Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, pričom sa snažilo zotaviť z 13-mesačného minima voči americkému doláru a smerovalo k prvému zisku za štyri obchodné dni. Podporovala ho nákupná aktivita z nižších úrovní a pozastavenie rastu amerického dolára pred zverejnením správy o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA.

V dôsledku klesajúcich cien ropy sa inflačné tlaky na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke zmierňujú, čo znižuje pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v tomto roku.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vzrástlo voči americkému doláru o viac ako 0,1 % na 1,1371 USD z dnešnej otváracej úrovne 1,1358 USD a zaznamenalo relačné minimum 1,1348 USD.

• Euro v stredu skončilo so stratou 0,2 % voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu za sebou a dosiahlo 13-mesačné minimum 1,1325 USD uprostred masívnych predajov väčšiny svetových mien voči americkej mene.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol približne o 0,5 %, čím sa dostal z 13-mesačného maxima 101,80 bodu a odráža pozastavenie rastu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Okrem aktivity zameranej na realizáciu ziskov sa dolár uvoľňuje aj pred zverejnením správy o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA za máj, ktorá je preferovaným ukazovateľom inflácie Federálneho rezervného systému.

Očakáva sa, že údaje o spotrebiteľských výdavkoch spolu s komentármi niekoľkých predstaviteľov Federálneho rezervného systému poskytnú kľúčové indície o pravdepodobnosti aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy vo štvrtok klesli približne o 1 %, čím predĺžili straty už štvrtý deň po sebe a dosiahli štvormesačné minimá uprostred očakávaní plynulejšieho toku ropy cez Hormuzský prieliv.

Niet pochýb o tom, že nižšie svetové ceny ropy znižujú obavy z urýchľovania inflácie, čo podporuje argumenty pre to, aby Európska centrálna banka ponechala nástroje menovej politiky v tomto roku dlhšie obdobie nezmenené.

Európske úrokové sadzby

• Správy: Európska centrálna banka zvažuje pozastavenie normalizácie menovej politiky v júli, ak ceny energií zostanú na súčasnej úrovni.

• Peňažné trhy naďalej oceňujú pravdepodobnosť zvýšenia európskych úrokových sadzieb o 25 bázických bodov v júli na približne 30 %.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v eurozóne.

Názory a analýzy

Brent Donnelly, prezident spoločnosti Spectra Markets, povedal: „Ďalšie zisky amerického dolára si vyžadujú väčší úrokový diferenciál, ale v krátkodobom horizonte spoločnosti stále potrebujú doláre a tento dopyt pravdepodobne pretrvá ešte niekoľko dní.“

Dodal: „Verím, že to vytvára pozitívnu spätnú väzbu pre americký dolár, keďže špekulanti naďalej otvárajú nové dlhé pozície popri prelomoch kľúčových technických úrovní, ale táto spätná väzba pravdepodobne stratí na dynamike a čoskoro začne slabnúť.“

Austrálsky dolár vo štvrtok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu svetových mien a snažil sa zotaviť z dvojmesačného minima voči americkému doláru, pričom po zverejnení pozitívnych údajov z austrálskeho trhu práce sa z nižších úrovní objavila mierna nákupná aktivita.

Údaje ukázali silnejší než očakávaný rast nových pracovných miest v Austrálii v máji, zatiaľ čo miera nezamestnanosti klesla z maxima za štyri a pol roka, čo naznačuje, že austrálsky trh práce začína znovu ožívať. To by mohlo vydláždiť cestu pre Rezervnú banku Austrálie k opätovnému zvýšeniu úrokových sadzieb koncom tohto roka.

Cena

• Kurz austrálskeho dolára dnes: Austrálsky dolár vzrástol voči americkému doláru o 0,2 % na 0,6908 z dnešnej otváracej úrovne 0,6894 a zaznamenal relačné minimum 0,6888.

• Austrálsky dolár ukončil stredajšie obchodovanie so stratou približne 0,25 % voči americkému doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu v rade a dosiahol dvojmesačné minimum 68,83 amerických centov, keďže investori naďalej uprednostňovali americký dolár ako najatraktívnejšiu dostupnú investíciu.

Austrálsky trh práce

Údaje zverejnené vo štvrtok Austrálskym štatistickým úradom ukázali, že čistá zamestnanosť sa v máji zvýšila o 40,3 tisíc pracovných miest, čo je najsilnejšie tempo tvorby pracovných miest od februára a nad očakávaniami trhu, ktoré predstavovali nárast o 31,2 tisíc. V apríli zamestnanosť klesla o 40,7 tisíc po tom, čo bola revidovaná nadol z predtým hláseného poklesu o 18,6 tisíc.

