Bitcoin sa počas stredajšieho obchodovania priblížil ku kľúčovej technickej zóne odporu okolo 65 160 USD po tom, čo slabšie ako očakávané údaje o inflácii v USA zvýšili záujem investorov o rizikové aktíva. Prílev investícií do spotových bitcoinových burzovo obchodovaných fondov (ETF) však zostal zmiešaný, čo odráža pretrvávajúcu opatrnosť inštitucionálnych investorov.

Údaje zverejnené v utorok americkým Úradom pre štatistiku práce ukázali, že index spotrebiteľských cien (CPI) v júni medzimesačne klesol o 0,4 %, čo predstavuje najväčší mesačný pokles od apríla 2020 a prekonalo očakávania poklesu o 0,1 %.

Jadrová inflácia, ktorá nezahŕňa ceny potravín a energií, sa počas mesiaca nezmenila v porovnaní s očakávaniami nárastu o 0,2 %. Na medziročnej báze sa celková inflácia spomalila na 3,5 %, zatiaľ čo jadrová inflácia klesla na 2,6 %, pričom obe hodnoty boli nižšie ako trhové prognózy.

Tieto údaje znížili očakávania ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v USA, čo malo za následok tlak na americký dolár a podporu rizikových aktív. Bitcoin do konca utorkového obchodovania vzrástol o približne 4,35 %.

Rast však stratil na dynamike po tom, čo predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh zopakoval, že centrálna banka nebude tolerovať trvalo zvýšenú infláciu a zároveň zdôraznil základnú silu americkej ekonomiky.

Warsh povedal: „Ak zavedieme správnu politiku – a my ju zavedieme – inflačná vlna posledných piatich rokov sa stane minulosťou.“

Napriek podpore zo správy o inflácii sa analytici domnievajú, že investori by mali zostať opatrní, pretože nedávny nárast cien ropy – spôsobený obnoveným napätím medzi Spojenými štátmi a Iránom a uzavretím Hormuzského prielivu – by mohol znovu rozdúchať inflačné tlaky a posilniť argumenty pre prísnejšiu menovú politiku, čo by malo vplyv na Bitcoin.

Investori teraz očakávajú zverejnenie júnového indexu cien výrobcov (PPI) v USA, ktorý by mohol poskytnúť ďalšie indície o budúcom smerovaní politiky Federálneho rezervného systému a spustiť zvýšenú volatilitu naprieč rizikovými aktívami.

Medzitým, toky do spotových bitcoinových ETF zostali zmiešané. Údaje zo SoSoValue ukázali v utorok čistý prílev vo výške 181,08 milióna dolárov po čistom odlive vo výške 424,66 milióna dolárov v predchádzajúcej obchodnej seanse.

Tieto zmiešané toky naznačujú, že inštitucionálni investori zostávajú rozdelení a opatrní uprostred pretrvávajúceho geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom, čo bráni vzniku jasného krátkodobého smerového trendu pre Bitcoin.

Ceny ropy v stredu vzrástli približne o 1 % a pokračovali v raste po tom, čo americký prezident Donald Trump obnovil námornú blokádu všetkých iránskych prístavov, zatiaľ čo iránske Islamské revolučné gardy pohrozili uzavretím „všetkých ostatných exportných trás slúžiacich Spojeným štátom a ich spojencom“, čo zintenzívnilo obavy o globálne dodávky energie.

Obchodná výkonnosť

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 69 centov, čiže 0,8 %, na 85,42 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) vzrástli o 73 centov, čiže 0,9 %, na 80,07 USD za barel.

Oba benchmarky v utorok uzavreli približne o 2 % vyššie a dosiahli svoje najvyššie úrovne za posledný mesiac, keďže sa zhoršili prerušenia dodávok cez Hormuzský prieliv. Pred vypuknutím konfliktu medzi USA a Iránom prechádzala touto strategickou vodnou cestou zhruba pätina svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu.

