Bitcoin vo štvrtok pokračoval v zotavovaní a po poklese na 21-mesačné minimum počas predchádzajúcej seansy prekročil úroveň 61 000 dolárov.

Oživenie podporili správy o pozitívnom pokroku v nepriamych rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom v Dauhe, ktoré zvýšili dôveru investorov a podporili oživenie rizikových aktív napriek pokračujúcemu tlaku na predaj zo strany inštitucionálnych investorov, keďže americké spotové bitcoinové ETF zaznamenali ďalší deň čistého odlivu.

Pokrok v rokovaniach medzi USA a Iránom zvyšuje chuť riskovať

Zlepšenie geopolitického sentimentu pomohlo podporiť chuť investorov riskovať, čo poskytlo obmedzenú podporu pre Bitcoin.

Katarské ministerstvo zahraničných vecí uviedlo, že Spojené štáty a Irán dosiahli počas nepriamych rozhovorov v Dauhe „pozitívny pokrok“, pričom diskusie pokročili v otázkach súvisiacich s júnovým memorandom o prímerí.

Hovorca ministerstva dodal, že vyjednávači „stavia na výsledky“ nedávneho summitu, ktorý sa konal vo Švajčiarsku, čo zvyšuje nádej na trvalejšiu mierovú dohodu.

Americký prezident Donald Trump zopakoval tieto slová a uviedol, že rokovania dosiahli pokrok v otázke potenciálnych obmedzení iránskeho jadrového programu a že „proces denuklearizácie krajiny prebieha dobre“.

Americký viceprezident J. D. Vance však uviedol, že jadrová otázka sa bude riešiť neskôr.

Katarské ministerstvo zahraničných vecí tiež uviedlo, že ďalšie kolo rozhovorov sa uskutoční po pohrebe zosnulého iránskeho najvyššieho vodcu ajatolláha Alího Chameneího, ktorý je naplánovaný na 9. júla.

Napriek tomu pretrváva neistota okolo Hormuzského prielivu. Námorná doprava cez túto vodnú cestu sa výrazne zvýšila, čo podporuje optimizmus investorov, ale zostáva výrazne pod približne 160 plavidlami, ktoré prešli prielivom pred začiatkom konfliktu.

Analytici sa domnievajú, že investori by mali naďalej pozorne sledovať vývoj na Blízkom východe, pretože krehká situácia naďalej predstavuje riziko pre náladu na trhu, hoci nedávny diplomatický pokrok poskytol krátkodobú podporu rizikovým aktívam, najmä bitcoinu.

Inštitucionálny predajný tlak pretrváva

Napriek oživeniu cien zostáva inštitucionálny dopyt slabý.

Údaje zo SoSoValue ukázali, že americké spotové bitcoinové ETF zaznamenali v stredu čistý odliv vo výške 294,62 milióna dolárov, čo je desiaty deň po sebe.

Analytici sa domnievajú, že ak bude odliv peňazí pokračovať aj počas zvyšku týždňa, Bitcoin by mohol čeliť ďalšiemu tlaku na pokles.

Správa o pracovných miestach v USA by mohla zvýšiť volatilitu Bitcoinu

Americký Úrad pre štatistiku práce (Bureau of Labor Statistics) má vo štvrtok o 12:30 GMT zverejniť údaje o zamestnanosti mimo poľnohospodárstva za jún.

Keďže trhy počítajú s možnosťou jastrabejšieho Federálneho rezervného systému pod vedením jeho nového predsedu Kevina Warsha, správa o zamestnanosti by mohla ovplyvniť očakávania týkajúce sa načasovania budúceho zvyšovania sadzieb.

ADP v stredu informovala, že zamestnanosť v súkromnom sektore v USA sa v júni zvýšila o 98 000 pracovných miest, čo je pokles zo 122 000 v máji a menej ako očakávania trhu na úrovni 113 000.

Medzitým údaje z Inštitútu pre riadenie dodávok ukázali, že index PMI pre výrobu klesol v júni na 53,3 z 54,0 v máji.

Index zaplatených cien klesol z 82,1 na 73,0, čo signalizuje zmiernenie inflačných tlakov, zatiaľ čo index zamestnanosti sa zlepšil zo 48,6 na 49,7.