Vládne údaje tiež ukázali, že miera nezamestnanosti klesla na 4,4 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu na úrovni 4,4 %, po tom, čo v apríli dosiahla 4,5 %, čo je najvyššia úroveň od novembra 2021.

Údaje naznačujú, že na austrálsky trh práce sa môžu rýchlo vrátiť prísnejšie podmienky, čo by mohlo obnoviť tlak na tvorcov politík v Rezervnej banke Austrálie a posilniť očakávania ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v Austrálii koncom tohto roka.

Austrálske úrokové sadzby

• Po zverejnení údajov zostala trhová cena zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Rezervnej banky Austrálie v auguste okolo 20 %.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie austrálske údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách.

Názory a analýzy

Russell Chesler, vedúci investícií v spoločnosti VanEck, povedal: „Toto nie je jasný signál spomalenia, v ktorý trhy dúfali. Napriek tomu, že ekonomika údajne stráca na dynamike, Austrálčania stále pracujú a stále míňajú.“

Dodal: „Stále sme závislí od údajov, ale domnievame sa, že počas tohto cyklu by mohlo dôjsť k ďalšiemu zvýšeniu úrokových sadzieb.“

Podľa trhových údajov od Crypto News sa Ethereum obchodovalo blízko úrovne 1 672 dolárov, pričom kryptomena klesla za posledných 24 hodín o 1,16 % a za posledných sedem dní o 6,48 %, zatiaľ čo denný objem obchodov dosiahol približne 9,23 miliardy dolárov. Ethereum sa počas rovnakého obdobia obchodovalo medzi 1 642 a 1 692 dolármi.

Jastrabejšia politika Fedu

Zároveň sa zvýšili očakávania vyšších úrokových sadzieb v USA, keďže predstavitelia Federálneho rezervného systému zaujímajú v prostredí pokračujúcej hospodárskej sily prísnejší tón.

Napätie okolo rámcovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom tiež podporilo dopyt po bezpečných aktívach po tom, čo sa objavili nezhody v niekoľkých kľúčových otázkach.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti počítajú s 36 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému na júlovom zasadnutí, čo je nárast z 9 % pred týždňom.

Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v septembri stúpla na viac ako 70 % v porovnaní s predchádzajúcimi 29 %.

Najnovší pohyb udržal Ethereum pod hranicou 1 750 dolárov, čo je oblasť, ktorú obchodníci sledujú od februárového minima kryptomeny. Analytik Dan Crypto Trades uviedol, že Ethereum opakovane nedokázalo prekonať túto úroveň a pred ďalším pokusom o rast si musí vytvoriť vyššie minimum.

Obchodník Dan Crypto Trades povedal: „Kupujúci sa musia pokúsiť vytvoriť vyššie minimum okolo tejto oblasti a potom ho pri ďalšom pokuse prelomiť.“

Táto zóna v súčasnosti slúži ako krátkodobý test pre kupujúcich. Ak sa Ethereum nedokáže zotaviť a udržať nad 1 750 USD, trh by sa mohol vrátiť do oblasti 1 500 USD, ktorá už pritiahla pozornosť viacerých analytikov.

Ali Charts poznamenal, že Ethereum sa dostalo pod svoj 200-hodinový jednoduchý kĺzavý priemer. Tento signál často poukazuje na krátkodobú slabosť trendu, keď sa cene nepodarí rýchlo získať späť priemer.

Analytik kryptomien Ali Martinez povedal: „Ethereum sa teraz obchoduje pod 200-hodinovým jednoduchým kĺzavým priemerom. Pokiaľ táto úroveň zostane stratená, verím, že ďalším hlavným cieľom zostáva 1 580 dolárov.“

Odliv ETF a riziká Iránu zaťažujú Ethereum

Podľa údajov spoločnosti SoSoValue zaznamenali spotové ETF fondy Ethereum včera čistý odliv vo výške 82,351 milióna dolárov, čo je štvrtý deň čistých výberov po sebe.

Tieto odlevy zvýšili tlak na Ethereum, keďže kryptomena sa naďalej snaží udržať úrovne nad krátkodobým odporom.

