Bitcoin v utorok mierne vzrástol, ale zostal uviaznutý v úzkom rozpätí pod úrovňou 90 000 dolárov a obchodoval sa blízko mesačných miním, keďže investori zostali opatrní pred zasadnutím amerického Federálneho rezervného systému o menovej politike s obmedzeným apetítom po vysokorizikových aktívach.

Najväčšia kryptomena na svete sa k 01:33 východného amerického času (06:33 GMT) obchodovala s nárastom o 0,4 % na úrovni 88 296,5 USD.

Bitcoin sa po prudkých stratách minulý týždeň ťažko snaží znovu získať dynamiku a od začiatku roka 2026 vzrástol len o približne 1 %, pričom napriek nedávnemu oslabeniu amerického dolára dosahuje slabšie výsledky ako ostatné aktíva.

Bitcoin sa trápi pred rozhodnutím Fedu

Bitcoin nedokázal ťažiť z makroekonomických podmienok, ktoré tradične podporovali digitálne aktíva.

Tento slabý cenový výkon prichádza v čase, keď zlato a striebro naďalej dosahujú rekordné maximá, čo odráža silný dopyt po bezpečných aktívach uprostred zvýšenej geopolitickej neistoty a obáv o globálny hospodársky rast.

Pozornosť trhu sa teraz presunula na dvojdňové zasadnutie amerického Federálneho rezervného systému, ktoré sa začína neskôr v utorok. Vo všeobecnosti sa očakáva, že tvorcovia politík ponechajú úrokové sadzby nezmenené, keď sa zasadnutie v stredu skončí.

Hoci je pauza už plne započítaná do cien, obchodníci pozorne sledujú vyhlásenie Fedu a tlačovú konferenciu predsedu Jeromea Powella, aby zistili signály o načasovaní akéhokoľvek potenciálneho zníženia sadzieb a výhľade centrálnej banky na infláciu.

Akákoľvek zmena v Powellovom tóne by mohla ovplyvniť celkovú chuť k riziku a podmienky likvidity, ktoré sú kľúčovými faktormi pre trhy s kryptomenami.

Trhy tiež sledujú možné oznámenia týkajúce sa nominácie nového predsedu Federálneho rezervného systému prezidentom USA Donaldom Trumpom, čo je krok, ktorý by mohol ovplyvniť budúce smerovanie menovej politiky a dlhodobejšie očakávania.

Japonsko by sa mohlo dočkať svojich prvých krypto ETF do roku 2028

Japonské noviny Nikkei v pondelok informovali, že prvé burzovo obchodované fondy (ETF) v krajine investujúce do kryptomien by mohli byť kótované už v roku 2028, čo by potenciálne uľahčilo drobným investorom získanie expozície voči Bitcoinu a iným digitálnym aktívam.

Podľa správy plánuje Japonská agentúra pre finančné služby pridať kryptomeny do zoznamu aktív oprávnených na produkty ETF a zároveň posilniť opatrenia na ochranu investorov.

Dodala, že medzi kandidátmi na uvedenie takýchto produktov na trh sú firmy ako Nomura Holdings a SBI Holdings, ktoré podliehajú schváleniu Tokijskou burzou cenných papierov.

Ceny kryptomien dnes: altcoiny zaznamenali mierne zisky v obchodovaní v rámci rozpätia

Väčšina hlavných altcoinov tiež zaznamenala mierne zisky, ale naďalej sa obchodovala v úzkych rozpätiach.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, vzrástla o 1,5 % na 2 935,92 USD.

XRP, tretia najväčšia kryptomena, vzrástla o 1,1 % na 1,90 USD.

Ceny ropy boli v utorok prevažne stabilné, keďže veľká zimná búrka narušila produkciu ropy a zasiahla rafinérie pozdĺž amerického pobrežia Mexického zálivu, zatiaľ čo tlak na rast cien z výpadkov dodávok bol kompenzovaný obnovením tokov z Kazachstanu.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 11:46 GMT o 6 centov, čiže 0,1 %, na 65,53 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 1 cent, čiže takmer stagnovala, na 60,62 USD za barel.

