Britská libra v pondelok klesla voči euru a oslabila voči doláru, keďže obchodníci reagovali na krízu, ktorej čelí britský premiér Sir Keir Starmer, spolu s dopadom očakávaní budúceho zníženia úrokových sadzieb na menu.

Morgan McSweeney, Starmerov šéf kancelárie, v nedeľu rezignoval s tým, že prevzal zodpovednosť za to, že premiérovi poradil vymenovať Petra Mandelsona za veľvyslanca v Spojených štátoch, a to aj napriek jeho známym väzbám na Jeffreyho Epsteina.

Napriek tomu je Starmer stále pod rastúcim tlakom, keďže dôsledky prípadu Epstein pokračujú a blížia sa náročné miestne voľby.

Euro v poslednom obchodovaní vzrástlo voči libre o 0,49 % na 87,22 pencí, čo je blízko dvojtýždňového maxima, hoci európska mena zostáva voči libre od začiatku roka vo všeobecnosti stabilná.

Voči doláru libra mierne klesla na 1,3607 USD po tom, čo na začiatku obchodovania klesla o približne 0,2 %.

Politika v centre pozornosti pre britské aktíva

Britské štátne dlhopisy v pondelok mierne zaostávali za svojimi európskymi konkurentmi, pričom trhy sa sústredili na pozíciu spoločnosti Starmer, hoci pohyby zostali obmedzené.

Mnohí investori do dlhopisov sa obávajú, že nový labouristický premiér by sa mohol prikloniť k ľavicovejšej politike a vyšším výdavkom, zatiaľ čo menové trhy zvyčajne nemajú rady politickú nestabilitu.

Vláda teraz čelí možnosti zverejniť takmer kompletnú súkromnú korešpondenciu medzi predstaviteľmi týkajúcu sa Mandelsonovho vymenovania, čo by sa mohlo ukázať ako politicky trápne.

Doplňujúce voľby v Manchestri koncom tohto mesiaca spolu s miestnymi voľbami v máji by mohli Starmerovmu vedeniu zasadiť ďalšiu ranu.

Chris Turner, vedúci oddelenia globálnych trhov v ING, uviedol, že tlak na libru aj britské štátne dlhopisy bude naďalej pokračovať uprostred trhových špekulácií o možných zmenách v obsadení bytov na Downing Street 10 a 11, pričom hovoril o premiérovi a ministrovi financií. Dodal, že popri holubičom tóne, ktorý bolo vidieť na minulotýždňovom zasadnutí Bank of England, je pod tlakom aj libra.

Rozdielne stávky na zníženie sadzieb

Libru ovplyvnilo aj rozhodnutie Bank of England z minulého týždňa ponechať úrokové sadzby nezmenené, pričom rozdelenie hlasov bolo tesnejšie, než sa očakávalo, čo prinútilo obchodníkov zvýšiť stávky na ďalšie znižovanie sadzieb v tomto roku.

Naopak, očakáva sa, že Európska centrálna banka ponechá úrokové sadzby v dohľadnej budúcnosti stabilné, čo znižuje atraktivitu libry voči euru v očakávaniach relatívne nižších výnosov.

Neil Jones, výkonný riaditeľ pre predaj a obchodovanie s devízami v spoločnosti TJM Europe, uviedol, že libra bude zrejme pokračovať vo svojom širšom slabom trende, keďže politická neistota rastie.

Trojmesačné zvraty rizika, ktoré merajú rozdiel v nákladoch medzi kúpnymi opciami v eurách a kúpnymi opciami v librách, vzrástli na 67 bázických bodov, čo je najvyššia úroveň od konca novembra, z 22 bázických bodov vo štvrtok. Vyššia hodnota signalizuje silnejšiu býčiu pozíciu v eure voči libre.

Euro v pondelok vzrástlo aj voči doláru o približne 0,4 %. Niektorí analytici poznamenali, že správa agentúry Bloomberg, v ktorej Čína odporučila bankám obmedziť držbu amerických štátnych dlhopisov, zvýšila tlak na dolár.

