Euro v utorok na európskom trhu kleslo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo svoje straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe, keďže investori sa naďalej zameriavali na nákup americkej meny ako najlepšej alternatívnej investície uprostred eskalujúceho napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive.

Vzhľadom na zvýšené očakávania ohľadom zvýšenia európskych úrokových sadzieb v júni trhy dnes neskôr očakávajú dôležitý prejav prezidentky Európskej centrálnej banky Christine Lagardovej, ktorý by mohol obsahovať ďalšie signály o smerovaní menovej politiky v eurozóne počas tohto roka.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo o 0,1 % na 1,1677 USD z otváracej ceny 1,1687 USD včera a dosiahlo maximum 1,1694 USD.

Euro ukončilo pondelkové obchodovanie so stratou približne 0,3 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou v dôsledku eskalácie vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive.

Americký dolár

Dolárový index v utorok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou, čo odráža pokračujúci rast úrovne americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Tento nárast prichádza v čase, keď sa investori naďalej zameriavajú na nákup amerického dolára ako bezpečného prístavu uprostred eskalujúceho napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom kontroly nad Hormuzským prielivom, čo môže viesť k obnoveniu vojenských konfrontácií a zvyšuje neistotu na globálnych trhoch.

Napätie v Hormuzskej oblasti

Napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom kontroly nad vodami Arabského zálivu sa vystupňovalo, keďže americká armáda oznámila, že zničila šesť malých iránskych lodí a zachytila strely s plochou dráhou letu a iránske drony, zatiaľ čo iránska armáda potvrdila, že v Hormuzskom prielive zacielila rakety na americkú fregatu.

Americký prezident Donald Trump vydal Iránu dôrazné varovanie, ak by sa na jeho námorné plavidlá pri ochrane navigácie spustil útok, zatiaľ čo Irán potvrdil, že nedovolí americkým lodiam preplávať Hormuzským prielivom.

Trump od pondelka spustil námornú operáciu zameranú na prelomenie iránskej blokády Hormuzského prielivu a na eskort uviaznutých lodí k úteku.

Európske úrokové sadzby

Ocenenie pravdepodobnosti, že Európska centrálna banka v júni zvýši európske úrokové sadzby o približne 25 bázických bodov, na peňažných trhoch je v súčasnosti stabilné okolo 55 %.

Aby investori mohli prehodnotiť vyššie uvedené pravdepodobnosti, čakajú na zverejnenie ďalších ekonomických údajov v eurozóne o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd.

O 12:30 GMT prednesie prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová dôležitý prejav na otvorení konferencie vo Frankfurte, ktorý môže obsahovať ďalšie signály o vývoji inflácie v eurozóne a očakávaniach úrokových sadzieb v nasledujúcom období.

Austrálsky dolár v utorok na ázijskom trhu klesol voči košu svetových mien a voči americkému doláru pokračoval v strátach už druhý deň po sebe. Mena sa vzdialila od svojho štvorročného maxima, keďže pretrvávali korekčné a ziskové operácie.

Tieto operácie v súčasnosti prevažujú nad vplyvom rozhodnutí menovej politiky Rezervnej banky Austrálie (RBA), ktoré zahŕňali zvýšenie úrokových sadzieb na najvyššiu úroveň od roku 2024, čo predstavuje tretie zvýšenie austrálskych sadzieb po sebe.

Investori čakajú na nadchádzajúcu tlačovú konferenciu guvernérky RBA Michele Bullockovej, ktorá poskytne ďalšie informácie týkajúce sa pokračujúcej normalizácie menovej politiky banky a možného ďalšieho zvýšenia sadzieb v júni.

Prehľad cien

* Kurz austrálskeho dolára dnes: Austrálsky dolár klesol voči americkému doláru o 0,2 % na (0,7153) z otváracej ceny (0,7167) po tom, čo dosiahol relačné maximum (0,7173).

* Austrálsky dolár ukončil pondelkové obchodovanie so stratou 0,5 % voči americkému doláru – čo je jeho prvá strata za tri dni – v dôsledku realizácie ziskov po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej seancii dosiahol štvorročné maximum 72,28 centov.

Rozhodnutie Rezervnej banky Austrálie

V súlade s očakávaniami sa Výbor pre menovú politiku RBA v utorok rozhodol zvýšiť referenčnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 4,35 %, čo je najvyššia úroveň od decembra 2024.