Očakávania menovej politiky zostávajú kľúčovým faktorom pre rizikové aktíva.

Podľa nástroja CME FedWatch obchodníci v súčasnosti predpokladajú približne 63 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v septembri, ktorá sa do konca roka zvýši na približne 84 %.

Tieto očakávania posilnili aj komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha, ktorý zopakoval svoj záväzok k 2-percentnému inflačnému cieľu centrálnej banky a naznačil, že investori očakávajúci miernejšiu zmenu politiky budú pravdepodobne sklamaní, a to aj napriek výzvam prezidenta Donalda Trumpa na zníženie úrokových sadzieb.

Niekoľko predstaviteľov Federálneho rezervného systému tiež naznačilo, že udržanie zvýšených sadzieb môže byť nevyhnutné na návrat inflácie k cieľovej hodnote, čo je postoj, ktorý by mohol podporiť výnosy amerického dolára a štátnych dlhopisov a zároveň obmedziť rastový potenciál Bitcoinu.

Ceny ropy vo štvrtok klesli o viac ako 1 %, čím sa predĺžili straty už tretí deň po sebe, keďže obavy z prerušenia dodávok ustúpili po oznámení Kataru o pokroku v rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom o Hormuzskom prielive.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:00 GMT o 1,06 USD, čiže o 1,48 %, na 70,51 USD za barel.

Cena americkej ropy West Texas Intermediate klesla o rovnaký počet, čiže o 1,55 %, na 67,52 USD za barel, pričom obe referenčné hodnoty sa obchodovali na najnižších úrovniach od 27. februára.

Katarské ministerstvo zahraničných vecí uviedlo, že rokovania dosiahli „pozitívny pokrok“ v otázkach týkajúcich sa memoranda o porozumení, ktoré v júni ukončilo vojnu, hoci poznamenalo, že neexistujú žiadne známky zmysluplného pokroku smerom k trvalej mierovej dohode.

Ministerstvo dodalo, že ďalšie kolo rokovaní medzi iránskymi a americkými vyjednávačmi sa uskutoční po pohrebných obradoch zosnulého iránskeho najvyššieho vodcu ajatolláha Alího Chameneího, ktoré sú naplánované na 9. júla.

Stabilné toky dodávok zaťažujú ceny

Bjarne Schieldrop, hlavný analytik komodít v spoločnosti SEB, povedal: „Ropa naďalej prúdi cez Hormuzský prieliv a zároveň sa uvoľňujú strategické zásoby. Zároveň sa čínske nákupy ropy a globálny dopyt ešte úplne nezotavili.“

Dodal: „Mohlo by ísť o dynamický vzorec, v ktorom ceny prudko klesajú, než sa neskôr opäť zvýšia.“

Irán medzitým vo štvrtok varoval, že akýkoľvek zásah USA v Hormuzskom prielive sa stretne s „rozhodnou a rýchlou reakciou“, a dodal, že pokračujúca prítomnosť amerických leteckých prostriedkov nad touto vodnou cestou ohrozuje regionálnu bezpečnosť, uviedli štátne médiá.

Americké zásoby klesajú po znížení cenových prognóz

Údaje zverejnené v stredu americkým Úradom pre energetické informácie (EIA) ukázali, že zásoby ropy v USA minulý týždeň klesli na najnižšiu úroveň od roku 2018, keďže dopyt po rafinériách sa zvýšil, zatiaľ čo zásoby benzínu tiež klesli.

Vzhľadom na rastúci tok ropy cez Hormuzský prieliv banka UBS znížila svoje prognózy cien ropy Brent.

Banka znížila svoju prognózu cien ropy Brent na tretí štvrťrok o 25 dolárov za barel na 80 dolárov a svoju prognózu na štvrtý štvrťrok 2026 znížila o 10 dolárov na 80 dolárov za barel. Taktiež znížila svoju prognózu na rok 2027 o 10 dolárov na 75 dolárov za barel.

Analytici spoločnosti HSBC uviedli, že trh by mal byť schopný absorbovať návrat dodávok z Blízkeho východu prostredníctvom postupnej obnovy zásob, spolu s ukončením programu uvoľňovania strategických rezerv Medzinárodnej energetickej agentúry v júli.

