Euro v pondelok v európskom obchodovaní oslabilo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a kleslo na najnižšiu úroveň za dva mesiace. Pokles nastal v dôsledku toho, že investori sa odklonili od aktív citlivých na riziko uprostred eskalácie geopolitického napätia na Blízkom východe po novej výmene vojenských úderov medzi Iránom a Izraelom.

Rastúce globálne ceny ropy tiež oživili obavy zo zrýchľujúcej sa inflácie, čím sa zvýšila pravdepodobnosť, že hlavné centrálne banky by mohli v blízkej budúcnosti zvýšiť úrokové sadzby, čo je prudký posun od predvojnových očakávaní, že sadzby zostanú nezmenené alebo sa budú dlhší čas znižovať.

Cenová akcia

• Kurz EUR/USD klesol približne o 0,15 % na 1,1506 USD, čo je najnižšia úroveň od 6. apríla, v porovnaní s piatkovou uzatváracou úrovňou 1,1521 USD. Pár dosiahol denné maximum 1,1535 USD.

• Euro v piatok uzavrelo obchodovanie so stratou 0,8 % voči doláru, čo je jeho najväčšia denná strata od 13. marca, po tom, čo silnejšie než očakávané údaje o zamestnanosti v USA zvýšili dopyt po americkej mene.

• Jednotná mena minulý týždeň stratila voči doláru 1,2 %, čo predstavuje tretí týždenný pokles za mesiac, a to pod tlakom rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov a obnoveného geopolitického napätia na Blízkom východe.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok získal 0,1 %, čím si predĺžil svoj rast už druhú seansu po sebe a dosiahol dvojmesačné maximum 100,17 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči hlavným svetovým menám.

Silné údaje o trhu práce v USA zverejnené v piatok posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol pokračovať v normalizácii menovej politiky a zvýšiť úrokové sadzby neskôr v tomto roku.

Dolár tiež profitoval z obnoveného dopytu po bezpečných investíciách, keďže vojenské napätie medzi Iránom a Izraelom sa zintenzívnilo a ohrozilo krehké prímerie v regióne.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 3 %, čím po krátkej dvojdňovej pauze obnovili silný rast a dostali sa na najvyššie úrovne za niekoľko týždňov.

Zisky boli spôsobené obnovenými obavami z prerušenia dodávok z Blízkeho východu v dôsledku eskalácie vojenských výmen medzi Iránom a Izraelom.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Irán a Izrael si vymenili vojenské údery, čo vyvolalo obavy o trvanlivosť krehkého prímeria na Blízkom východe.

• Iránske revolučné gardy v reakcii na izraelské útoky na južné predmestia Bejrútu vypálili viacero vĺn balistických rakiet zameraných na izraelské objekty vrátane vojenskej základne Ramat.

• Izraelská armáda hlásila zachytenie rakiet, pričom aktivovala sirény protivzdušnej ochrany a uviedla nemocnice a školy do stavu maximálnej pohotovosti.

• Americký prezident Donald Trump údajne uskutočnil naliehavý telefonát s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom, v ktorom vyzval na zdržanlivosť a odradil od okamžitej vojenskej reakcie.

• Izraelské vojenské lietadlá vykonali intenzívne útoky na vojenské ciele a ďalšie miesta v Teheráne, pričom z celého hlavného mesta boli hlásené silné výbuchy.

• Trump informoval izraelských predstaviteľov, že Washington je blízko k dosiahnutiu konečnej dohody s Teheránom prostredníctvom pakistanského sprostredkovania a požiadal o dodatočný čas na diplomatické záležitosti.

• Krehké prímerie medzi Spojenými štátmi a Iránom technicky zostáva v platnosti od začiatku apríla.

• Trump adresoval Teheránu priame varovanie: „Odpálili ste rakety. To stačí. Okamžite sa vráťte k rokovaciemu stolu.“

• Trump tiež vyhlásil, že najnovšie izraelské a iránske útoky nenarušia mierový proces.

Výhľad európskych úrokových sadzieb

• Vzhľadom na pokračujúci rast cien ropy peňažné trhy zvýšili pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov Európskou centrálnou bankou v júni z 93 % na 98 %.

• Podľa zdrojov citovaných agentúrou Reuters sa teraz všeobecne očakáva, že ECB v júni zvýši úrokové sadzby, keďže inflačné prognózy sa naďalej vyvíjajú nepriaznivým smerom.

