Bitcoin vo štvrtok ráno vzrástol a prekonal hranicu 114 000 dolárov, pričom ho podporili slabšie ako očakávané údaje o inflácii v USA a silnejší inštitucionálny prílev do spotových burzovo obchodovaných fondov (Spot ETF).

Kryptomena prudko vzrástla po tom, čo index cien výrobcov (PPI) v USA ukázal spomalenie veľkoobchodnej inflácie v auguste, pričom ceny medzimesačne klesli o 0,1 % a medziročne sa zmiernili na 2,6 %. Tento neočakávaný pokles PPI otvoril dvere rizikovým aktívam a pevne posunul Bitcoin nad úroveň 113 000 dolárov.

Podľa údajov CoinGecko sa Bitcoin v čase písania tohto článku obchodoval za 114 100 dolárov, čo predstavuje nárast o viac ako 2 % vo štvrtok.

Širší trh s kryptomenami tiež vzrástol, pričom celková trhová kapitalizácia vzrástla o 1,5 % na 4,06 bilióna dolárov.

Ethereum (ETH-USD) nasledoval Bitcoin vyššie a v počiatočných obchodoch sa obchodoval nad 4 440 USD, čo bolo podporené záujmom investorov o ETF a akumuláciou v reťazci.

Timothy Messer, vedúci výskumu v BRN, povedal: „Prekvapenie v podobe poklesu indexu spotrebiteľských cien (PPI) bolo jasným katalyzátorom, ktorý poslal Bitcoin na 114 000 dolárov a urýchlil prílev do inštitúcií. Trh sa teraz nachádza na križovatke: ak bude CPI slabší, ako sa očakávalo, dynamika bude pravdepodobne pokračovať s kompresiou volatility. Ak však CPI prekvapí smerom nahor, budú nasledovať rýchle kroky smerom k zmierneniu rizika.“

Inštitucionálne toky do spotových bitcoinových ETF zdôraznili túto zmenu nálady. Bitcoinové fondy prilákali 10. septembra čistý prílev vo výške 757 miliónov dolárov, čo predstavuje tretí deň po sebe rastúcich investícií, uvádzajú údaje BRN.

Fondy Ethereum tiež zaznamenali prílev 172 miliónov dolárov, zatiaľ čo firma Bitmine, ktorá sa zaoberá blockchainovou infraštruktúrou, pridala do svojich portfólií 46 255 ETH (v hodnote približne 201 miliónov dolárov), čím sa ich celková hodnota zvýšila na viac ako 2,1 milióna ETH (9,24 miliardy dolárov).

Na derivátových trhoch prejavili obchodníci väčšiu chuť riskovať. Otvorený záujem o bitcoinové futures kontrakty vzrástol na 84,86 miliardy dolárov, zatiaľ čo nútené likvidácie klesli na 37,96 milióna dolárov, prevažne zo strany predajcov nakrátko. Celkový objem obchodovania s futures kontraktmi vzrástol na približne 53 miliárd dolárov, čo odráža silnú účasť tradičných investorov aj obchodníkov s pákovým efektom.

Zamerajte sa na údaje o spotrebiteľských cenách v USA

Obchodníci teraz sledujú zverejnenie indexu spotrebiteľských cien (CPI) v USA vo štvrtok, aby otestovali dynamiku. Druhý slabý údaj o inflácii by mohol posilniť stávky na tri zníženia sadzieb Fedu odteraz do konca roka. Silnejší ako očakávaný údaj by však mohol negatívne ovplyvniť toky bitcoinových ETF a obnoviť tlak na rizikové aktíva.

Rozhodnutie Fedu sa blíži

Ďalšie zhoršenie údajov o trhu práce v júli a auguste vyvolalo tlak na Fed, aby znížil sadzby, zatiaľ čo jadrová inflácia zostáva nad 3 %, čo je v rozpore s dvojitým mandátom centrálnej banky.

