Bitcoin sa nachádza na kritickej križovatke po prudkom výpredaji, ktorý posunul toto digitálne aktívum späť k jednej z najdôležitejších zón podpory súčasného trhového cyklu, keďže investori naďalej sledujú vývoj na Blízkom východe a čakajú na signály od Federálneho rezervného systému.

Bitcoin 5. júna klesol na 59 100 dolárov, čo je úroveň, ktorá historicky slúžila buď ako hlavné dno pre predchádzajúce poklesy, alebo ako brána k oveľa hlbším stratám.

Zasadnutie Federálneho rezervného systému

Očakávania čoraz viac poukazujú na ďalšie sprísňovanie menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému koncom tohto roka. Analytici teraz predpokladajú, že Federálny výbor pre operácie na voľnom trhu by mohol do konca roka priniesť ďalšie dve zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov v reakcii na vyššie ceny energií a pokračujúci rast na americkom trhu práce.

Ešte pred zverejnením najnovšej správy o zamestnanosti investori zvyšovali svoje očakávania týkajúce sa vyšších úrokových sadzieb uprostred obáv, že energetická kríza spojená s konfliktom s Iránom by mohla zintenzívniť inflačné tlaky.

Týždenné údaje zverejnené americkými regulačnými orgánmi ukázali, že investori znížili svoje býčie pozície v eurách na najnižšiu úroveň za tri mesiace počas týždňa končiaceho sa 4. júnom, zatiaľ čo medvedie pozície voči japonskému jenu prekročili 10 miliárd dolárov, podľa údajov LSEG.

Federálny výbor pre operácie na voľnom trhu (Fed) by sa mal stretnúť na svojom prvom zasadnutí budúci týždeň pod vedením predsedu Kevina Warsha. Trhy v súčasnosti predpokladajú zhruba 50 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb do septembra, čo je faktor, ktorý by podľa analytikov mohol v blízkej budúcnosti obmedziť nadmerné nákupy dolárov.

Stratégovia spoločnosti Barclays poznamenali, že niekoľko nadchádzajúcich udalostí, vrátane zmien v rizikovom sentimente, možnosti dohody medzi USA a Iránom a nadchádzajúceho zasadnutia Federálneho rezervného systému, by mohlo v krátkodobom horizonte obmedziť ďalšie posilňovanie dolára.

Vývoj na Blízkom východe

V rámci najnovšieho vývoja na Blízkom východe Izrael oznámil, že v pondelok vykonal útoky na vojenské ciele v západnom a strednom Iráne, a to aj napriek správam, ktoré naznačujú, že americký prezident Donald Trump vyzval izraelského premiéra Benjamina Netanjahua, aby sa zdržal ďalších útokov.

Eskalácia zvýšila ceny ropy približne o 5 %, čo zvýšilo obavy investorov v čase, keď trhy už čelili prudkej korekcii vysoko cenených technologických akcií.

V čase písania tohto článku sa Bitcoin zotavil na 61 966 dolárov. Oživenie však nevyriešilo kľúčovú otázku, ktorej trh čelí: tvorí Bitcoin výrazné dno, alebo je súčasný pohyb len dočasnou pauzou pred ďalším poklesom?

200-týždňový exponenciálny kĺzavý priemer zostáva jedným z najsledovanejších dlhodobých ukazovateľov medzi obchodníkmi s bitcoinmi. Analytik Michael van de Poppe poznamenal, že bitcoin vytvoril významné dna v blízkosti tejto úrovne vo väčšine predchádzajúcich cyklov medvedieho trhu, pričom rok 2022 bol najvýraznejšou výnimkou.

Podľa analytika Dana Crypto Trades sa súčasný pokles radí medzi najhlbšie poklesy svojho druhu v histórii Bitcoinu, čo sťažuje interpretáciu súčasnej štruktúry trhu. Súčasná cenová zóna je dostatočne atraktívna na to, aby prilákala kupujúcich, ale intenzita predajného tlaku znamená, že rýchle oživenie nemožno považovať za samozrejmosť.

Analytik dodal dôležité technické pozorovanie a poznamenal, že v predchádzajúcich prípadoch, keď Bitcoin stratil významné úrovne podpory, ceny zvyčajne zrýchlili a zostali pod týmito úrovňami dlhší čas.

Tentoraz sa však Bitcoinu podarilo udržať blízko svojho predchádzajúceho minima, aspoň zatiaľ, čo otvára dvere k inej štruktúre trhu. Ak budú kupujúci naďalej brániť túto oblasť, Bitcoin by sa mohol začať pohybovať v širokom obchodnom rozpätí približne medzi 60 000 a 80 000 USD.

