Austrálsky dolár v utorok v ázijskom obchodovaní vyskočil na najvyššiu úroveň za posledné tri mesiace voči americkému doláru, čím pokračoval v silnom raste, ktorý sa včera krátko zastavil, keďže trhy si oddýchli. Tento pohyb odráža obnovený dopyt po austrálskom dolári, ktorý obchodníci v súčasnosti považujú za jednu z najatraktívnejších príležitostí na devízovom trhu.

Nákupná dynamika sa posilnila po tom, čo Rezervná banka Austrálie ponechala úrokové sadzby nezmenené už tretie zasadnutie po sebe a varovala, že inflačné riziká zostávajú naklonené smerom nahor.

Niektorí analytici sa teraz domnievajú, že RBA bude možno nútená prerokovať potenciálne zvýšenie sadzieb na svojom ďalšom zasadnutí vo februári 2026, ak inflačné tlaky budú naďalej rásť nedávnym tempom.

Prehľad cien

• Kurz AUD/USD vzrástol o 0,4 % na 0,6649 – najvyššiu úroveň od 18. septembra – z otváracej ceny 0,6621 po tom, čo dosiahol denné minimum 0,6608.

• Austrálsky dolár uzavrel pondelok so stratou 0,25 %, čo bola jeho prvá denná strata za päť obchodných dní uprostred realizácie ziskov.

Rezervná banka Austrálie

V súlade s očakávaniami RBA ponechala úrokovú sadzbu na nezmenenej úrovni 3,60 %, čo je najnižšia úroveň za približne dva a pol roka. Všetci členovia jednomyseľne hlasovali za zachovanie sadzieb už na treťom zasadnutí po sebe.

Centrálna banka odôvodnila svoje rozhodnutie starostlivým vyvážením pretrvávajúcich inflačných tlakov a inak silnými ekonomickými údajmi. Poznamenala, že hoci sa inflácia výrazne zmiernila oproti svojmu maximu z roku 2022, nedávne údaje ukazujú obnovené a širšie oživenie, ktoré si vyžaduje dôkladné sledovanie.

RBA uviedla, že hospodárska aktivita sa naďalej oživuje, podporovaná solídnym súkromným dopytom v oblasti spotreby a investícií, zatiaľ čo podmienky na trhu s bývaním sa naďalej zlepšujú.

Michelle Bullock

Guvernérka RBA Michelle Bullocková v utorok zopakovala, že:

• Banka nediskutovala o znížení ani zvýšení sadzieb – jedinou zvažovanou možnosťou bolo „ponechať“.

• Najnovšie údaje o inflácii boli „podstatne vyššie, ako sa očakávalo“, čo naznačuje, že cenové tlaky pretrvávajú, aj keď niektoré zložky sú dočasné.

• Budúce politické rozhodnutia budú závisieť od prichádzajúcich údajov – inflácie, domáceho dopytu a podmienok na trhu práce – čo znamená, že žiadna cesta (nahor alebo nadol) nie je vopred určená.

• Súčasný postoj politiky je „mierne reštriktívny“ a plný dopad predchádzajúcich znížení sadzieb sa ešte len musí prejaviť, takže je nevyhnutná trpezlivosť.

Austrálske úrokové sadzby

• Väčšina trhových prognóz očakáva, že sadzby zostanú v roku 2026 dlhší čas nezmenené, pokiaľ sa údaje o inflácii alebo raste výrazne nezmenia.

• Niektorí analytici sa domnievajú, že RBA bude možno musieť vo februári 2026 prehodnotiť možnosť zvýšenia sadzieb, ak sa inflačné tlaky zintenzívnia.

• Trhové oceňovanie v súčasnosti pripisuje menej ako 50 % pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov vo februári 2026.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd, aby mohli tieto šance prehodnotiť.

Ceny zlata v pondelok klesli, keďže dolár mierne posilnil voči väčšine hlavných mien, pričom obchodníci pozorne sledujú zasadnutie Federálneho rezervného systému, ktoré sa uskutoční tento týždeň.

V nasledujúcich dňoch je naplánovaná séria zasadnutí globálnych centrálnych bánk, ktorých hlavným bodom bude rozhodnutie Fedu o menovej politike.

Trhy vo všeobecnosti očakávajú, že Federálny rezervný systém v roku 2025 už tretíkrát zníži svoju referenčnú sadzbu o 25 bázických bodov, pričom pozornosť sa zameria na štvrťročné ekonomické prognózy členov FOMC.

Dolárový index vzrástol do 20:53 GMT približne o 0,1 percenta na 99,08 po tom, čo dosiahol maximum 99,2 a minimum 98,7.

Spotová cena zlata klesla o 20:53 GMT o 0,5 percenta na 4221,7 dolárov za uncu.

Tempo digitálnych inovácií sa v sektore služieb v ropných poliach zrýchľuje, keďže sa spoločnosti prispôsobujú meniacim sa trhovým podmienkam, čím vytvárajú príležitosti pre dlhodobý a udržateľný rast. Podľa spoločnosti Rystad Energy by globálny ropný a plynárenský priemysel mohol v nasledujúcich piatich rokoch ušetriť viac ako 320 miliárd dolárov rozšírením digitalizácie do piatich kľúčových oblastí: optimalizácia vŕtania, autonómna robotika, prediktívna údržba, správa ložiska a zlepšenie logistiky.

Širší ekosystém služieb v oblasti ropy je pripravený na zásadnú transformáciu, ktorú podporujú prebiehajúce fúzie a akvizície, rastúce partnerstvá s technologickými spoločnosťami a hlbšia integrácia softvéru.