Investori preto očakávajú, že Fed stimuluje ekonomiku väčším, než sa očakávalo, znížením sadzieb. Zatiaľ čo trhy už zohľadnili zníženie o štvrť percentuálneho bodu, špekulanti vsádzajú na pohyb o pol percentuálneho bodu, čo môže podľa Stephena Gregoryho, zakladateľa obchodnej platformy Vtrader, vysvetľovať silný prílev ETF do Bitcoinu.

Nástroj CME FedWatch ukazuje 92 % pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov, oproti iba 8 % pri raste o 50 bázických bodov. Na Myriad, predikčnej platforme prevádzkovanej spoločnosťou DASTAN (materská spoločnosť Decrypt), používatelia odhadujú pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov na 80 %.

Ceny ropy vo štvrtok klesli, keďže obavy zo spomalenia dopytu v Spojených štátoch a rizika globálnej nadmernej ponuky vyvážili obavy z útokov na Blízkom východe a prebiehajúcej vojny medzi Ruskom a Ukrajinou.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 9:11 GMT o 21 centov, čiže 0,3 %, na 67,28 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate klesla o 26 centov, čiže 0,4 %, na 63,41 USD za barel.

Cena benchmarkových kontraktov v stredu vzrástla o viac ako 1 dolár po útoku Izraela na vedenie Hamasu v Katare v predchádzajúci deň a po nasadení protivzdušnej obrany Poľskom a NATO na zostrelenie podozrivých ruských dronov, ktoré vstúpili do poľského vzdušného priestoru počas útoku na západnú Ukrajinu.

Medzinárodná energetická agentúra však vo svojej mesačnej správe uviedla, že globálna ponuka ropy tento rok porastie rýchlejšie, ako sa očakávalo, pričom produkcia sa zvýši v krajinách OPEC+, ako aj u producentov, ktorí nie sú členmi OPEC, zatiaľ čo rast dopytu zostáva obmedzený.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, povedal: „Náš trh je rozpoltený medzi vnímaným nedostatkom dodávok v dôsledku eskalácie napätia na Blízkom východe a na Ukrajine a skutočným prebytkom, ktorý sa odráža v zvýšení produkcie OPEC+ a rastúcich zásobách v týždenných a mesačných energetických správach USA.“

Dodal, že neistota ohľadom sekundárnych sankcií voči ruským odberateľom ropy, ako sú Čína a India, vytvára cenovú spodnú hranicu, ale očakáva, že ceny opäť začnú klesať, keď sa geopolitické napätie zmierni.

Údaje amerického Úradu pre energetické informácie (EIA) ukázali, že zásoby ropy v týždni končiacom 5. septembrom vzrástli o 3,9 milióna barelov, v porovnaní s očakávaniami poklesu o 1 milión barelov.

Medzitým oslabenie americkej ekonomiky podnietilo očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol budúci týždeň znížiť úrokové sadzby. Tony Sycamore, analytik spoločnosti IG Markets, povedal: „Obchodníci zaujímajú pred dnešnou správou o indexe spotrebiteľských cien v USA opatrnejší postoj, keďže výraznejšie zníženie sadzieb Fedu je už zahrnuté v cenách a silnejší ako očakávaný index spotrebiteľských cien by mohol tieto predpoklady narušiť.“

OPEC+, ktorá zahŕňa Organizáciu krajín vyvážajúcich ropu a jej spojencov, sa v nedeľu rozhodla zvýšiť produkciu od októbra. OPEC by mal neskôr vo štvrtok zverejniť svoju mesačnú správu o trhu s ropou.

Americký dolár sa vo štvrtok udržal stabilný, keďže investori očakávali údaje o spotrebiteľskej inflácii v USA, ktoré by mohli poskytnúť jasnejšie signály o smerovaní Federálneho rezervného systému k zníženiu sadzieb, zatiaľ čo euro zostalo nezmenené pred zasadnutím Európskej centrálnej banky.

