Spoločnosť MicroStrategy naďalej dominuje titulkom novín vďaka svojmu neúnavnému nákupnému horúčku za bitcoinmi. Keďže sa táto popredná kryptomena blíži k svojim historickým maximám, mnohí sa čudujú, prečo Michael Saylor a jeho tím ešte stále nezaznamenali zisk.

Stratégia spoločnosti MicroStrategy sa namiesto toho javí ako jasná: nahromadiť čo najviac bitcoinov – bez ohľadu na cenu alebo volatilitu trhu.

Ďalšie veľké kolo nákupov

V utorok spoluzakladateľ a výkonný predseda Michael Saylor prostredníctvom portálu X oznámil, že spoločnosť MicroStrategy získala medzi 21. a 28. júlom ďalších 21 021 bitcoinov. Celková hodnota nákupu dosiahla približne 2,5 miliardy dolárov s priemernou cenou 117 256 dolárov za bitcoin.

Po tejto najnovšej akvizícii spoločnosť MicroStrategy teraz vlastní rekordných 628 791 bitcoinov, ktoré boli nakúpené za priemernú cenu 73 273 dolárov za kus, s celkovou hodnotou približne 46,08 miliardy dolárov.

Stratégia s vysokými stávkami

Spoločnosť Saylor sa prvýkrát zaviazala investovať do bitcoinu v roku 2020 ako ochranu pred infláciou. Spoločnosť spočiatku použila svoje hotovostné rezervy na nákup bitcoinu, ale neskôr sa obrátila na ponuky konvertibilných dlhových a akciových cenných papierov na financovanie ďalších nákupov.

V roku 2024 Saylor potvrdil svoj záväzok oznámením plánov získať v nasledujúcich troch rokoch 42 miliárd dolárov na ďalšie rozširovanie bitcoinových držaní.

V roku 2024 dosiahol bitcoin doteraz návratnosť 64 %, čo Saylor oslavuje. Každý ďalší bitcoin považuje za silný rastový nástroj a MicroStrategy považuje za jedinečný prípad vo finančnej histórii.

Tento agresívny prístup si vyslúžil obdiv aj zvedavosť u investorov do kryptomien. Nákupom bitcoinu v blízkosti historických maxím vysiela MicroStrategy silný signál: aktívum zostáva cenné aj pri zvýšených cenách.

Spoločnosť je navyše transparentná, pokiaľ ide o jej ciele – maximalizovať hodnotu pre akcionárov tým, že sa bitcoin stane ústredným pilierom jej finančnej stratégie.

Metaplanéta nasleduje tento príklad

Japonská firma Metaplanet tiež rozšírila svoje bitcoinové zásoby a medzi 15. a 27. júlom získala ďalších 780 bitcoinov za 92,53 milióna dolárov – pri priemernej cene 118 622 dolárov za mincu.

Vďaka tomuto kroku dosahuje celková bitcoinová zásoba spoločnosti teraz 17 132 jednotiek v hodnote približne 1,73 miliardy dolárov s priemernou obstarávacou cenou 101 029 dolárov za mincu.

Toto odráža odvážny prístup spoločnosti MicroStrategy a odráža rastúcu dôveru inštitúcií v digitálne aktíva.

Ceny ropy v stredu klesli, keďže investori pozorne sledovali najnovšie ultimátum amerického prezidenta Donalda Trumpa Rusku ohľadom vojny na Ukrajine, ako aj jeho hrozby zavedením ciel pre krajiny, ktoré budú naďalej obchodovať s ruskou ropou.

Futures kontrakty na ropu Brent, ktorá je najaktívnejšie obchodovaným kontraktom, klesli do 10:14 GMT o 58 centov, čiže 0,81 %, na 71,10 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) tiež klesla o 58 centov, čiže 0,84 %, na 68,63 USD za barel.

Septembrový kontrakt na ropu Brent, ktorý vyprší neskôr v stredu, klesol o 59 centov, čiže 0,81 %, na 71,92 USD za barel.

Tento pokles nasleduje po silnom utorkovom obchodovaní, keď ropné futures uzavreli na najvyšších úrovniach od 20. júna.

V utorok Trump oznámil, že začne podnikať kroky proti Rusku – vrátane zavedenia sekundárnych ciel vo výške 100 % na jeho obchodných partnerov – ak nedôjde k pokroku v ukončení vojny v priebehu nasledujúcich 10 až 12 dní. Toto nové ultimátum výrazne skracuje predchádzajúcu lehotu 50 dní.

John Evans, analytik spoločnosti PVM Associates, v brífingu poznamenal, že Čína a India sú hlavnými príjemcami ruskej ropy, ale India je viac vystavená potenciálnym následkom.

Dodal: „Bude potrebné nájsť alternatívne zdroje ropy a hoci Saudská Arábia a jej partneri z OPEC sú ochotní a schopní túto medzeru zaplniť, čas potrebný na túto úpravu poskytne cenám dodatočnú krátkodobú podporu.“

Analytici spoločnosti JPMorgan napísali, že Čína pravdepodobne nebude dodržiavať americké sankcie, zatiaľ čo India signalizovala svoju pripravenosť tak urobiť. Táto odchýlka by mohla ovplyvniť až 2,3 milióna barelov ruského exportu ropy denne.