Ceny striebra na európskom trhu v pondelok vzrástli približne o 6 %, čím sa už druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie zo sedemtýždňového minima a opäť sa obchodovali nad úrovňou 80 dolárov za uncu, čo bolo podporené aktívnym nákupom z nižších úrovní.

Rast podporuje aj súčasný pokles amerického dolára na devízovom trhu pred sériou dôležitých ekonomických správ o USA, ktoré poskytnú silné dôkazy o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

Cena striebra dnes vzrástla o 6,0 % na 82,48 USD za uncu z otváracej úrovne 77,87 USD, pričom relačné minimum bolo zaznamenané na úrovni 77,87 USD.

V piatkovom obchodovaní cena striebra vzrástla o 9,75 %, čo predstavuje jeho tretí nárast za posledné štyri obchodné seansy, po tom, čo predtým dosiahla sedemtýždňové minimum na úrovni 64,08 USD za uncu.

Za posledný týždeň striebro kleslo o 8,65 %, čo je už druhá týždenná strata za sebou, a to uprostred prebiehajúcej korekcie a výberu ziskov z rekordných úrovní a obáv súvisiacich s vyššími požiadavkami na maržu na futures kontrakty na zlato a striebro.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,4 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Pokles je spôsobený negatívnymi tlakmi, ktoré viedli k prísnejšej kontrole kapitálových výdavkov zo strany veľkých technologických spoločností, rastúcimi obavami z narušení softvérového sektora súvisiacich s umelou inteligenciou a tlakmi na likviditu a marže spojené s trhmi so zlatom a striebrom.

Úrokové sadzby v USA

Prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu Mary Dalyová v piatok uviedla, že na riešenie slabosti na trhu práce môže byť potrebné jedno alebo dve ďalšie zníženia sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených 85 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov sa odhaduje na 15 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA spolu s ďalšími komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Od utorka by malo byť zverejnených niekoľko kľúčových údajov z USA vrátane maloobchodných tržieb, správy o oneskorených pracovných miestach v stredu, týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti vo štvrtok a údajov o jadrovej inflácii za január v piatok.

Ceny zlata na európskom trhu v pondelok vzrástli o viac ako 1,5 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a obchodovali sa späť nad psychologickou úrovňou 5 000 dolárov za uncu, pričom ich podporoval súčasný pokles amerického dolára voči košu hlavných svetových mien.

Po menej agresívnych komentároch viacerých predstaviteľov Federálneho rezervného systému obchodníci tento týždeň pozorne sledujú sériu kľúčových ekonomických správ o USA, ktoré poskytnú silné dôkazy o vývoji úrokových sadzieb v USA v priebehu tohto roka.

Prehľad cien

Cena zlata dnes vzrástla o 1,65 % na 5 047,18 USD za uncu z otváracej úrovne 4 964,30 USD, pričom relačné minimum bolo zaznamenané na úrovni 4 964,30 USD.

V piatkovom obchodovaní zlato vzrástlo o 3,7 %, čo predstavuje tretí nárast za posledné štyri obchodné sedenia. Hlavným dôvodom boli nákupy v bezpečných investíciách uprostred geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Za posledný týždeň zlato zaznamenalo nárast o 1,45 %, čo je už štvrtý týždenný rast za posledných päť týždňov.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,4 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Slabší dolár robí zlaté tehličky denominované v dolároch atraktívnejšími pre držiteľov iných mien, čo podporuje dopyt.

Dolár čelí negatívnemu tlaku z dôvodu prísnejšej kontroly kapitálových výdavkov zo strany veľkých technologických spoločností, rastúcich obáv z narušenia softvérového sektora spôsobeného umelou inteligenciou a tlaku na likviditu a marže spojeného s trhmi so zlatom a striebrom.

