Ceny bitcoinu sa v utorok pohybovali v úzkom rozpätí, čím pokračovali v nedávnych ziskoch uprostred rastúceho presvedčenia, že Federálny rezervný systém tento týždeň zníži úrokové sadzby. Väčšina altcoinov však zaznamenala slabšie výsledky, zatiaľ čo obavy o udržateľnosť veľkých firemných investícií do digitálnych aktív obmedzili rast bitcoinu.

Bitcoin do 13:19 GMT vzrástol o 0,3 % na 115 300 dolárov po tom, čo za posledný týždeň získal približne 5 %.

Bitcoin v režime čakania pred Fedom

Najväčšia kryptomena na svete sa spamätala z časti strát, ktoré utrpela medzi polovicou augusta a začiatkom septembra, ale zostáva hlboko pod svojím augustovým maximom. Trh čelí výraznému zhromažďovaniu ziskov a zároveň rastúcim obavám z rastúcej závislosti spoločností od ich štátnych dlhopisov ako nástroja na držanie bitcoinov.

Tieto obavy sa zintenzívnili po tom, čo spoločnosť Strategy (predtým MicroStrategy) nebola zaradená do indexu S&P 500, čo viedlo analytikov JPMorgan k varovaniu, že nedostatok takýchto indexových položiek podkopáva dlhodobú životaschopnosť prístupu korporátneho financovania. Tento trend spôsobil, že sektor kryptomien zaostáva za rastom iných vysoko rizikových aktív, najmä akcií.

Rozhodnutie Fedu v centre pozornosti

Trhy s digitálnymi aktívami sa teraz pripravujú na zasadnutie Fedu o menovej politike, pričom údaje CME FedWatch ukazujú 99,6 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov a len 0,4 % pravdepodobnosť nezmenenej úrokovej sadzby. Nižšie úrokové sadzby zvyčajne podporujú rizikové aktíva, ako sú kryptomeny, zvýšením likvidity trhu, ale neistota ohľadom dlhodobejšieho uvoľňovania pretrváva vzhľadom na pretrvávajúce obavy z inflácie. Napriek rastúcemu tlaku zo strany Bieleho domu si predseda Fedu Jerome Powell zachoval opatrný postoj bez toho, aby sa zaviazal k ďalšiemu znižovaniu sadzieb.

Stratégia rozširuje svoju stávku na Bitcoin

V podaní pre americkú Komisiu pre cenné papiere a burzy spoločnosť Strategy zverejnila nákup ďalších 525 bitcoinov v období od 8. do 14. septembra v hodnote približne 60,2 milióna dolárov s priemernou cenou 114 562 dolárov za kus.

Vďaka tomu sa hodnota akcií spoločnosti blíži k 638 985 bitcoinom s trhovou hodnotou takmer 73,4 miliardy dolárov, v porovnaní s celkovými obstarávacími nákladmi 47,2 miliardy dolárov, čo predstavuje priemer 73 913 dolárov za mincu vrátane poplatkov a výdavkov.

Výkonný predseda a spoluzakladateľ Michael Saylor uviedol, že tieto aktíva teraz predstavujú viac ako 3 % z limitovanej ponuky 21 miliónov mincí Bitcoinu. Pri súčasných cenách spoločnosť dosahuje papierové zisky približne 26 miliárd dolárov.

Ceny striebra na európskom trhu v utorok vzrástli, čím si udržali rast piatykrát po sebe a dosiahli nové 14-ročné maximum. Kov je teraz na dobrej ceste k prekonaniu hranice 43 dolárov za uncu prvýkrát od roku 2011, a to vďaka rozsiahlemu poklesu úrovne amerického dolára.

Neskôr dnes Federálny rezervný systém začína svoje kľúčové zasadnutie o menovej politike, pričom rozhodnutia by mali byť prijaté v stredu. Trhy vo všeobecnosti očakávajú zníženie úrokovej sadzby najmenej o 25 bázických bodov.

Prehľad cien

• Ceny striebra dnes: Kov vzrástol o 0,25 % na 42,78 USD za uncu – najviac od septembra 2011 – z otváracej úrovne 42,68 USD po tom, čo dosiahol denné minimum 42,35 USD.

