Euro v pondelok na európskych trhoch kleslo voči košu hlavných svetových mien, čím prehĺbilo svoje straty voči americkému doláru už štvrtý deň po sebe a zaznamenalo najnižšiu úroveň za tri týždne. Pokles prichádza uprostred vyhrážok Donalda Trumpa, že od augusta tohto roka zavedie clá na európske produkty vo výške približne 30 %.

Európska únia odmietla Trumpove obchodné hrozby a rozhodla sa predĺžiť pozastavenie odvetných ciel na americké produkty do 1. augusta, pričom naďalej presadzuje dohodnuté riešenie.

Vzhľadom na rastúcu neistotu okolo možnosti zníženia európskych úrokových sadzieb na zasadnutí Európskej centrálnej banky tento mesiac – najmä po zverejnení kľúčových údajov o inflácii z júna – investori očakávajú ďalšie dôležité ekonomické ukazovatele z eurozóny.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo o 0,3 % na 1,1654 USD – najnižšiu úroveň od 26. júna – z piatkovej uzatváracej ceny 1,1688 USD. Euro dosiahlo relačné maximum 1,1698 USD.

• V piatok euro ukončilo obchodnú seanciu so stratou 0,1 % voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu po sebe uprostred Trumpovho obchodného tlaku na EÚ.

• Minulý týždeň euro stratilo 0,7 %, čo bola jeho prvá týždenná strata za tri týždne, v rámci korekcie a pohybu smerom k realizácii ziskov zo štvorročného maxima 1,1830 USD.

Trumpove obchodné hrozby

Americký prezident Donald Trump v sobotu oznámil svoje najnovšie colné opatrenia v dvoch samostatných listoch adresovaných predsedníčke Európskej komisie Ursule von der Leyenovej a mexickej prezidentke Claudii Sheinbaumovej, ktoré obaja zverejnili na svojej platforme sociálnych médií s názvom „Truth“.

Trump pohrozil, že od 1. augusta uvalí 30-percentné clá na Európsku úniu a Mexiko – dvoch najväčších obchodných partnerov USA.

Európska únia v rýchlej reakcii oznámila, že predĺži pozastavenie protiopatrení voči americkým clám do začiatku augusta a bude naďalej presadzovať dohodnuté riešenie.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,25 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe a dosiahol trojtýždňové maximum 98,10 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči hlavným aj vedľajším menám.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, povedala: „Finančné trhy sa zdajú byť čoraz ľahostajnejšie voči Trumpovým clovým hrozbám po tom, čo sa tieto varovania v posledných mesiacoch niekoľkokrát zopakovali.“

Okrem titulkov o clách Trump v nedeľu vyhlásil, že by bolo „skvelé“, keby predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell odstúpil, čím opäť ohrozil nezávislosť centrálnej banky a vyzval na zníženie úrokových sadzieb.

Európske úrokové sadzby

• Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí Európskej centrálnej banky uprednostnila ponechanie úrokových sadzieb v júli nezmenených, pričom niektorí volali po dlhšej pauze.

• Peňažné trhy v súčasnosti predpokladajú približne 30 % pravdepodobnosť, že ECB v júli zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

• Investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z Európy, ako aj komentáre tvorcov politík ECB, aby prehodnotili tieto očakávania.

Cena Ripple v piatok vzrástla uprostred silného dopytu po kryptomenách a keďže Bitcoin dosiahol nové rekordné maximá.

Americký prezident Donald Trump dnes oznámil 35 % clo na Kanadu a pohrozil zvýšením ciel aj pre ďalšie krajiny.

Trump včera vo svojom príspevku na Truth Social uviedol, že clá voči Kanade sú reakciou na jej neschopnosť zastaviť prílev fentanylu do Spojených štátov a varoval, že ich ešte zvýši, ak Kanada zasiahne proti nim.

