Euro v stredu na európskom trhu oslabilo voči košu svetových mien a obnovilo tak straty, ktoré sa v utorok dočasne pozastavili voči americkému doláru. Mena sa mierne priblížila k najnižšej úrovni za dva týždne po obnovenej vlne obchodných vyhlásení prezidenta Donalda Trumpa, ktorý nedávno uvalil 25 % clá na Japonsko a ďalších obchodných partnerov.

Podľa európskych zdrojov oboznámených s touto záležitosťou, na ktoré sa odvoláva agentúra Reuters, je nepravdepodobné, že Európska únia dostane od USA colný list a môže jej byť udelená výnimka zo štandardnej 10 % colnej sadzby USA.

Nedávne údaje o inflácii z Európy zvýšili neistotu ohľadom možnosti zníženia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou v júli, pričom trhy čakajú na ďalšie kľúčové ekonomické údaje z eurozóny.

Cenová akcia

Euro voči doláru kleslo o 0,2 % na 1,1701 USD, čo je pokles z otváracej ceny 1,1724 USD v daný deň. Mena zaznamenala denné maximum 1,1729 USD.

V utorok euro uzavrelo voči doláru o 0,15 % vyššie, pričom predtým dosiahlo dvojtýždňové minimum 1,1682 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol o viac ako 0,2 %, čím obnovil rast po krátkej pauze v predchádzajúcej seanse. Index sa teraz blíži k dvojtýždňovému maximu 97,84, čo odráža všeobecnú silu amerického dolára voči hlavným aj vedľajším menám.

Prezident Donald Trump na sociálnych sieťach oznámil, že v stredu zverejní oznámenia týkajúce sa obchodu, ktoré sa budú týkať „najmenej siedmich krajín“, bez toho, aby poskytol ďalšie podrobnosti.

Taktiež pohrozil zavedením 50 % cla na dovážanú meď a zopakoval dlhodobé hrozby ciel na polovodiče a liečivá.

Colné oslobodenia

Európski predstavitelia agentúre Reuters uviedli, že EÚ pravdepodobne nebude zahrnutá do nových colných smerníc a môže získať výnimky zo štandardnej 10 % základnej colnej sadzby USA.

Európske úrokové sadzby

Celková inflácia v Európe v júni medziročne vzrástla o 2,0 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu a oproti 1,9 % nárastu v máji.

Podľa agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí Európskej centrálnej banky podporila ponechanie úrokových sadzieb v júli nezmenených, pričom niektorí členovia vyzvali na dlhšiu pauzu.

Peňažné trhy v súčasnosti počítajú s 30 % pravdepodobnosťou, že ECB v júli zníži sadzbu o 25 bázických bodov.

Aby investori prehodnotili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z eurozóny, ako aj komentáre tvorcov politík ECB.

Novozélandský dolár v stredu v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien a voči americkému doláru dosiahol dvojtýždňové minimum. Pokles nasledoval po všeobecne očakávanom rozhodnutí Rezervnej banky Nového Zélandu ponechať úrokové sadzby nezmenené na najnižšej úrovni za posledné tri roky.

RBNZ uviedla, že očakáva uvoľnenie menovej politiky, ak inflačné tlaky budú v strednodobom horizonte naďalej klesať podľa prognóz.

Cena

Novozélandský dolár klesol voči americkému doláru približne o 0,3 % na 0,5979, čo je najnižšia úroveň od 24. júna, z otváracej ceny 0,5995 v daný deň. Denné maximum zaznamenal na úrovni 0,6015.

V utorok novozélandský dolár vzrástol voči americkému doláru približne o 0,1 %, čo predstavuje prvý zisk za päť dní v snahe zotaviť sa z nedávnych miním.

Rezervná banka Nového Zélandu

Ako sa očakávalo, RBNZ v stredu ponechala svoju referenčnú úrokovú sadzbu stabilnú na úrovni 3,25 %, čo je najnižšia úroveň od apríla 2022, a to po šiestich po sebe idúcich zníženiach sadzieb, z ktorých posledné prebehlo na predchádzajúcom zasadnutí.

