Bitcoin sa v utorok ráno voči americkému doláru držal stabilne a mierne posilnil po prudkom výpredaji cez víkend uprostred pokračujúcej eskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Najväčšia kryptomena na svete podľa trhovej hodnoty klesla počas víkendu na takmer 63 000 dolárov, keďže investori znížili expozíciu voči vysoko rizikovým aktívam a presunuli sa k bezpečným prístavom, ako je zlato a americký dolár. Neskôr časť svojich strát zotavila a obchodovala sa tesne pod úrovňou 67 000 dolárov.

Od začiatku roka stratil Bitcoin približne tretinu svojej hodnoty, zatiaľ čo celková trhová kapitalizácia kryptomien klesla o približne 350 miliárd dolárov v porovnaní s úrovňami spred mesiaca, vyplýva z údajov spoločnosti CoinMarketCap.

Turbulencie na trhu tento týždeň nasledovali po amerických útokoch na Irán, ktoré údajne viedli k smrti iránskeho najvyššieho vodcu Alího Chameneího, čo prinútilo Teherán spustiť sériu útokov na americké základne po celom Blízkom východe.

Eskalácia konfliktu zvýšila globálnu ekonomickú neistotu, najmä po uzavretí Hormuzského prielivu, jednej z najdôležitejších trás prepravy ropy na svete, čo viedlo k rastu cien ropy. Rastúce ceny energií vyvolávajú obavy, že by sa mohla zrýchliť inflácia, najmä v krajinách, ktoré sú silne závislé od dovozu ropy a plynu.

Ethereum, kryptomena naviazaná na sieť Ethereum, vzrástla približne o 0,9 % a obchodovala sa tesne pod úrovňou 2 000 dolárov.

Akcie spoločností súvisiacich s kryptomenami medzitým neodrážali oživenie v predobchodnom obchodovaní v USA, pričom Coinbase a Strategy – softvérová firma držiaca veľké rezervy bitcoinov – zrejme otvoria obchodovanie nižšie.

Ceny ropy v utorok pokračovali v silnom raste, pričom kontrakty na benchmarkovú ropu vzrástli približne o 8 % a zaznamenali tak tretí rast po sebe, keďže sa prehlboval konflikt medzi Spojenými štátmi a Izraelom na jednej strane a Iránom na strane druhej, čo narušilo dodávky paliva a zintenzívnilo obavy z ďalších výpadkov dodávok ropy a plynu z Blízkeho východu.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 11:43 GMT o 6,05 USD, čiže o 7,8 %, na 83,79 USD za barel po tom, čo dosiahli najvyššiu úroveň od júla 2024 na úrovni 85,12 USD. Americká ropa West Texas Intermediate vzrástla o 5,31 USD, čiže o 7,5 %, na 76,54 USD za barel, pričom predtým dosiahla najvyššiu úroveň od júna na úrovni 77,53 USD.

Americko-izraelská letecká kampaň proti Iránu sa od prvých izraelských útokov v sobotu rozšírila, pričom Izrael zacielil na Libanon, zatiaľ čo Irán reagoval útokmi na energetickú infraštruktúru v štátoch Perzského zálivu a ropné tankery v Hormuzskom prielive, cez ktorý prechádza približne pätina svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu.

Ropné tankery a kontajnerové lode sa úžine vyhýbajú po tom, čo poisťovne stiahli krytie pre plavidlá operujúce v regióne, keďže globálne náklady na prepravu ropy a plynu prudko vzrástli. Obavy sa ešte viac stupňovali po tom, čo iránske médiá informovali, že vysoký predstaviteľ Zboru islamských revolučných gárd oznámil uzavretie Hormuzského prielivu a varoval, že každé plavidlo, ktoré sa pokúsi prejsť cez prieliv, bude terčom útoku.

Analytici spoločnosti ING uviedli, že obavy sa netýkajú len tokov ropy cez prieliv, pričom väčším rizikom sú ďalšie iránske útoky na regionálne energetické zariadenia, čo by mohlo viesť k dlhšie trvajúcim prerušeniam dodávok.

Oficiálne médiá okrem toho informovali, že úrady v Spojených arabských emirátoch sa potýkajú s vážnym požiarom v prístave Fudžajra, hlavnom sklade ropy a exportnom centre. Medzitým boli podľa zdroja z lodného priemyslu zastavené dodávky irackej ropy z Kirkúku z tureckého prístavu Ceyhan.

Od začiatku nepriateľských akcií boli ropné a plynové zariadenia vo viacerých krajinách buď zatvorené z dôvodu priamych škôd, alebo ako preventívne opatrenie. Katar zastavil produkciu skvapalneného zemného plynu, Izrael pozastavil produkciu v niektorých plynových poliach, Saudská Arábia zatvorila svoju najväčšiu rafinériu a produkcia v irackom Kurdistane sa takmer zastavila.

Prerušenia dodávok sa rozšírili aj na trhy s plynom, pričom prudko vzrástli holandské referenčné ceny plynu, ceny plynu v Spojenom kráľovstve a ceny LNG v Európe a Ázii.

Analytici očakávajú, že ceny ropy zostanú v nasledujúcich dňoch zvýšené, keďže trhy vyhodnocujú dôsledky vojenskej eskalácie. Bernstein zvýšil svoju prognózu ceny ropy Brent na rok 2026 zo 65 na 80 dolárov za barel, ale uviedol, že ceny by sa mohli vyšplhať na 120 až 150 dolárov, ak bude konflikt pretrvávať dlhodobo a vážne.

