Inštitucionálny a firemný dopyt zostáva silný

Bitcoin v nedeľu uzavrel na úrovni 109 203 dolárov, čo predstavuje najvyššiu týždennú hodnotu uzatvorenia v histórii, a to vďaka silnému inštitucionálnemu dopytu.

Podľa údajov SoSoValue zaznamenali spotové bitcoinové ETF minulý týždeň prílev 769,60 milióna dolárov, čo je štvrtý týždeň po sebe idúcich pozitívnych tokov od polovice júna. Ak toto tempo bude pokračovať alebo sa zrýchli, bitcoin by mohol dosiahnuť alebo prekonať svoje predchádzajúce historické maximá.

Silný zostáva aj firemný dopyt. Japonská investičná spoločnosť Metaplanet v pondelok oznámila nákup ďalších 2 205 BTC, čím sa jej celková držaná hodnota zvýšila na 15 555 BTC. Medzitým spoločnosť Blockchain Group potvrdila akvizíciu 116 BTC, čím sa jej celková držaná hodnota zvýšila na 1 904 BTC.

Trumpova administratíva môže predĺžiť zmrazenie ciel do 1. augusta

Trhy začali týždeň v režime bez rizika, keďže investori hodnotili najnovší vývoj v oblasti colnej politiky USA.

Podľa nedeľného listu The Kobeissi minister financií Scott Besant uviedol, že prezident Donald Trump zavedie clá na úrovni „2. apríla“ na krajiny, ktoré nepodpísali obchodné dohody s USA, a to od 1. augusta. To naznačuje možné predĺženie súčasného zmrazenia ciel od 9. júla do 1. augusta.

Táto správa môže mať zmiešaný vplyv na rizikové aktíva, ako je Bitcoin: hoci odklad môže zmierniť okamžitý tlak, zároveň predlžuje neistotu na trhu.

Medzitým, makroekonomické údaje z USA z minulého týždňa ukázali, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva (NFP) sa v júni zvýšil o 147 000, čím prekonal očakávania 110 000 a zvýšil sa zo 144 000 v máji. Nezamestnanosť tiež neočakávane klesla na 4,1 % v porovnaní s očakávaniami 4,3 % a májovou hodnotou 4,2 %.

Tieto údaje oslabili očakávania bezprostredného a agresívneho zníženia sadzieb Federálnym rezervným systémom a posilnili opatrný výhľad pre nadchádzajúce politické kroky.

Obchodníci teraz čakajú na stredajšie zverejnenie zápisnice z júnového zasadnutia Fedu, aby získali jasnejšie signály o ďalšom kroku menovej politiky.

Muskova „Americká strana“ podporuje Bitcoin

Elon Musk oznámil, že jeho nová politická strana, Americká strana, bude podporovať Bitcoin.

Keď sa Muska v relácii X opýtali, či by strana prijala Bitcoin, odpovedal: „Fiat mena je beznádejná, takže áno.“

Výhľad ceny bitcoinu: Budú nasledovať nové maximá?

Bitcoin sa v nedeľu odrazil od základov po opätovnom otestovaní hornej hranice predchádzajúcej konsolidačnej zóny na úrovni 108 355 dolárov. V pondelok sa BTC obchoduje blízko hranice 109 000 dolárov.

Ak bude rastúci trend pokračovať, rast sa môže rozšíriť až na historické maximum 111 980 dolárov zaznamenané 22. mája.

Index relatívnej sily (RSI) na dennom grafe ukazuje hodnotu 57, čo je nad neutrálnou hranicou 50, čo signalizuje býčí momentum.

MACD tiež vykazuje býčí prechod so stúpajúcimi zelenými stĺpcami histogramu nad neutrálnu úroveň, čo odráža pozitívny trend.

Ak však Bitcoin čelí poklesu a uzavrie pod úrovňou podpory 108 355 USD, pokles sa môže predĺžiť a otestovať dolnú hranicu predchádzajúcej konsolidačnej zóny na úrovni 105 333 USD, ktorá sa úzko zhoduje s 50-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom (EMA) na úrovni 105 158 USD, čo z tejto oblasti robí kľúčovú zónu podpory pre Bitcoin.

Ceny ropy sa v pondelok odrazili od očakávaní, pričom zmiernili vplyv väčšieho, než očakávaného, nárastu produkcie OPEC+ v auguste a rastúcich obáv o colnú politiku USA, keďže napätie na fyzickom trhu pomohlo vykompenzovať skoršie straty.

Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) a jej spojenci, spoločne známi ako OPEC+, sa v sobotu dohodli na zvýšení produkcie v auguste o 548 000 barelov denne. Toto zvýšenie prekračuje predchádzajúce mesačné zvýšenia o 411 000 barelov denne, ktoré boli zavedené za posledné tri mesiace.