Spoločnosť Rystad poznamenáva, že odhad 320 miliárd dolárov je konzervatívny. Širšie prijatie digitálnych technológií v ďalších obchodných líniách by mohlo priniesť ešte väčšiu hodnotu. Na dosiahnutie tohto cieľa budú musieť manažéri uprednostniť digitálnu transformáciu a podporovať kultúru, ktorá je menej averzná voči riziku.

Digitálne reportovanie sa stáva čoraz dôležitejším, hoci jednotné štandardy na meranie digitálnych ziskov zostávajú obmedzené. Väčšina dodávateľov stále nezverejňuje samostatné digitálne zisky podľa GAAP, na rozdiel od spoločností zaoberajúcich sa výlučne cloudovým softvérom.

Táto situácia sa však mení. SLB teraz vykazuje svoju digitálnu divíziu samostatne a očakáva, že jej marže dosiahnu v roku 2025 približne 35 percent. Ďalším príkladom je Viridien, globálny líder v oblasti geovedných technológií, ktorého divízia digitálneho a dátovo-environmentálneho prostredia v minulom roku vygenerovala tržby vo výške 787 miliónov dolárov s EBITDA vo výške 458 miliónov dolárov. Digitálne toky príjmov zvyčajne ponúkajú stabilnejší rast a sú menej vystavené výkyvom v kapitálových výdavkoch v upstreame.

Benny Baga, senior viceprezident pre dodávateľský reťazec, uviedol, že investičná komunita sa čoraz viac zameriava na technologicky orientované stratégie v energetickom sektore a že servisné spoločnosti ponúkajúce opakujúce sa príjmy založené na technológiách majú tendenciu dosahovať vyššie ocenenia. Dodal, že to závisí od jasnej schopnosti škálovať sa a že digitalizácia je priamou cestou k dlhodobej tvorbe hodnoty.

Napriek výhodám čelí rozsiahle zavádzanie digitálnych ropných polí značným výzvam vrátane vysokých počiatočných nákladov na hardvér, softvér, priebežnú údržbu a kybernetickú bezpečnosť. Tieto tlaky sú obzvlášť náročné pre menšie spoločnosti alebo prevádzkovateľov so staršou infraštruktúrou. Aby to prekonali, stredne veľké firmy pridávajú selektívne digitálne možnosti, zatiaľ čo menší hráči a softvéroví špecialisti sa zameriavajú na modulárne a prispôsobiteľné riešenia.

Ďalším významným trendom je rýchly rast partnerstiev s technologickými firmami, ktoré dopĺňajú budovanie interných kapacít a akvizície zamerané na digitálne technológie. Takéto partnerstvá sa od roku 2021 prudko zvýšili, pričom v posledných dvoch rokoch došlo k výraznému zrýchleniu medzi významnými spoločnosťami vrátane SLB, Halliburton, NOV a Baker Hughes. Tento vzorec odráža jasný posun odvetvia smerom k digitálnej transformácii, keďže poprední dodávatelia sa pri modernizácii prevádzky a dosahovaní nových efektívnych výsledkov viac spoliehajú na technologických partnerov.

Ceny paládia v pondelok vzrástli napriek miernemu nárastu amerického dolára voči väčšine hlavných mien, keďže trhy s napätím očakávali rozhodnutie Federálneho rezervného systému o jeho politike.

Tento týždeň je naplánovaná séria dôležitých zasadnutí centrálnych bánk, na čele ktorých bude Fedu. Očakávania naznačujú zníženie úrokových sadzieb.

UBS minulý mesiac zvýšila svoje prognózy cien paládia o 50 dolárov za uncu vo všetkých časových horizontoch s odvolaním sa na očakávania, že trh zostane v miernom deficite ponuky až do budúceho roka.

Banka poznamenala, že nálada na trhu s opciami zostáva mierne pozitívna, hoci teraz je bližšie k neutrálnej ako na začiatku roka.

Rozdiel v implikovanej volatilite medzi kúpnymi a predajnými opciami so splatnosťou od jedného do šiestich mesiacov sa v súčasnosti pohybuje medzi 1,8 % a 2,4 %, čo je pokles z maximálnych hodnôt 3,4 % až 9,1 % začiatkom roka.

UBS uviedla, že skorší nárast optimizmu – od začiatku novembra 2024 do konca januára 2025 – bol spôsobený obavami z možných nových sankcií zameraných na ruský vývoz paládia.

Rusko sa podieľa približne 40 % na svetových dodávkach ťažobného materiálu, ale pokračujúci tok ruského kovu na trh zmiernil obavy z narušenia dodávok.

Krátkodobá volatilita cien bude do značnej miery závisieť od výsledku vyšetrovania amerického ministerstva obchodu podľa paragrafu 232 týkajúceho sa kritických nerastov, ako aj od antidumpingovej petície podanej spoločnosťou Sibanye a odborovým zväzom United Steelworkers.

Účastníci trhu čakajú na rozhodnutie americkej administratívy o tom, či zavedie clá na dovoz paládia.

Napriek zvýšeniu cieľovej ceny UBS uviedla, že vidí silnejší potenciál rastu v iných drahých kovoch, hoci paládium pravdepodobne zostane v miernom deficite až do roku 2026.

Index amerického dolára do 15:09 GMT mierne vzrástol o 0,1 % na 99,1 po obchodovaní v rozmedzí 98,7 až 99,1.

Futures kontrakty na paládium s dodaním v marci vzrástli o 1,8 % na 1 530,1 USD za uncu o 15:09 GMT.