Banka vo svojej výskumnej správe uviedla: „Keďže dočasný nadmerný prísun v blízkej budúcnosti ustúpi, Brent by sa mohol vrátiť k 80 dolárom za barel alebo aj viac.“

Vývoj v Nigérii a Rusku

Medzinárodná energetická agentúra samostatne oznámila, že Nigéria sa k organizácii pripojila ako pridružený člen, čím sa najväčší africký producent ropy stal súčasťou siete, ktorá predstavuje viac ako 80 % svetového dopytu po energii.

Ukrajinský generálny štáb v Rusku uviedol, že ukrajinské sily zaútočili na rafinériu Lukoil-Nižegorodnefteorgsintez v ruskom regióne Nižný Novgorod.

Americký dolár vo štvrtok oslabil pred zverejnením pozorne sledovanej správy o zamestnanosti v USA, ktorá by mohla buď posilniť, alebo spochybniť očakávania trhu týkajúce sa ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku. Ceny ropy medzitým naďalej klesali, zatiaľ čo akcie spoločností zaoberajúcich sa polovodičmi zostali pod tlakom po silnom výkone v predchádzajúcom štvrťroku.

Peňažné trhy v súčasnosti počítajú s jedným zvýšením sadzieb Federálneho rezervného systému do októbra s približne 40 % pravdepodobnosťou druhého zvýšenia pred koncom roka.

Ak bude štvrtková správa o zamestnanosti v USA – zverejnená o deň skôr ako zvyčajne kvôli piatkovému sviatku Dňa nezávislosti – silnejšia, ako sa očakávalo, mohla by tieto očakávania posilniť a zvýšiť výnosy amerických štátnych dlhopisov aj dolár.

Slabšia správa ako očakávaná by však mohla prinútiť investorov prehodnotiť výhľad úrokových sadzieb v USA.

Ekonómovia oslovení agentúrou Reuters očakávajú, že americká ekonomika v júni pridala 110 000 pracovných miest, hoci prognózy sa značne líšia, medzi 25 000 a 200 000 pracovnými miestami, čo zvyšuje potenciál pre výrazné prekvapenie.

Miera nezamestnanosti by mala zostať nezmenená na úrovni 4,3 %.

Jen prudko vzrástol uprostred špekulácií o intervenciách

Správa o zamestnanosti v USA priťahuje rovnakú pozornosť v Tokiu ako vo Washingtone, pričom jen sa obchoduje blízko najnižšej úrovne za takmer 40 rokov voči doláru a investori sa čoraz viac zameriavajú na možnosť intervencie japonských úradov.

Tieto obavy zdôraznil prudký nárast jenovej hodnoty počas skorého európskeho obchodovania vo štvrtok, čo viedlo k poklesu dolára o 0,9 % na 161,15 jenu.

Presná príčina tohto kroku nebola bezprostredne jasná, hoci analytici poznamenali, že bol menej dramatický ako predchádzajúce reakcie trhu spojené s oficiálnou intervenciou.

Takeshi Ishida, trhový stratég v Kansai Mirai Bank, povedal: „Ak tento krok súvisel s intervenciou, bol relatívne obmedzený. Japonská vláda mohla konať pred potenciálne silnými údajmi o zamestnanosti v USA. Očakával som intervenciu, ak by jen oslabil smerom k rozpätiu 163 – 164 jenov voči doláru.“

Dodal: „Intervencia by bola účinnejšia, ak by správa o zamestnanosti v USA bola slabá, pretože by pre Federálny rezervný systém bolo ťažšie odôvodniť zvýšenie úrokových sadzieb.“

Dolár klesá voči hlavným menám

Dolár oslabil aj voči niekoľkým hlavným menám, keďže obchodníci upravili pozície pred zverejnením údajov o zamestnanosti.

Euro vzrástlo o 0,3 % na 1,1417 USD, zatiaľ čo libra posilnila o 0,6 % na 1,3353 USD.

Jen tiež posilnil voči euru aj britskej libre.

Na trhu s dlhopismi vzrástol výnos benchmarkových 10-ročných amerických štátnych dlhopisov o dva bázické body na 4,99 %.

