Ceny bitcoinu v stredu mierne vzrástli, zatiaľ čo Ethereum sa priblížilo k rekordným maximám, keďže trh s kryptomenami sa oživil vďaka slabším údajom o spotrebiteľskej inflácii v USA, ktoré posilnili stávky na zníženie úrokových sadzieb v septembri.

Altcoiny v utorok a stredu prekonali Bitcoin, keďže rastúca chuť riskovať prinútila investorov k relatívne lacnejším aktívam, ako je Ether, ktorý v posledných mesiacoch zaostával za silnými ziskami Bitcoinu.

Najväčšia kryptomena na svete vzrástla do 13:40 GMT o 1,5 % na 120 500 dolárov.

Ethereum sa blíži k historickému maximu vďaka inštitucionálnym nákupom

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena, tento týždeň vyšplhala na 4 680,23 USD, čím sa priblížila k svojmu rekordu z novembra 2021, ktorý bol 4 868,8 USD. Rast bol poháňaný najmä zvýšeným inštitucionálnym a korporátnym nákupom v posledných týždňoch, pričom hlavné subjekty prijali stratégie podobné stratégii spoločnosti MicroStrategy (NASDAQ:MSTR), najväčšieho korporátneho držiteľa Bitcoinu.

Spoločnosť Bitmain Emergent Technologies (NYSE:BMNR), najväčší inštitucionálny držiteľ Etheru, v pondelok oznámila, že v súčasnosti vlastní viac ako 1,15 milióna tokenov v hodnote približne 4,9 miliardy dolárov. Spoločnosť tiež odhalila plány na získanie bezprecedentných 24,5 miliardy dolárov prostredníctvom ponuky akcií, zameraných predovšetkým na nákup väčšieho množstva Etheru.

V ďalšom pozoruhodnom kroku spoločnosť 180 Life Sciences Corp (NASDAQ:ATNF), ktorá sa v súčasnosti reštrukturalizuje pod názvom Ether Treasury ETHZilla, oznámila, že miliardár Peter Thiel získal 7,5 % podiel. Toto oznámenie v utorok viac ako strojnásobilo hodnotu akcií spoločnosti. Spoločnosť tiež oznámila, že vlastní Ether v hodnote približne 349 miliónov dolárov – 82 186 tokenov – kúpených za priemernú cenu 3 806,71 dolára za kus.

Spoločnosť SharpLink Gaming Ltd (NASDAQ:SBET) tento týždeň tiež dokončila navýšenie kapitálu o 400 miliónov dolárov s tým, že finančné prostriedky budú v plnej miere alokované na nákup väčšieho množstva Etherea.

Tento rastúci inštitucionálny záujem viedol k tomu, že Ether v roku 2025 doteraz prekonal Bitcoin, s nárastom 39,4 % oproti 27,9 % Bitcoinu.

Altcoiny prekonávajú Bitcoin, stávky na zníženie sadzieb rastú

Ceny širších digitálnych aktív v stredu rástli rýchlejšie ako ceny bitcoinu uprostred zvýšenej chuti riskovať, ktorú podporili mierne inflačné čísla v USA, čo posilnilo očakávania zníženia sadzieb Fedu v septembri. Rast sa tiež zhodoval s rekordnými maximami na iných trhoch citlivých na riziko, najmä na akciovom trhu.

Altcoiny získali ďalšiu podporu z rastúcich očakávaní, že spoločnosti a inštitúcie zvýšia svoje držby iných digitálnych tokenov. XRP, tretia najväčšia kryptomena, vzrástla o 3,1 % na 3,2401 USD, Cardano vyskočilo o 8,9 % a Solana vzrástla o 13 %.

Ako by inštitucionálne kroky mohli formovať budúcnosť Bitcoinu

Vznik spotových bitcoinových ETF predstavuje významný posun na trhu a otvára dvere rozsiahlemu prílevu inštitucionálneho kapitálu. Giganti ako BlackRock a Fidelity zvýšili svoju účasť a analytici poznamenávajú, že takáto likvidita nielenže podporuje optimizmus na trhu, ale tiež povzbudzuje obchodníkov k nákupom za vyšších cenových úrovní. Historicky sa bitcoinu darilo v obdobiach silnej inštitucionálnej podpory a pôsobilo ako silný katalyzátor rastu ceny.

Makro faktory, ktoré zvyšujú cenu Bitcoinu

Keďže sa Bitcoin blíži ku kľúčovým cenovým úrovniam, širšie makroekonomické faktory sa považujú za kľúčové pri určovaní jeho smerovania. Špekulácie na trhu sa sústreďujú na potenciálne zníženie sadzieb Fedu – udalosť, ktorá by mohla vyvolať tlak na nové rekordné maximá. Nižšie úrokové sadzby zvyčajne zvyšujú dopyt po vysoko výnosných aktívach, čo stavia Bitcoin do výhodnej pozície.

