Euro v pondelok v európskom obchodovaní pokračovalo v poklese voči americkému doláru, a to už tretíkrát za sebou, keďže dopyt po dolári zostal silný uprostred rastúcich obáv z eskalácie konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Rastúce globálne ceny ropy na začiatku týždňa obnovili inflačný tlak na tvorcov politík Európskej centrálnej banky, čo vyvolalo obavy, že inflácia v eurozóne by sa mohla opäť zrýchliť.

Európska centrálna banka sa má v stredu a štvrtok stretnúť na svojom piatom zasadnutí o menovej politike v roku 2026, pričom trhy prevažne očakávajú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené.

Cena

• Euro kleslo voči doláru približne o 0,2 % na 1,1424 USD po otvorení na 1,1438 USD a dosiahnutí denného maxima 1,1444 USD.

• Euro v piatok skončilo so stratou menej ako 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles uprostred obnovených obáv z konfliktu s Iránom.

• Jednotná mena minulý týždeň voči doláru posilnila o 0,2 %, čo je už druhý týždenný rast za posledné tri týždne, keďže sa zotavila z nižších úrovní.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o približne 0,2 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Investori naďalej uprednostňujú dolár ako bezpečné aktívum, keďže sa zintenzívňujú vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom a klesá lodná doprava cez Hormuzský prieliv.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vzrástli o približne 3 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dosiahli najvyššiu úroveň za šesť týždňov uprostred eskalácie napätia na Blízkom východe a iránskych hrozieb zastaviť všetku dopravu cez Hormuzský prieliv.

Rast globálnych cien ropy obnovuje obavy z urýchľovania inflácie, čo by mohlo viesť k tomu, že centrálne banky v blízkej budúcnosti zvýšia úrokové sadzby, čo je prudký obrat oproti predvojnovým očakávaniam, že sadzby zostanú nezmenené alebo budú na dlhšie obdobie znížené.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili novú vlnu leteckých útokov na ciele v Iráne už deviaty deň po sebe.

• USA útočia na cielené vojenské objekty spojené s iránskymi raketovými a obrannými schopnosťami v snahe oslabiť schopnosť Teheránu kontrolovať Hormuzský prieliv.

• Iránske revolučné gardy spustili koordinované odvetné útoky s použitím balistických rakiet a dronov proti vojenským základniam, v ktorých sa nachádzajú americké sily v celom regióne.

• Irán vyhlásil, že ak budú pokračovať vojenské operácie USA, cez Hormuzský prieliv neprejde „jediná kvapka“ ropy alebo plynu, čím sa stupňujú hrozby okolo jednej z najdôležitejších energetických trás sveta.

• Námorná doprava cez Hormuzský prieliv prudko klesla, keďže bezpečnostné riziká, inšpekcie a recipročné útoky pokračovali.

• Americké námorníctvo uviedlo, že v rámci úsilia o presadenie prísnej námornej blokády iránskych prístavov a izoláciu pobrežia krajiny zachytilo a presmerovalo šesť obchodných plavidiel a vyradilo z prevádzky siedme.

Európske úrokové sadzby

• V dôsledku rastúcich globálnych cien ropy peňažné trhy zvýšili pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka v septembri zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov na viac ako 95 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v eurozóne, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

• Európska centrálna banka sa tento týždeň v stredu a štvrtok stretne na svojom piatom zasadnutí o menovej politike v roku 2026, pričom trhy takmer v plnej miere zohľadňujú nezmenené úrokové sadzby.

Japonský jen v pondelok v ázijských obchodoch klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom po krátkej pauze v piatok obnovil straty voči americkému doláru a dosiahol dvojtýždňové minimum.

Mena sa blíži k svojej najslabšej úrovni za 40 rokov, keďže investori sa čoraz viac obracajú na americký dolár ako preferované bezpečné aktívum uprostred eskalujúcich vojenských útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Globálne ceny ropy prudko vzrástli na najvyššiu úroveň za šesť týždňov, keďže dodávky cez Hormuzský prieliv boli prerušené, čo obnovilo obavy z rastúceho inflačného tlaku na Bank of Japan a posilnilo očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v októbri.

Cena

• Dolár voči jenu vzrástol o 0,15 % na 162,58 ¥, čo je jeho najvyššia úroveň od 9. júla, po tom, čo otvoril na 162,36 ¥ a dosiahol minimum 162,31 ¥.

• Jen v piatok uzavrel rast voči doláru o menej ako 0,1 %, čo predstavuje tretí zisk za štyri obchodné sedenia uprostred špekulácií, že japonské úrady by mohli zasiahnuť na menovom trhu.