V rozhovore pre NBC Trump tiež uviedol, že má v úmysle zaviesť široké clá v rozmedzí od 15 % do 20 % aj pre ďalšie krajiny – čo je viac ako súčasná 10 % sadzba, na ktorú sú investori zvyknutí.

Brazílsky prezident Luiz Inácio Lula da Silva uviedol, že sa snaží o diplomatické riešenie colného sporu so Spojenými štátmi, ale sľúbil, že zareaguje rovnako, ak budú clá zavedené 1. augusta.

Bitcoin

Najväčšia kryptomena na svete prvýkrát v histórii prekročila hranicu 118 000 dolárov, po tom, čo sa ešte v apríli obchodovala pod hranicou 80 000 dolárov.

Širší trh s kryptomenami tiež zaznamenal silné zisky, pričom Ethereum (ETH), Solana (SOL) a Dogecoin (DOGE) vzrástli o viac ako 7 %.

Tento nový rekord posunul trhovú kapitalizáciu Bitcoinu nad 2,3 bilióna dolárov, čím prekonal technologických gigantov ako Google (Alphabet) a Meta a dokonca predbehol striebro, hoci stále zostáva zlomkom odhadovanej trhovej kapitalizácie zlata vo výške 22 biliónov dolárov.

Táto mimoriadna rally sa začala po tom, čo prezident Trump vyhlásil 2. apríla „Deň oslobodenia“, čo narušilo tradičné trhy a prinútilo drobných aj inštitucionálnych investorov smerom k alternatívnym aktívam, ako je Bitcoin, ako ochranu pred veľkou ekonomickou neistotou.

Gadi Chait, investičný riaditeľ Xapo Bank, pre The Independent povedal: „Bitcoin zničil všetky očakávania a prešiel z pokojného obchodného rozpätia do plného šprintu, ktorý vyvrcholil novým rekordom.“

Dodal: „V zákulisí inštitúcie zúfalo hromadia bitcoiny. Pozoruhodné je, že tento inštitucionálny prílev pokračuje napriek extrémnej globálnej ekonomickej neistote – testu, v ktorom mnohé takzvané „volatilné“ aktíva zlyhali.“

Najnovší nárast podnietil silný býčí sentiment. Nedávny prieskum spoločnosti Finder medzi 22 expertmi ukázal, že priemerná predpoveď ceny Bitcoinu na koniec roka 2025 bude 145 167 dolárov.

Na dosiahnutie tejto úrovne by cena musela v druhej polovici roka vzrásť o ďalších 27 000 dolárov, po tom, čo v prvej polovici vzrástla približne o 25 000 dolárov.

Kadan Stadelmann, technický riaditeľ spoločnosti Komodo a jeden z účastníkov prieskumu, povedal: „V tomto býčom cykle nám zostáva ešte najmenej šesť mesiacov. Ak sa historické trendy udržia, očakávam vrchol v 1. štvrťroku 2026, po ktorom bude nasledovať medvedí trh.“

Vlnenie

Pokiaľ ide o obchodovanie, cena Ripple o 20:58 GMT na CoinMarketCap vyskočila o 13,9 % na 2,84 USD. Kryptomena za posledných sedem dní vzrástla o 28,8 %, čím sa jej trhová kapitalizácia zvýšila na približne 168 miliárd USD, čím sa stala treťou najväčšou kryptomenou po Bitcoine a Ethereu.

Kanadský dolár v piatok klesol voči väčšine hlavných mien po rozhodnutiach, ktoré signalizovali eskaláciu obchodnej vojny medzi Spojenými štátmi a Kanadou.

Americký prezident Donald Trump dnes oznámil zavedenie 35 % cla na kanadský dovoz a pohrozil zvýšením ciel aj pre ďalšie krajiny.

Trump včera vo svojom príspevku na Truth Social uviedol, že clá voči Kanade sú reakciou na jej nespoluprácu pri zastavení prílevu fentanylu do Spojených štátov a varoval, že ich ešte zvýši, ak Kanada podnikne odvetné kroky.

