Bitcoin vo štvrtok klesol na najnižšiu úroveň od polovice októbra 2024, keďže klesajúca likvidita a rozsiahly výpredaj globálnych technologických akcií obnovili tlak na vysoko rizikové aktíva.

Najväčšia kryptomena na svete klesla o 12,4 % na 63 539,4 USD do 17:28 ET (22:28 GMT).

Bitcoin klesol v siedmich z posledných ôsmich obchodných relácií, pričom stratil približne 50 % zo svojho rekordného maxima blízko 126 000 dolárov dosiahnutého v októbri 2025.

Steve Sosnick, hlavný stratég spoločnosti Interactive Brokers, pre Investing.com povedal, že trh s kryptomenami sa posunul ďaleko za hranice normálneho cyklu a teraz sa nachádza v úplne medvedom trhu, pričom poznamenal, že poklesy o 40 – 50 % alebo viac sťažujú spochybnenie tejto skutočnosti.

Vodiči rally sa premenili na protivietor

Prudký pokles bitcoinu v posledných dňoch sa časovo zhodoval s výpredajom technologických akcií, keďže investori sa obracajú na iné sektory a aktíva.

Sosnick povedal, že niekoľko faktorov, ktoré v roku 2025 poháňali silný rast Bitcoinu, teraz pôsobí opačným smerom.

Poukázal na silný prílev kapitálu do kryptomien po spustení spotových bitcoinových ETF v januári 2024, podporný postoj administratívy prezidenta Donalda Trumpa k digitálnym aktívam a masívne nákupy zo strany spoločností spravujúcich digitálne aktíva, čo všetko podporilo tento nárast.

Dodal, že počas rastu kryptomeny profitovali z absencie tradičných maržových obmedzení. Zatiaľ čo akcie a ETF podliehajú pravidlám, ako je Reg T, mnohí krypto brokeri a platformy ponúkali veľmi vysoký pákový efekt, čo investorom umožnilo zosilniť zisky.

Od normálnej korekcie k prudkej vlne likvidácie

Po tom, čo Bitcoin 6. októbra dosiahol rekordnú hodnotu nad 126 000 dolárov, kryptomeny o štyri dni neskôr prudko klesli.

Analytici neskôr opísali tento krok ako bleskový prepad spojený so stratami súvisiacimi s maržami medzi vysoko zadlženými obchodníkmi.

Sosnick povedal, že akonáhle sa dynamika zmenila, začali na kryptomeny pôsobiť tie isté faktory, ktoré ich posilnili. Vysoká zadlženosť zväčšuje zisky na ceste nahor, ale zároveň zintenzívňuje straty na ceste klesania. Očakávaná regulácia kryptomien sa v Kongrese zastavila, zatiaľ čo niektorí investori na akciových trhoch odišli, keďže sa dynamika presunula inde. Poznamenal, že hoci ETF uľahčili nákup kryptomien, uľahčili aj ich predaj.

Povedal, že to, čo sa začalo ako bežná korekcia, sa zmenilo na fázu ťažkej likvidácie, podobne ako sa to stalo v prípade iných predtým vysoko rastúcich aktív, ako sú softvérové akcie a drahé kovy.

Nízka likvidita zväčšuje straty

Správy ukázali, že likvidita trhu bola výrazne nízka, čo zosilnilo cenové výkyvy a spustilo reťaz nútených likvidácií po tom, čo Bitcoin prelomil kľúčové technické úrovne.

Tento pohyb sa zrýchlil, keďže pákové pozície, najmä na derivátových trhoch, boli zlikvidované po tom, čo Bitcoin klesol pod 75 000 dolárov a boli spustené stop-loss príkazy.

Podľa analytickej firmy CoinGlass zaoberajúcej sa kryptomenami bolo za posledných 24 hodín zlikvidovaných približne 770 miliónov dolárov v kryptomenových pozíciách.

