Euro v utorok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien v rámci pokusu o zotavenie z dvojtýždňového minima voči americkému doláru, pričom ťažilo zo spomalenia americkej meny po správe, že Trump sa snaží ukončiť vojnu s Iránom.

Po ďalších jastrabích komentároch prezidenta Európskej centrálnej banky z minulého týždňa sa očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v tomto roku zvýšili. Aby sa tieto očakávania prehodnotili, trhy čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v Európe za marec, ktoré sa uskutoční neskôr dnes.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro voči doláru vzrástlo približne o 0,25 % na 1,1490 USD, čo je nárast z úrovne 1,1464 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo minimum 1,1447 USD.

Euro ukončilo pondelňajšiu obchodnú seanciu so stratou približne 0,4 % voči doláru, čo predstavuje piatu dennú stratu v rade a dvojtýždňové minimum 1,1443 USD uprostred pokračujúcej eskalácie vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,3 %, čím sa dostal z desaťmesačného maxima 100,64 bodu, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár klesol po správe Wall Street Journal, v ktorej sa uvádza, že Trump svojim poradcom povedal, že je pripravený ukončiť vojnu proti Iránu, aj keď Hormuzský prieliv zostane uzavretý.

Európske úrokové sadzby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová minulý týždeň vyhlásila, že banka je pripravená zvýšiť úrokové sadzby, aj keď očakávaný nárast inflácie bude len dočasný.

Po týchto komentároch peňažné trhy zvýšili cenu z 25 % na 35 %, čo je predpoklad pre zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Európskej centrálnej banky na aprílovom zasadnutí.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka pravdepodobne začne rokovať o zvýšení úrokových sadzieb budúci mesiac.

Európska inflácia

Aby investori prehodnotili očakávania týkajúce sa zmien úrokových sadzieb v tomto roku, čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v Európe za marec, ktoré sa uskutoční neskôr dnes a poskytnú prehľad o rozsahu inflačných tlakov na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke.

Ročný index spotrebiteľských cien v Európe by mal byť zverejnený o 9:00 GMT, pričom trhové očakávania naznačujú nárast o 2,6 % v marci z 1,9 % vo februári, zatiaľ čo jadrová inflácia by podľa predchádzajúceho čítania mala vzrásť o 2,4 %.

Výhľad eura

Očakávame, že ak budú údaje o inflácii teplejšie, než v súčasnosti trhy očakávajú, očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v tomto roku sa zvýšia, čo by podporilo ďalšie oživenie eura voči košu svetových mien.

Mesačný výkon

Počas marcového obchodovania, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, euro voči americkému doláru doteraz kleslo približne o 2,75 %, čím smeruje k druhej mesačnej strate v rade a najväčšiemu mesačnému poklesu od júla 2025.

Táto mesačná strata sa pripisuje investorom, ktorí sa zameriavajú na nákup amerického dolára ako preferovaného bezpečného aktíva kvôli obavám z dopadu vojny v Iráne.

Rastúce ceny ropy a plynu na viacročné maximá negatívne ovplyvňujú európsku ekonomiku.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím obnovil straty, ktoré včera krátko pozastavil voči americkému doláru, a vrátil sa späť k najnižším úrovniam za 20 mesiacov, a to pod dohľadom japonských úradov, ktoré vydali dôrazné varovania pred nadmernými výkyvmi domácej meny na devízovom trhu.

Údaje ukázali neočakávané spomalenie jadrovej inflácie v Tokiu počas marca, čo je najnovším signálom zmierňovania inflačných tlakov na tvorcov politík v Bank of Japan, čo viedlo k poklesu očakávaní zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v apríli.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: americký dolár vzrástol voči jenu o 0,2 % na 159,97 ¥, čo je nárast z úrovne 159,67 ¥ na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 159,59 ¥.

Jen ukončil pondelňajšie obchodovanie o 0,35 % vyššie voči doláru, čo predstavuje jeho prvý zisk za posledných päť dní, po tom, čo predtým dosiahol 20-mesačné minimum 160,46 jenu.

Mesačný výkon

Počas marcového obchodovania, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, japonský jen doteraz voči americkému doláru klesol približne o 2,5 %, čím smeruje k druhej mesačnej strate za sebou a najväčšiemu mesačnému poklesu od minulého októbra.

Táto mesačná strata sa pripisuje investorom, ktorí sa zameriavajú na nákup amerického dolára ako preferovaného bezpečného aktíva uprostred obáv súvisiacich s dopadom vojny v Iráne.

Japonské úrady

V doteraz najdôraznejšom varovaní pred možnou intervenciou na podporu jenu v pondelok najvyšší japonský menový úradník Atsuki Mimura uviedol, že úrady budú možno musieť prijať rozhodné opatrenia, ak budú špekulácie na menových trhoch pokračovať.

Mimura novinárom povedal: „Počujeme, že špekulácie na menových trhoch, ako aj na trhoch s futures na ropu, narastajú. Ak bude táto situácia pokračovať, možno je čas na rozhodné kroky.“

Prah 160 jenov

Americký dolár v piatok voči jenu posilnil a dosiahol 160 jenov prvýkrát od júla 2024, keď japonské úrady naposledy intervenovali na podporu meny.

Úrady v Tokiu opakovane varovali pred možnou intervenciou na podporu jenu, ak jeho hodnota nadmerne klesne. Posledná intervencia sa uskutočnila v júli 2024, keď výmenný kurz dosiahol približne 161 jenov za dolár, čo je najnižšia úroveň od 80. rokov 20. storočia.

