Bitcoin zostal pod úrovňou 65 000 dolárov po tom, čo víkendové oživenie krátko vytlačilo kryptomenu nad 64 500 dolárov.

Podľa trhových údajov od CoinGecko sa Bitcoin v nedeľu vyšplhal na lokálne maximum 64 522 dolárov, než klesol k hranici 64 000 dolárov. Kryptomena teraz za posledných sedem dní klesla približne o 2,4 % a zostáva hlboko pod svojimi nedávnymi maximami blízko 67 000 dolárov.

Na bitcoin vyvíja tlak niekoľko faktorov, od geopolitickej neistoty a oslabujúceho inštitucionálneho dopytu až po obavy týkajúce sa jedného z najväčších firemných kupcov na trhu.

Na trh sa vrátila volatilita, keďže obchodníci reagovali na vývoj na Blízkom východe.

Optimizmus okolo diplomatických rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom vo Švajčiarsku spočiatku podporoval rizikové aktíva a pomohol spustiť rast krytia krátkych pozícií, ktorý posunul Bitcoin vyššie.

Nálada sa však rýchlo zmenila, keďže sa objavili obnovené obavy z možného narušenia obchodu v blízkosti Hormuzského prielivu, čo prinútilo obchodníkov zaistiť si zisky.

Stratégia nakupuje viac Bitcoinu

Pozornosť sa upriamila aj na prioritné akcie spoločnosti Strategy, obchodované pod symbolom STRC.

Trhoví analytici poznamenali, že pokles akcií pod nominálnu hodnotu 100 dolárov by mohol brániť spoločnosti v nákupe ďalších bitcoinov.

Obavy sa zintenzívnili po tom, čo správy naznačili, že spoločnosť Strategy predala malé množstvo bitcoinov, aby pomohla financovať výplaty dividend zo svojich prioritných akcií, čo niektorí pozorovatelia interpretovali ako znak oslabenia inštitucionálnej dôvery.

Spoločnosť Strategy však dnes oznámila, že počas svojho posledného vykazovaného obdobia nakúpila ďalších 520 bitcoinov v hodnote približne 35 miliónov dolárov a zároveň zvýšila svoju určenú rezervu likvidity v amerických dolároch o 300 miliónov dolárov na 1,4 miliardy dolárov.

Aktualizácia, zverejnená prostredníctvom oficiálnych kanálov a dátového panela spoločnosti, odráža opatrnejší prístup k správe jej bitcoinového majetku, pričom uprednostňuje likviditu na podporu prebiehajúcich záväzkov súvisiacich s emisiami prioritných akcií.

Klesajúci inštitucionálny dopyt zaťažuje trh

Ďalšou výzvou je prudký pokles dopytu zo strany veľkých investorov.

Darkfost, analytik spojený s CryptoQuant, uviedol, že index Coinbase Premium zostal počas celého roka 2026 prevažne negatívny.

Údaje od SoSoValue vykresľujú podobný obraz, keď ukazujú, že spotové bitcoinové ETF kótované na americkej burze zaznamenali od mája čistý odliv vo výške 4,7 miliardy dolárov, čo signalizuje pokračujúcu opatrnosť medzi ETF a inštitucionálnymi investormi.

Darkfost dodal, že inštitucionálni investori zvyčajne radšej čakajú na potvrdenie trendu a trvalého výkonu, než aby sa pokúšali nakupovať pri potenciálnych trhových dnách, pričom poznamenal, že súčasné trhové podmienky ešte takéto potvrdenie neposkytli.

Varovania pred rizikami na globálnych trhoch

Okrem trhu s kryptomenami varovalo niekoľko známych trhových komentátorov pred rizikami, ktorým čelia tradičné finančné trhy.

Jeremy Grantham, spoluzakladateľ spoločnosti GMO, označil súčasný boom umelej inteligencie za špekulatívnu bublinu, zatiaľ čo investor Michael Burry prirovnal dnešné správanie trhu k záverečným fázam éry internetových spoločností z konca 90. rokov.