• V pondelok striebro uzavrelo rast o 1,2 %, čo predstavuje štvrtý denný zisk po sebe, a to vďaka slabším výnosom amerického dolára a štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,3 %, čím predĺžil straty do druhej obchodnej seansy a dosiahol 10-týždňové minimum na úrovni 97,04, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu globálnych konkurentov.

Ako je dobre známe, slabší americký dolár robí drahé kovy denominované v dolároch atraktívnejšími pre držiteľov iných mien. Súčasný pokles pramení z aktívneho predaja dolára pred očakávaným znížením úrokovej sadzby Fedom o 25 bázických bodov v stredu.

Toto sa deje v čase, keď prezident Donald Trump naďalej vyvíja tlak na tvorcov politík Fedu, aby prijali väčšie škrty. V pondelok Trump v príspevku na sociálnych sieťach vyzval predsedu Fedu Jeromea Powella, aby prijal „väčšie“ zníženie referenčnej sadzby, pričom ako dôvod uviedol riziká pre americký trh s bývaním.

Federálny rezervný systém

Dvojdňové zasadnutie Fedu sa začína dnes neskôr a rozhodnutia by mali byť prijaté v stredu. Trhy očakávajú zníženie sadzieb o 25 bázických bodov, zatiaľ čo vyhlásenia tvorcov politík, ekonomické prognózy a Powellove vyjadrenia poskytnú jasnejšie indície o pravdepodobnosti ďalšieho uvoľňovania neskôr v tomto roku.

Očakávané sadzby

• Podľa nástroja FedWatch agentúry CME: trhy odhadujú 100 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov tento týždeň a 4 % pravdepodobnosť väčšieho nárastu o 50 bodov.

• Očakávania zníženia sadzieb na október zostávajú plne stanovené na úrovni 100 % pri 25 bázických bodoch, pričom pravdepodobnosť hlbšieho zníženia o 50 bodov je len 3 %.

Ceny ropy sa v utorok udržali na stabilnej úrovni, keďže trhy zvažovali potenciálne narušenie ruských dodávok po útokoch ukrajinských dronov na rafinérie oproti očakávaniam bezprostredného zníženia úrokových sadzieb zo strany USA.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 08:19 GMT o 20 centov, čiže 0,3 %, na 67,24 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 19 centov, čiže 0,3 %, na 63,11 USD. Brent v pondelok uzavrel o 45 centov vyššie na 67,44 USD, zatiaľ čo WTI získala 61 centov na 63,30 USD.

Ukrajina zintenzívnila útoky na ruskú energetickú infraštruktúru v snahe oslabiť vojenské kapacity Moskvy, keďže mierové rozhovory sa zastavili. Analytici JPMorgan poznamenali: „Zameranie sa na exportné centrum, ako je Primorsk, má primárne za cieľ obmedziť schopnosť Ruska predávať ropu v zahraničí, čo má priame dôsledky pre exportné trhy.“ Dodali: „A čo je dôležitejšie, takéto útoky signalizujú rastúcu ochotu narušiť globálne trhy s ropou, čo by mohlo ešte viac zvýšiť tlak na rast cien.“

Goldman Sachs odhadol, že ukrajinské štrajky narušili v auguste a začiatkom septembra výrobu ruskej rafinérskej kapacity s približne 300 000 barelmi denne. Banka dodala, že „napriek rastúcej neistote ohľadom sekundárnych ciel a dodatočných sankcií predpokladáme, že ruská produkcia klesne len mierne, pričom ázijskí kupujúci stále prejavujú ochotu odoberať ruskú ropu“.

Americký minister financií Scott Bessent v pondelok vyhlásil, že Washington nezavedie ďalšie clá na čínsky tovar, aby prinútil Peking zastaviť nákupy ruskej ropy, pokiaľ európske krajiny nezavedú podobné opatrenia voči Číne a Indii, dvom najväčším odberateľom ruskej ropy.

Investori sa tiež zameriavajú na zasadnutie Federálneho rezervného systému 16. a 17. septembra, kde sa všeobecne očakáva, že centrálna banka zníži úrokové sadzby. Zatiaľ čo nižšie náklady na pôžičky zvyčajne podporujú dopyt po palivách, analytici vyjadrili opatrnosť v súvislosti s celkovú odolnosťou americkej ekonomiky.