Spojené štáty utrpeli straty vo výrobe, keďže silná zimná búrka sa prehnala cez rozsiahle časti krajiny a výrazne zaťažila energetickú infraštruktúru a elektrické siete.

Analytici a obchodníci odhadujú, že americkí producenti ropy stratili cez víkend až 2 milióny barelov denne, čo predstavuje zhruba 15 % celkovej národnej produkcie.

Zároveň niekoľko rafinérií pozdĺž amerického pobrežia Mexického zálivu hlásilo poruchy súvisiace s počasím, čo podľa analytika ANZ Daniela Hynesa vyvolalo obavy z prerušenia dodávok paliva.

Chladné počasie môže viesť k poklesu zásob

Tamas Varga, analytik ropy v maklérskej spoločnosti PVM, povedal: „Chladné počasie v Spojených štátoch pravdepodobne povedie v nasledujúcich týždňoch k výraznému poklesu zásob ropy, najmä ak tieto podmienky pretrvávajú.“ Dodal, že by to mohlo v blízkej budúcnosti podporiť ceny.

Rast cien ropy však bol obmedzený vývojom v Kazachstane, ktorý sa podľa ministerstva energetiky krajiny pripravuje na obnovenie produkcie vo svojich najväčších ropných poliach. Zdroje z priemyslu uviedli, že úroveň produkcie zostáva nízka.

Spoločnosť Caspian Pipeline Consortium (CPC), ktorá prevádzkuje hlavnú exportnú trasu Kazachstanu, tiež oznámila, že po dokončení údržbárskych prác na jednom z troch kotviských bodov obnovila plnú kapacitu nakladania vo svojom termináli na ruskom pobreží Čierneho mora.

Varga poznamenal, že niektorí obchodníci pravdepodobne realizujú zisky aj na trhu s vykurovacím olejom, ktorý v posledných dňoch prudko vzrástol v dôsledku chladného počasia v Spojených štátoch.

Riziká dodávok pretrvávajú uprostred napätia na Blízkom východe

Na geopolitickom fronte dvaja americkí predstavitelia v pondelok agentúre Reuters oznámili, že na Blízky východ dorazila americká lietadlová loď a sprievodné vojnové lode, čím sa rozšírili možnosti prezidenta Donalda Trumpa brániť americké sily alebo vykonávať potenciálne vojenské akcie proti Iránu.

„Riziká dodávok na Blízkom východe nezmizli,“ povedal Daniel Hynes z ANZ. „Napätie pretrváva aj po tom, čo prezident Trump nasadil do regiónu námorné sily.“

Na strane ponuky sa očakáva, že aliancia OPEC+ na stretnutí naplánovanom na 1. februára pozastaví zvyšovanie produkcie ropy v marci, uviedli traja delegáti OPEC+, ktorých citovala agentúra Reuters.

Americký dolár v utorok mierne posilnil, ale mal problém získať silnú dynamiku, keďže obchodníci zostali v strehu kvôli možnosti koordinovaného zásahu amerických a japonských úradov na menových trhoch a čakali na stredajšie rozhodnutie Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách.

Veľká časť nedávnej pozornosti na devízových trhoch sa sústredila na japonský jen, ktorý za posledné dve obchodné sedenia vzrástol až o 3 % uprostred rečí o tom, že Spojené štáty a Japonsko vykonávajú takzvané „kontroly kurzov“ – prax, ktorá sa často považuje za predchodcu oficiálnych intervencií na trhu.

To pomohlo stabilizovať jen v rozmedzí 153 až 154 za dolár, čo je ďaleko od takmer 34-ročného minima 159,23 dosiahnutého v piatok. V poslednom obchodovaní sa jen pohyboval na úrovni 154,75 za dolár, pričom dolár voči japonskej mene posilnil približne o 0,4 %.

