Kryptomeny v utorok klesli, keďže chuť riskovať sa oslabila uprostred rastúcich stávok na zníženie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému, spolu s vyššími výnosmi z amerických štátnych dlhopisov, ako aj z európskych a britských štátnych dlhopisov.

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vzrástol o 5,5 bázického bodu na 4,281 %, zatiaľ čo výnos 30-ročných dlhopisov vzrástol o 4,6 bázického bodu na 4,964 %.

Stalo sa tak po tom, čo americký federálny odvolací súd v piatok rozhodol, že väčšina ciel zavedených prezidentom Donaldom Trumpom bola nezákonná, čo ešte viac zvýšilo neistotu v politických rozhodnutiach USA.

Pokiaľ ide o dáta, index PMI pre výrobu v USA ISM vzrástol v auguste na 48,7 z júlových 48,0, hoci zostal pod hranicou 50, ktorá oddeľuje expanziu od kontrakcie.

Investori sa teraz zameriavajú na piatkovú správu o počte pracovných miest v mimopoľnohospodárskom sektore v USA, ktorá prináša nové signály na trhu práce.

Podľa CME FedWatch trhy odhadujú 92 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém tento mesiac zníži úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov.

Ethereum

K 20:54 GMT klesla hodnota Etherea na CoinMarketCap o 2,1 % na 4 272,2 USD.

Napriek určitým výkyvom a opakujúcim sa obavám z nadmernej ponuky globálny trh s bauxitom naďalej stabilne rastie. Veľká časť tejto expanzie je poháňaná rastúcim dopytom v hliníkárskom sektore, najmä v automobilovom, leteckom a odvetví obnoviteľných zdrojov energie.

Približne 60 % výrobcov elektromobilov a 70 % spoločností zaoberajúcich sa leteckými materiálmi používa hliník v rôznych formách. Okrem toho sa približne 85 % bauxitu spotrebuje pri výrobe oxidu hlinitého. Vzhľadom na túto dynamiku sa predpokladá, že globálny trh s oxidom hlinitým a bauxitom vzrastie z 84,51 miliardy dolárov v roku 2025 na 125,91 miliardy dolárov do roku 2033, čo predstavuje zloženú ročnú mieru rastu 5,11 %. To signalizuje veľké investičné príležitosti, ale aj potenciál pre volatilitu, uvádza sa v týždennej správe spoločnosti MetalMiner o narušeniach dodávateľského reťazca.

Spojené štáty a Čína v pretekoch o dodávky

Analytici z odvetvia zdôrazňujú štrukturálny posun na trhu s bauxitom a hliníkom. Zatiaľ čo Spojené štáty rozširujú svoje domáce ťažobné kapacity, Čína sprísňuje svoj vplyv na globálne zdroje bauxitu.

Čína je najväčším svetovým producentom hliníka a spotrebuje viac ako 60 % celosvetovo obchodovaného bauxitu, ktorý pochádza predovšetkým z Guiney a Austrálie. Naproti tomu Spojené štáty sa vo veľkej miere spoliehajú na dovoz, pričom približne 75 % ich dodávok bauxitu pochádza zo zahraničia. Vzhľadom na neustále rastúci celosvetový dopyt po hliníku sa Washington teraz snaží znížiť svoju závislosť od zahraničných dodávok.

Spojené štáty a Severná Amerika sa historicky spoliehali na ázijsko-tichomorský región, ktorý dominuje svetovému trhu so 45 % zásob. Kľúčovými hráčmi sú však aj Afrika a Blízky východ, pričom samotná Guinea sa podieľa na 24 % svetových zásob. Zatiaľ čo Austrália vedie v exporte, Čína dominuje v rafinácii, nasledujú ju Saudská Arábia a Spojené arabské emiráty.

Nedávne kroky Guiney

V rozhodnom kroku k sprísneniu kontroly nad svojimi nerastnými zdrojmi Guinea nedávno odvolala významnú koncesiu od spoločnosti Guinea Alumina Corporation (GAC), dcérskej spoločnosti Emirates Global Aluminium (EGA), s odvolaním sa na to, že spoločnosť nepostavila sľúbenú rafinériu oxidu hlinitého. Na základe prezidentského dekrétu boli ťažobné práva v koncesii Boké prevedené na novozaložený štátny subjekt Nimba Mining Company na 25 rokov.

Spoločnosť GAC, ktorá v roku 2024 vyviezla 18 miliónov ton, plánuje napadnúť rozhodnutie prostredníctvom medzinárodnej arbitráže a ukončenie zmluvy označila za „nezákonné“. Analytici varujú, že tento vývoj by mohol zmeniť dynamiku trhu, najmä pre Spojené štáty, ktoré sú čiastočne závislé od guinejského bauxitu pre svoj dodávateľský reťazec.

Nové investície

Zatiaľ čo USA pracujú na rozšírení svojej domácej ťažobnej stopy, hlavní hráči v hliníkárskom priemysle naďalej investujú do nových kapacít. Spoločnosť Rio Tinto sa zaviazala k 180 miliónom dolárov na zvýšenie produkcie bauxitu vo svojej bani Amrun v Queenslande v Austrálii, pričom počiatočná produkcia sa očakáva v roku 2027 a úplné zvýšenie produkcie do roku 2028.