Ceny altcoinov dnes

Väčšina alternatívnych kryptomien vo štvrtok tiež klesla.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena, klesla o 11,5 % na 1 878,11 USD, zatiaľ čo XRP, tretia najväčšia, klesla o 21 % na 1,19 USD.

Ceny ropy sa v piatok udržali na stabilnej úrovni, keďže investori očakávali výsledok dôležitých rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktoré sa konajú v Ománe, a to uprostred obáv, že nový konflikt na Blízkom východe by mohol narušiť dodávky.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:55 GMT vzrástli o 7 centov, čiže 0,1 %, na 67,62 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate získala 7 centov, čiže 0,1 %, na 63,36 USD za barel.

Napriek tomu Brent smeruje k týždennej strate 4,3 %, zatiaľ čo WTI je na dobrej ceste ukončiť týždeň s malou zmenou.

Tamas Varga, analytik ropného priemyslu v maklérskej spoločnosti PVM, uviedol, že investori sledujú rokovania medzi USA a Iránom a že náladu na trhu formujú očakávania týkajúce sa ich výsledku.

Dodal, že trh čaká, čo tieto rokovania prinesú.

Nedostatok dohody medzi Iránom a Spojenými štátmi o programe stretnutia znepokojuje investorov v súvislosti s geopolitickými rizikami.

Irán chce, aby sa diskusie obmedzili na jadrové otázky, zatiaľ čo Spojené štáty sa snažia riešiť aj iránsky program balistických rakiet a jeho podporu ozbrojených skupín v regióne.

Akákoľvek eskalácia medzi týmito dvoma krajinami by mohla narušiť tok ropy, keďže približne pätina svetovej spotreby prechádza cez Hormuzský prieliv medzi Ománom a Iránom.

Saudská Arábia, Spojené arabské emiráty, Kuvajt a Irak vyvážajú väčšinu svojej ropy cez prieliv spolu s Iránom, členom OPEC.

Ak rozhovory medzi USA a Iránom povedú k zníženiu rizika regionálneho konfliktu, ceny ropy by mohli ďalej klesnúť.

Analytici spoločnosti Capital Economics v správe uviedli, že geopolitické obavy pravdepodobne ustúpia slabým trhovým fundamentom, pričom poukazujú na oživujúcu sa produkciu ropy v Kazachstane, čo by mohlo pomôcť zvýšiť ceny ropy smerom k približne 50 dolárom za barel do konca roka 2026.

Podľa analytikov sú ceny na týždennej báze pod tlakom širšieho výpredaja na trhu a pokračujúcich očakávaní prebytku ponuky ropy.

Saudská Arábia vo štvrtok znížila svoju oficiálnu predajnú cenu ropy Arab Light pre Áziu na marec takmer na päťročné minimum, čo predstavuje štvrté mesačné zníženie ceny po sebe.

Varga povedal, že základné trhové pozadie nie je povzbudivé, pretože poukazuje na nadmernú ponuku na trhu.

Americký dolár sa v piatok držal blízko dvojtýždňových maxím, podporený dopytom po bezpečných investíciách, keďže investori sa ponáhľali zbaviť niektorých vysoko rizikových pozícií po prudkom výpredaji akcií, kryptomien a drahých kovov, ktorý bol spôsobený obavami z nárastu výdavkov súvisiacich s umelou inteligenciou v tomto roku.

Japonský jen mierne posilnil, ale zostal na ceste k najhoršiemu týždennému výkonu voči doláru od októbra, po tom, čo splatil väčšinu silných ziskov zaznamenaných koncom januára, keďže sa obchodníci pripravovali na národné voľby naplánované na nedeľu.

Globálne akcie zaznamenali najväčší týždenný výpredaj od novembra, keďže investori sa obávali rozsahu výdavkov na umelú inteligenciu spolu s dominovými účinkami rýchleho pokroku v nástrojoch umelej inteligencie, ktoré by mohli pretvoriť viacero sektorov.