Vývoj na Blízkom východe

Vo vyhlásení, ktoré zverejnila iránska oficiálna tlačová agentúra IRNA, Zbor islamských revolučných gárd uviedol: „Vývoz energie v regióne zostane buď dostupný pre všetkých, alebo pre nikoho.“

Analytici sa domnievajú, že Teherán signalizuje, že by mohol využiť svojich spojencov Hútíov v Jemene na narušenie lodnej dopravy cez prieliv Bab el-Mandeb, čo by potenciálne otvorilo nový front v jeho konfrontácii so Spojenými štátmi a ohrozilo dve najdôležitejšie energetické obchodné trasy sveta.

Boje medzi Spojenými štátmi a Iránom sa obnovili minulý týždeň, čo ohrozilo krehké prímerie dosiahnuté v júni po mesiacoch konfliktu.

Americká armáda v stredu ráno oznámila novú sériu útokov zameraných na oslabenie iránskych kapacít používaných na útoky na obchodnú lodnú dopravu v Hormuzskom prielive.

V rozhovore pre Fox News prezident Donald Trump povedal, že odloží útoky na iránske energetické zariadenia, ale dodal: „Nakoniec sa na energetické zariadenia zameriame.“

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, uviedol, že americká námorná blokáda plavidiel smerujúcich do a z iránskych prístavov sprísňuje podmienky na trhu s ropou a poznamenal, že iránsky export ropy sa za posledné dva týždne pohyboval medzi 1,5 miliónmi a 2 miliónmi barelov denne.

Spoločnosť Goldman Sachs odhadla, že vývoz ropy z Perzského zálivu sa po podpísaní memoranda o porozumení medzi USA a Iránom v júni obnovil na viac ako 80 % predvojnovej úrovne, ale za posledný týždeň klesol pod 50 %, čo zodpovedá približne 11 miliónom barelov denne.

Banka uviedla, že ropa Brent by sa v štvrtom štvrťroku mohla vyšplhať nad 110 dolárov za barel, ak sa oživenie exportu z krajín Perzského zálivu bude naďalej spomaľovať.

Napriek eskalácii zostávajú investori opatrní, pokiaľ ide o zahrnutie významnej geopolitickej rizikovej prémie do ceny vzhľadom na rýchle zmeny v politickom a vojenskom vývoji.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, uviedol, že trhy sa stali zdržanlivejšími v reakciách na dramatické titulky správ, pretože mnohé z nich sa nakoniec nepremietnu do konkrétnych činov.

V najnovšom vojenskom vývoji iránska armáda v stredu skoro ráno oznámila, že spustila útoky dronmi zamerané na americké pozície na jordánskej leteckej základni Azraq. Ministerstvo obrany USA sa k udalostiam bezprostredne nevyjadrilo.

Iránska revolučná garda tiež tvrdila, že zacielila na sklady zbraní a vojenské zariadenia v Bahrajne a Kuvajte, hoci agentúra Reuters tieto správy nedokázala nezávisle overiť.

Americký dolár sa v stredu takmer nezmenil po tom, čo zaznamenal najväčší denný pokles za takmer dva týždne po slabších ako očakávaných údajoch o inflácii v USA, ktoré znížili očakávania trhu týkajúce sa bezprostredného zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému, hoci pretrvávajú obavy, že vyššie ceny ropy by mohli opäť vyvolať inflačné tlaky.

Dolár voči japonskému jenu zostal stabilný na úrovni 162,24, zatiaľ čo euro a britská libra vzrástli približne o 0,1 % na 1,1428 USD, respektíve 1,3406 USD.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien, sa udržal na úrovni 100,9 po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej sále klesol o 0,4 %, čo bol jeho najväčší jednodňový pokles za takmer dva týždne, a klesol z najvyššej úrovne od 2. júla.

Údaje zverejnené v utorok ukázali, že inflácia v USA sa v júni medziročne spomalila na 3,5 %, čo je menej ako očakávaných 3,8 %, zatiaľ čo hlavný index spotrebiteľských cien klesol medzimesačne o 0,4 %, čo predstavuje prvý mesačný pokles od apríla 2020, a to v dôsledku nižších cien energií.

