok. Ak sa veľkí hráči rozhodnú realizovať zisky, nemusí byť dostatok nového dopytu zo strany používateľov na absorbovanie predaja a udržanie vysokých cien.“

Okrem tejto divergencie predchádzajúce správy naznačujú, že súčasný rast je primárne poháňaný dopytom po perpetual futures, zatiaľ čo spotové trhy zostávajú v poklese.

Obchodníkom sa odporúča opatrnosť, pretože súčasná štruktúra trhu odráža skôr špekulatívny charakter než silný základ, čo je vzorec podobný tomu, ktorý sa vyskytol na začiatku medvedieho trhu v roku 2022.

Výhľad cien: Kľúčový odpor je na obzore

Bitcoin sa obchoduje blízko úrovne 80 900 dolárov, pričom si udržiava krátkodobý rastúci trend, keďže zostáva nad 50-dňovým a 100-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom, ktoré sa pohybujú medzi 74 700 a 76 000 dolármi, a tiež sa obchoduje nad 50% úrovňou retracementu medzi januárovým maximom a februárovým minimom na úrovni okolo 78 962 dolárov.

Indikátory hybnosti naznačujú pokračujúcu silu, pričom MACD vykazuje zlepšenie trendu, zatiaľ čo index relatívnej sily (RSI) sa blíži k úrovni 68, čo naznačuje, že trh sa blíži k prekúpenému územiu. 200-dňový kĺzavý priemer na úrovni okolo 81 917 USD predstavuje prvú hlavnú úroveň odporu.

Na druhej strane, okamžitý odpor je na úrovni 81 917 USD, nasledovaný 83 437 USD (61,8 % Fibonacciho korekcia) a potom 84 410 USD ako silnejšia bariéra.

Na druhej strane, úroveň 80 000 USD predstavuje počiatočnú psychologickú podporu, po ktorej nasleduje 78 962 USD, zatiaľ čo hlbšie poklesy sa môžu rozšíriť smerom k 75 995 USD a potom k širšej zóne dopytu v blízkosti 74 500 USD.

Globálne ceny ropy v utorok klesli, deň po tom, čo Spojené štáty spustili operáciu zameranú na znovuotvorenie Hormuzského prielivu pre lodnú dopravu, ale tempo poklesu obmedzili prestrelky medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Spoločnosť Maersk uviedla, že loď „Alliance Fairfax“, prepravca automobilov pod americkou vlajkou, opustila Perzský záliv cez prieliv v sprievode americkej armády.

Tim Waterer v poznámke uviedol: „Toto ukazuje, že za súčasných podmienok je možný obmedzený bezpečný prechod a pomáha to zmierniť niektoré z najhorších obáv z prerušenia dodávok.“

Dodal: „Ide však skôr o výnimočnú udalosť než o úplné znovuotvorenie chodby.“

Futures kontrakty na ropu Brent klesli o 1,38 USD, čiže o 1,2 %, na 113,06 USD za barel po tom, čo v pondelok uzavreli so ziskom 5,8 %. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 2,21 USD, čiže o 2,1 %, na 104,26 USD za barel po zisku 4,4 % v predchádzajúcej obchodnej seancii.

Vojenská eskalácia vyvíja tlak na trh

Irán v pondelok spustil útoky v Perzskom zálive, aby čelil pokusom USA o kontrolu nad prielivom, ktorý spája Perzský záliv so svetovými trhmi a zvyčajne prepravuje približne 20 % svetových denných dodávok ropy a plynu.

Niekoľko obchodných plavidiel v Perzskom zálive v pondelok hlásilo výbuchy alebo požiare a ropný prístav v Spojených arabských emirátoch, v ktorom sa nachádza významná americká vojenská základňa, bol zasiahnutý iránskymi raketami, čo spôsobilo vypuknutie požiarov.

Americké sily zasa oznámili, že zničili šesť malých iránskych lodí, okrem riadených striel a dronov.