Ako už predtým informoval portál Crypto News, Ethereum nedávno klesol pod úroveň 1 700 dolárov, keďže odliv ETF, slabé hodnoty indexu relatívnej sily (RSI), riziká súvisiace s Iránom a klesajúca aktivita s derivátmi ovplyvnili náladu na trhu.

V správe sa uvádza, že obchodníci zostali opatrní, keďže sa oslabili inštitucionálne toky aj aktivita na trhu s futures kontraktmi.

Napätá zostala aj širšia globálna makroekonomická situácia. List Kobeissiho informoval, že americký prezident Donald Trump kritizoval hlasovanie Senátu o legislatíve o vojenských právomociach súvisiacej s Iránom a označil ho za „zle načasované a bezvýznamné“.

Geopolitické riziká by mohli znížiť záujem investorov o aktíva s vysokou volatilitou vrátane kryptomien, keďže obchodníci sa presúvajú smerom k bezpečnejším pozíciám.

Ethereum sa začiatkom tohto týždňa krátko vrátilo do zóny odporu blízko 1 733 USD po odraze z 1 704 USD, ale oživenie sa nepodarilo udržať.

Odvtedy Ethereum kleslo späť pod oblasť, ktorú museli kupujúci brániť, aby si udržali rastúcu dynamiku.

Ceny zlata v stredu klesli na najnižšiu úroveň za viac ako sedem mesiacov po tom, čo krátko klesli pod hranicu 4 000 dolárov za uncu, pod tlakom silnejšieho amerického dolára a rastúcich očakávaní zvýšenia úrokových sadzieb.

Spotová cena zlata klesla o 2,9 % na 3 981,21 USD za uncu po tom, čo dosiahla najnižšiu úroveň od novembra 2025. Futures kontrakty na zlato v USA tiež klesli o 3,4 % a uzavreli na úrovni 4 008,80 USD za uncu.

Americký dolár posilnil, čím sa drahý kov, ktorého cena je v americkej mene, stal drahším pre držiteľov iných mien.

Očakávania zvýšenia úrokových sadzieb negatívne ovplyvňujú drahé kovy

Obchodníci zvýšili svoje stávky na zvyšovanie úrokových sadzieb v USA tento rok po tom, čo Federálny rezervný systém na svojom poslednom zasadnutí o menovej politike zaujal jastrabie stanovisko a pretrvávajúce obavy z inflačných tlakov vyplývajúcich z vojny s Iránom.

Tai Wong, nezávislý obchodník s kovmi, povedal: „Trhové plánovanie zvýšenia sadzieb už v septembri, ktoré bolo spôsobené jastrabím postojom Federálneho rezervného systému, rastom dolára na 13-mesačné maximum a nižšími inflačnými očakávaniami, to všetko vyvíja na drahé kovy značný tlak.“

Dodal: „V prípade zlata je podpora mierne pod úrovňou 3 900 dolárov a nákupy centrálnych bánk naďalej prebiehajú, takže kolaps je nepravdepodobný. Dlhodobé obdobie konsolidácie je však možné, pretože obchodovanie so zlatom sa v súčasnosti dostalo z centra pozornosti.“

Zlato sa stáva pre investorov menej atraktívnym, keď úrokové sadzby rastú, pretože negeneruje výnos.

Spotové zlato dosiahlo koncom januára rekordnú cenu 5 594,82 dolárov za uncu, odvtedy však stratilo viac ako 1 600 dolárov za uncu.

Analytici spoločnosti ING Group znížili svoje prognózy ceny zlata a teraz očakávajú, že priemerná cena zlata v treťom štvrťroku 2026 bude 4 300 dolárov za uncu a v štvrtom štvrťroku 4 600 dolárov, v porovnaní s ich predchádzajúcimi prognózami 4 850 dolárov a 5 000 dolárov.

Trhy čakajú na údaje o inflácii v USA

Investori tiež čakajú na štvrtkové zverejnenie správy o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA (PCE), ktorá je preferovaným ukazovateľom inflácie Federálneho rezervného systému, aby získali ďalšie indície o smerovaní menovej politiky.

Lukman Otunuga, hlavný analytik výskumu v spoločnosti FXTM, uviedol, že ďalšie negatívne signály od predstaviteľov Federálneho rezervného systému alebo ekonomické údaje podporujúce potrebu vyšších úrokových sadzieb by mohli pre zlato vytvoriť ďalšie riziká poklesu.

Pokiaľ ide o ostatné kovy, spotová cena striebra klesla o 4,8 % na 59,08 USD za uncu po tom, čo dosiahla najnižšiu úroveň od decembra 2025.