Slabšie údaje o inflácii znížili výnosy amerických štátnych dlhopisov, pričom výnos dvojročných štátnych dlhopisov klesol približne o 9 bázických bodov zo 16-mesačného maxima, keďže trhy znížili očakávania týkajúce sa krátkodobého zvýšenia úrokových sadzieb.

Chris Turner, globálny riaditeľ pre trhy v ING, uviedol, že trhy boli čoraz viac presvedčené, že Federálny rezervný systém v septembri zvýši úrokové sadzby, ale najnovšie údaje o inflácii vrhajú určité pochybnosti na tento scenár.

Dodal, že Fed bude pravdepodobne potrebovať ešte niekoľko slabých údajov o inflácii, kým vylúči ďalšie zvýšenie sadzieb v tomto roku, pričom poznamenal, že očakávania prísnejšej menovej politiky pravdepodobne zostanú v blízkej budúcnosti, čo pomôže podporiť dolár, zatiaľ čo ceny energií zostávajú kľúčovým faktorom pri určovaní jeho smerovania.

Predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh vo výpovedi pred Výborom pre finančné služby Snemovne reprezentantov zopakoval, že centrálna banka „nebude tolerovať“ pretrvávajúcu zvýšenú infláciu a sľúbil, že si splní svoj mandát, aj keď bude čeliť tlaku zo strany amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Podľa údajov LSEG trhy teraz počítajú s približne 65 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb na septembrovom zasadnutí, zatiaľ čo šanca na zmenu v júli klesla takmer na nulu.

Na Blízkom východe eskalujúca konfrontácia medzi Spojenými štátmi a Iránom naďalej živila obavy z inflácie po tom, čo vývoj situácie vytlačil ceny ropy na najvyššiu úroveň za posledný mesiac. Prezident Donald Trump obnovil námornú blokádu všetkých iránskych prístavov, zatiaľ čo americká armáda oznámila novú sériu útokov zameraných na zníženie iránskych schopností zamerať sa na obchodnú lodnú dopravu v Hormuzskom prielive.

Na ostatných menových trhoch nórska koruna oslabila voči doláru aj euru po tom, čo sa jadrová inflácia v Nórsku v júni spomalila viac, ako sa očakávalo, čím sa zmiernil tlak na centrálnu banku, aby v budúcom mesiaci zvýšila úrokové sadzby.

Novozélandský dolár sa medzitým držal blízko mesačného maxima na úrovni 0,5815 USD, zatiaľ čo austrálsky dolár mierne vzrástol na 0,6985 USD.

V Číne sa hospodársky rast v druhom štvrťroku spomalil na 4,3 %, čo predstavuje najslabšie tempo za viac ako tri roky. Juan krátko vzrástol na mesačné maximum v dôsledku rastúcich očakávaní, že čínske úrady zavedú ďalšie opatrenia na stimuláciu hospodárstva.

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní klesli, čím obnovili straty, ktoré boli dočasne zastavené v predchádzajúcej obchodnej seanse, a vrátili sa k dvojtýždňovému minimu, keďže inflačný vplyv rastúcich cien ropy prevážil nad pokračujúcim oslabením amerického dolára.

Slabšie údaje o inflácii spotrebiteľov v USA, než sa očakávalo, znížili očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku. Investori teraz čakajú na júnovú správu o indexe cien výrobcov (PPI) neskôr dnes, ako aj na druhý deň polročného vystúpenia predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha pred Kongresom, aby získali nové informácie o výhľade menovej politiky.

Cena

• Ceny zlata klesli o 0,9 % na 4 017,47 USD za uncu z otváracej úrovne 4 052,98 USD po dosiahnutí denného maxima 4 062,17 USD.