Fiona Cincotta, stratégka spoločnosti City Index, uviedla, že tradičné bezpečné meny ako zlato, ako aj alternatívy ako Bitcoin, boli zasiahnuté oživením, zatiaľ čo klasické bezpečné meny ako jen a švajčiarsky frank neprofitovali tak ako zvyčajne.

Dodala: „Načasovanie oživenia sa zhoduje s výpredajom, ktorý pozorujeme v technologickom sektore, a dáva zmysel, že toky do bezpečných investícií smerujú do amerického dolára.“

Povedala, že jen je tento týždeň pod tlakom kvôli neistote súvisiacej s voľbami, čo obchodníkom s menami ponecháva relatívne obmedzené možnosti bezpečných investícií, čo robí z dolára preferovanú možnosť.

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči šiestim hlavným menám, klesol o 0,1 %, ale zostal týždenne o 0,7 % vyšší a blízko svojej najvyššej úrovne od 23. januára. Hlavným motorom tohtotýždňového rastu bola nominácia Kevina Warsha prezidentom Donaldom Trumpom minulý piatok – ktorý nie je považovaný za silného zástancu agresívneho znižovania sadzieb – na čelo Federálneho rezervného systému.

Charu Chanana, hlavná investičná stratégka spoločnosti Saxo, uviedla, že investori zrazu zohľadňujú tri šoky naraz: prísnejšiu kontrolu výdavkov veľkých technologických spoločností, riziká narušenia umelej inteligencie pre softvérový sektor nad rámec naratívu produktivity a likvidáciu likvidity a marží spôsobenú striebrom. Povedala, že to, čo sa deje, vyzerá ako spomalenie preplnených obchodov so znížením rizika naprieč triedami aktív.

Obchodníci s menami očakávajú oneskorenú januárovú správu o zamestnanosti v USA, ktorá má byť zverejnená budúci týždeň. Niekoľko ukazovateľov zverejnených tento týždeň naznačuje, že trh práce v najväčšej ekonomike sveta stráca na dynamike, čo vedie obchodníkov k tomu, aby predpokladali vyššiu pravdepodobnosť zníženia sadzieb v prvej polovici tohto roka, a nie v druhej.

Ekonómovia ING v poznámke uviedli, že akékoľvek výrazné revízie údajov o zamestnanosti z budúceho týždňa smerom nadol zvýšia tlak na konečné obnovenie znižovania sadzieb.

Jen nachádza určitú podporu pred voľbami

Jen vzrástol na 156,92 za dolár pred nedeľným hlasovaním, v ktorom má premiérka Sanae Takaičiová šancu na víťazstvo.

Voľby znepokojili investorov, keďže fiškálne obavy spustili prudký výpredaj meny aj japonských štátnych dlhopisov, pričom akýkoľvek ďalší pokles by mohol mať globálne účinky.

Samara Hammoudová, devízová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že silné víťazstvo by znížilo krátkodobé obmedzenia Takaičiho fiškálnych cieľov vrátane zníženia spotrebnej dane.

Dodala, že zostáva nejasné, ako Takaichi plánuje financovať expanzívnu fiškálnu politiku, a obnovené obavy týkajúce sa dlhového zaťaženia Japonska by mali vplyv na štátne dlhopisy aj na jen.

Hlavné pohyby mien

Euro vzrástlo o 0,1 % na 1,1791 USD po tom, čo Európska centrálna banka vo štvrtok ponechala úrokové sadzby nezmenené podľa očakávaní a zľahčila vplyv volatility meny na budúce rozhodnutia.

Libra spamätala časť svojej takmer 1 % straty zo štvrtkovej obchodnej seansy a vzrástla o 0,3 % na 1,3565 USD.

Bank of England vo štvrtok tiež ponechala úrokové sadzby nezmenené, čo bolo tesnejšie ako očakávané, čo signalizuje, že náklady na pôžičky pravdepodobne klesnú, ak bude pokračovať predpokladané spomalenie inflácie.