Aj keď by takýto rozsah bezprostredne nepotvrdil býčí obrat, naznačoval by, že predajcovia sa snažia zatlačiť trh do hlbšieho prepadu.

Ceny ropy v pondelok prudko vzrástli o viac ako 4 % po tom, čo nové izraelské útoky na Irán a obnovené útoky v Libanone podkopali nádeje na skoré ukončenie širšieho regionálneho konfliktu.

Počas obchodovania vzrástli futures kontrakty na ropu Brent o 4,02 USD, čiže 4,3 %, na 97,11 USD za barel do 9:14 GMT, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate vzrástli o 3,90 USD, čiže 4,3 %, na 94,44 USD za barel.

Vývoj na Blízkom východe

Izrael v pondelok oznámil, že zaútočil na petrochemický komplex Mahshahr v juhozápadnom Iráne spolu s ďalšími vojenskými cieľmi, a to aj napriek správam, ktoré naznačujú, že prezident USA Donald Trump vyzval izraelského premiéra Benjamina Netanjahua, aby sa zdržal ďalších útokov.

Iránska polooficiálna tlačová agentúra Fars citovala miestneho predstaviteľa, ktorý uviedol, že časti zariadenia utrpeli škody.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, uviedol, že výmena štrajkov medzi Iránom a Izraelom zvyšuje obavy trhu, že obmedzenia lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv by mohli zostať v platnosti dlhšie obdobie, čo by viedlo k nárastu cien ropy.

Cez Hormuzský prieliv pri pobreží Iránu prechádza približne pätina celosvetových denných dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu.

Neskôr v pondelok komentáre pripisované iránskemu veľvyslancovi v Moskve naznačili, že prieliv zostane otvorený, ale za nových podmienok, ktoré určia Irán a Omán, vrátane zavedenia tranzitných poplatkov.

Pondelkové zisky vymazali straty cien ropy, ktoré utrpeli v piatok, keď klesli v nádeji, že napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom by sa mohlo zmierniť.

Od vypuknutia konfliktu pred niečo vyše 100 dňami vzrástla cena ropy Brent o 34 %, zatiaľ čo cena ropy West Texas Intermediate vzrástla o 41 %. Ceny ropy Brent sa v marci priblížili k 120 dolárom za barel.

Irán v nedeľu odpálil novú vlnu rakiet na izraelské ciele v reakcii na útoky vykonané v Libanone.

Napriek eskalácii americký prezident Donald Trump trval na tom, že širšia dohoda o ukončení konfliktu je stále vysoko dosiahnuteľná.

Irán stanovil prímerie v Libanone ako podmienku akejkoľvek mierovej dohody s Washingtonom. Libanon a Izrael oznámili dohodu o prímerí 3. júna po rokovaniach, ktoré sa konali vo Washingtone.

OPEC+

Uprostred prerušení dodávok spôsobených konfliktom schválila aliancia OPEC+ v nedeľu štvrté zvýšenie cieľov produkcie ropy za štyri mesiace.

Analytici uviedli, že rozhodnutie pravdepodobne nebude mať zásadný vplyv, pretože mnohí členovia aliancie už nedokážu dosiahnuť svoje produkčné ciele, buď kvôli prerušeniam spojeným s uzavretím Hormuzského prielivu, alebo v prípade Ruska kvôli oslabeniu produkčnej kapacity ukrajinskými útokmi dronmi.

Jorge Leon, vedúci oddelenia geopolitickej analýzy v spoločnosti Rystad Energy, uviedol, že praktický dopad takéhoto rozhodnutia by bol za súčasných trhových podmienok takmer nulový.

Dodal, že rafinérie na celom svete sa ponáhľajú zabezpečiť ropu z akéhokoľvek dostupného zdroja, aby nahradili milióny barelov denne, ktoré už neprúdia cez prieliv, pričom poznamenal, že svet od začiatku konfliktu stratil viac ako miliardu barelov ropy.

Americký dolár sa v pondelok obchodoval blízko svojej najvyššej úrovne za takmer dva mesiace po tom, čo silná správa o zamestnanosti v USA podnietila investorov zvýšiť stávky na to, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby koncom tohto roka, zatiaľ čo japonský jen naďalej klesá smerom k úrovniam, ktoré by mohli spustiť oficiálne intervencie na devízovom trhu.

Pohyby na menových trhoch boli relatívne pokojné v porovnaní s turbulenciami pozorovanými na globálnych finančných trhoch, kde prudký výpredaj technologických akcií sa rozšíril po celej Ázii a zaťažil európske akcie.