Centrálna banka od augusta 2024 znížila úrokové sadzby celkovo o 225 bázických bodov. Vzhľadom na infláciu na úrovni 2,5 % a obavy, že obchodné napätie by mohlo zvýšiť cenový tlak, však banka zaujala opatrnejší tón.

RBNZ poznamenala, že ak strednodobé inflačné tlaky budú naďalej ustupovať podľa očakávaní, výbor predpokladá ďalšie zníženie oficiálneho hotovostného kurzu (OCR).

Centrálna banka dodala, že ekonomický výhľad zostáva veľmi neistý. Ďalšie údaje o tempe oživenia Nového Zélandu, pretrvávaní inflácie a vplyve ciel budú formovať budúci vývoj úrokových sadzieb.

Vo vyhlásení sa tiež zdôraznilo, že hoci vyššie exportné ceny a nižšie úrokové sadzby podporujú oživenie Nového Zélandu, rastúca globálna politická neistota a colné opatrenia pravdepodobne tlmia globálny hospodársky rast.

RBNZ vysvetlila, že sa očakáva, že to spomalí tempo oživenia Nového Zélandu, čo by zmiernilo inflačné tlaky.

Trhy teraz očakávajú, že pokračujúca slabosť ekonomiky poskytne RBNZ dostatok priestoru na to, aby tento rok aspoň raz znížila úrokové sadzby.

Výhľad sadzieb na Novom Zélande

Po zasadnutí RBNZ sa pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí 20. augusta zvýšila nad 60 %.

Oceňovanie futures na novozélandské úrokové sadzby predpokladá OCR vo výške 3,0 % do konca roka.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, budú pozorne sledovať nadchádzajúce kľúčové ekonomické údaje z Nového Zélandu, najmä správy o inflácii, nezamestnanosti a raste HDP.

Rezervná banka Nového Zélandu (RBNZ) oznámila svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách v stredu ráno na konci svojho zasadnutia 9. júla a ponechala oficiálnu hotovostnú sadzbu nezmenenú na úrovni 3,25 % – čo je najnižšia úroveň od apríla 2022 – v súlade s očakávaniami trhu.

RBNZ uviedla, že očakáva uvoľnenie menovej politiky, ak budú strednodobé inflačné tlaky naďalej klesať podľa očakávaní.

Austrálsky dolár začal utorkové obchodovanie na vyššej úrovni po tom, čo Rezervná banka Austrálie prekvapila trhy ponechaním úrokovej sadzby nezmenenej na úrovni 3,85 %, čím prekonala očakávania zníženia o 25 bázických bodov.

Investori medzitým očakávajú zverejnenie indexu obchodného optimizmu NFIB za jún, čo je jediná položka v dnešnom ekonomickom kalendári USA, keďže pozornosť sa naďalej sústreďuje na správy týkajúce sa colnej politiky USA.

RBA sa drží stabilne napriek očakávaniam trhu

RBA vo svojom vyhlásení v utorok ráno oznámila, že sa rozhodla ponechať referenčnú úrokovú sadzbu s odvolaním sa na potrebu ďalších údajov, ktoré by potvrdili, že inflácia sa stabilne približuje k cieľovej úrovni 2,5 %.

Na tlačovej konferencii po stretnutí guvernérka Michele Bullocková uviedla, že je vhodné zaujať „opatrný a postupný prístup k uvoľňovaniu menovej politiky“, pričom zároveň poznamenala, že banka by mohla očakávať ďalšie znižovanie sadzieb, ak sa inflácia spomalí podľa očakávaní.

Toto rozhodnutie bolo v rozpore s očakávaniami trhu ohľadom zníženia sadzieb, čo viedlo k oživeniu austrálskeho dolára po tom, čo v pondelok stratil takmer 1 %.

K 19:52 GMT vzrástol austrálsky dolár voči americkému doláru o 0,6 % na 0,6531.