Japonský jen v pondelok v ázijských obchodoch oslabil voči hlavným aj vedľajším menám, čím si predĺžil straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a klesol na najnižšiu úroveň za šesť týždňov. Pokles bol spôsobený náladou na globálnych trhoch, ktorá sa vyhýbala riziku, keďže geopolitické napätie na Blízkom východe eskalovalo po obnovenej výmene vojenských úderov medzi Iránom a Izraelom.

Keďže jen sa teraz obchoduje za ostro sledovanou úrovňou 160 jenov za dolár, rastú očakávania, že japonské úrady by mohli zintenzívniť varovania pred nadmernými pohybmi meny, pričom sa stupňujú špekulácie o tom, že by tvorcovia politík mohli zasiahnuť na podporu meny a spomalenie jej poklesu.

Cenová akcia

• Kurz USD/JPY vzrástol približne o 0,15 % na 160,39 ¥, čo je najvyššia úroveň od 30. apríla, po otvorení na 160,19 ¥ a dosiahnutí denného minima 160,14 ¥.

• Jen v piatok uzavrel pokles o 0,2 % voči doláru, čo predstavuje jeho piatu stratu za posledných šesť obchodných dní po zverejnení silnejších než očakávaných údajov o zamestnanosti v USA.

• Japonská mena minulý týždeň stratila voči doláru 0,65 %, čo je už štvrtý týždenný pokles po sebe, a to pod tlakom vyšších výnosov amerických štátnych dlhopisov a znížených očakávaní zvýšenia japonských úrokových sadzieb v júni.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok získal 0,1 %, čím si predĺžil svoj rast už druhú seansu po sebe a dosiahol dvojmesačné maximum 100,17 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných svetových mien.

Silné údaje o zamestnanosti v USA zverejnené v piatok posilnili očakávania investorov, že Federálny rezervný systém by mohol pokračovať v normalizácii menovej politiky a zvýšiť úrokové sadzby neskôr v tomto roku.

Dolár tiež profitoval z obnoveného dopytu po bezpečných investíciách, keďže vojenské napätie medzi Iránom a Izraelom sa zintenzívnilo a ohrozilo krehké prímerie na Blízkom východe.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 3 %, čím obnovili silné zisky, ktoré sa pozastavili počas predchádzajúcich dvoch obchodných dní, a priblížili sa k najvyšším úrovniam za niekoľko týždňov.

Rast bol spôsobený obnovenými obavami z možného prerušenia dodávok na Blízkom východe uprostred najnovších vojenských výmen medzi Iránom a Izraelom.

Vývoj v iránsko-izraelskom konflikte

• Irán a Izrael si vymenili vojenské údery, čo vyvolalo obavy o stabilitu krehkého prímeria v regióne.

• Iránske Islamské revolučné gardy odpálili v reakcii na letecké útoky na južné predmestia Bejrútu niekoľko vĺn balistických rakiet zameraných na izraelské pozície vrátane vojenskej základne Ramat.

• Izraelská armáda uviedla, že rakety zachytila, pričom aktivovala celoštátne sirény proti náletom a uviedla nemocnice a školy do stavu maximálnej pohotovosti.

• Americký prezident Donald Trump údajne uskutočnil naliehavý telefonát s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom, v ktorom vyzval na zdržanlivosť a odradil od okamžitej vojenskej reakcie.

• Izraelské vojenské lietadlá vykonali intenzívne útoky na vojenské ciele a iné miesta v Teheráne, pričom v hlavnom meste boli hlásené rozsiahle výbuchy.

• Trump informoval izraelských predstaviteľov, že Washington je blízko k dosiahnutiu konečnej dohody s Teheránom prostredníctvom pakistanského sprostredkovania a požiadal o niekoľko ďalších dní na pokračovanie diplomatického procesu.

• Prímerie medzi Spojenými štátmi a Iránom technicky zostáva v platnosti od začiatku apríla.

• Trump odkázal Teheránu prísny odkaz: „Odpálili ste rakety. To stačí. Okamžite sa vráťte k rokovaciemu stolu.“

• Trump tiež vyhlásil, že najnovšie izraelské a iránske útoky nezmaria snahy o dosiahnutie mierovej dohody.

Intervenčná zóna 160 ¥

Japonské úrady naďalej pozorne sledujú menové trhy, keďže jen sa obchoduje za kritickou hranicou 160 jenov za dolár, čo je úroveň, ktorá sa všeobecne považuje za potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie.

Podľa zdrojov agentúry Reuters Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo na podporu jen. Počas tohto obdobia výmenný kurz oslabil na 160,72 jenu za dolár, čo je najnižšia úroveň od júla 2024.

Japonskí predstavitelia opakovane varovali pred nadmernou volatilitou meny a zdôraznili, že úrady sú pripravené prijať rozhodné opatrenia proti chaotickým pohybom na trhu.