Dolár si udržal zisky zaznamenané po piatkovej správe o zamestnanosti, ktorá ukázala, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA sa minulý mesiac zvýšil o 172 000, čím výrazne prekonal očakávania trhu. Euro zostalo blízko deväťtýždňového minima na úrovni 1,1525 USD, zatiaľ čo britská libra sa obchodovala blízko trojtýždňového minima na úrovni 1,3344 USD.

Jonas Goltermann, hlavný trhový ekonóm spoločnosti Capital Economics, uviedol, že správa o zamestnanosti v USA vykresľuje obraz trhu práce, ktorý sa naďalej posilňuje napriek pretrvávajúcemu šoku z cien energií.

Zasadnutie Federálneho rezervného systému

Dodal, že táto kombinácia zvyšuje pravdepodobnosť ďalšieho sprísňovania menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému koncom tohto roka a poznamenal, že Capital Economics teraz očakáva, že Federálny výbor pre operácie na otvorenom trhu tento rok prijme ďalšie dve zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov v reakcii na vyššie ceny energií a pokračujúcu silu na americkom trhu práce.

Ešte pred zverejnením správy o zamestnanosti investori zvyšovali očakávania ohľadom vyšších úrokových sadzieb, keďže globálna energetická kríza spojená s konfliktom s Iránom naďalej živila obavy z inflácie.

Týždenné údaje od amerických regulačných orgánov ukázali, že investori znížili svoje býčie pozície v eurách na najnižšiu úroveň za posledné tri mesiace počas týždňa končiaceho sa 4. júnom, zatiaľ čo medvedie stávky voči japonskému jenu sa podľa údajov LSEG zvýšili na viac ako 10 miliárd dolárov.

Federálny výbor pre operácie na voľnom trhu (Fed) by sa mal stretnúť na svojom prvom zasadnutí budúci týždeň pod vedením predsedu Kevina Warsha. Trhy v súčasnosti odhadujú približne 50 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb do septembra, čo by podľa analytikov mohlo v blízkej budúcnosti obmedziť nadmerné nákupy dolárov.

Stratégovia spoločnosti Barclays uviedli, že nadchádzajúce faktory vrátane zmien v ochote riskovať, možnosti dohody medzi USA a Iránom a nadchádzajúceho zasadnutia Federálneho rezervného systému by mohli v krátkodobom horizonte obmedziť ďalšie zisky dolára.

Vývoj na Blízkom východe

V rámci nového vývoja udalostí na Blízkom východe Izrael oznámil, že v pondelok vykonal útoky na vojenské ciele v západnom a strednom Iráne, a to aj napriek správam, že americký prezident Donald Trump vyzval izraelského premiéra Benjamina Netanjahua, aby sa zdržal ďalších útokov.

Tento vývoj zvýšil ceny ropy približne o 5 %, čo ešte viac znepokojilo investorov, ktorí už aj tak čelia prudkému výpredaju vysoko cenených technologických akcií.

Počas uplynulých dvoch týždňov dolár profitoval zo svojho statusu bezpečného prístavu, okrem očakávaní zväčšujúceho sa rozdielu v úrokových sadzbách medzi Spojenými štátmi a ostatnými významnými ekonomikami, čo je faktor, ktorý vyvíjal obzvlášť tlak na japonský jen.

Japonský jen

Jen teraz stratil zisky dosiahnuté po intervencii Tokia na menovom trhu s približne 11,7 bilióna jenov, čo zodpovedá približne 73 miliardám dolárov, o niečo viac ako pred mesiacom, keď mena klesla na najnižšiu úroveň od júla 2024 na 160,725 jenu za dolár. Japonská mena sa v pondelok obchodovala za približne 160,19 jenu.

Zdroje agentúry Reuters naznačili, že sa očakáva, že Bank of Japan tento mesiac zvýši úrokové sadzby, pokiaľ rozsiahla eskalácia konfliktu na Blízkom východe nespôsobí vážne narušenie trhu, zatiaľ čo vyššie ceny pohonných hmôt v dôsledku energetického šoku naďalej zvyšujú inflačný tlak na japonskú ekonomiku.

Sim Moh Siong, trhový stratég v OCBC, povedal, že to necháva jen v vyčkávacej pozícii, pretože trhy už takmer úplne zohľadnili zvýšenie sadzieb.

Dodal, že akákoľvek dodatočná podpora jenu z očakávaní zvýšenia sadzieb bude závisieť od toho, či Bank of Japan signalizuje rýchlejšie tempo budúceho zvyšovania úrokových sadzieb, ako sa očakávalo.