Michalis Rousakis, devízový stratég skupiny G10 v Bank of America, povedal: „Hlavnou udalosťou sú údaje o indexe spotrebiteľských cien v USA... trh hľadá opodstatnenie na prehodnotenie očakávaní Fedu smerom k väčšiemu zníženiu, čo by mohlo stlačiť dolár nižšie.“

Dodal, že otázkou je, či je možné prehodnotiť úrokové sadzby Fedu v prospech ďalšieho uvoľňovania, „vzhľadom na to, že trhy už teraz počítajú so znížením sadzieb v septembri a takmer s tromi zníženiami do konca roka“. Vysvetlil, že Bank of America v tomto roku očakáva ďalšie dve zníženia sadzieb.

Dolárový index vzrástol o 0,1 % na 97,91, pričom americká mena je voči hlavným menám prevažne stabilná.

Stalo sa tak po tom, čo údaje zo stredy ukázali neočakávaný pokles cien výrobcov v USA, čo posilnilo očakávania zníženia sadzieb Fedom budúci týždeň. Nasledovalo to po utorkovej revízii údajov o mzdách, ktoré odhalili, že USA vytvorili za 12 mesiacov do marca o 911 000 pracovných miest menej, ako sa pôvodne odhadovalo.

V Európe sa očakáva, že ECB ponechá úrokové sadzby na svojom dnešnom zasadnutí nezmenené. Euro sa pred rozhodnutím udržalo na úrovni 1,169225 USD. Analytici uviedli, že tvorcovia politík by mohli prijať miernejší tón, aby riešili obchodnú a politickú neistotu na celom kontinente.

Jednotná mena sa po dvoch dňoch strát stabilizovala, zatiaľ čo geopolitické napätie na východnom krídle EÚ pretrvávalo. Poľsko v stredu oznámilo, že s podporou NATO zostrelilo podozrivé ruské drony vo svojom vzdušnom priestore – ide o prvý známy prípad, keď člen NATO použil priamu vojenskú silu od začiatku rusko-ukrajinskej vojny.

Analytici Commerzbank v poznámke uviedli, že nádeje, že zasadnutie ECB by mohlo vyvolať väčší pohyb EUR/USD, by mohli byť sklamané vzhľadom na nedostatok očakávaných nových informácií. Dodali: „Ak nejaké nádeje existujú, môžu sa vkladať do prezidentky ECB Christine Lagardovej, ktorá sa na svojich posledných dvoch tlačových konferenciách javila prekvapivo jastrabia.“

Zdôraznili však, že keďže sa zníženie sadzieb neočakáva do júna budúceho roka, je nepravdepodobné, že Lagardeová v tejto skoršej fáze prezradí svoj postoj.

Zamerajte sa na Fed

Pozornosť trhu sa naďalej sústreďuje na uvoľňovanie úrokových sadzieb zo strany Fedu. Investori vnímajú zníženie sadzieb ako samozrejmosť, ale otázkou zostáva: aké rozsiahle bude?

Podľa nástroja CME FedWatch obchodníci odhadujú 8,9 % pravdepodobnosť väčšieho zníženia o 50 bázických bodov na zasadnutí 16. – 17. septembra, zatiaľ čo zníženie o 25 bázických bodov je plne zaručené.

Zároveň výbor pre tvorbu politík Fedu zostal v centre pozornosti po tom, čo sa Trumpova administratíva v stredu odvolala proti rozhodnutiu súdu, ktoré dočasne zablokovalo jeho bezprecedentný pokus o odvolanie guvernérky Fedu Lisy Cookovej. Biely dom sa ju snaží odvolať pred zasadnutím budúci týždeň.

Medzitým sa Stephen Miran priblížil k vstupu do Rady guvernérov Fedu, čo je súčasťou Trumpovho úsilia o rozšírenie jeho priameho vplyvu na menovú politiku. Bankový výbor Senátu hlasoval za jeho nomináciu, hoci zákonodarcovia poznamenali, že zostáva neisté, či sa proces dokončí včas, aby sa mohol zúčastniť nadchádzajúceho zasadnutia.