Ceny zlata vo štvrtok na európskych trhoch vzrástli, čím sa už druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie zo sedemmesačných miním a dostali sa späť nad úroveň 4 000 dolárov za uncu, pričom ich podporoval slabší americký dolár a nižšie svetové ceny ropy.

Menej kritizujúce komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha spolu s miernejšími ekonomickými údajmi z USA znížili očakávania ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Trhy teraz očakávajú júnovú správu o zamestnanosti v USA, ktorá bude zverejnená neskôr vo štvrtok a bude zverejnená o 24 hodín skôr ako zvyčajne kvôli Dňu nezávislosti, ktorý sa v Spojených štátoch pripadá v piatok.

Cena

• Ceny zlata vzrástli o 1,25 % na 4 080,77 USD za uncu, čo je nárast z otváracej úrovne 4 031,37 USD, po tom, čo dosiahli denné minimum 4 031,37 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 0,6 %, čím zaznamenala svoj prvý nárast za tri obchodné seansy po tom, čo v utorok klesla na sedemmesačné minimum 3 942,55 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,5 % na týždenné minimum 100,92 a je na ceste k prvému poklesu za tri obchodné dni, čo odráža slabosť dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh v stredu uviedol, že inflačné očakávania a cenové riziká sa v posledných týždňoch zmiernili, pričom zároveň potvrdil svoj záväzok k 2-percentnému inflačnému cieľu Fedu.

Podľa najnovšieho prieskumu Inštitútu pre riadenie dodávok (Institute for Supply Management) vytvoril súkromný sektor v USA v júni menej pracovných miest, ako sa očakávalo, zatiaľ čo aktivita vo výrobe sa spomalila viac, ako sa očakávalo.

Tieto komentáre a ekonomické správy znížili očakávania, že Federálny rezervný systém tento rok ešte aspoň raz zvýši úrokové sadzby.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy vo štvrtok klesli približne o 1,0 %, čím predĺžili straty už tretí deň po sebe a dosiahli najnižšiu úroveň za päť mesiacov, keďže napätie v Hormuzskom prielive sa naďalej zmierňovalo, čo umožnilo väčšiemu počtu supertankerov preplaviť sa cez túto dôležitú námornú trasu.

Nižšie ceny ropy pomáhajú znižovať obavy z inflácie a posilňujú očakávania, že centrálne banky by mohli tento rok ponechať nastavenia menovej politiky nezmenené dlhší čas.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool sa pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, zvýšila zo 66 % na 71 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla z 34 % na 29 %.

• Trhy tiež oceňujú 15 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú do decembra nezmenené, v porovnaní s 85 % pravdepodobnosťou zvýšenia o 25 bázických bodov do konca roka.

Správa o pracovných miestach v USA

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na mesačnú správu o zamestnanosti v USA, ktorá bude zverejnená neskôr vo štvrtok a poskytne kľúčové informácie o podmienkach na trhu práce vrátane počtu pracovných miest mimo poľnohospodárstva, miery nezamestnanosti a priemerného hodinového zárobku.

Zverejnenie správy je naplánované na 12:30 GMT.

Očakávania trhu naznačujú, že americká ekonomika v júni pridá 114 000 pracovných miest, čo je pokles zo 172 000 v máji. Miera nezamestnanosti by mala zostať nezmenená na úrovni 4,3 %, zatiaľ čo priemerný hodinový zárobok by mal medzimesačne vzrásť o 0,3 %, čo zodpovedá predchádzajúcemu údaju.

Vyhliadky na zlato

• Nicolas Frappell, globálny riaditeľ pre inštitucionálne trhy v spoločnosti ABC Refinery, povedal: „Trh je opatrný pri predaji nakrátko, pretože vidíme, že niektoré negatívne signály sú rýchlo odmietnuté.“

• Frappell dodal: „Údaje ADP boli mierne pod očakávaniami, čo pravdepodobne vysvetľuje časť rastu cien zlata, keďže niektorí investori sa domnievajú, že by to mohlo predznamenať slabšie údaje o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v stredu zvýšil o 0,28 metrickej tony, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 005,36 metrickej tony z 1 005,08 metrickej tony, čo bola najnižšia úroveň od 24. septembra 2025.