Priyanka Sachdeva povedala: „Ceny sa naďalej obchodujú vo vysoko volatilnom pásme, ktoré je spôsobené predovšetkým pretrvávajúcim napätím v Hormuzskom prielive.“

Dodala: „Napriek miernemu poklesu cien počas posledných obchodných sedení to neodráža skutočné zlepšenie fundamentálnych ukazovateľov, ale skôr predstavuje dočasnú úľavu po spustení americkej operácie „Projekt Sloboda“.“

Americký dolár sa počas utorkového obchodovania stabilizoval, keďže trhy očakávajú vývoj vo vojne súvisiacej s Iránom, zatiaľ čo japonský jen si udržal stabilitu v pokojnom obchodovaní po prudkých ziskoch minulý týždeň uprostred podozrení z intervencie z Tokia na jeho podporu.

Prímerie na Blízkom východe sa opäť dostalo pod pochybnosti po tom, čo Spojené štáty a Irán spustili nové útoky v rámci konfliktu o kontrolu nad Hormuzským prielivom uprostred protichodných správ o pohybe lodí cez prieliv v posledných dňoch.

Dolárový index, ktorý meria výkonnosť americkej meny voči košu šiestich hlavných mien, sa po pondelkovom náraste o 0,3 % udržal na hodnote 98,44 bodu. Euro dosiahlo hodnotu 1,1691 USD, zatiaľ čo britská libra dosiahla hodnotu 1,3538 USD.

Jane Foleyová povedala: „Myslím si, že trh si je dobre vedomý toho, že tok správ sa môže veľmi rýchlo meniť a že veci sa môžu uberať oboma smermi, a preto pozorujeme stav očakávania a opatrnosti.“

Medzitým austrálsky dolár mierne klesol po tom, čo centrálna banka podľa očakávaní zvýšila úrokové sadzby už tretie za sebou v snahe obmedziť infláciu, pričom v poslednom obchodovaní dosiahla hodnotu 0,7154 USD, čo predstavuje pokles o 0,18 % počas dňa.

Centrálna banka prudko zvýšila svoje prognózy inflácie a zároveň znížila prognózy hospodárskeho rastu a zamestnanosti v dôsledku globálneho šoku z cien energií.

Matt Simpson povedal, že Rezervná banka Austrálie zaujala jastrabí postoj, ale stále necháva otvorené dvere pre možnosť jedného alebo dvoch ďalších zvýšení úrokových sadzieb do decembra.

Obchodníci pozorne sledujú jen

Jen zaznamenal voči doláru hodnotu 157,19, čo je blízko jeho najsilnejšej úrovne za dva mesiace, po vlne prudkých ziskov od štvrtka, keď zdroje informovali, že japonské úrady zasiahli na menovom trhu, aby zastavili prudký pokles meny.

Údaje z minulého týždňa ukázali, že Tokio minulo na podporu jenu približne 35 miliárd dolárov, hoci analytici sa domnievajú, že tento krok pravdepodobne neposkytne dlhodobú podporu mene.

Jen sa už roky trápi, ovplyvnený extrémne nízkymi úrokovými sadzbami v Japonsku a zväčšujúcim sa rozdielom oproti vyspelým ekonomikám s vyššími výnosmi, ako aj rastúcimi fiškálnymi obavami, zatiaľ čo energetický šok spôsobený vojnou naň zvýšil tlak.

Deepali Bhargava povedal, že podozrivá intervencia iba krátkodobo obnovila obchodné rozpätie dolára/jenu bez toho, aby zmenila štrukturálne tlaky, ktoré viedli k predaju jenu.

Dočasný nárast jenu v pondelok vyvolal špekulácie o novej intervencii zo strany Japonska, najmä po oficiálnych varovaniach z minulého týždňa počas sviatku „Zlatý týždeň“.

Charu Chanana povedal, že trhy si uvedomujú politickú citlivosť úrovne 160 voči doláru, čo znamená, že obmedzené pohyby v tenkom obchodovaní by mohli viesť k rozsiahlym operáciám na krytie krátkych pozícií.

