Bitcoin čelí silnému technickému tlaku, pretože sa snaží prelomiť tri kľúčové úrovne odporu súčasne, pričom koniec súčasného medvedieho trhu môže závisieť od jeho schopnosti prekonať tieto bariéry počas marca.

Boj s tromi hlavnými úrovňami odporu

Dáta z TradingView ukázali, že pár BTC/USD sa obchodoval v blízkosti 67 720 dolárov po tom, čo čelil odmietnutiu na psychologickej úrovni 70 000 dolárov.

Analýza súčasnej štruktúry trhu naznačuje, že sa zhluklo niekoľko technických prekážok a vytvorilo silnú zónu odporu, vrátane:

200-týždňový exponenciálny kĺzavý priemer na úrovni 68 330 USD

predchádzajúce historické maximum z roku 2021 na úrovni 69 000 dolárov

psychologická úroveň 70 000 dolárov

Bitcoinu sa po stredajšom náraste na 70 040 dolárov nepodarilo získať späť žiadnu z týchto úrovní.

Analytik známy ako Captain Faibik povedal, že kryptomena potrebuje týždenné uzavretie sviečky nad 200-týždňovou EMA, aby si udržala rastúcu dynamiku. Dodal, že ak bude táto podmienka splnená, v najbližších dňoch by sa dal očakávať návrat k 80 000 USD, pričom poznamenal, že marec by sa mohol ukázať ako rastúci mesiac.

Cointelegraph predtým informoval, že medvedí trh by sa mohol skončiť, ak sa bitcoinu podarí prekonať priemernú cenu držiteľov vo veku 18 – 24 mesiacov, ktorá sa nachádza okolo 74 500 dolárov.

Päť po sebe idúcich mesiacov strát

Historické údaje z CoinGlass ukazujú, že Bitcoin smeruje k zaznamenaniu piatej mesačnej straty po sebe po tom, čo vo februári klesol o 14 %. Naposledy toto aktívum zaznamenalo podobnú sériu strát koncom roka 2018, počas vrcholu predchádzajúceho medvedieho trhu.

Analytik známy ako Alex povedal, že Bitcoin sa blíži k zriedkavej medvedej sekvencii a poznamenal, že po predchádzajúcom prípade v rokoch 2018 – 2019 nasledovalo päť silných zelených mesačných sviečok a štvornásobný rast.

Po poklese o 57 % medzi augustom 2018 a januárom 2019 zaznamenal Bitcoin päť po sebe nasledujúcich mesiacov ziskov, pričom vzrástol o 317 % z 3 329 USD na 13 880 USD.

Ak sa historické vzorce budú opakovať, v apríli by sa mohol začať obrat trendu, najmä keď sa predajný tlak blíži k úrovniam, ktoré naznačujú vyčerpanie trhu.

Ceny ropy v piatok vzrástli o viac ako 1 dolár za barel, keďže obchodníci zostali v strehu pred možným prerušením dodávok po tom, čo sa Spojené štáty a Irán dohodli na predĺžení rokovaní o jadrovom programe.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 11:10 GMT o 1,38 USD, čiže o 1,95 %, na 72,13 USD za barel, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate vzrástla o 1,40 USD, čiže o 2,15 %, na 66,61 USD za barel.

Tamas Varga, analytik ropy v maklérskej spoločnosti PVM, uviedol, že na trhu naďalej dominuje neistota a obavy tlačia ceny nahor. Poznamenal, že súčasné kroky sú úplne motivované výsledkom iránskych jadrových rokovaní a možnosťou vojenskej akcie USA proti Teheránu.

Obmedzené týždenné zisky

Na týždennej báze sa cena ropy Brent blíži k miernemu zisku približne 0,2 %, zatiaľ čo cena ropy West Texas Intermediate sa očakáva k nepatrnému poklesu o 0,1 %.

Spojené štáty a Irán viedli vo štvrtok v Ženeve nepriame rokovania po tom, čo americký prezident Donald Trump nariadil nahromadenie vojenskej sily v regióne.