• Jen minulý týždeň stratil voči doláru 0,45 %, čo je už druhý týždenný pokles za sebou, keďže sa zintenzívnila vojenská konfrontácia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Japonské úrady

Jen sa vrátil do centra pozornosti po tom, čo sa priblížil k najslabším úrovniam voči americkému doláru od roku 1986, čo vyvolalo očakávania, že japonské úrady by mohli zasiahnuť na ochranu meny pred nadmerným znehodnotením.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o približne 0,2 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Investori čoraz viac nakupujú dolár ako bezpečné aktívum, keďže vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom sa naďalej stupňujú a lodná doprava cez Hormuzský prieliv klesá.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vzrástli približne o 3 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dosiahli najvyššiu úroveň za šesť týždňov uprostred rastúcich rizík na Blízkom východe a iránskych hrozieb zastaviť všetku dopravu cez Hormuzský prieliv.

Rast globálnych cien ropy obnovuje obavy zo zrýchľujúcej sa inflácie, ktorá by mohla prinútiť centrálne banky na celom svete v blízkej budúcnosti zvýšiť úrokové sadzby, čo predstavuje prudký obrat oproti predvojnovým očakávaniam, že sadzby budú buď znížené, alebo zostanú dlhodobo nezmenené.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili novú vlnu leteckých útokov na ciele v Iráne už deviaty deň po sebe.

• USA útočia na cielené vojenské objekty spojené s iránskymi raketovými a obrannými schopnosťami v snahe oslabiť schopnosť Teheránu kontrolovať Hormuzský prieliv.

• Iránske revolučné gardy spustili koordinované odvetné útoky s použitím balistických rakiet a dronov proti vojenským základniam, v ktorých sa nachádzajú americké sily v celom regióne.

• Irán vyhlásil, že ak budú pokračovať vojenské operácie USA, cez Hormuzský prieliv neprejde „jediná kvapka“ ropy alebo plynu, čím sa stupňujú hrozby okolo jednej z najdôležitejších energetických trás sveta.

• Námorná doprava cez Hormuzský prieliv prudko klesla, keďže bezpečnostné riziká, inšpekcie a recipročné útoky pokračovali.

• Americké námorníctvo uviedlo, že v rámci úsilia o presadenie prísnej námornej blokády iránskych prístavov a izoláciu pobrežia krajiny zachytilo a presmerovalo šesť obchodných plavidiel a vyradilo z prevádzky siedme.

Japonské úrokové sadzby

• V dôsledku rastúcich globálnych cien ropy trhy zvýšili pravdepodobnosť, že Bank of Japan na svojom júlovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov na viac ako 30 %.

• Očakávania zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu na októbrovom zasadnutí Bank of Japan vzrástli nad 90 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.

Ceny ropy v piatok prudko vzrástli po tom, čo Kuvajt oznámil, že iránsky útok zasiahol zariadenie na výrobu energie a odsoľovanie, keďže vojenské strety v Perzskom zálive sa naďalej vyostrujú.

Futures kontrakty na globálnu ropu Brent vzrástli o 4,6 % a uzavreli na úrovni 88,10 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate vzrástli o 4,5 % a uzavreli na úrovni 82,49 USD za barel.

Kuvajtské ministerstvo elektriny, vodného hospodárstva a obnoviteľných zdrojov energie uviedlo, že útok spôsobil škody na zariadení a spustil požiar, ktorý podľa denníka Kuwait Times postihol veľké množstvo jednotiek na výrobu elektriny.

Kuvajt sa vo veľkej miere spolieha na odsoľovacie zariadenia, ktoré mu dodávajú pitnú vodu, a analytici už dlho varujú, že Irán by sa mohol zamerať na kritickú infraštruktúru nevyhnutnú pre civilný život na celom Blízkom východe.

Eskalácia konfliktu ohrozuje dodávky energie

Irán podľa štátnej televízie Press TV uviedol, že ako odvetu za najnovšiu vlnu amerických útokov zaútočil na pozície USA v Bahrajne, Jordánsku, Kuvajte, Ománe, Katare a Sýrii.

Britská námorná obchodná organizácia (UKMTO) v samostatnej správe uviedla, že pri pobreží Ománu bol projektilom zasiahnutý ropný tanker, ktorý spôsobil menšie škody, uvádza sa v správe zverejnenej v piatok.

Agentúra dodala, že Irán v uplynulom týždni zintenzívnil útoky na ropné tankery v zjavnej snahe prinútiť obchodné lode prechádzať Hormuzským prielivom cez vody pod jeho kontrolou.

Medzitým americké Centrálne velenie (CENTCOM) oznámilo, že dokončilo šiestu noc po sebe idúcich náletov na Irán, ktorých cieľom boli desiatky vojenských objektov vrátane logistických zariadení a námorných prostriedkov.

CENTCOM dodal, že na Blízkom východe je v súčasnosti rozmiestnených viac ako 50 000 amerických vojakov, ktorí zostávajú „plne ostražití a pripravení“.