Minister financií Satsuki Katayama zopakoval, že vláda je „pripravená prijať vhodné opatrenia“ v prípade špekulatívnych alebo nadmerných menových výkyvov.

Hlavné americké akciové indexy v piatok klesli, keďže akcie polovodičových spoločností sa po silnom raste dostali pod tlak, zatiaľ čo silnejšia než očakávaná správa o zamestnanosti v USA posilnila očakávania, že Federálny rezervný systém by si mohol zachovať prísnejší postoj menovej politiky.

Najnovšie údaje z trhu práce ukázali, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva sa v máji zvýšil o 172 000 po náraste o 115 000 pracovných miest v apríli. Toto číslo podľa prieskumu agentúry Reuters výrazne prekonalo očakávania ekonómov o 85 000 nových pracovných miestach.

Po zverejnení správy finančné trhy prudko zvýšili očakávania týkajúce sa sprísnenia menovej politiky. Investori teraz predpokladajú 98 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov pred koncom roka, v porovnaní s približne 60 % pred zverejnením údajov o zamestnanosti.

Správa prichádza pred prvým zasadnutím o politike pod vedením nového predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha koncom tohto mesiaca, keďže tvorcovia politík naďalej zápasia so zvýšenými inflačnými tlakmi, ktoré čiastočne zintenzívnil konflikt na Blízkom východe.

Mark Malek, investičný riaditeľ spoločnosti Siebert Financial, uviedol, že trh práce zostáva odolný napriek známkam spomalenia.

„Nedá sa povedať, že trh práce prekvitá, ale určite ani nekolabuje,“ povedal Malek.

Dodal, že pokles po nedávnych ziskoch by bol pre trh zdravý.

Technologický sektor pod tlakom

Akcie výrobcov čipov viedli pokles. Polovodičový gigant NVIDIA, v súčasnosti najhodnotnejšia spoločnosť na svete podľa trhovej kapitalizácie, klesol o 2,5 %.

Medzitým akcie spoločností Intel, Micron Technology, Advanced Micro Devices a Broadcom klesli o 4,2 % až 6,2 %.

Technologický sektor klesol o 2,5 % už tretí deň po sebe, zatiaľ čo index Philadelphia Semiconductor Index klesol o viac ako 5 %.

Akcie spoločností zaoberajúcich sa čipmi boli predtým hlavným motorom oživenia Wall Streetu z marcových miním na rekordné maximá, podporované nadšením okolo umelej inteligencie a silnými firemnými ziskami.

Zároveň šesť z jedenástich hlavných sektorov v rámci indexu S&P 500 obchodovalo vyššie, pričom zisky viedli k základným spotrebným tovarom, keďže investori sa presunuli do defenzívnejších oblastí trhu.

Výkonnosť trhu

Do 9:43 východného času klesol priemyselný index Dow Jones o 128,36 bodu, čiže 0,25 %, na 51 433,57.

Index S&P 500 klesol o 64,63 bodu, čiže 0,85 %, na 7 519,68, zatiaľ čo index Nasdaq Composite klesol o 374,02 bodu, čiže 1,39 %, na 26 456,94.

Ak straty pretrvávajú až do záverečnej burzy, index S&P 500 by zaznamenal prvý týždenný pokles od apríla, zatiaľ čo Nasdaq by týždeň ukončil mierne nižšie. Index Dow Jones si však udržal plán na tretí týždenný zisk za sebou.

Geopolitika a firemné správy

Rokovania medzi USA a Iránom zostali až do víkendu na bode pozastavené, čo poukazuje na pretrvávajúcu zložitosť snáh o dosiahnutie širšej mierovej dohody a zníženie geopolitických rizík.

Medzitým spoločnosť [Citigroup](https://www.citigroup.com?utm_source=chatgpt.com) uviedla, že po nedávnom raste znížila svoju expozíciu voči akciám, pričom ako dôvod uviedla obavy z inflácie a preťažené pozície investorov, pričom si zachovala pozitívny dlhodobý výhľad pre americké akcie poháňaný rastom zisku súvisiacim s umelou inteligenciou.

Spomedzi jednotlivých akcií klesla spoločnosť Lululemon Athletica o 8 % po znížení celoročného výhľadu zisku a zverejnení štvrťročného výhľadu pod úrovňou očakávaní Wall Streetu.

Naproti tomu spoločnosť Cooper Companies získala 6,4 % po zverejnení výsledkov za druhý štvrťrok, ktoré prekonali očakávania.