Vandana Hari, zakladateľka analytickej firmy Vanda Insights, povedala: „Prémia za riziko ponuky – ktorá sa v posledných dňoch zvýšila o 4 až 5 dolárov za barel – pravdepodobne zostane zachovaná, pokiaľ prezident Putin nepodnikne zmierlivé kroky.“

Medzitým americký minister financií Scott Besant počas tlačovej konferencie v Štokholme varoval, že Čína – najväčší odberateľ ruskej ropy – by mohla čeliť značným clám, ak bude pokračovať v nákupe ropy od Moskvy.

Analytik spoločnosti Barclays Amarpreet Singh však vyjadril skepticizmus, že ruské barely v blízkej budúcnosti opustia trh.

Vysvetlil, že nízke ceny energií zostávajú pre Trumpovu administratívu najvyššou prioritou a schopnosť Ruska obchádzať západné sankcie od invázie na Ukrajinu zvýšila odolnosť jeho exportu voči mechanizmom cenového stropu.

Americký dolár sa v stredu pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému o menovej politike pohyboval v blízkosti svojho mesačného maxima, zatiaľ čo euro sa zdalo byť na ceste k ukončeniu šesťmesačnej série mesačných ziskov, keďže investori zvažovali náklady na novú obchodnú dohodu medzi USA a EÚ.

Japonský jen voči doláru posilnil po silnom zemetrasení pri ruskom polostrove Kamčatka, ktoré vyvolalo cunami a varovania pred evakuáciou v celom regióne a pozdĺž väčšiny východného pobrežia Japonska.

Menové trhy zostali relatívne stabilné, keďže investori sa zdržali uzatvárania nových stávok pred kľúčovými ekonomickými správami a nadchádzajúcimi zasadnutiami centrálnych bánk v Kanade, Japonsku a USA.

Americkí a čínski predstavitelia sa po dvojdňových rozhovoroch v Štokholme, ktoré obe strany označili za „konštruktívne“, dohodli na predĺžení 90-dňového colného prímeria. Neboli oznámené žiadne zásadné pokroky a americkí predstavitelia uviedli, že akékoľvek rozhodnutie o predĺžení prímeria – ktoré končí 12. augusta – stále závisí od prezidenta Donalda Trumpa.

Rokovania medzi USA a Čínou nasledujú po nedeľňajšej rámcovej dohode medzi USA a EÚ, ktorá v Európe vyvolala zmes úľavy aj obáv kvôli vnímanej nerovnováhe v prospech USA. Investori pozorne sledujú tieto obchodné dohody, keďže krajiny sa snažia zabezpečiť dohody pred termínom 1. augusta, ktorý si sám stanovil Trump.

Charu Chanana, hlavná investičná stratégka spoločnosti Saxo v Singapure, poznamenala: „Trhy čoraz viac vnímajú tieto obchodné dohody ako symbolické a taktické, a nie ako štrukturálne riešenia.“ Dodala: „Vzhľadom na nejasné podmienky a slabé mechanizmy presadzovania práva investori pripisujú takýmto rokovaniam menšiu trhovú váhu, pokiaľ nie sú podložené konkrétnymi detailmi.“

Euro mierne posilnilo na 1,1555 USD po poklese v prvých dvoch dňoch týždňa a v utorok dosiahlo mesačné minimum 1,15185 USD. Napriek 11,7 % nárastu od začiatku roka euro smeruje k svojmu prvému mesačnému poklesu v roku 2025.

Posilnenie eura začiatkom tohto roka bolo do značnej miery spôsobené klesajúcim záujmom o dolár, keďže Trumpova nepredvídateľná obchodná politika nútila investorov hľadať alternatívy.

Britská libra sa udržala na úrovni 1,3355 USD, zatiaľ čo austrálsky dolár sa udržal na úrovni 0,6514 USD po tom, čo slabšie než očakávané údaje o inflácii zvýšili pravdepodobnosť zníženia sadzieb v budúcom mesiaci.

Index amerického dolára – ktorý meria kurz dolára voči šiestim hlavným menám – dosiahol hodnotu 98,823, čo je blízko jeho mesačného maxima a očakáva prvý mesačný zisk v tomto roku.

Pozornosť investorov sa teraz upriamuje na zasadnutia centrálnych bánk, pričom sa všeobecne očakáva, že Fed ponechá úrokové sadzby nezmenené neskôr v stredu. Očakáva sa, že komentáre predsedu Fedu Jeromea Powella budú kľúčové pre určenie budúceho smerovania menovej politiky USA.

Toto stretnutie sa koná uprostred intenzívnejších výziev prezidenta Trumpa na zníženie sadzieb, ako aj uprostred pretrvávajúcej kritiky jeho administratívy namierenej proti Powellovi.

Existujú špekulácie, že guvernér Fedu Christopher Waller aj podpredsedníčka pre dohľad Michelle Bowmanová – Trumpom vymenovaní – by mohli mať nesúhlas, ak Fed ponechá sadzby nezmenené piatykrát od decembra. Powell je tiež Trumpom vymenovaný.