Pozornosť sa sústreďuje aj na údaje o zásobách v USA. Walter Chancellor, energetický stratég spoločnosti Macquarie Group, v správe pre klienta uviedol, že očakáva, že zásoby ropy v USA klesli v týždni končiacom 12. septembrom o 6,4 milióna barelov po náraste o 3,9 milióna barelov v predchádzajúcom týždni.

Prieskum agentúry Reuters z pondelka ukázal, že analytici očakávajú, že zásoby ropy a benzínu v USA minulý týždeň klesli, zatiaľ čo zásoby destilátov pravdepodobne vzrástli.

Americký dolár v utorok klesol na najnižšiu úroveň za viac ako dva mesiace voči britskej libre a euru a na desaťmesačné minimum voči austrálskemu doláru, keďže investori zvýšili stávky na očakávané zníženie úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému tento týždeň.

Dolárový index – ktorý meria výkonnosť dolára voči košu šiestich hlavných mien – klesol na 97,121 po tom, čo dosiahol najnižšiu úroveň od 7. júla, čo sa zhodovalo s obnovenými výzvami amerického prezidenta Donalda Trumpa na odvážnejšie uvoľňovanie menovej politiky.

Trhy očakávajú, že Fed v stredu zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov po tom, čo séria slabých údajov z amerického trhu práce v posledných týždňoch posilnila stávky na ďalšie uvoľňovanie.

V pondelok Trump v príspevku na sociálnych sieťach vyzval predsedu Fedu Jeromea Powella, aby zaviedol „väčšie“ škrty, pričom ako dôvod uviedol podmienky na trhu s bývaním.

Mohit Kumar, stratég spoločnosti Jefferies, povedal: „Dôraz sa kladie na stredajšie zasadnutie Fedu... kľúčový bude tón Powella.“ Dodal: „Ak Powell zdôrazní inflačné riziká alebo neistotu týkajúcu sa rastu a inflačných očakávaní, môžeme byť svedkami toho, ako trhy znížia niektoré zo svojich očakávaní týkajúcich sa zníženia sadzieb.“

Na menových trhoch libra vzrástla o 0,2 % na 1,3627 USD, čo je najvyššia úroveň od 8. júla, po tom, čo údaje ukázali, že britský trh práce stratil na dynamike, čo by mohlo zmierniť obavy Bank of England z pretrvávajúcich inflačných tlakov.

Údaje z Úradu pre národnú štatistiku ukázali, že počet zamestnancov v spoločnostiach klesol siedmy mesiac po sebe, zatiaľ čo rast miezd v súkromnom sektore – pozorne sledovaný BoE – sa medzi májom a júlom spomalil na 4,7 % v porovnaní so 4,8 % za tri mesiace do júna. Očakáva sa, že BoE ponechá sadzby tento týždeň nezmenené po ich znížení v auguste.

Laith Al-Khunor, analytik globálnych trhov v spoločnosti eToro, povedal: „Kým inflácia presvedčivo neklesne, Bank of England zostane uviaznutá na zvýšených úrovniach úrokových sadzieb, čo bude naďalej vyvíjať tlak na rast.“

Euro voči doláru posilnilo až o 0,3 % a dosiahlo 1,1797 USD, čo je najvyššia úroveň od 3. júla. Investori čakajú na údaje z nemeckého prieskumu ZEW, údaje o mzdách v eurozóne a údaje o priemyselnej produkcii, ktoré budú zverejnené neskôr v priebehu dňa.

Austrálsky dolár mierne klesol o 0,06 % na 0,6666 USD po skoršom náraste na 0,6677 USD, čo je jeho najsilnejšia úroveň od 8. novembra.

Medzitým dolár oslabil o 0,3 % voči japonskému jenu na 146,920 pred piatkovým zasadnutím Bank of Japan, kde trhy vo všeobecnosti očakávajú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené na úrovni 0,5 %.

Na politickom fronte japonský minister poľnohospodárstva a hlavný hovorca vlády oznámili svoje kandidatúry na vedenie vládnucej strany a nástupcovia odchádzajúceho premiéra Šingora Išibu, ktorý minulý mesiac odstúpil.