Vládne údaje zverejnené dnes ukázali, že kanadská ekonomika v júni vytvorila 83,1 tisíc pracovných miest, čo výrazne prekonalo očakávania analytikov, ktorí očakávali len 0,9 tisíca. Miera nezamestnanosti klesla minulý mesiac na 6,9 % zo 7,0 % v máji, pričom analytici očakávali jej nárast na 7,1 %.

V obchodovaní kanadský dolár klesol voči americkému doláru o 0,2 % na 0,7308 o 20:53 GMT.

Austrálsky dolár

Austrálsky dolár tiež klesol voči americkému doláru o 0,2 % na 0,6577 o 20:53 GMT.

Americký dolár

Index amerického dolára vzrástol o 0,2 % na 97,8 bodu o 20:29 GMT po tom, čo dosiahol maximum 97,9 a minimum 97,5.

V rozhovore pre NBC Trump uviedol, že má v úmysle zaviesť na ďalšie krajiny rozsiahle clá vo výške 15 % až 20 % – čo je vyššia sadzba ako súčasných 10 %, na ktoré sú investori v posledných mesiacoch zvyknutí.

Brazílsky prezident Luiz Inácio Lula da Silva uviedol, že sa snaží o diplomatické riešenie colného sporu so Spojenými štátmi, ale sľúbil, že zareaguje rovnako, ak budú clá zavedené 1. augusta.

Obrovské zásoby bridlicového plynu v Argentíne tvoria základ pre budovanie exportných kapacít prostredníctvom plynovodov a terminálov LNG – transformácia, ktorá by mohla z druhej najväčšej ekonomiky v Južnej Amerike urobiť regionálnu aj globálnu plynárenskú veľmoc.

Krajina má potrebnú surovinovú základňu, najmä rozsiahle nekonvenčné zásoby v bridlicovej formácii Vaca Muerta v provincii Neuquén. Musí však vyvinúť infraštruktúru na prepravu plynu z produkčných zón do regionálnych plynovodov a plánovaných exportných terminálov. Argentína musí okrem toho pokračovať v trhových reformách, ktoré inicioval prezident Javier Milei, ktorý je naklonený podnikaniu, s cieľom prilákať zahraničné investície a prekonať desaťročia hospodárskej nestability a skepticizmu investorov.

Argentína sa v snahe stať vývozcom LNG bude čeliť tvrdej konkurencii zo strany popredných svetových dodávateľov LNG, ktorí sa tešia nižším výrobným nákladom.

Podľa najnovšej správy spoločnosti Wood Mackenzie o argentínskom trhu s plynom a elektrickou energiou by produkcia zemného plynu v krajine mohla dosiahnuť vrchol 180 miliónov kubických metrov denne (Mmcd) do roku 2040 v základnom scenári – a potenciálne by sa mohla zvýšiť na 270 Mmcd, ak sa zrealizujú všetky plánované projekty vývozu LNG.

Nekonvenčné plynové polia Vaca Muerta sú kľúčové pre tento významný rast ponuky.

Javier Toro, riaditeľ výskumu v spoločnosti Wood Mackenzie, uviedol: „Vzhľadom na to, že export Bolívie sa do konca tohto desaťročia očakáva, že sa zastaví, má Argentína strategickú pozíciu stať sa popredným dodávateľom v regióne. Zároveň má reálnu príležitosť etablovať sa ako spoľahlivý globálny vývozca LNG.“

Produkcia bridlicovej ropy z Vaca Muerta prudko vzrástla

Produkcia ropy a plynu z lokality Vaca Muerta zaznamenala v posledných mesiacoch prudký nárast a Argentína sa pripravuje na ďalšiu fázu tohto boomu v oblasti zdrojov: export.