Spoločnosť S&P Global oznámila, že nezmení kritériá pre zaradenie svojich hlavných indexov, čím sa znižuje pravdepodobnosť, že SpaceX sa pripojí k indexu S&P 500 bezprostredne po očakávanej IPO, ktorá by sa mohla stať najväčšou verejnou ponukou akcií v histórii.

Zároveň sa index S&P Dow Jones pripravuje na oznámenie výsledkov svojho pravidelného rebalansovania indexu po zatvorení trhu. Spoločnosť Marvell Technology je považovaná za jedného z hlavných kandidátov na zaradenie do benchmarkového indexu po prekročení trhovej hodnoty 270 miliárd dolárov.

Šírka trhu zostala negatívna, pričom klesajúce akcie prevyšovali rastúce akcie v pomere 2,04:1 na NYSE a 2,11:1 na Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal sedem nových 52-týždňových maxím a dve nové minimá, zatiaľ čo Nasdaq pridal 27 nových maxím a 38 nových minim.

Indonézsky niklový priemysel začína pociťovať dopad obmedzených dodávok surovín po tom, čo vláda prijala opatrenia na obmedzenie produkcie niklovej rudy, čo prinútilo mnohé huty znížiť prevádzkové tempo a znížiť produkciu.

Ceny niklu odrážali časť meniacej sa dynamiky trhu, pričom spotová cena niklu klesla k 15:26 GMT o 2,3 % na 18 300 USD za tonu.

Indonézske ministerstvo energetiky znížilo kvótu produkcie niklovej rudy v krajine na rok 2026 na 260 až 270 miliónov metrických ton, čo je pokles z 320 miliónov ton vyrobených v minulom roku. Nový cieľ je tiež výrazne nižší ako odhady dopytu v priemysle na úrovni 340 až 350 miliónov ton v aktuálnom roku.

K zníženiu produkcie došlo po rokoch nadmernej ponuky, ktorá výrazne ovplyvnila svetové ceny niklu.

Využitie taviarní klesá

Podľa indonézskej asociácie niklového priemyslu klesla miera využitia niklových taviarní s rotačnými elektrickými pecami (RKEF) na 76 % v porovnaní s 84 % pred rokom.

Arif B. Kusuma, predseda priemyselnej skupiny, počas indonézskej konferencie o kritických mineráloch v piatok uviedol, že niekoľko výrobných liniek v Južnom a Centrálnom Sulawesi znížilo produkciu na menej ako 50 % kapacity.

Vysvetlil, že prevádzkovatelia udržiavajú minimálne úrovne produkcie, aby sa vyhli úplnému odstaveniu pecí, pretože opätovné spustenie nečinných pecí je drahé a môže trvať niekoľko mesiacov.

Vláda sa snaží zabrániť ďalšiemu prebytku ponuky

Septian Hario Seto, člen Indonézskej národnej hospodárskej rady, uviedol, že kontrola výroby sa stala nevyhnutnou po rokoch nadmernej ponuky, ktoré vytvorili výrazný tlak na ceny niklu.

„Ak nebudeme kontrolovať produkciu, myslím si, že v roku 2026 uvidíme najväčší prebytok v histórii trhu s niklom,“ povedal Seto.

Ceny niklu na Londýnskej burze kovov (London Metal Exchange) 6. mája vystúpili na 20 000 dolárov za tonu, čo je najvyššia úroveň od mája 2024, keďže investori sa obávali možného nedostatku dodávok z Indonézie, najväčšieho svetového producenta niklu.

Seto uviedol, že cenové rozpätie medzi 18 000 a 20 000 dolármi za tonu predstavuje pre Indonéziu „ideálnu úroveň“.

„Radi by sme videli, že ceny zostanú v tomto rozmedzí, ale určite neočakávame, že ceny niklu výrazne vzrastú nad 20 000 dolárov za tonu, pretože by to spôsobilo problémy koncovým používateľom,“ povedal.

Hlavný výrobca vyčerpal kvótu

Medzitým spoločnosť PT Weda Bay Nickel, indonézska spoločnosť čiastočne vlastnená francúzskou ťažobnou spoločnosťou Eramet, pozastavila produkciu niklovej rudy po vyčerpaní svojej ťažobnej kvóty koncom mája.

Spoločnosť plánuje požiadať o dodatočnú alokáciu produkcie, keďže sa snaží obnoviť prevádzku.

Tento vývoj zdôrazňuje čoraz aktívnejšiu úlohu Indonézie v riadení globálnych dodávok niklu, keďže tvorcovia politík sa snažia vyvážiť ziskovosť výrobcov s rizikom ďalšieho dlhšieho obdobia nadmernej ponuky na trhu.