Kristina Cliftonová, hlavná ekonómka Commonwealth Bank v Sydney, povedala: „Hoci nesúhlas nie je nezvyčajný, akýkoľvek nesúhlas na stretnutí tento týždeň by mohol pritiahnuť viac pozornosti vzhľadom na Trumpov jasný postoj, že FOMC by mal znížiť sadzby.“

Dodala: „Nesúhlas na tomto stretnutí môže byť vnímaný ako politicky motivovaný, čo by mohlo poškodiť vnímanie nezávislosti výboru.“

Očakáva sa, že Bank of Japan si tiež zachová svoju súčasnú politiku. Trhy budú pozorne sledovať vyhlásenia guvernéra Kazua Uedu, keďže nedávna obchodná dohoda medzi USA a Japonskom by mohla otvoriť dvere pre potenciálne zvýšenie sadzieb koncom tohto roka.

Jen voči doláru vzrástol o 0,4 % na 147,85 a naposledy bol na úrovni 148,06 po správach o zemetrasení a cunami v Tichom oceáne. Investori sledujú akékoľvek možné škody na kritickej infraštruktúre Japonska.

Christopher Wong, menový stratég v OCBC, poznamenal, že sila jenu bola reakciou na správy o zemetrasení a mohla byť zosilnená nízkou likviditou trhu.

Dodal: „Nočná mora zemetrasenia v Tóhoku v roku 2011 stále pretrváva,“ odkazujúc na ničivé zemetrasenie a cunami, ktoré zasiahli severovýchodné Japonsko v marci 2011.

Ceny zlata na európskych trhoch v stredu vzrástli, čím sa druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie z trojtýždňového minima. Podporovali ich pokračujúce nákupy na nižších úrovniach a pozastavenie rastu amerického dolára na devízovom trhu.

Federálny rezervný systém by mal dnes neskôr ukončiť svoje piate plánované zasadnutie v roku 2025, na ktorom bude diskutovať o vhodnej menovej politike pre najväčšiu ekonomiku sveta. Trhy vo všeobecnosti očakávajú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené už piate zasadnutie po sebe.

Aby sa prehodnotila pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri, trhy čakajú na sériu kľúčových údajov o trhu práce zo Spojených štátov.

Prehľad cien

• Cena zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,25 % na 3 333,73 USD, čo je nárast oproti otváraciemu termínu na úrovni 3 326,51 USD, po dosiahnutí minima 3 321,98 USD.

• V utorok sa cena zlata uzavrela s 0,35 % ziskom – čo bol jej prvý denný nárast za posledných päť obchodných sedení – a zotavila sa z trojtýždňového minima 3 301,94 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,2 %, čím sa spomalil z päťtýždňového maxima 99,14 bodu, čo odráža pozastavenie rastu dolára voči košu svetových mien.

Okrem realizácie ziskov klesajú aj úrovne dolára, keďže investori odkladajú otvorenie nových pozícií pred zasadnutím Fedu o menovej politike, ktoré by mohlo poskytnúť silnejšie signály o možnom znížení sadzieb v septembri.

Federálny rezervný systém

Federálny rezervný systém dnes ukončí svoje piate riadne zasadnutie v roku 2025, na ktorom posúdi vhodnú menovú politiku vzhľadom na vyvíjajúce sa ekonomické podmienky. Očakáva sa, že úrokové sadzby zostanú na piatom zasadnutí po sebe nezmenené na úrovni 4,50 %.

Rozhodnutie Fedu o úrokových sadzbách a vyhlásenie o politike budú zverejnené o 19:00 GMT, po ktorých bude nasledovať tlačová konferencia predsedu Jeromea Powella o 19:30 GMT.

Očakáva sa, že Powellove vyjadrenia prinesú viac jasnosti o pravdepodobnosti zníženia sadzieb v tomto roku, najmä vzhľadom na nedávny ekonomický vývoj a slabnúce obavy z Trumpovej colnej politiky.

Očakávania úrokových sadzieb v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group je pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na dnešnom zasadnutí odhadovaná na 2 % s 98 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

• Pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov v septembri je v súčasnosti na úrovni 64 %, zatiaľ čo šanca, že sadzby zostanú nezmenené, je 36 %.

• Aby sa tieto kurzy prehodnotili, trhy tento týždeň očakávajú niekoľko dôležitých zverejnení údajov o trhu práce vrátane dnešnej správy o zamestnanosti v súkromnom sektore, štvrtkových týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti a piatkovej júlovej správy o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, poznamenal: „Existuje možnosť, že Fed by mohol zaujať jastrabí postoj, čo je zrejmé z výnosov amerických štátnych dlhopisov,“ a dodal, že „sila amerického dolára v tejto fáze tiež slabne.“

Wong dodal: „Ak ceny zlata do konca tohto týždňa prekročia 3 350 dolárov, vzhľadom na nadchádzajúce údaje o inflácii v Európe a správu o zamestnanosti v USA by to mohlo obnoviť rastúcu dynamiku, aspoň v krátkodobom horizonte.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom – zostal včera nezmenený na úrovni 956,23 metrických ton.