Kľúčové detaily zo stretnutia:

* Počet hlasov: Osem členov predstavenstva hlasovalo za zvýšenie, zatiaľ čo jeden člen hlasoval proti, čo odráža silný konsenzus v rámci banky o pokračovaní v sprísňovaní menovej politiky.

* Faktory inflácie: Banka pripísala rozhodnutie pretrvávajúcej inflácii, ktorá v marci dosiahla 4,6 %. Dôvodom bol predovšetkým prudký nárast cien pohonných hmôt v dôsledku vojny na Blízkom východe a prerušenia dodávok v Hormuzskom prielive.

* Ekonomický výhľad: RBA varovala, že inflácia zostane nad cieľovým rozpätím 2 – 3 % dlhšie, ako sa pôvodne predpokladalo, čo si vyžaduje proaktívne opatrenia, aby sa zabránilo tomu, aby sa tieto očakávania v ekonomike upevnili.

* Geopolitický dopad: Banka poznamenala, že prebiehajúca námorná blokáda a uzavretie Hormuzského prielivu predstavujú najväčšiu súčasnú výzvu pre austrálsku ekonomiku, čo vedie k zvýšeným nákladom na dopravu a výrobu.

* Trendy v údajoch: RBA zdôraznila, že široká škála údajov z posledných mesiacov ukazuje, že inflačné tlaky sa v druhej polovici roka 2025 výrazne zvýšili.

Prognóza úrokových sadzieb

* Trhové oceňovanie pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb RBA o ďalších 25 bázických bodov v júni je v súčasnosti stabilné okolo 75 %.

* Investori pozorne sledujú pripravované údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Austrálii, aby spresnili tieto očakávania.

* Guvernérka Michele Bullocková by mala čoskoro vystúpiť na tlačovej konferencii, na ktorej bude podrobnejšie diskutovať o rozhodnutiach v oblasti menovej politiky a nedávnom hospodárskom vývoji.

Ceny ropy v pondelok znížili zisky dosiahnuté skôr po tom, čo americká armáda oznámila, že dva torpédoborce amerického námorníctva s riadenými strelami vstúpili do oblasti Perzského zálivu, aby prelomili iránsku blokádu, a že dve americké lode úspešne prešli Hormuzským prielivom.

Toto nasledovalo po skorších iránskych tvrdeniach, že zabránil americkej vojnovej lodi vo vstupe do Perzského zálivu.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 13:07 GMT o 2,05 USD, čiže o 1,9 %, na 110,22 USD za barel po tom, čo dosiahli tržné maximum 114,30 USD. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 47 centov, čiže o 0,5 %, na 102,41 USD za barel, po tom, čo predtým dosiahla 107,46 USD.

Ceny prudko vzrástli po správe iránskej tlačovej agentúry Fars, ktorá citovala miestne zdroje, ktoré tvrdili, že Teherán sa zameral na americkú vojnovú loď, ktorá mala v úmysle prekročiť prieliv, a prinútil ju ustúpiť. Centrálne velenie USA (CENTCOM) túto správu poprel a potvrdilo, že žiadna loď amerického námorníctva nebola napadnutá.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, poznamenal, že cenová trajektória zostáva naklonená smerom nahor, pokiaľ budú pretrvávať obmedzenia toku ropy cez prieliv.

Prezident Donald Trump oznámil, že Spojené štáty začnú úsilie o pomoc plavidlám uviaznutým v prielive; ceny však zostali nad hranicou 100 dolárov za barel kvôli absencii mierovej dohody a pokračovaniu obmedzení prepravy cez túto strategickú vodnú cestu.

Iránske sily v reakcii varovali USA pred vstupom do prielivu a tvrdili, že na akúkoľvek hrozbu „rázne zareagujú“. Zatiaľ čo Trump uprednostňuje novú jadrovú dohodu, Irán sa snaží odložiť jadrové rokovania až do skončenia konfliktu a najprv požaduje zrušenie vzájomnej námornej blokády v Perzskom zálive.

V súvisiacom vývoji Spojené arabské emiráty obvinili Irán z útoku dronom na prázdny ropný tanker spoločnosti ADNOC, ktorý sa pokúšal prejsť cez prieliv.