Medzitým ekonóm Gary Shilling varoval, že recesia v USA je do konca roka „takmer nevyhnutná“ a predpovedal, že akcie by mohli klesnúť o 20 % až 30 %.

Technický analytik Jesse Olson predstavil ešte pesimistickejší scenár a v grafe zverejnenom v nedeľu naznačil, že bitcoin by mohol klesnúť na 23 980 dolárov, ak by akcie zaznamenali pokles o viac ako 50 %.

Globálne ceny ropy v pondelok klesli po tom, čo sa vo Švajčiarsku skončili rokovania medzi Spojenými štátmi a Iránom, pričom Teherán oznámil, že si zabezpečil výnimky, ktoré mu umožňujú vyvážať ropu a petrochemické produkty. Tento vývoj zmiernil obavy z nedostatku dodávok na globálnych trhoch s energiou.

Termínované kontrakty na ropu Brent klesli do 10:09 GMT o 1,35 USD na 79,22 USD za barel. Ceny predtým na začiatku obchodovania vyšplhali na 82,30 USD po hrozbách amerického prezidenta Donalda Trumpa obnovením vojenských akcií proti Iránu a po obnovenom vyhlásení Teheránu, že uzavrie Hormuzský prieliv.

Futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate sa pred vypršaním platnosti kontraktu na aktuálny mesiac neskôr v pondelok obchodovali za 77,00 USD za barel, čo predstavuje nárast o 40 centov. Medzitým aktívnejšie obchodovaný augustový kontrakt klesol o 56 centov na 75,29 USD za barel.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, povedal: „Pokrok medzi Spojenými štátmi a Iránom v rozhovoroch, ktoré sa konajú vo Švajčiarsku, je pravdepodobne hlavným faktorom, ktorý dnes ovplyvňuje ceny ropy.“

Podľa mediátorov vysokí predstavitelia USA a Iránu v pondelok ukončili prvé kolo rokovaní vo Švajčiarsku. Diskusie sa začali v nedeľu v rámci memoranda o porozumení, ktoré bolo dosiahnuté minulý týždeň a ktorého cieľom je predĺžiť krehké prímerie, ktoré platí od apríla, o najmenej ďalších 60 dní.

Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí uviedol, že krajina získala výnimky umožňujúce vývoz ropy a petrochemických výrobkov, ako aj uvoľnenie niektorých zmrazených aktív a spustenie plánu obnovy a rozvoja Iránu.

Staunovo dodal, že Irán obnovil vývoz ropy, ktorý bol začiatkom tohto mesiaca zastavený kvôli námornej blokáde USA, a poznamenal, že uvoľnenie týchto barelov predstavuje dodatočnú ponuku vstupujúcu na trh.

Obnova dodávok zostáva náročná

Šéf Národnej iránskej ropnej spoločnosti v nedeľu v štátnej televízii povedal, že od pondelka prešlo cez neoficiálny koridor námornej blokády viac ako 25 miliónov barelov iránskej ropy.

Spojené arabské emiráty, Kuvajt a Irak tiež ponúkli zákazníkom v priebehu minulého týždňa zvýšené objemy ropy.

Irak plánuje postupne obnoviť produkciu ropy na úroveň 4,2 až 4,3 milióna barelov denne, uvádza sa v nedeľu vyhlásení irackého námestníka ministra ropného priemyslu pre prieskum a ťažbu.

Banka ANZ očakáva, že počas prvých štyroch týždňov sa denná ponuka vráti na úrovni 2 až 3 miliónov barelov.

Banka však varovala, že proces obnovy bude naďalej náročný. Odhaduje, že v treťom štvrťroku 2026 by sa mohlo obnoviť ďalších 2 až 3,5 milióna barelov denne, ak bude stabilita pokračovať, zatiaľ čo 1 až 2 milióny barelov denne by sa mohli stratiť natrvalo alebo čiastočne natrvalo.