• Zlato v utorok uzavrelo o 1,3 % vyššie, čím zaznamenalo svoj prvý denný zisk za tri obchodné seansy, keďže sa objavili výhodné nákupy po tom, čo ceny dosiahli dvojtýždňové minimum 3 983,64 USD za uncu.

• Okrem hľadania výhodných ponúk získalo zlato podporu aj po tom, čo údaje o spotrebiteľskej inflácii v USA zaostali za očakávaniami.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,15 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe, keďže dolár oslabil voči košu hlavných mien.

Výnosy amerických štátnych dlhopisov tiež klesli, keďže sa zmiernili očakávania krátkodobého zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému. Investori teraz očakávajú ďalšie ekonomické údaje a komentáre predstaviteľov Fedu, ktoré im poskytnú jasnejšie usmernenie ohľadom smerovania menovej politiky.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 0,5 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a priblížili sa k mesačnému maximu dosiahnutému v utorok, keďže vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom v okolí Hormuzského prielivu pokračovali.

Vývoj konfliktu v Iráne

• Americká námorná blokáda iránskych prístavov oficiálne nadobudla účinnosť, pričom americké sily monitorujú plavidlá vstupujúce do iránskych prístavov a vychádzajúce z nich.

• Spojené štáty vykonali nové vojenské údery zamerané na iránske raketové systémy a protivzdušnú obranu v okolí Hormuzského prielivu, čo znamenalo ďalšiu eskaláciu krízy.

• Irán oznámil nové útoky dronmi zamerané na základne a zariadenia prepojené s USA v celom regióne a zároveň udržiava zvýšený stav vojenskej pohotovosti.

• Iránski predstavitelia uviedli, že Spojené štáty sa mýlia, ak si myslia, že tieto kroky prinútia Teherán vrátiť sa k rokovaciemu stolu.

• Americký prezident Donald Trump vydal Teheránu prísne verejné varovanie a pohrozil zničením všetkých iránskych elektrární a kľúčových mostov „budúci týždeň“, ak Irán nesúhlasí s okamžitým návratom k rokovaniam.

Úrokové sadzby v USA

• Údaje zverejnené v utorok ukázali, že inflácia spotrebiteľov v USA sa v júni spomalila viac, ako sa očakávalo, a to najmä v dôsledku nižších cien energií.

• Vysokí predstavitelia Federálneho rezervného systému privítali slabšie júnové údaje o inflácii, ale zdôraznili, že na záver, že inflačné tlaky skutočne zmierňujú, budú potrebné ďalšie mesiace podobných údajov.

• Po zverejnení údajov nástroj FedWatch spoločnosti CME Group ukázal, že pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém na svojom júlovom zasadnutí ponechá úrokové sadzby nezmenené, sa zvýšila z 59 % na 86 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla zo 41 % na 14 %.

• Očakávania nezmenenej úrokovej sadzby na decembrovom zasadnutí sa tiež zvýšili z 10 % na 20 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov klesla z 90 % na 80 %.

• Investori teraz čakajú na zverejnenie júnového indexu cien výrobcov v USA neskôr dnes, aby mohli prehodnotiť výhľad politiky Federálneho rezervného systému.

Kevin Warsh

O 14:00 SEČ bude predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh pokračovať vo svojom polročnom svedectve pred bankovým výborom Senátu vo Washingtone.

Počas utorkového vystúpenia pred Výborom pre finančné služby Snemovne reprezentantov Warsh sľúbil rozsiahlu revíziu politiky Federálneho rezervného systému zameranú na odstránenie toho, čo označil za inflačnú „daň“ uvalenú na americký ľud.

Vyhliadky na zlato

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že trh sa teraz vo veľkej miere pozerá za údaje o indexe spotrebiteľských cien a vníma ich ako oneskorený ukazovateľ. Dodal, že Trumpova pokračujúca blokáda lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv zvýšila ceny ropy a má vplyv na zlato.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v utorok zvýšil o 2 metrické tony, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 004,45 metrických ton z 1 002,45 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 2. júla.