Trump predĺžil lehotu na uplatnenie ciel a varoval Japonsko a Južnú Kóreu

V pondelok večer Biely dom oznámil, že prezident Donald Trump podpísal výkonný príkaz, ktorým sa lehota na zavedenie nových ciel predlžuje do 1. augusta.

Napriek tomuto predĺženiu Trump potvrdil, že USA zavedú 25 % clá na dovoz z Japonska a Južnej Kórey a varoval, že ak sa ktorákoľvek krajina rozhodne zvýšiť vlastné clá, zvýšenie sa priamo pripočíta k 25 % sadzbe zavedenej USA.

Tieto vyhlásenia spustili v pondelok na Wall Street rozsiahly výpredaj, pričom hlavné indexy uzavreli prudko nižšie, zatiaľ čo index amerického dolára (DXY) prudko vzrástol na dvojtýždňové maximum a počas dňa vzrástol o viac ako 0,5 %.

V utorok ráno však začal dolárový index klesať a teraz sa obchoduje pod úrovňou 97,50, zatiaľ čo futures kontrakty na americké akcie vykazujú mierne zisky.

Michele Bullock odhaľuje rozkol v predstavenstve RBA

Počas tlačovej konferencie po zasadnutí Michele Bullock prezradila, že predstavenstvo viedla „veľmi aktívnu diskusiu“ o tom, či ponechať alebo znížiť sadzby.

Objasnila, že rozdelenie sa netýkalo smerovania menovej politiky, ale skôr načasovania. „Skupina, ktorá podporovala zníženie sadzieb, vnímala ekonomické údaje ako mierne slabšie a viac sa obávala rizík poklesu, najmä na medzinárodnej úrovni,“ povedala.

Odporúčania reformy RBA teraz nadobúdajú účinnosť

Táto vnútorná divergencia prichádza uprostred štrukturálnych reforiem v centrálnej banke. Kľúčovým odporúčaním komplexného preskúmania RBA z roku 2023 bolo zverejniť, ako členovia predstavenstva hlasovali o rozhodnutiach o sadzbách – bez toho, aby boli jednotlivci menovaní – s cieľom zvýšiť transparentnosť a zodpovednosť.

Väčšina z 51 odporúčaní preskúmania už bola implementovaná, vrátane:

Vytvorenie dvoch samostatných správnych rád pre banku namiesto jednej

Zníženie počtu stretnutí o úrokových sadzbách z 11 na 8 ročne

Predĺženie zasadnutí o menovej politike na dva dni namiesto jedného

Usporiadanie tlačovej konferencie po každom rozhodnutí o sadzbe

Jedným z hlavných odporúčaní, ktoré je stále v procese prerokúvania, je zverejnenie počtu hlasov za, proti a zdržania sa hlasovania pri každom rozhodnutí o úrokovej sadzbe v vyhlásení po zasadnutí.

Kanadský dolár

K 19:53 GMT kanadský dolár vzrástol voči americkému doláru o menej ako 0,1 % na 0,7311.

Americký dolár

O 19:10 GMT vzrástol index amerického dolára o menej ako 0,1 % na 97,5 bodu po tom, čo zaznamenal maximum 97,8 a minimum 97,1.

V pondelok prezident Trump oznámil, že jeho administratíva zavedie od 1. augusta 25 % clá na dovoz z Južnej Kórey a Japonska v rámci širšej série oznámení o colných colách zaslaných viacerým krajinám.

Biely dom potvrdil, že Trump podpíše výkonný príkaz na predĺženie dočasného zmrazenia recipročných ciel do 1. augusta, čím poskytne cieľovým krajinám ďalšie tri týždne na dosiahnutie dohôd.

Trump dnes zopakoval, že konečný termín pre nové clá nebude predĺžený po 1. auguste.

Americký minister financií Scott Bessent uviedol, že colná politika do konca roka vygeneruje pre USA príjmy vo výške viac ako 300 miliárd dolárov.

V inom kroku Trump obnovil svoju kritiku predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella a vyzval na jeho okamžitú rezignáciu.