Parisha Saimbi, devízová stratégka pre rozvíjajúce sa trhy v Ázii a lokálne trhy v spoločnosti BNP Paribas, povedala: „Skutočnosť, že signály prichádzajú z USA, naznačuje alebo zvyšuje riziko pre trh, že môže existovať viacero strán ochotných zasiahnuť, čo sa líši od toho, čo sme videli v minulosti.“

Dodala: „A to podľa môjho názoru vysvetľuje, prečo sa pohyby neobmedzovali len na kurz dolár/jen, ale namiesto toho sme boli svedkami širšieho pohybu dolára.“

Hoci japonské ani americké úrady oficiálne nepotvrdili, že sa uskutočnili kontroly sadzieb, zdroj oboznámený s touto záležitosťou pre agentúru Reuters uviedol, že newyorský Federálny rezervný systém sa v piatok pýtal obchodníkov na kurzy dolára/jenu.

V rovnakej súvislosti vysokí japonskí predstavitelia v pondelok uviedli, že úzko koordinujú svoje aktivity so Spojenými štátmi na devízových trhoch.

Možnosť intervencie odradila investorov od výrazného oslabenia jenu, a to aj napriek obavám o japonské verejné financie. Analytici tiež poznamenali, že latka pre koordinovanú intervenciu zostáva vysoká.

Údaje z peňažného trhu od Bank of Japan ukázali, že prudký nárast jenu voči doláru v piatok pravdepodobne nebol spôsobený priamou japonskou intervenciou.

Dolár zostáva pod tlakom

Dolár naďalej čelí silnému tlaku z kombinácie faktorov vrátane preferencie slabšej meny zo strany Washingtonu a neistoty okolo politiky amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Nick Rees, vedúci makroekonomického výskumu v spoločnosti Monex, uviedol, že tieto faktory by sa mohli opäť objaviť v stredu po rozhodnutí Fedu o úrokových sadzbách. Povedal: „Zajtra máme zasadnutie Federálneho rezervného systému a myslíme si, že trh zostane pred touto udalosťou mimoriadne opatrný. Najväčším rizikom podľa nás nie je samotné rozhodnutie o sadzbách. Sme si celkom istí, že Fed ponechá sadzby nezmenené. Trump s tým však nebude spokojný.“

Rees dodal, že Trump by mohol čoskoro oznámiť svojho kandidáta na nástupcu predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella po rozhodnutí o sadzbách, najmä ak prezident nepodporí postoj centrálnej banky.

„Myslíme si, že by to prinieslo do dolára veľkú volatilitu,“ povedal.

Medzi otázky, ktoré sa počas dvojdňového politického stretnutia, ktoré sa začína v utorok, pozorne sledujú aj trestné vyšetrovania Jeromea Powella, ktoré vedie Trumpova administratíva, ako aj pokročilý pokus o odvolanie guvernérky Federálneho rezervného systému Lisy Cookovej.

Dolár voči košu mien prvýkrát za štyri dni vzrástol, pričom získal 0,2 % na 97,27. Napriek tomu zostáva od začiatku roka o približne 1 % nižšie a v pondelok dosiahol štvormesačné minimum 96,808.

Euro medzitým kleslo o 0,2 % na 1,1855 USD, čo je neďaleko štvormesačného maxima 1,19075 USD dosiahnutého v pondelok. Libra klesla o 0,07 % na 1,3668 USD, ale zostala blízko štvormesačného maxima 1,37125 USD z predchádzajúcej obchodnej seansy.

Austrálsky dolár mierne klesol, ale naďalej sa obchodoval blízko 16-mesačného maxima 0,6941 USD, ktoré dosiahol v pondelok.