Eskalácia nasleduje po zrútení krehkého prímeria dosiahnutého minulý mesiac, čo opäť narušilo tok energie cez Hormuzský prieliv, ktorým sa bežne prechádza približne 20 % svetového obchodu s ropou.

Rastúce hrozby vyvolávajú obavy zo širšieho konfliktu

V utorkovom rozhovore pre televíziu Fox News americký prezident Donald Trump povedal, že americké sily sa budúci týždeň zamerajú na iránsku infraštruktúru, pokiaľ obe strany nedosiahnu diplomatický prielom.

Vysoké vojenské vedenie Iránu reagovalo varovaním, že ak sa Trumpove hrozby naplnia, „všetko, čo zostane stáť... všetka infraštruktúra v regióne bude zničená,“ uvádza sa vo vyhlásení, ktoré vo štvrtok zverejnil vojenský hovorca na Telegrame.

Tri zdroje agentúre Reuters samostatne uviedli, že Irán požiadal jemenských Hútíov o uzavretie trasy prepravy ropy cez Červené more, ak Spojené štáty zaútočia na iránsku energetickú infraštruktúru.

Napriek eskalácii spoločnosť Rystad Energy naďalej považuje obmedzenú dohodu medzi Washingtonom a Teheránom za najpravdepodobnejší výsledok, hoci dôvera v toto hodnotenie podľa Jorgeho Leona, vedúceho geopolitickej analýzy spoločnosti, oslabla.

Leon povedal, že Irán aj Spojené štáty majú stále silné ekonomické motivácie vyhnúť sa úplnému kolapsu rokovaní. Washington chce udržať ceny ropy pod kontrolou pred novembrovými voľbami do polovice volebného obdobia, zatiaľ čo Teherán sa naďalej zdráha vzdať potenciálnych ekonomických ziskov.

„Pre Teherán je na stole rozsiahly ekonomický balíček vrátane prístupu k zmrazeným aktívam a možného zmiernenia vývozných sankcií, čo sú výhody, ktorých sa pravdepodobne natrvalo nezriekne,“ povedal.

Ceny zlata v piatok zaznamenali najprudší týždenný pokles za šesť týždňov, keďže eskalujúci konflikt medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšil ceny ropy, čím sa zvýšili inflačné tlaky a posilnili očakávania, že úrokové sadzby v USA budú naďalej rásť.

Spotová cena zlata vzrástla o 1,1 % na 4 015,09 USD za uncu po tom, čo predtým dosiahla najnižšiu úroveň od 1. júla.

Futures kontrakty na americké zlato s dodaním v auguste vzrástli o 0,7 % a uzavreli na úrovni 4 018,80 USD za uncu.

Napriek piatkovému oživeniu drahý kov stratil za týždeň približne 3 %, čo predstavuje jeho najväčší týždenný pokles od týždňa končiaceho sa 1. júna.

Dopad konfliktu na Blízkom východe prevážil podporu zo slabších než očakávaných údajov o inflácii v USA za jún, ktoré boli zverejnené začiatkom tohto týždňa.

Rastúce ceny ropy posilňujú očakávania úrokových sadzieb

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že zlato začalo opatrné oživovanie po tom, čo jeho pokles pod 4 000 dolárov prilákal kupcov za výhodné ceny.

Geopolitické riziká na Blízkom východe zostávajú zvýšené, povedal, ale obavy z inflácie a vyššie výnosy z dlhopisov sú naďalej hlavnými faktormi obmedzujúcimi zisky zlata.

Ceny ropy za týždeň vzrástli približne o 12 %, keďže zintenzívnenie konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom vyvolalo obavy o globálne dodávky.

Toto zvýšenie hrozí oživením obáv z inflácie a zvýšením pravdepodobnosti ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb, čo vyvíja tlak na nevýnosové zlato, keďže investori majú tendenciu uprednostňovať aktíva ponúkajúce vyššie výnosy, keď rastú náklady na pôžičky.

Predstavitelia Fedu posilňujú očakávania sprísnenia

Prezidentka Federálneho rezervného systému v Dallase Lorie Loganová sa stala prvou novou predstaviteľkou tímu predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha, ktorá verejne vyzvala na zvýšenie úrokových sadzieb.

Podpredseda Federálneho rezervného systému Philip Jefferson tiež naznačil, že by bol otvorený zvýšeniu sadzieb, ak inflácia v blízkej budúcnosti nepreukáže výrazné zlepšenie.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti počítajú so 73 % pravdepodobnosťou zvýšenia úrokových sadzieb na decembrovom zasadnutí.

Na fyzických trhoch sa zľavy na zlato v Indii zvýšili na najvyššiu úroveň za posledný mesiac, keďže kupujúci sa zdržali v očakávaní ďalšieho poklesu cien, zatiaľ čo prémie v Číne zostali prevažne stabilné.