Kritická úroveň 140 000 dolárov

Obchodníci teraz pozorne sledujú psychologickú hranicu 140 000 dolárov, pričom technické indikátory, ako je býčí kríženie MACD a silná podpora RSI, posilňujú býčí výhľad. Prelomenie nad túto úroveň by mohlo spustiť vlnu FOMO (strachu z premeškania príležitosti) medzi retailovými aj inštitucionálnymi investormi, čo by mohlo v krátkom čase prudko zvýšiť ceny.

Ceny ropy v stredu klesli po tom, čo Medzinárodná energetická agentúra (IEA) signalizovala, že ponuka tento rok prevýši dopyt, zatiaľ čo investori s napätím očakávali piatkové stretnutie amerického prezidenta Donalda Trumpa a ruského prezidenta Vladimira Putina.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:37 GMT o 41 centov, čiže 0,6 %, na 65,71 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) klesli o 50 centov, čiže 0,8 %, na 62,67 USD. Oba benchmarky v utorok uzavreli nižšie.

Giovanni Staunovo, komoditný analytik v UBS, povedal: „Správa o zásobách ropy od API z minulej noci v kombinácii s pesimistickým výhľadom trhu s ropou od IEA dnes vyvíja tlak na ceny.“

IEA v stredu oznámila, že zvýšila svoju prognózu rastu ponuky ropy v tomto roku, ale znížila odhady dopytu kvôli slabej spotrebe pohonných hmôt vo veľkých ekonomikách.

Aliancia OPEC+ naopak vo svojej mesačnej správe v utorok uviedla, že zvýšila svoju prognózu globálneho dopytu po rope v budúcom roku a znížila odhady rastu ponuky pre USA a ďalších producentov mimo OPEC, čo signalizuje potenciálne sprísnenie na trhu.

Nezávislý energetický analytik Gaurav Sharma poznamenal: „Ak vezmeme priemer prognóz IEA a OPEC o raste dopytu po rope v roku 2025, medzi pesimistickým a optimistickým koncom, skromné číslo – niečo vyše jedného milióna barelov denne – sa dá ľahko dosiahnuť len súčasným rastom ponuky mimo OPEC. Nevidím teda dôvod na to, aby sa ceny v blízkej budúcnosti zvýšili.“

V USA, najväčšom spotrebiteľovi ropy na svete, sa zásoby ropy minulý týždeň zvýšili o 1,52 milióna barelov, uviedli trhové zdroje s odvolaním sa na utorkové údaje API. Zásoby benzínu klesli, zatiaľ čo zásoby destilátov mierne vzrástli.

Analytici oslovení agentúrou Reuters očakávajú, že dnešná správa Úradu pre energetické informácie (EIA) ukáže pokles zásob ropy o 300 000 barelov za minulý týždeň.

Trump a Putin sa majú v piatok stretnúť na Aljaške, aby prediskutovali ukončenie vojny medzi Ruskom a Ukrajinou, ktorá otriasa ropnými trhmi od februára 2022.

Staunovo dodal: „Je ťažké predpovedať, čo by piatkové stretnutie mohlo priniesť, najmä ak Európania nebudú prítomní na Aljaške.“

Zatiaľ čo Trumpova administratíva sa snaží bagatelizovať očakávania významného pokroku smerom k prímeriu – summit označuje za „zasadnutie zamerané na počúvanie“ – Ukrajina a väčšina európskych krajín zdôrazňujú, že trvalý mier nemožno dosiahnuť bez Ukrajiny za rokovacím stolom.

Americký dolár v stredu klesol na dvojtýždňové minimum po tom, čo slabé údaje o inflácii v USA posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby budúci mesiac, zatiaľ čo pokusy prezidenta Donalda Trumpa o rozšírenie svojho vplyvu na americké inštitúcie zvýšili tlak na menu.

Dolárový index, ktorý meria výkonnosť americkej meny voči košu konkurenčných mien, klesol na 97,76, čo je najnižšia úroveň od 28. júla, a predĺžil tak utorkovú 0,5-percentnú stratu.

Údaje zverejnené v utorok ukázali, že spotrebiteľské ceny v USA v júli mierne vzrástli, čo bolo v súlade s očakávaniami, zatiaľ čo vplyv širokých ciel zavedených Trumpom na ceny tovarov bol zatiaľ obmedzený.

Investori, ktorí očakávali bezprostredné zníženie sadzieb, tieto údaje privítali a podľa údajov LSEG predpokladali 98 % pravdepodobnosť, že Fed uvoľní svoju politiku budúci mesiac.

Francesco Pesole, strategický analytik spoločnosti ING, povedal: „Zverejnenie údajov o indexe spotrebiteľských cien v USA bolo pre dolár negatívnou udalosťou.“ Dodal: „Zníženie sadzieb v septembri zostáva silne započítané.“ Poznamenal, že hoci zrýchlenie jadrovej inflácie nie je ideálne, nie je dostatočne znepokojujúce na to, aby prevážilo zhoršenie situácie na trhu práce.