Ceny zlata v utorok na európskom obchodovaní vzrástli, čím si udržali rast už siedmy deň po sebe a pohybovali sa v blízkosti rekordných maxím, keďže silný dopyt po tomto kove ako bezpečnom prístave pretrvával uprostred pokračujúcich hrozieb prezidenta Donalda Trumpa zaviesť vyššie clá na niekoľko významných ekonomík.

Tieto zisky boli obmedzené oživením amerického dolára pred začiatkom prvého zasadnutia Federálneho rezervného systému o menovej politike v tomto roku, ktoré podľa všeobecných očakávaní nepovedie k zmene úrokových sadzieb v USA.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 1,8 % na 5 100,84 USD z otváracej úrovne 5 010,50 USD, pričom relačné minimum bolo na úrovni 5 010,50 USD.

• Pri vyrovnaní v pondelok drahý kov získal približne 0,5 %, čo predstavuje šiesty denný rast v rade a nové historické maximum 5 111,01 USD za uncu po tom, čo prvýkrát v histórii prekonal psychologickú hranicu 5 000 USD za uncu.

Trumpove clá

Donald Trump v pondelok oznámil plány na zvýšenie ciel na dovoz automobilov, dreva a liekov z Južnej Kórey na 25 % a ostro kritizoval Soul za to, že sa mu nepodarilo dosiahnuť obchodnú dohodu s Washingtonom.

Táto eskalácia nasledovala po skoršej hrozbe zavedenia ciel voči Kanade, najmä po tom, čo kanadský premiér Mark Carney navštívil Čínu začiatkom tohto mesiaca, hoci vzťahy medzi oboma krajinami sa v posledných týždňoch citeľne zlepšili.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol o 0,25 %, čím sa začal zotavovať zo štvormesačného minima 96,81 bodu a je na ceste k prvému zisku za štyri obchodné dni, čo odráža oživenie americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem výhodných nákupov na nízkych úrovniach prichádza oživenie dolára pred začiatkom prvého zasadnutia Federálneho rezervného systému o menovej politike v tomto roku.

Federálny rezervný systém

Zasadnutie Federálneho rezervného systému sa začína neskôr dnes a rozhodnutia by mali byť prijaté v stredu. Očakávania zostávajú pevne ukotvené okolo ponechania úrokových sadzieb nezmenených na úrovni 3,75 %, čo je najnižšia úroveň za tri roky.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že trhy sa pravdepodobne viac zamerajú na otázky týkajúce sa nezávislosti Federálneho rezervného systému než na očakávania týkajúce sa úrokových sadzieb.

Dodala, že ak by predseda Jerome Powell odstúpil z funkcie guvernéra po skončení svojho funkčného obdobia ako predseda Fedu v máji, mohlo by to posilniť dojem, že podlieha politickému tlaku, čo by potenciálne zintenzívnilo obavy o nezávislosť Fedu, čo by predstavovalo riziko pre dolár.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhové oceňovanie ukazuje 97 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na zasadnutí v januári 2026 nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov je 3 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v USA v priebehu nasledujúceho roka, zatiaľ čo vlastné prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že Trumpov rušivý politický prístup v tomto roku podporuje drahé kovy ako bezpečné prístavy. Poznamenal, že hrozby vyšších ciel pre Južnú Kóreu a Kanadu sú dostatočné na to, aby zlato zostalo v dobrej ponuke ako obranné aktívum.

Waterer dodal, že intervencia amerických a japonských predstaviteľov s cieľom upokojiť jen zaťažila dolár a poskytla silný impulz cenám zlata. Poukázal tiež na to, že ďalší tlak na dolár z dôvodu možnosti pozastavenia činnosti americkej vlády a Trumpovej nevyspytateľnej politiky znížil cenu zlata denominovanú v dolároch pre zahraničných kupcov.

Držieb SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v pondelok nezmenil, pričom celkové zásoby zostali na úrovni 1 086,53 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 3. mája 2022.