„Počiatočné zisky budú viac poháňané logistikou a prepravou než produkciou,“ uviedla banka. „Následné zisky budú závisieť od oživenia produkcie a rafinérskych operácií. Úplné obnovenie dodávok v tomto roku sa javí ako nepravdepodobné.“

Libanonská národná tlačová agentúra medzitým informovala, že pri izraelských útokoch v Libanone v sobotu zahynulo najmenej 20 ľudí, deň po tom, čo nadobudlo platnosť prímerie s Hizballáhom.

Ceny striebra v pondelok v európskom obchodovaní vzrástli o viac ako 3,5 %, čím sa začali zotavovať z týždenného minima a smerujú k prvému zisku za štyri obchodné dni. Podporili ich nižšie globálne ceny ropy po pokroku v rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom vo Švajčiarsku.

Keďže trhy pripisujú vysoké šance na zvýšenie úrokových sadzieb v USA tento rok, najmä po poslednom jastrabím zasadnutí Federálneho rezervného systému pod vedením Kevina Warsha, investori tento týždeň čakajú na ďalšie rozhodujúce indície týkajúce sa smerovania menovej politiky USA.

Cena

• Ceny striebra dnes: Striebro vzrástlo o 3,6 % na 67,16 USD z otváracej úrovne 64,85 USD po tom, čo dosiahlo denné minimum 64,25 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny striebra stratili 1,35 %, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles a dosiahlo týždenné minimum 63,28 USD za uncu.

• Biely kov minulý týždeň klesol o 4,65 %, čo je už piata týždenná strata za posledných šesť týždňov, pod tlakom silnejšieho amerického dolára a rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok klesli približne o 2 % a sú na ceste k dosiahnutiu najnižšej úrovne za niekoľko mesiacov, pričom ich podporuje prechod ďalších ropných tankerov cez Hormuzský prieliv a pokrok v mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Nižšie ceny ropy pomáhajú zmierniť obavy z rastúcej inflácie, čo by mohlo dať Federálnemu rezervnému systému väčší priestor na ponechanie úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti nezmenených a zároveň podporiť očakávania ich prípadného zníženia v dlhodobom horizonte.

Rokovania medzi USA a Iránom

• Prvé kolo rokovaní medzi USA a Iránom vo Švajčiarsku sa skončilo v atmosfére, ktorá bola označená za „pozitívnu a konštruktívnu“, a to aj napriek napätiu a vzájomným hrozbám, ktoré rozhovorom predchádzali.

• Diskusie na vysokej úrovni sa skončili v pondelok skoro ráno a technické stretnutia by mali pokračovať neskôr v tomto týždni.

• Mediátori, Katar a Pakistan, oznámili, že obe strany sa dohodli na pláne na dosiahnutie konečnej dohody do 60 dní, čo predstavuje najvýznamnejší diplomatický pokrok za posledné mesiace.

• Strany sa tiež dohodli na zriadení výboru na vysokej úrovni, ktorý bude dohliadať na budúce rokovania, spolu so stálym komunikačným mechanizmom zameraným na predchádzanie ďalšej eskalácii.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group je trhová pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém na svojom júlovom zasadnutí ponechá úrokové sadzby nezmenené, v súčasnosti na úrovni 64 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 36 %.

• Trhová cena pre Federálny rezervný systém, ktorý na svojom decembrovom zasadnutí ponechá sadzby nezmenené, je v súčasnosti na úrovni 11 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzby o 25 bázických bodov je 89 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Americký dolár zostal v pondelok silný, keďže investori po prvom kole rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom narástli optimistickejšie očakávania ohľadom vyhliadok na dohodu. Japonský jen sa medzitým pohyboval blízko svojej najnižšej úrovne za takmer 40 rokov, zatiaľ čo britská libra klesla po tom, čo britský premiér Keir Starmer oznámil svoj zámer odstúpiť.

Dve sprostredkovateľské krajiny, Katar a Pakistan, uviedli, že Spojené štáty a Irán sa dohodli na pláne smerom k dosiahnutiu konečnej dohody o ukončení konfliktu do 60 dní. Investori však naďalej prejavovali obavy z vyhrážok amerického prezidenta Donalda Trumpa obnovením vojenských akcií na Blízkom východe a z oznámenia Teheránu, že uzavrie strategicky dôležitý Hormuzský prieliv.