Jadrová inflácia v Tokiu

Údaje zverejnené dnes v Japonsku ukázali, že základné spotrebiteľské ceny v Tokiu v marci vzrástli o 1,7 %, čo je menej ako trhové očakávania 1,8 % nárastu, po tom, čo vo februári vzrástli o 1,8 %.

Nižšie ako očakávané hodnoty cien v Japonsku signalizujú zmiernenie inflačných tlakov na tvorcov politík v centrálnej banke, čím sa znižuje pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v tomto roku.

Japonské úrokové sadzby

Po zverejnení údajov trhy znížili odhad pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na aprílovom zasadnutí z 25 % na 15 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Ceny ropy počas pondelkového obchodovania vzrástli uprostred neistoty okolo rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom o dosiahnutí prímeria.

Krajiny G7 dnes oznámili svoj záväzok prijať potrebné opatrenia na zabezpečenie stability na energetických trhoch.

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že noví iránski lídri sú veľmi racionálni a že verí, že Washington s nimi dosiahne dohodu.

Trump tiež vyjadril svoju túžbu prevziať kontrolu nad iránskou ropou a pohrozil zničením elektrární, ropných polí a iránskeho ostrova Charg, ak Teherán okamžite znovu neotvorí Hormuzský prieliv a ak sa mierová dohoda nedosiahne pred termínom, ktorý stanovil na 6. apríla.

V obchodovaní vzrástli májové futures kontrakty na ropu Brent o 0,19 %, čiže o 21 centov, a uzavreli na úrovni 112,78 USD za barel.

Futures kontrakty na americkú ropu Nymex s dodaním v máji vzrástli o 3,25 %, čiže o 3,24 USD, na 102,88 USD a prvýkrát od roku 2022 uzavreli nad úrovňou 100 USD.

Ethereum sa na konci prvého štvrťroka 2026 obchoduje za hodnotu blízko 2 100 USD, pričom širší výhľad sa v porovnaní s poslednými týždňami do značnej miery nezmenil. Trh stratil viac ako polovicu svojej hodnoty oproti maximám z konca roka 2025 a snaží sa presvedčiť o oživení. Vzhľadom na pretrvávajúce makroekonomické nepriaznivé faktory a pokračujúcu slabosť altcoinov čelí Ethereum v novom štvrťroku významnej výzve.

Analýza ceny Etherea: denný graf

Zostupný kanál, ktorý definoval cenový vývoj ETH od konca roka 2025, zostáva na dennom grafe zachovaný. 100-dňový kĺzavý priemer (okolo 2 400 USD) aj 200-dňový kĺzavý priemer (okolo 3 000 USD) naďalej klesajú a zostávajú výrazne nad aktuálnou cenou. Spoločne tvoria silnú bariéru odporu, ktorá odmietla všetky väčšie pokusy o zotavenie od minulého decembra.

Zóna ponuky medzi 2 300 a 2 400 USD sa ukázala byť silnou oblasťou odporu, keďže sa cena v polovici marca pokúsila do nej vstúpiť, ale bola prudko odmietnutá. Úroveň podpory 1 800 USD sa počas februárového výpredaja pevne držala a zostáva kľúčovou podporou smerom nadol. Prelomenie pod túto úroveň by odhalilo ďalšie dôležité úrovne na úrovni 1 600 a 1 400 USD.

Okrem toho sa index relatívnej sily (RSI) odrazil od svojich februárových miním blízko 20 a teraz sa pohybuje okolo polovice 40-tych rokov, čo naznačuje určitú stabilizáciu, ale zatiaľ žiadny jasný smerový impulz.

Štvorhodinový graf ETH/USDT

Po neúspešnom pokuse o prelomenie pásma odporu 2 300 – 2 400 USD pred približne dvoma týždňami sa ETH obchoduje v rámci krátkodobého klesajúceho kanála na štvorhodinovom grafe. Cena sa momentálne pohybuje okolo 2 100 USD, blízko hornej hranice tohto kanála. Každý pokus o zotavenie však naďalej čelí obnovenému predajnému tlaku.

RSI sa v tomto časovom rámci tiež odrazilo z nízkych 30-tych úrovní na polovicu 50-tych úrovní, čo naznačuje, že okamžitý predajný tlak by sa mohol dočasne zmierniť. Kupujúci však musia prelomiť odpor kanála a udržateľne získať späť nedávne maximum blízko 2 200 USD, aby posunuli krátkodobú štruktúru. Ak sa tak nestane, zostáva opätovné otestovanie kľúčovej úrovne podpory 1 800 USD realistickým krátkodobým scenárom.

Analýza sentimentu

Počet aktívnych adries Etherea výrazne vzrástol počas februárového výpredaja a okolo nasledujúcich minim, čím výrazne prekročil úrovne aktivity zaznamenané za posledné dva roky. Hoci sa tento nárast môže spočiatku zdať pozitívny, kontext naznačuje, že išlo skôr o kapituláciu – spôsobenú panickým predajom a rýchlymi likvidáciami – než o vlnu nového dopytu.

Aby ETH mohol vytvoriť dôveryhodný býčí prípad, aktivita v reťazci sa musí zotavovať trvalo, a nie dočasnými výkyvmi počas období trhového stresu. Kým denné aktívne adresy nebudú konzistentne rásť spolu s cenou, sieťové dáta podporujú skôr opatrný výhľad ako scenár oživenia.