Ceny zlata v piatok v európskom obchodovaní vzrástli o viac ako 2,5 %, čím obnovili rast, ktorý včera pozastavili, a opäť sa priblížili k obchodovaniu nad úrovňou 5 000 dolárov za uncu, keďže dopyt po bezpečných investíciách sa zvýšil uprostred geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Rast je tiež podporovaný slabším americkým dolárom voči košu svetových mien, keďže investori čakajú na ďalšie dôkazy o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 2,65 % na 4 903,08 USD z úrovne otvorenia obchodovania 4 778,06 USD a zaznamenalo minimum 4 655,40 USD.

Pri štvrtkovom vyrovnaní ceny zlata klesli o 3,6 %, čo predstavuje prvú stratu za posledné tri dni, a to v dôsledku pretrvávajúcej opatrnosti na svetových trhoch s kovmi a komoditami.

Ománske rozhovory

Globálne trhy pozorne sledujú začatie kľúčových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Maskate v Ománe uprostred atmosféry stupňujúceho sa napätia. Rokovania sa považujú za kľúčové po tom, čo Washington vydal naliehavé varovanie, v ktorom vyzval svojich občanov, aby okamžite opustili iránske územie.

Táto nezvyčajná diplomatická eskalácia zaradila rozhovory v Ománe do kategórie, ktorú mnohí vnímajú ako poslednú šancu na zmiernenie potenciálneho vojenského konfliktu, čo vytvára turbulencie na globálnych trhoch, ktoré začali zohľadňovať riziká zlyhania diplomacie a jej možný vplyv na energetickú bezpečnosť a geopolitickú stabilitu.

Začiatkom tohto týždňa americká armáda oznámila, že zostrelila iránsky dron, ktorý sa počas operácie v Arabskom mori priblížil k lietadlovej lodi Abraham Lincoln nepriateľským spôsobom.

Americké ústredné velenie uviedlo, že dron sa priblížil s nepriateľskou trajektóriou a nejasným úmyslom, pričom ignoroval opakované varovania a deeskalačné opatrenia, zatiaľ čo sa loď plavila približne 800 kilometrov od iránskeho pobrežia.

Iránske štátne médiá naopak opísali let dronu ako rutinnú a zákonnú prieskumnú misiu v medzinárodných vodách s tým, že pred stratou kontaktu úspešne preniesol snímky a dáta.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol približne o 0,2 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima a smeroval k prvej strate za tri obchodné seansy, čo odráža slabší výkon americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov dolár oslabil uprostred prudkej volatility na väčšine globálnych finančných trhov, keďže investori očakávajú ďalšie dôkazy o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených 77 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je odhadovaná na 23 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Trhový stratég Ilya Spivak uviedol, že chuť riskovať sa zrejme zhoršuje, ceny akcií klesajú a evidentne dochádza k prudkému prepadu cien bitcoinov.

Dodal, že viaceré signály poukazujú na celkovo slabý sentiment voči riziku. Za takýchto podmienok sa zlato drží relatívne pevne, zatiaľ čo striebro klesá pod tlakom z vyhýbania sa riziku voči priemyselným kovom.

Soni Kumari, analytik trhu v banke ANZ, uviedol, že drahé kovy včera zaznamenali prudký pokles a teraz sa zotavujú, takže sa cez noc nič zásadne významné nezmenilo.

Dodala, že korekcia cien zlata a striebra prichádza v pravý čas pred sviatkom čínskeho Nového roka, čo by mohlo povzbudiť vyššie spotrebiteľské nákupy v Číne. Krátkodobá volatilita však môže pretrvávať, kým sa slabšie pozície neuvoľnia.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, vo štvrtok klesol o približne 4 metrické tony, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles, čím sa celkový objem zvýšil na 1 077,95 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 15. januára.