Úrokové sadzby v USA

Prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu Mary Dalyová v piatok uviedla, že na riešenie slabosti na trhu práce môže byť potrebné jedno alebo dve ďalšie zníženia sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených 85 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov sa odhaduje na 15 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, ako aj ďalšie komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Od utorka by malo byť zverejnených niekoľko kľúčových údajov z USA vrátane maloobchodných tržieb, správy o oneskorených pracovných miestach v stredu, týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti vo štvrtok a údajov o jadrovej inflácii za január v piatok.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-pacifický región v spoločnosti OANDA, uviedol, že veľmi krátkodobý vzťah počas obchodnej seansy medzi dolárom a striebrom, ako aj so zlatom, pomáha drahým kovom rásť.

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že hľadanie zliav tiež tlačí zlato späť nad úroveň 5 000 dolárov.

Dodal, že akékoľvek oslabenie údajov o zamestnanosti by mohlo podporiť oživenie zlata a poznamenal, že pred polovicou roka sa neočakáva žiadne zníženie sadzieb Federálneho rezervného systému, pokiaľ údaje o trhu práce neukážu prudké zhoršenie.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, v piatok klesol o 1,72 metrických ton, čo predstavuje štvrtý po sebe idúci denný pokles, čím sa celkové objemy znížili na 1 076,23 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 15. januára.

Euro v pondelok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, čím si udržalo zisky voči americkému doláru už druhý deň po sebe a zaznamenalo týždenné maximum. Toto zvýšenie bolo podporené pokračujúcim tlakom na pokles americkej meny pred týždňom plným dát zo Spojených štátov.

Po prvom zasadnutí Európskej centrálnej banky o menovej politike v tomto roku sa očakávania zníženia sadzieb v marci zmiernili, a to aj napriek nedávnemu spomaleniu inflačných tlakov.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro voči doláru vzrástlo o viac ako 0,35 % na 1,1854 USD, čo je najvyššia úroveň za týždeň, oproti otváraciemu kurzu 1,1810 USD včera a zaznamenalo relačné minimum na úrovni 1,1809 USD.

Euro v piatok uzavrelo o 0,3 % viac voči doláru, čo bol jeho prvý zisk za tri obchodné dni, v rámci zotavenia z dvojtýždňového minima na úrovni 1,1766 USD.

Za posledný týždeň euro stratilo voči doláru 0,3 %, čo predstavuje prvý týždenný pokles za posledné tri týždne, a to v dôsledku korekcie a realizácie ziskov z päťročných maxím.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,35 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Pokles prichádza pod negatívnym tlakom, ktorý vedie k prísnejšej kontrole kapitálových výdavkov zo strany veľkých technologických spoločností, rastúcim obavám z narušenia softvérového sektora spôsobeného umelou inteligenciou a tlakom na likviditu a marže spojené so zlatom a striebrom.

Oslabenie dolára prichádza na začiatku týždňa, ktorý prinesie niekoľko kľúčových údajov o USA vrátane maloobchodných tržieb, údajov o inflácii a oneskorenej správy o zamestnanosti, ktorá má byť zverejnená v stredu.

Európske úrokové sadzby

Európska centrálna banka ponechala minulý týždeň svoje hlavné úrokové sadzby nezmenené na úrovni 2,15 %, čo je najnižšia úroveň od októbra 2022, a ide o piate zasadnutie bez zmeny po sebe.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová uviedla, že banka „sa vopred nezaväzuje ku konkrétnej trajektórii úrokových sadzieb“ a zdôraznila, že marcové rozhodnutie bude úplne závisieť od údajov dostupných v nasledujúcich týždňoch.

Lagardeová dodala, že ECB pozorne sleduje kurz eura a poznamenala, že súčasná sila meny pomáha obmedzovať importovanú infláciu a môže podporiť dosiahnutie cieľov bez potreby ďalšieho sprísňovania.

Peňažné trhy po zasadnutí prehodnotili očakávania, pričom pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v marci klesla z 50 % na 30 %.

Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v eurozóne, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.