Počas rokovaní ceny ropy vyskočili o viac ako 1 dolár za barel po správach v médiách, ktoré naznačovali, že rokovania sa zastavili kvôli trvaniu Washingtonu na úplnom zastavení obohacovania uránu v Iráne. Rast cien však bol znížený po tom, čo ománsky mediátor oznámil pokrok v rokovaniach.

Ománsky minister zahraničných vecí Badr Albusaidi uviedol, že obe strany plánujú obnoviť rokovania budúci týždeň, pričom diskusie na technickej úrovni sa majú uskutočniť vo Viedni.

Suvro Sarkar, analytik DBS Bank, uviedol, že najnovšie kolo rozhovorov dáva určitú nádej na mierové riešenie, ale zdôraznil, že vojenské útoky zostávajú možným scenárom.

Trump 19. februára vyhlásil, že Irán musí dosiahnuť dohodu o svojom jadrovom programe do 10 až 15 dní, inak sa stanú „veľmi zlé veci“.

Sarkar odhadol, že geopolitická riziková prémia, ktorá je v súčasnosti obsiahnutá v cenách ropy, sa pohybuje medzi 8 a 10 dolármi za barel, a to uprostred obáv, že akýkoľvek konflikt by mohol narušiť toky dodávok na Blízky východ cez Hormuzský prieliv, ktorým sa prepravuje približne 20 % svetových dodávok ropy.

Saudské kroky a stretnutie OPEC+ v centre pozornosti

Informované zdroje uviedli, že Saudská Arábia pracuje na zvýšení produkcie a exportu ropy, aby zmiernila dopad potenciálneho štrajku.

Zároveň sa očakáva, že OPEC+ na svojom zasadnutí naplánovanom na 1. marca zváži zvýšenie produkcie v apríli o približne 137 000 barelov denne po tom, čo predtým v prvom štvrťroku pozastavil zvyšovanie produkcie.

Americký dolár v piatok mierne klesol, ale zostal na ceste k mesačným ziskom, podporený stupňujúcim sa geopolitickým napätím a jastrabím tónom Federálneho rezervného systému.

Do 03:00 ET (08:00 GMT) vzrástol index amerického dolára – ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien – o 0,1 % na 97,650, čím sa smeruje k mesačnému zisku okolo 1,4 %.

Napätie na Blízkom východe podporuje dolár

Dolár profitoval z rastúcich obáv, že hromadenie americkej armády na Blízkom východe by mohlo viesť ku konfliktu s Iránom, a to aj napriek prebiehajúcim stretnutiam medzi oboma stranami, na ktorých sa prerokúva teheránsky jadrový program.

Mediátori z Ománu informovali, že Spojené štáty a Irán dosiahli vo štvrtok počas rokovaní pokrok, ale niekoľkohodinové rokovania sa skončili bez jasného prielomu, ktorý by mohol zabrániť potenciálnym útokom USA.

Analytici spoločnosti ING uviedli, že akákoľvek eskalácia medzi Washingtonom a Teheránom by mohla mať v tejto fáze najsilnejší vplyv na dolár. Dodali, že pravdepodobnosť amerického útoku na Irán do konca marca zostáva podľa odhadov platformy Polymarket relatívne vysoká na úrovni 55 %, čo trhom zatiaľ bráni v agresívnom stávkovaní na ďalšie oslabenie dolára.

Dolár získal dodatočnú podporu aj z relatívne prísnejšieho tónu Federálneho rezervného systému po tom, čo „niekoľko“ tvorcov politík na januárovom zasadnutí signalizovalo otvorenosť k opätovnému zvýšeniu úrokových sadzieb, ak inflácia zostane zvýšená.

Údaje o indexe cien výrobcov v USA za január by mali byť zverejnené neskôr v priebehu zasadnutia spolu s plánovanými prejavmi predstaviteľov Fedu Johna Williamsa a Neela Kashkariho.