Dodala: „V blízkej budúcnosti môže pár dolár/jen zostať volatilný v širšom rozmedzí od 155 do 160, s možnosťou, že úrady zasiahnu, aby zabránili jasnému prelomeniu úrovne 160, namiesto toho, aby sa snažili natrvalo zvrátiť smer jenu.“

Osud jenu je spojený aj s cenami ropy a rýchlosťou ukončenia vojny na Blízkom východe.

Vasu Menon povedal: „Veľa závisí od cien ropy a ak stúpnu alebo zostanú na zvýšených úrovniach, jen by sa mohol opäť dostať pod tlak.“

Ceny zlata na európskom trhu v utorok prvýkrát za posledné tri dni vzrástli, pričom sa začali zotavovať z päťtýždňového minima, čo bolo podporené aktívnym nákupom z nižších úrovní a súčasným spomalením cien ropy na svetových trhoch.

Od dnešného dňa bude zverejnená séria dôležitých údajov o trhu práce v USA, ktoré poskytnú jasné indície o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému počas celého tohto roka.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrástli o 0,8 % na 4 560,64 USD z otváracej úrovne 4 523,51 USD a zaznamenali minimum 4 513,70 USD.

Pri uzatváraní obchodov v pondelok ceny zlata klesli o 1,95 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou, a zaznamenali päťtýždňové minimum na úrovni 4 501,08 USD za uncu v dôsledku rastúcich cien ropy a obnoveného napätia v Hormuzskom prielive.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy na svetových trhoch v utorok klesli v priemere o 1,5 %, čím sa dostali z najvyšších úrovní za niekoľko týždňov. Dôvodom boli korekčné aktivity a realizácia ziskov, ako aj zmiernenie napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive.

Napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom kontroly nad vodami Arabského zálivu sa v pondelok vystupňovalo, keďže americká armáda oznámila, že zničila šesť malých iránskych lodí a zachytila strely s plochou dráhou letu a iránske drony, zatiaľ čo iránska armáda potvrdila, že v Hormuzskom prielive zacielila rakety na americkú fregatu.

Americký prezident Donald Trump vydal Iránu dôrazné varovanie, ak by sa na jeho námorné plavidlá pri ochrane navigácie spustil útok, zatiaľ čo Irán potvrdil, že nedovolí americkým lodiam preplávať Hormuzským prielivom.

Trump od pondelka spustil námornú operáciu zameranú na prelomenie iránskej blokády Hormuzského prielivu a na eskort uviaznutých lodí k úteku.

Úrokové sadzby v USA

Prezident Federálneho rezervného systému v Minneapolise Neel Kashkari vyhlásil, že čím dlhšie bude vojna s Iránom pokračovať, tým väčšie bude riziko rastúcej inflácie a ekonomických škôd, čo v súčasnosti obmedzuje schopnosť centrálnej banky poskytovať usmernenia týkajúce sa úrokovej politiky.

Prezident Federálneho rezervného systému v Chicagu Austan Goolsbee v sobotu po nedávnych „zlých“ cenových údajoch povedal, že pri znižovaní úrokových sadzieb je potrebná opatrnosť, kým nezačne klesať inflácia.

Podľa nástroja FedWatch skupiny CME: oceňovanie pravdepodobnosti ponechania amerických úrokových sadzieb na júnovom zasadnutí sa stabilizovalo na úrovni 96 %, zatiaľ čo oceňovanie pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb o približne 25 bázických bodov je na úrovni 4 %.

Aby obchodníci mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť, pozorne sledujú zverejnenie série veľmi dôležitých údajov o trhu práce v USA.

Neskôr dnes budú zverejnené informácie o voľných pracovných miestach v USA na konci marca, v stredu budú zverejnené údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore za máj, vo štvrtok budú zverejnené týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a v piatok bude zverejnená májová správa o zamestnanosti.

Výhľad na výkonnosť zlata

Finančný stratég Ilya Spivak uviedol, že ceny sa zrejme do istej miery stabilizujú po návrate tzv. „vojnového obchodu“ na trhy, ktorý v pondelok viedol k poklesu cien zlata.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v pondelok druhý deň po sebe nezmenil a celková hodnota zostala na úrovni 1 035,77 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 16. októbra 2025.