OPEC+ v nedeľu samostatne oznámil, že v júni zvýši ciele produkcie ropy o 188 000 barelov denne pre sedem svojich členov, čo predstavuje tretie mesačné zvýšenie v rade. Toto zvýšenie zodpovedá objemu dohodnutému na máj, s výnimkou kvóty pre Spojené arabské emiráty, ktoré opustili OPEC 1. mája. Očakáva sa však, že toto zvýšenie bude mať obmedzený skutočný vplyv, keďže vojna naďalej narúša dodávky ropy z Perzského zálivu.

Americký prezident Donald Trump môže čoskoro čeliť tlaku, aby rozhodol o obmedzení vývozu americkej ropy, ktorý nedávno dosiahol rekordné úrovne. Ak bude tento trend pokračovať, mohol by zvýšiť ceny benzínu, nafty a ďalších ropných produktov pre amerických spotrebiteľov.

Krajiny na celom svete sa predbiehajú v zabezpečení dodávok ropy, ktoré prudko klesli v dôsledku toho, že Irán uzavrel Hormuzský prieliv pre tankery z „nepriateľských krajín“ vrátane významných producentov, ako sú Kuvajt, Saudská Arábia a Spojené arabské emiráty. Americké námorníctvo zároveň zaviedlo blokádu iránskych lodí opúšťajúcich prístavy cez prieliv, hoci jej účinnosť zostáva predmetom diskusie.

V televíznom prejave 1. apríla Trump vyhlásil: „Pre krajiny, ktoré si nemôžu dovoliť palivo – mnohé z nich sa odmietli zúčastniť operácie na zvrhnutie iránskeho režimu a prinútili nás, aby sme to urobili sami – mám návrh: Najprv si kupujte ropu od Spojených štátov amerických; máme jej veľa.“

Spojené štáty sú najväčším svetovým producentom ropy s produkciou 13,6 milióna barelov denne (bpd) vo februári, v porovnaní s Ruskom na druhom mieste s 9,9 miliónmi bpd. USA sú tiež najväčším spotrebiteľom, pričom ku koncu apríla rafinovali 21,1 milióna bpd hotových ropných produktov.

Toto číslo zahŕňa približne 2 milióny barelov denne zo kvapalín zo zemného plynu, ktoré nie sú priamou súčasťou tradičnej rafinácie ropy. Po odpočítaní tejto sumy zostáva približne 19,1 milióna barelov denne oproti domácej produkcii 13,6 milióna barelov denne. To vysvetľuje pokračujúcu závislosť USA od dovozu ropy, pričom medzeru vypĺňa dovoz ropy a „zisk z rafinácie“ – nárast objemu produktu po rafinačnom procese.

Podľa odhadov amerického Úradu pre energetické informácie (EIA) predstavuje zisk z rafinácie približne 6,3 % z celkového vstupu do rafinérií, čo je zhruba 1,2 milióna barelov denne.

Zatiaľ čo časť amerických rafinérskych produktov, ako je benzín, nafta a letecké palivo, sa vyváža, domáca spotreba zostáva najväčším segmentom. Uvoľnenie zo strategických ropných rezerv (SPR) dočasne zmenilo USA na čistého exportéra ropy, čo bolo však spôsobené predovšetkým reexportom niektorých z týchto dodávok.

Tieto zásoby však nie sú neobmedzené a existujú technické a právne obmedzenia týkajúce sa úrovní skladovania SPR, čo znamená, že túto politiku nemožno udržiavať donekonečna.

Americké zákony umožňujú ropným spoločnostiam voľne predávať produkty na svetových trhoch, čo vedie tankery k preprave ropy do amerických prístavov do Ázie, kde môžu byť ceny výrazne vyššie. Tento cenový rozdiel vyvíja ďalší tlak na rast domácich cien v USA a vyvoláva politické otázky o tom, či by mal byť vývoz obmedzený, aby sa udržala vnútorná cenová stabilita.

Tento problém presahuje rámec ropy; USA sú tiež najväčším svetovým vývozcom skvapalneného zemného plynu (LNG), čo vytvára podobný efekt, keď sú domáce ceny viazané na svetové trhy.

Energetické trhy čelia masívnemu narušeniu v dôsledku vojny s Iránom a uzavretia Hormuzského prielivu, čo vyvolalo globálne preteky o zabezpečenie dodávok. Niektoré krajiny, ako napríklad Čína a Thajsko, sa uchýlili k preventívnemu hromadeniu zásob. To vyvoláva otázky, či by iné krajiny vrátane Spojených štátov mohli obmedziť vývoz, ak by kríza pretrvávala, najmä uprostred rastúceho ekonomického tlaku a nestability trhu.