Euro oslabuje uprostred slabnutia európskej ekonomiky

V Európe kurz EUR/USD vzrástol o 0,1 % na 1,1806, ale jednotná mena smeruje k mesačnej strate viac ako 1 %, keďže sa očakáva, že Európska centrálna banka ponechá úrokové sadzby niekoľko mesiacov nezmenené.

Nezamestnanosť v Nemecku vo februári mierne vzrástla o 1 000 ľudí na 2,977 milióna, čo odráža pretrvávajúci vplyv ekonomickej slabosti za posledné tri roky na najväčšiu európsku ekonomiku.

Vo Francúzsku sa spotrebiteľské ceny vo februári medziročne zvýšili o 1,1 %, čím prekonali očakávania a signalizovali rýchlejšiu infláciu po tom, čo sa v januári spomalila na najnižšiu úroveň za viac ako päť rokov.

Analytici ING uviedli, že úroveň 1,180 by mohla zostať pivotným bodom pre EUR/USD, keďže neistota súvisiaca s Iránom naďalej obmedzuje silné smerové stávky na trhu.

Libra klesla po volebnom neúspechu

Kurz GBP/USD vzrástol o 0,1 % na 1,3495, ale libra by mala ukončiť trojmesačnú víťaznú sériu po tom, čo vo februári klesla o viac ako 2 %.

Britská Labouristická strana na čele s premiérom Keirom Starmerom utrpela trápnu volebnú porážku po tom, čo stratila jedno zo svojich najbezpečnejších kresiel v prospech ľavicovej Strany zelených.

Tento vývoj zvyšuje tlak na Starmera, aby preukázal svoje vodcovské schopnosti po týždňoch politických turbulencií a rastúcich výziev na jeho rezignáciu. Analytici ING poznamenali, že vývoj oslabujúci Starmerovu pozíciu má tendenciu zaťažovať libru, najmä ak zvyšuje pravdepodobnosť vzniku ľavicovo orientovaného vedenia.

Jen smeruje k mesačnej strate uprostred politickej neistoty

V Ázii klesol kurz USD/JPY o 0,1 % na 156,04, ale zostáva na ceste k mesačnému zisku okolo 0,6 %, keďže japonská mena naďalej trpí otázkami o fiškálnom dopade stimulačných plánov a daňových úľav navrhnutých premiérom Sanae Takaičim.

Drvivé víťazstvo vládnucej koalície v dolnej snemovni japonského parlamentu dalo Takaichi jasnejšiu cestu k schváleniu jej fiškálneho programu.

Jen čelil aj ďalšiemu tlaku v dôsledku rastúcej neistoty ohľadom načasovania ďalšieho zvýšenia sadzieb Bank of Japan, najmä po tom, čo slabé údaje o inflácii spotrebiteľských cien v Tokiu za február ukázali, že inflácia klesla pod cieľovú úroveň 2 % centrálnej banky prvýkrát za takmer štyri roky.

Pohyby v ázijských a austrálskych menách

Kurz USD/CNY vzrástol o 0,2 % na 6,8552 po tom, čo Čínska ľudová banka zrušila povinnú rezervu na devízové riziko z niektorých forwardových kontraktov, čo umožňuje lacnejšie nákupy dolárov v rámci krajiny.

Toto rozhodnutie nasledovalo po silnom raste jüanu v posledných mesiacoch, čiastočne spôsobenom predajom amerických dolárov vývozcami uprostred silného obchodného prebytku so Spojenými štátmi.

Medzitým, kurz AUD/USD vzrástol o 0,3 % na 0,7125, pričom austrálsky dolár smeruje k zisku viac ako 2 % tento mesiac, podporený optimistickejšími očakávaniami týkajúcimi sa politiky Rezervnej banky Austrálie.