Vaca Muerta – po španielsky „mŕtva krava“ – sa často označuje ako „argentínske permské útvary“, hoci geologicky sa viac podobajú formácii Eagle Ford v USA. Odhaduje sa, že panva obsahuje 16 miliárd barelov ropy a 308 biliónov kubických stôp získateľného zemného plynu, čo z nej robí druhú najväčšiu zásobu bridlicového plynu na svete a štvrtú najväčšiu pre bridlicovú ropu.

Podľa odhadov spoločnosti Rystad Energy sa v prvom štvrťroku 2025 produkcia ropy z ťažby Vaca Muerta medziročne zvýšila o 26 %, zatiaľ čo produkcia plynu sa zvýšila o 16 %.

Perspektívy exportu plynu

Argentína je už prepojená plynovodmi s Čile, Uruguajom a Bolíviou. Nedávno bol tok cez Severný plynovod obrátený, čo umožnilo vývoz plynu do Brazílie cez existujúcu infraštruktúru Bolívie.

Spoločnosť Wood Mackenzie vidí potenciál Argentíny zvýšiť export cez ropovod predĺžením spojenia z Uruguaiany do Porto Alegre a jeho prepojením s integrovaným dopravným systémom Brazílie.

Argentína tiež presadzuje niekoľko iniciatív v oblasti exportu LNG. Štátna energetická spoločnosť YPF podpísala dohody so spoločnosťami Shell a Eni o spoločnom vývoji projektu „Argentína LNG“. Ten zahŕňa produkciu plynu z blokov Vaca Muerta, 580-kilometrový plynovod a spracovateľské a skvapalňovacie zariadenie v Sierra Grande v provincii Río Negro na pobreží Atlantického oceánu.

Krajina už dospela k konečnému investičnému rozhodnutiu (FID) pre plávajúcu skvapalňovaciu jednotku s kapacitou až 2,5 milióna ton ročne. Zvažuje aj druhú jednotku s kapacitou 3,5 milióna ton v rámci aliancie „Southern Energy“, ktorá zahŕňa spoločnosti Pan American Energy, Pampa, Harbour Energy, YPF a Golar.

Ak sa dokončia všetky navrhované projekty, Argentína by podľa spoločnosti Wood Mackenzie mohla do roku 2035 vyvážať 28 miliónov ton LNG ročne.

Infraštruktúrne a nákladové problémy

Napriek obrovským rezervám a skorým záväzkom od globálnych firiem zostáva budúcnosť argentínskeho exportu LNG neistá. Krajina potrebuje investície vo výške niekoľkých miliárd dolárov do infraštruktúry pre prepravu plynu z polí do exportných terminálov.

Wood Mackenzie poznamenáva: „Na rozvoj projektov LNG potrebuje Argentína vyhradené potrubia do závodov na skvapalňovanie a značnú ťažobnú kapacitu.“

Záujem o Vaca Muerta prudko vzrástol od nástupu Javiera Mileiho do úradu pred rokom a pol, ale zároveň zastavil štátne financovanie infraštruktúry, ako sú potrubia, čo znamená, že spoločnosti sa v rámci nového modelu voľného trhu musia spoliehať na súkromný kapitál a stimuly, ako sú daňové úľavy.

Vláda odhaduje, že úsilie o liberalizáciu trhu zvýši investície do energetického sektora v roku 2025 na približne 15 miliárd dolárov, čo je o 2,5 miliardy dolárov viac ako v predchádzajúcich prognózach.

Nedávno prijatý zákon RIGI (Režim stimulov pre veľké investície) ďalej upútal pozornosť investorov, keďže ponúka daňové oslobodenia a regulačné zjednodušenia pre rozsiahle projekty.

Globálne energetické spoločnosti po rokoch váhania na trhu opäť skúmajú príležitosti na fúzie a akvizície (M&A) v Argentíne.

Napriek tomu zostáva cenová konkurencieschopnosť na globálnom trhu s LNG kľúčovým faktorom pri určovaní skutočnej exportnej kapacity Argentíny.