Ceny striebra v pondelok na európskom obchodovaní klesli už druhý deň po sebe a dosiahli najnižšiu úroveň za tri mesiace, keďže silnejší americký dolár a rastúce ceny ropy výrazne zaťažili drahý kov po obnovení vojenských výmen medzi Iránom a Izraelom.

Najnovšia eskalácia prichádza v čase, keď Washington a Teherán pokračujú v rokovaniach zameraných na ukončenie konfliktu, ktorý trvá už tri mesiace, pričom prezident Donald Trump sa snaží o diplomatické riešenie skôr, ako sa napätie na Blízkom východe ešte viac zhorší.

Prehľad cien

• Ceny striebra klesli o 2,4 % na 66,17 USD za uncu, čo je najnižšia úroveň od 23. marca, z otváracej ceny 67,78 USD. Maximálna cena za týždeň bola 68,49 USD.

• V piatok striebro kleslo o 8,3 %, čo predstavuje druhý pokles za tri seansy a najväčšiu dennú stratu od 15. mája, a to po zverejnení silnejších než očakávaných údajov o zamestnanosti v USA.

• Biely kov minulý týždeň stratil 10 %, čím predĺžil svoju sériu strát na štyri týždne po sebe, keďže silnejší americký dolár a rastúce výnosy štátnych dlhopisov tlačili na ceny.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok získal 0,1 %, čím si predĺžil svoj rast už druhú seansu po sebe a dosiahol dvojmesačné maximum 100,17 bodu.

Silné údaje o trhu práce v USA zverejnené v piatok posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol pokračovať v normalizácii menovej politiky a potenciálne zvýšiť úrokové sadzby neskôr v tomto roku.

Dolár získal dodatočnú podporu aj z obnoveného dopytu po bezpečných investíciách, keďže vojenské napätie medzi Iránom a Izraelom sa zintenzívnilo a ohrozilo krehké prímerie na Blízkom východe.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 5 %, čím po dvojdňovej pauze obnovili silný rast a priblížili sa k najvyšším úrovniam za niekoľko týždňov.

Zisky boli spôsobené obnovenými obavami z prerušenia dodávok na Blízkom východe po vojenských výmenách medzi Iránom a Izraelom.

Vývoj v iránskom konflikte

• Irán a Izrael si vymenili vojenské údery, čím ohrozili krehké prímerie na Blízkom východe.

• Iránske revolučné gardy v reakcii na útoky na južné predmestia Bejrútu vypálili viacero vĺn balistických rakiet zameraných na izraelské pozície vrátane vojenskej základne Ramat.

• Izraelská armáda uviedla, že zachytila prilietajúce rakety, pričom aktivovala sirény signalizujúce nálety a zvýšila stupeň pohotovosti v nemocniciach a školách.

• Prezident Donald Trump uskutočnil naliehavý telefonát s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom, v ktorom vyzval na zdržanlivosť a požiadal Izrael, aby sa vyhol okamžitej reakcii.

• Izraelské vojnové lietadlá neskôr vykonali ťažké údery na vojenské ciele a lokality v Teheráne.

• Trump údajne informoval izraelských predstaviteľov, že Washington je blízko k dosiahnutiu konečnej dohody s Teheránom prostredníctvom pakistanského sprostredkovania a požiadal o dodatočný čas na diplomatické riešenia.

• Krehké prímerie medzi Spojenými štátmi a Iránom platí od začiatku apríla.

• Trump poslal Teheránu priamy odkaz, v ktorom povedal: „Odpálili ste svoje rakety. To stačí. Okamžite sa vráťte k rokovaciemu stolu.“

• Trump tiež vyhlásil, že najnovšie iránske a izraelské útoky nenarušia širšiu mierovú dohodu.

Úrokové sadzby v USA

• Prezidentka Federálneho rezervného systému v Clevelande Beth Hammacková v piatok uviedla, že údaje o zamestnanosti naznačujú, že trh práce je blízko plnej zamestnanosti, zatiaľ čo pretrvávajúca inflácia môže v blízkej budúcnosti vyžadovať, aby Federálny rezervný systém zvýšil úrokové sadzby.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool sa pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému na decembrovom zasadnutí zvýšila zo 47 % na 75 %.

• Trhy naďalej oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je len 1 %.

• Investori budú pozorne sledovať zverejnené ekonomické údaje USA z tohto týždňa, najmä májovú správu o inflácii, aby získali ďalšie informácie o výhľade menovej politiky Federálneho rezervného systému.