Kontrakty na rafinované produkty tiež prudko vzrástli uprostred rizík pre rafinérske zariadenia na Blízkom východe. Futures kontrakty na naftu s ultranízkym obsahom síry v USA vyskočili o viac ako 11 % na 3,22 USD za galón po tom, čo v pondelok dosiahli dvojročné maximum, zatiaľ čo futures kontrakty na benzín vzrástli o 5 % na 2,49 USD za galón. V Európe vzrástli futures kontrakty na plynový olej o 13 % na 997,80 USD za metrickú tonu po 18 % náraste v predchádzajúcej obchodnej seancii.

Ceny zlata v utorok na európskych trhoch klesli prvýkrát za päť obchodných dní, pričom sa dostali z päťtýždňového maxima v dôsledku korekčných aktivít a realizácie ziskov, pričom americký dolár voči košu svetových mien všeobecne posilnil.

Vzhľadom na to, že pravdepodobnosť zníženia sadzieb v USA v marci klesá, obchodníci pozorne sledujú tento týždeň sériu kľúčových údajov o trhu práce v USA, na ktoré sa Federálny rezervný systém vo veľkej miere spolieha pri určovaní smerovania svojej menovej politiky na tento rok.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,8 % na 5 226,51 USD, čo je pokles z otváracej ceny obchodovania na 5 322,07 USD, po tom, čo dosiahlo maximum 5 379,94 USD.

• V pondelok pri vyrovnaní zlato vzrástlo o 0,8 %, čo predstavuje štvrtý denný zisk po sebe idúcich dní a dosiahlo päťtýždňové maximum 5 419,37 USD za uncu po americko-izraelských útokoch na Irán.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol o 0,65 %, čím si udržal zisky už druhú seansu po sebe a dosiahol jeden a pol mesačné maximum 99,18, čo odráža pokračujúcu silnú výkonnosť americkej meny voči hlavným aj menším menovým participantom.

Ako je dobre známe, silnejší americký dolár robí zlato denominované v dolároch menej atraktívnym pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

Trvalý rast dolára prichádza uprostred nákupov bezpečných aktív, keďže vojna s Iránom vstupuje do štvrtého dňa a rastú obavy z širšej regionálnej eskalácie. Rastúce ceny energií ešte viac znižujú tlak na globálnu ekonomiku.

Úrokové sadzby v USA

• Guvernér Federálneho rezervného systému Christopher Waller minulý týždeň povedal, že je otvorený ponechaniu úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených, ak februárové údaje o zamestnanosti naznačia, že trh práce sa po slabých výsledkoch v roku 2025 „stabilizoval“.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy odhadujú 96 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú v marci nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov je 4 %.

• Investori tento týždeň pozorne sledujú ďalšie kľúčové údaje o trhu práce v USA, najmä mesačnú správu o zamestnanosti, ktorá má byť zverejnená v piatok, aby prehodnotili tieto očakávania.

Zlatý výhľad

Hlavný analytik trhu spoločnosti KCM Trade Tim Waterer uviedol, že rozsah a trvanie konfliktu zostávajú do značnej miery nejasné a pokiaľ táto neistota pretrváva, zlato bude naďalej tvoriť väčšinu dopytu po bezpečných investičných zónach.

Waterer dodal, že ceny zlata by mohli ďalej stúpnuť, nebyť posilňovania amerického dolára od eskalácie konfliktu. Obavy z inflácie sú v súčasnosti pre obchodníkov v centre pozornosti vzhľadom na smerovanie cien ropy a znížené objemy prepravy cez Hormuzský prieliv.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v pondelok takmer nezmenil a zostal na úrovni 1 101,33 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 21. apríla 2022.

Ceny zlata počas pondelkového obchodovania vzrástli napriek výraznému posilneniu amerického dolára voči väčšine hlavných mien, keďže geopolitické obavy a vypuknutie vojny na Blízkom východe tlačili investorov k bezpečným aktívam.

Americko-izraelské útoky viedli k smrti iránskeho najvyššieho vodcu ajatolláha Alího Chameneího, čo je považované za zásadný zlom pre Iránsku islamskú republiku a jednu z najvýznamnejších udalostí od roku 1979.

Iránski predstavitelia v reakcii na to sľúbili silnú odvetu, čo zvýšilo obavy z širšieho regionálneho konfliktu, najmä po tom, čo bolo v niekoľkých mestách v krajinách Perzského zálivu údajne počuť výbuchy.

Americký prezident Donald Trump v rozhovore pre CNBC povedal, že americké vojenské operácie v Iráne napredujú pred plánovaným termínom.

Medzitým obavy, že rozširujúca sa automatizácia by mohla podkopať obchodné modely a spustiť vlny prepúšťania, naďalej vyvolávajú obavy z potenciálnych dopadov na širšiu ekonomiku.

Trump tiež naznačil „veľkú vlnu“ ďalších útokov bez toho, aby prezradil podrobnosti, pričom povedal, že očakáva, že „operácia v Iráne“ bude trvať štyri až päť týždňov a že USA majú kapacitu pokračovať „oveľa dlhšie“.

Index amerického dolára vzrástol o 1 % na 98,6 bodu o 20:32 GMT, pričom dosiahol relačné maximum 98,7 a minimum 97,7.

V obchodovaní vzrástli spotové kontrakty na zlato o 2 % na 5 354,4 USD za uncu do 20:33 GMT.