Výhľad cien

Relatívna stabilita na trhoch s bauxitom a hliníkom sa odrazila v stabilných globálnych cenách bauxitu počas 2. štvrťroka 2025, ktoré boli formované kombináciou narušení dodávateľského reťazca, environmentálnych predpisov a silného dopytu zo strany hliníkového sektora.

V USA sa ceny držali okolo 82 dolárov za tonu, vďaka stabilnému dopytu zo strany taviarní a žiaruvzdorných závodov. Spoliehanie sa na dovoz a oneskorenia v doprave však zvýšili náklady, zatiaľ čo environmentálne predpisy a nedostatok pracovných síl naďalej zaťažujú ťažobné operácie. V Číne sa ceny vyšplhali na 99 dolárov za tonu v dôsledku silného priemyselného dopytu a prerušenia domácich dodávok. Zároveň obmedzený dovoz a oneskorené dodávky z juhovýchodnej Ázie a západnej Afriky znížili ponuku.

Vzhľadom na rastúci dopyt po hliníku a investície krajín ako USA a Austrália do strategických dodávateľských reťazcov sa zdá, že trh s bauxitom je pripravený na dlhodobý rast. Napriek tomu pretrvávajú výzvy vrátane environmentálnych prekážok, ako je nákladná likvidácia „červeného kalu“, ktorá môže zvýšiť prevádzkové náklady až o 50 %, spolu s geopolitickými rizikami, ktoré by mohli vyvolať novú cenovú volatilitu.

Americké akciové indexy na začiatku obchodovania v utorok – v prvej septembrovej seanse – klesli v súvislosti s rastom výnosov štátnych dlhopisov a obavami z ciel.

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vzrástol o 5,5 bázického bodu na 4,281 %, zatiaľ čo výnos 30-ročných dlhopisov sa zvýšil o 4,6 bázického bodu na 4,964 %.

Stalo sa tak po tom, čo federálny odvolací súd v piatok rozhodol, že väčšina ciel zavedených prezidentom Donaldom Trumpom bola nezákonná, čo spôsobilo ďalšiu neistotu ohľadom politických rozhodnutí USA.

Do 16:14 GMT klesol priemyselný index Dow Jones o 1 % (čo zodpovedá 431 bodom) na 45 113 bodov, index S&P 500 klesol o 1,2 % (čo zodpovedá 79 bodom) na 6 380 bodov, zatiaľ čo kompozitný index Nasdaq klesol o 1,5 % (čo zodpovedá 320 bodom) na 21 135 bodov.

Ceny paládia počas utorkového obchodovania vzrástli napriek silnejšiemu americkému doláru voči väčšine hlavných mien, čo bolo podporené očakávaniami globálneho nedostatku dodávok.

Spoločnosť Sibanye-Stillwater so sídlom v Johannesburgu a prevádzkami v USA a Južnej Afrike podala petíciu na zavedenie ciel na dovoz ruského paládia – tento krok by mohol ďalej zvýšiť cenovú volatilitu. Spoločnosť poznamenala, že ruské paládium sa predáva pod trhovou hodnotou, najmä od invázie na Ukrajinu v roku 2022. Generálny riaditeľ Neal Froneman uviedol, že clá zabezpečia spravodlivejšie konkurenčné prostredie pre americký priemysel platiny. Rozhodnutie o petícii sa očakáva do 13 mesiacov.

Ruská spoločnosť Norilsk Nickel (Nornickel), ktorá kontroluje 40 % celosvetovo vyťaženého paládia, sa odmietla vyjadriť. Samotná spoločnosť Sibanye-Stillwater zaznamenala v minulom roku druhú stratu po sebe, vrátane odpisu 500 miliónov dolárov z jej amerických paládiových aktív v dôsledku slabých cien.

Cena paládia na trhu s nízkymi cenami od začiatku roka vzrástla o 31 % a analytici oslovení agentúrou Reuters očakávajú, že rok 2025 bude prvým rokom nárastu za štyri roky, a to vďaka podpore platiny. Analytici spoločnosti Heraeus však varovali, že clá na ruský kov nemusia zmeniť rovnováhu ponuky a dopytu, ale mohli by presmerovať globálne obchodné toky a zvýšiť volatilitu.

Podľa Trade Data Monitor zostávajú Rusko a Južná Afrika hlavnými dodávateľmi paládia do USA, pričom Čína je druhým kľúčovým odberateľom ruského kovu hneď po USA. Dovoz ruského paládia do USA medziročne vzrástol o 42 % a v období od januára do mája presiahol 500 000 trójskych uncí.

Paládium a platinové uhlíky (PGM) sa široko používajú v katalyzátoroch pre benzínové vozidlá. Ruské paládium sa doteraz vyhýbalo sankciám USA spojeným s vojnou na Ukrajine, ako aj dovozným clám oznámeným prezidentom Donaldom Trumpom.

V inom vývoji údaje CME FedWatch ukazujú, že trhy počítajú s 86 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém na svojom septembrovom zasadnutí zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

Medzitým index amerického dolára do 15:45 GMT vzrástol o 0,4 % na 98,1, pričom dosiahol maximum 98,6 a minimum 97,6. Futures kontrakty na decembrové paládium zároveň vzrástli o 2,5 % na 1 152,5 USD za uncu.