Cena ropy Brent klesla skôr na minimum 67,22 USD za barel, ale do 10:18 GMT sa zotavila a vzrástla o 40 centov, čiže 0,6 %, na 68,70 USD. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 4 centy na 67,04 USD po predchádzajúcom poklese na 65,40 USD.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, poznamenal: „Trh s ropou je zatiaľ stále nedostatočne zásobený, čo naznačuje, že dokáže absorbovať viac barelov.“

Analytici spoločnosti RBC Capital pod vedením Helimy Croftovej v memorande poznamenali, že najnovšie rozhodnutie OPEC+ vráti na trh približne 80 % z 2,2 milióna barelov denne v rámci dobrovoľných škrtov. Tieto škrty predtým zaviedlo osem členských štátov OPEC.

Dodali však, že skutočný nárast produkcie doteraz zaostal za cieľmi, pričom hlavným motorom nedávneho rastu je Saudská Arábia.

Saudská Arábia v nedeľu zvýšila oficiálnu predajnú cenu svojej vlajkovej ropy Arab Light pre Áziu na august na najvyššiu úroveň za posledné štyri mesiace, čo odráža dôveru v globálny dopyt.

Medzitým Goldman Sachs predpovedal, že OPEC+ oznámi konečné zvýšenie produkcie o 550 000 barelov denne za september na svojom najbližšom zasadnutí 3. augusta.

Zároveň ropa čelila tlaku po tom, čo americkí predstavitelia naznačili možné oneskorenie zavedenia nových ciel, hoci neboli poskytnuté žiadne podrobnosti týkajúce sa rozsahu úprav.

Neistota okolo týchto opatrení znepokojila investorov, ktorí sa obávajú, že zvýšené clá by mohli utlmiť hospodársku aktivitu a následne znížiť dopyt po rope.

Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v spoločnosti Phillip Nova, povedala: „Obavy z Trumpových ciel zostávajú dominantnou témou v druhej polovici roka 2025, zatiaľ čo slabší americký dolár v súčasnosti ponúka jedinú skutočnú podporu cenám ropy.“

Americký dolár v pondelok klesol a voči hlavným menám zostal blízko viacročných miním, keďže obchodníci očakávali akýkoľvek vývoj v oblasti obchodu pred stredajším termínom, ktorý prezident Donald Trump stanovil na začatie uplatňovania nových ciel.

Očakáva sa, že väčšina obchodných partnerov Spojených štátov bude čeliť výraznému zvýšeniu ciel po uplynutí 90-dňovej lehoty „Deň oslobodenia“. Trump v nedeľu vyhlásil, že nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta.

Prezident dodal, že jeho administratíva je v najbližších dňoch blízko k finalizácii niekoľkých obchodných dohôd a neskôr v pondelok oznámi zoznam približne 12 krajín, ktoré dostanú listy s podrobnosťami o nových zvýšených clách.

Trump tiež pohrozil dodatočným 10-percentným colným sadzbám pre krajiny, ktoré sa podľa neho „pripájajú k protiamerickej politike skupiny BRICS“.

Zatiaľ len Spojené kráľovstvo, Čína a Vietnam dosiahli obchodné dohody s Trumpovou administratívou. Rokovania s Japonskom a Európskou úniou napredujú pomaly, čo vyvoláva obavy trhu, že Tokio a Brusel nemusia uzavrieť dohody pred termínom.

Dopad na meny citlivé na riziko

Neistota okolo nových ciel ovplyvnila najmä meny citlivé na riziko, ako sú austrálsky a novozélandský dolár, keďže investori v nasledujúcich dvoch dňoch očakávali rozhodnutia o menovej politike oboch krajín.

James Neviton, hlavný devízový obchodník v spoločnosti Convera, v poznámke pre klienta napísal: „Volatilita trhu sa zdá byť nevyhnutná po oficiálnom skončení lehoty a oznámení nových sadzieb.“

Dodal: „Dopad však môže byť tentoraz tlmenejší. Na rozdiel od predchádzajúcich oznámení, ktoré trhy prekvapili, boli súčasné návrhy do značnej miery očakávané. Trhy tiež počítajú s možnosťou ďalšieho predĺženia termínu.“

Údaje o menových opciách naznačujú, že trhy neočakávajú výrazný návrat volatility pred termínom, čo odráža očakávania investorov ohľadom možného predĺženia.

Výkonnosť meny a trhu

Americký dolár sa voči švajčiarskemu franku udržal stabilne na úrovni 0,7959, čo je blízko jeho minima z 1. júla na úrovni 0,7869 – najnižšej hodnoty od januára 2015.

Euro kleslo o 0,3 % na 1,1750 USD.

Dolár voči japonskému jenu vzrástol o 0,38 % na 145,15 jenu, čím si spamätal predchádzajúce straty.

Index amerického dolára, ktorý meria hodnotu meny voči šiestim hlavným menám, vzrástol o 0,26 % na 97,223, ale zostal blízko triapolročného minima 96,373 z minulého týždňa.