Ceny ropy klesli približne o 2 %, pričom ropa Brent sa usadila pri blízkosti 79,1 USD za barel.

Chris Weston, vedúci výskumu v spoločnosti Pepperstone, povedal: „Fyzický trh stále pociťuje nedostatok ponuky, čo by malo poskytnúť určitú podporu, ale pohyby devízových kurzov a komodít zostanú úzko späté s vývojom v energetickom sektore.“

Britská libra klesla o 0,1 % na 1,322 USD a zostala blízko denných miním po tom, čo líder Labouristickej strany Starmer oznámil svoj odstúpenie, čím otvoril dvere svojmu rivalovi Andymu Burnhamovi, aby sa stal siedmym britským premiérom za desať rokov od referenda o Brexite.

Lee Hardman, hlavný menový analytik spoločnosti MUFG, povedal: „V súčasnosti sa zdá, že Andy Burnham je favoritom. Snažil sa uistiť trh s britskými štátnymi dlhopismi, že bude dodržiavať fiškálne pravidlá, a existujú správy, že spolupracuje s vysoko uznávanými ekonómami.“

Dodal: „To už investorom poskytlo určité uistenie a malo by to v blízkej budúcnosti pomôcť obmedziť riziká poklesu libry aj britských štátnych dlhopisov.“

Jen sa blíži k 40-ročnému minimu

Japonský jen zároveň zostal pod tlakom a obchodoval sa za približne 161,73 jenu za dolár, čo je blízko dvojročného minima dosiahnutého minulý týždeň. Prekročenie 161,96 jenu by menu posunulo na najnižšiu úroveň od roku 1986.

Japonská ministerka financií Satsuki Katajama v pondelok vyhlásila, že úrady sú pripravené kedykoľvek primerane reagovať na pohyby meny.

Matt Simpson, hlavný analytik trhu v spoločnosti StoneX, povedal: „Japonské ministerstvo financií môže byť unavené sledovaním stúpania kurzu dolára voči jenu k maximám z roku 2024, ale môže sa tiež cítiť bezmocné s tým niečo urobiť, pretože intervencia proti jastrabiemu Federálnemu rezervnému systému a silnej americkej ekonomike by sa mohla ukázať ako nákladná a neúčinná.“

Jen už stratil zisky, ktoré dosiahol po kole vládnych intervencií 30. apríla, keď Tokio minulo rekordných 11,7 bilióna jenov (72,44 miliardy dolárov). Jastrabí zvrat Federálneho rezervného systému následne povzbudil obchodníkov, aby zvýšili svoje stávky na vyššie úrokové sadzby v USA tento rok.

Jeremy Stretch, vedúci oddelenia devízovej stratégie v CIBC, povedal, že aj keby Bank of Japan zvýšila sadzby rýchlejším tempom, skutočnosť, že obchodníci teraz očakávajú, že Federálny rezervný systém zvýši americké úrokové sadzby aspoň raz v tomto roku, znamená, že dolár pravdepodobne zostane silný.

Dodal: „Rozdiely v úrokových sadzbách zostávajú obzvlášť nepriaznivé a ak budeme naďalej žiť vo svete, kde dominantnou témou zostáva výnimočnosť USA, potom okrem intervenčných rizík je cestou najmenšieho odporu rast dolára voči jenu.“

Silné stávky na silnejší dolár

Investori v priebehu minulého týždňa zvýšili svoje býčie pozície v dolároch. Údaje od americkej Komisie pre obchodovanie s komoditnými futures ukázali, že špekulanti teraz držia najväčšiu čistú býčiu pozíciu v dolári za 16 mesiacov v hodnote takmer 30 miliárd dolárov.

Index amerického dolára, ktorý meria hodnotu meny v porovnaní so šiestimi hlavnými menami, sa blížil k 101 bodom, čo je takmer najvyššia úroveň za posledný rok.

Index od začiatku roka vzrástol približne o 3 %, čiastočne vďaka očakávaniam, že úrokové sadzby v USA zostanú dlhšie zvýšené.