Ostatné meny

Dolár vzrástol o 0,2 % na 147,80 ¥ po tom, čo údaje ukázali, že veľkoobchodné ceny v Japonsku v auguste medziročne vzrástli o 2,7 %, čo je zrýchlenie oproti predchádzajúcemu mesiacu a odráža to pokračujúce inflačné tlaky v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Austrálsky dolár klesol o 0,1 % na 0,66095 USD, čím sa po stredajšom dosiahnutí najvyššej úrovne od novembra, keďže ceny komodít vrátane ropy a zlata oslabili, znížil sa.

Zahraničný juan sa obchodoval za 7,1216 za dolár, čo predstavuje nárast o 0,04 %. Novozélandský dolár klesol o 0,2 % na 0,59290 USD, zatiaľ čo libra klesla o 0,1 % na 1,35195 USD.

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok klesli a vzdialili sa od historických maxím, keďže sa zintenzívnili korekčné aktivity a aktivity zamerané na realizáciu ziskov, okrem tlaku zo strany silnejšieho amerického dolára na devízovom trhu.

Slabé údaje o cenách výrobcov v USA posilnili očakávania zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému budúci týždeň. Pre lepšiu prehľadnosť investori dnes čakajú na údaje o spotrebiteľských cenách, ktoré sa považujú za hlavný ukazovateľ inflácie v USA.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,5 % na 3 621,62 USD z otváracej úrovne 3 640,59 USD a zaznamenalo najvyššiu hodnotu 3 649,21 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 0,4 %, čím obnovili zisky, ktoré sa deň predtým pozastavili uprostred korekcie a realizácie ziskov z historického maxima 3 674,80 USD za uncu.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol približne o 0,2 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe, čo odráža pokračujúci rast americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových partií.

Ako vieme, silnejší americký dolár robí zlaté tehly s cenou v dolároch menej atraktívnymi pre kupujúcich, ktorí vlastnia iné meny.

Úrokové sadzby v USA

• Údaje o cenách výrobcov v USA za august boli na medziročnej báze slabšie ako trhové prognózy a na mesačnej báze neočakávane klesli, čo signalizuje možné spomalenie spotrebiteľských cien počas septembra.

• Podľa nástroja CME FedWatch: pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri je v súčasnosti odhadnutá na 100 %, s 8 % pravdepodobnosťou zníženia o 50 bázických bodov.

• Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov v októbri je tiež plne ocenená na 100 %, so 6 % pravdepodobnosťou zníženia o 50 bázických bodov.

Údaje o inflácii v USA

Aby sa tieto šance potvrdili, obchodníci dnes čakajú na kľúčové údaje o inflácii v USA za august, ktoré by mali výrazne ovplyvniť smerovanie politiky Fedu.

O 12:30 GMT bude zverejnený hlavný index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý by mal v auguste medziročne vzrásť o 2,9 % z 2,7 % v júli. Jadrový CPI by mal medziročne vzrásť o 3,1 %, čo je nezmenené oproti predchádzajúcemu údaju.

Zlatý výhľad

• Iľja Spivak, stratég finančných trhov, povedal: „Zdá sa, že zlato si udržiava nedávne zisky, keďže trhy čakajú na správu o indexe spotrebiteľských cien v USA a jej vplyv na očakávania zníženia sadzieb Fedu.“

• Spivak dodal: „Súčasný trend cien zlata smeruje nahor, ale silná správa o indexe spotrebiteľských cien by mohla v krátkodobom horizonte posilniť dolár a poškodiť zlato, čím by ho stlačila nižšie.“

• Vysvetlil: „Straty môžu byť obmedzené, keďže trhy pravdepodobne neupustia od svojich stávok na zníženie sadzieb, aj keď sa uvoľňovanie miery o niečo odloží.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa včera zvýšil o približne 0,28 metrickej tony, čím sa celková hodnota zvýšila na 979,96 metrickej tony z 979,68 metrickej tony, čo bolo najnižšie množstvo od 29. augusta.