Tohtoročný pokles dolára odráža širšie prehodnotenie jeho statusu bezpečného prístavu investormi, najmä uprostred rastúcich obáv, že USA nemusia byť imúnne voči globálnemu hospodárskemu spomaleniu, ako sa kedysi predpokladalo.

Britská libra klesla o 0,3 % na 1,36 USD, čo je stále blízko svojho maxima z 1. júla na úrovni 1,3787 USD – čo je najsilnejšia úroveň od októbra 2021.

Austrálsky dolár klesol o 0,7 % na 0,6507 USD, čím pokračoval v poklese z osemmesačného maxima 0,6590 USD.

Očakáva sa, že Rezervná banka Austrálie v utorok zníži úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu v dôsledku zmierňujúcej sa inflácie a neistých ekonomických vyhliadok.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, v poznámke napísal: „Tieto faktory spolu s pretrvávajúcimi obavami o clá a obchod zmazali akékoľvek váhanie, ktoré RBA mohla mať ohľadom napätého trhu práce.“

Dodal, že výhľad RBA sa pravdepodobne „prikloní k holubičiemu“, čo ponechá priestor pre ďalšie znižovanie sadzieb neskôr v tomto roku.

Očakáva sa, že Rezervná banka Nového Zélandu ponechá v stredu sadzby nezmenené, hoci väčšina ekonómov predpokladá ďalšie zníženie o štvrť percentuálneho bodu neskôr v roku 2025.

Novozélandský dolár klesol o 0,7 % na 0,6008 USD.

Americký dolár medzitým voči kanadskému doláru posilnil o 0,4 % na 1,366 CAD a voči mexickému pesu vzrástol na 18,67 pesos.

Ceny zlata na európskom trhu v pondelok klesli a smerovali k druhej strate za posledné tri obchodné seansy a dosiahli najnižšiu úroveň za týždeň, keďže sa kov priblížil k poklesu pod 3 300 dolárov za uncu v dôsledku silného výkonu amerického dolára na devízovom trhu.

Americký prezident Donald Trump naznačil pokrok vo viacerých obchodných dohodách a oznámil predĺženie colných výnimiek pre niekoľko krajín, čím zmiernil obavy z možnej recesie v americkej ekonomike.

Cena

Ceny zlata klesli o 1,1 % na 3 300,76 USD za uncu – najnižšiu hodnotu za týždeň – z otváracej ceny 3 337,22 USD po dosiahnutí denného maxima 3 342,70 USD.

V piatok ceny zlata vzrástli približne o 0,35 %, čo bolo podporené nízkou likviditou v dôsledku sviatku Dňa nezávislosti USA.

Minulý týždeň ceny zlata zaznamenali nárast o 1,9 % – ich prvý týždenný nárast za posledné tri týždne – vďaka obnovenému nákupu na nižších úrovniach.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vyskočil približne o 0,5 % na 97,43, čo je najvyššia úroveň za dva týždne, čo odráža široké zisky dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je dobre známe, rastúca hodnota amerického dolára má tendenciu robiť zlaté tehličky s cenou v dolároch menej atraktívnymi pre kupujúcich používajúcich iné meny.

Prezident Donald Trump v nedeľu vyhlásil, že Spojené štáty sú v najbližších dňoch blízko k uzavretiu niekoľkých obchodných dohôd a do 9. júla oznámia ostatným krajinám vyššie clá, pričom nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta.

Trump pôvodne v apríli oznámil základnú colnú sadzbu vo výške 10 % pre väčšinu krajín s dodatočnými clami dosahujúcimi až 50 %. Neskôr odložil dátum účinnosti všetkých ciel – okrem základnej 10 % sadzby – na 9. júla, čím poskytol väčšine postihnutých krajín trojtýždňovú lehotu.

Úrokové sadzby v USA

Údaje o trhu práce zverejnené minulý týždeň ukázali, že americká ekonomika v júni vytvorila 147 000 nových pracovných miest, čím prekonala očakávania 111 000. Miera nezamestnanosti klesla na 4,1 % zo 4,2 % v máji, pričom prognózy naznačovali nárast na 4,3 %.

Po zverejnení údajov nástroj FedWatch skupiny CME ukázal, že pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí klesla z 25 % na 5 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených vzrástla zo 75 % na 95 %.

Pre septembrové zasadnutie sa pravdepodobnosť zníženia sadzieb znížila z 95 % na 70 %, zatiaľ čo očakávania nezmenenej úrokovej sadzby sa zvýšili z 5 % na 30 %.

Výhľad ceny zlata

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, povedal: „Toto krátkodobé oslobodenie (od USA) spôsobuje oslabenie cien zlata počas dnešného obchodovania.“

Wong dodal: „Očakávam ďalšie kolo cenového pohybu okolo úrovne 3 320 dolárov, potom by sme mohli dosiahnuť úroveň odporu na 3 360 dolároch – krátkodobú bariéru.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom – sa v piatok druhý deň po sebe nezmenil, pričom celkové zásoby zostali na úrovni 947,66 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 18. júna.