Euro smeruje k najväčšej mesačnej strate v roku 2026: Aké sú dôvody?

Euro v stredu na európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien a pokúsilo sa zotaviť zo 16-mesačného minima voči americkému doláru, keďže sa zvýšili výhodné nákupy, zatiaľ čo rast americkej meny sa zastavil po poklese očakávaní zvýšenia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v októbri.

Napriek stredajšiemu oživeniu smeruje jednotná európska mena k najväčšej mesačnej strate v tomto roku uprostred obáv z prehlbujúcich sa úrokových rozdielov medzi Európou a Spojenými štátmi.

Cena

• Kurz EUR/USD vzrástol o viac ako 0,1 % na 1,1353 USD z otváracej úrovne 1,1341 USD po dosiahnutí minima 1,1329 USD.

• Euro uzavrelo utorok so stratou 0,25 % voči doláru, čo je jeho druhá denná strata po sebe, a dosiahlo 16-mesačné minimum 1,1312 USD, keďže sa znížili očakávania tretieho zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v tomto roku.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o približne 0,15 %, čím sa spomalil z dvojmesačného maxima a smeroval k prvej strate za tri obchodné seansy, čo odráža pozastavenie rastu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Okrem realizácie ziskov je americký dolár v súčasnosti pod tlakom aj v dôsledku slabej spotrebiteľskej dôvery v USA a údajov o voľných pracovných miestach, ktoré znížili očakávania, že Federálny rezervný systém v októbri zvýši úrokové sadzby.

Po zverejnení týchto údajov nástroj CME FedWatch Tool ukázal, že pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby v októbri nezmenené, sa zvýšila z 30 % na 53 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla zo 70 % na 47 %.

Investori dnes čakajú na niekoľko kľúčových ekonomických správ z USA, aby mohli prehodnotiť svoje očakávania, vrátane údajov o zamestnanosti v súkromnom sektore za september, údajov o hospodárskom raste za druhý štvrťrok a správy o výdavkoch na osobnú spotrebu za august.

Európske úrokové sadzby

• Prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová v pondelok v Bruseli pred Výborom Európskeho parlamentu pre hospodárske a menové záležitosti uviedla, že energetický šok zvyšuje inflačné očakávania, hoci zatiaľ neexistujú žiadne náznaky podstatného vplyvu.

• Lagardeová dodala, že vyššie ceny energií v rokoch 2027 a 2028 zvýšia infláciu v porovnaní s predchádzajúcimi prognózami, ale zdôraznila, že v súčasnosti neexistujú dôkazy o tom, že by sa vyššie ceny energií prejavili v mzdách.

• Lagardeová uviedla, že centrálna banka v súčasnosti nevidí dôvod prehnane reagovať na inflačný šok. Hoci rozsah šoku znamená, že ho nemožno ignorovať, dodala, že zatiaľ je vhodná postupná reakcia menovej politiky.

• Po týchto komentároch klesla cena na peňažnom trhu pre zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov Európskou centrálnou bankou v októbri z 50 % na 40 %.

• Investori v piatok čakajú na kľúčové údaje o inflácii v Európe za september, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.

Mesačné obchodovanie

Euro voči americkému doláru v septembri zatiaľ kleslo o približne 2,25 %, čo oficiálne končí dnešným vyrovnaním, čím sa mena nasmerovala k prvej mesačnej strate za tri mesiace a najväčšiemu mesačnému poklesu od júla 2025.

Úrokové rozdiely

Po tom, čo Federálny rezervný systém tento mesiac zvýšil americké úrokové sadzby o 25 bázických bodov na 4 %, sa úrokový rozdiel medzi Európou a Spojenými štátmi prehĺbil na 135 bázických bodov v prospech amerických sadzieb, čím sa zvýšila relatívna atraktívnosť amerického dolára oproti euru.