Ceny zlata v piatok na európskom obchodovaní mierne vzrástli, pričom si tretíkrát po sebe udržali zisky blízko štvortýždňového maxima a posunuli sa k siedmemu mesačnému rastu v rade, pričom ich podporoval dopyt po bezpečných investíciách a slabší americký dolár na devízovom trhu.

Hoci očakávania zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému v marci klesli, trhy čakajú na ďalšie dôkazy o smerovaní menovej politiky USA počas celého tohto roka.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,3 % na 5 200,61 USD za uncu, čo je nárast z otváracej ceny 5 184,78 USD po tom, čo dosiahlo denné minimum 5 167,10 USD.

• Na konci štvrtkového obchodovania cena zlata vzrástla o 0,4 %, čo predstavuje druhý denný nárast po sebe a priblížilo sa k štvortýždňovému maximu 5 249,88 USD za uncu.

Mesačný výkon

• V priebehu februára – ktorý oficiálne končí dnešným vyrovnaním – ceny zlata vzrástli približne o 6,25 %, čo je na ceste k siedmemu mesačnému rastu po sebe, čo predstavuje najdlhšiu víťaznú sériu za posledné dva roky.

• Najnovší mesačný nárast sa pripisuje pokračujúcim nákupom centrálnych bánk, inštitúcií a individuálnych investorov, ktorí považujú drahý kov za preferovanú alternatívnu investíciu uprostred globálneho geopolitického a ekonomického napätia, ako aj obnoveným obavám o americké aktíva v dôsledku toho, čo trhy vnímajú ako nepredvídateľnú Trumpovu politiku.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok klesol približne o 0,2 %, čo odráža slabšiu výkonnosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Tento pokles prichádza v čase, keď výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov klesol na trojmesačné minimum uprostred zvýšeného dopytu po bezpečných aktívach, ktorý bol spôsobený obnovenými obavami zo spomalenia globálneho rastu pod tlakom potenciálnych obchodných vojen.

Prejav prezidenta Donalda Trumpa o stave Únie v Kongrese ešte zvýšil neistotu na trhu, keďže neposkytol dostatočné uistenie o stabilite obchodnej politiky po rozhodnutí Najvyššieho súdu, ktoré zrušilo predchádzajúce clá.

Americký obchodný zástupca Jamieson Greer v stredu uviedol, že clá pre niektoré krajiny by sa mohli zvýšiť na 15 % alebo viac v porovnaní s nedávno zavedenými 10 %, pričom neuviedol, ktorých obchodných partnerov by to malo ovplyvniť, ani neposkytol ďalšie podrobnosti.

Úrokové sadzby v USA

• Guvernér Federálneho rezervného systému Christopher Waller povedal, že je otvorený ponechaniu úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených, ak februárové údaje o zamestnanosti naznačia, že trh práce sa „stabilizoval“ po slabých výsledkoch v roku 2025.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti odhadujú 96 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby zostanú v marci nezmenené, s pravdepodobnosťou zníženia o 25 bázických bodov na úrovni 4 %.

• Investori naďalej sledujú prichádzajúce ekonomické údaje USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby prehodnotili tieto očakávania.

Zlatý výhľad

Analytik trhu ANZ Soni Kumari uviedol, že existujú dva hlavné faktory podporujúce zlato: pretrvávajúca neistota okolo ciel a situácia medzi Iránom a Spojenými štátmi.

Linh Tran, hlavný analytik trhu v spoločnosti XS.com, uviedol, že nedávne kolá rokovaní medzi USA a Iránom nepriniesli jasný výsledok, čím sa geopolitické riziká udržiavajú bez toho, aby viedli k eskalácii.

Tran dodal, že to pomohlo udržať ceny zlata na vysokej úrovni, hoci to zatiaľ neposkytlo dostatočný impulz na vytvorenie udržateľného rastúceho trendu.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa vo štvrtok zvýšil o 0,28 metrickej tony, čo predstavuje štvrtý po sebe idúci denný nárast, čím sa celkový objem akcií zvýšil na 1 097,90 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 26. apríla 2022.