Dôveru investorov v dolár ďalej podkopali Trumpove nedávne pokusy ovplyvniť nezávislosť Fedu po tom, čo hovorkyňa Bieleho domu Karoline Leavittová v utorok vyhlásila, že prezident zvažuje žalobu na predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella za to, ako naložil s rekonštrukciou sídla centrálnej banky vo Washingtone.

Trump je s Powellom už dlho v spore a opakovane ho kritizuje za to, že úrokové sadzby neznížil skôr. Americký prezident tiež zaútočil na generálneho riaditeľa Goldman Sachs Davida Solomona s tým, že banka sa mýlila v predpovedi, že americké clá poškodia ekonomiku, a spochybnil, či je Solomon spôsobilý viesť túto inštitúciu z Wall Street.

Na menových trhoch oslabenie dolára pomohlo posilniť euro aj britskú libru; euro vzrástlo o 0,3 % na 1,1709 USD, čím krátko dosiahlo najvyššiu úroveň od 28. júla, zatiaľ čo libra vzrástla o 0,4 % na 1,3562 USD, čo je najvyššia úroveň od 24. júla.

Údaje zverejnené v utorok ukázali, že britský trh práce opäť oslabil, a to aj napriek tomu, že rast miezd zostal silný, čo vysvetľuje opatrnosť Bank of England pri znižovaní úrokových sadzieb.

Austrálsky dolár vzrástol o 0,35 % na 0,6552 USD, zatiaľ čo novozélandský dolár získal 0,5 % na 0,5986 USD. Rezervná banka Austrálie v utorok podľa očakávaní znížila úrokové sadzby a signalizovala, že na splnenie cieľov v oblasti inflácie a zamestnanosti v dôsledku straty hospodárskej dynamiky môže byť potrebné ďalšie uvoľňovanie.

Na trhoch s kryptomenami sa Bitcoin zastavil vo svojom úsilí o dosiahnutie nového rekordného maxima, keď klesol o 0,34 % na 119 809 dolárov, zatiaľ čo Ethereum vyšplhalo na svoju najvyššiu úroveň za takmer štyri roky na 4 679 dolárov.

Gracy Lin, generálna riaditeľka singapurskej pobočky kryptoburzy OKX, povedala: „Tichý prelom Etherea je poháňaný prijatím v reálnom svete a kapitálovou dôverou,“ dodala: „Na našej platforme Ethereum predbehol Bitcoin a stal sa najobchodovanejším aktívom za posledný mesiac.“

Ceny zlata na európskom trhu v stredu vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe, a to vďaka rozsiahlemu poklesu amerického dolára voči košu svetových mien.

Údaje o miernej inflácii zo Spojených štátov zvýšili pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v septembri, pričom trhy čakajú na ďalšie ekonomické údaje vo štvrtok a piatok.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo približne o 0,5 % na 3 363,53 USD z otváracej úrovne 3 348,26 USD po dosiahnutí minima 3 342,79 USD.

• V utorok cena zlata uzavrela s nárastom o 0,2 % po tom, čo predtým dosiahla týždenné minimum 3 331,14 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,35 %, čím prehĺbil straty už druhú obchodnú sedenie po sebe a dosiahol dvojtýždňové minimum 97,71 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Ako vieme, pokles americkej meny robí zlaté tehly s cenou v dolároch atraktívnejšími pre kupujúcich, ktorí vlastnia iné meny.

Úrokové sadzby v USA

• Utorkové údaje z USA ukázali, že spotrebiteľské ceny v júli mierne vzrástli, pričom celková inflácia zostala v porovnaní s očakávaniami trhu nezmenená, zatiaľ čo jadrová inflácia zaznamenala mierny nárast.

• Karl Schamotta, hlavný trhový stratég spoločnosti Corpay, povedal: Jadrová inflácia zostáva slabá, čo tvorcom politík dáva priestor na manévrovanie pri reakcii na signály hroziacej slabosti na trhu práce.

• Na základe údajov a podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group sa pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri zvýšila z 88 % na 94 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené, klesla z 12 % na 6 %.

• Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov v októbri vzrástla z 94 % na 98 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej sadzby klesla zo 6 % na 2 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na dôležité údaje z USA vo štvrtok a piatok vrátane cien výrobcov, žiadostí o podporu v nezamestnanosti a mesačných maloobchodných tržieb.

Zlatý výhľad

• Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: Slabší americký dolár prispel k miernemu oživeniu zlata, pričom drahý kov kolíše okolo 3 350 dolárov pred stretnutím Trumpa a Putina v piatok.

• Waterer dodal: Ak stretnutie na Aljaške neprinesie žiadne riešenie a vojna na Ukrajine bude pokračovať, zlato by sa mohlo vrátiť späť k úrovni 3 400 dolárov.

SPDR Holdings

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom globálnom ETF krytom zlatom, zostal v utorok nezmenený a celkovo sa udržal na úrovni 964,22 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 12. septembra 2022.