Americký dolár vo štvrtok klesol, keďže investori očakávali signály menovej politiky zo sympózia Federálneho rezervného systému v Jackson Hole, zatiaľ čo obavy o nezávislosť centrálnych bánk sa opäť objavili po najnovšom útoku prezidenta Donalda Trumpa.

Euro a libra sa ustálili na úrovni 1,1652 USD a 1,3451 USD, zatiaľ čo jen a švajčiarsky frank zaznamenali mierne straty.

Šanca na zníženie úrokových sadzieb Fedom v budúcom mesiaci mierne klesla na 82 %, čo poskytuje doláru obmedzenú podporu. Pozornosť sa naďalej sústreďovala na to, či predseda Jerome Powell vo svojom piatkovom prejave vyvráti očakávania trhu týkajúce sa septembrového zníženia sadzieb.

Kenneth Broux, vedúci oddelenia firemného devízového a úrokového prieskumu v Société Générale, povedal: „Riziká sú skreslené. Keďže trh už započítal zníženie cien, nebezpečenstvo sa vracia k scenáru 50-50.“ Poznamenal, že by to mohlo viesť k predaju krátkodobých štátnych dlhopisov a zvýšiť kurz dolára.

Medzitým Trumpova výzva guvernérke Fedu Lise Cookovej na rezignáciu – na základe obvinení politického spojenca – oživila obavy investorov z jeho pokusov ovplyvniť centrálnu banku. Trump opakovane kritizoval Powella za to, že je „príliš pomalý“ pri znižovaní sadzieb a naliehal na jeho rezignáciu, pričom pripustil, že jedinečná právna štruktúra Fedu bráni prepúšťaniu členov rady z dôvodu politických sporov.

Prashant Newnaha, hlavný stratég pre úrokové sadzby v regióne Ázie a Tichomoria v spoločnosti TD Securities, povedal: „Tento vývoj by mohol vyvolať otázky týkajúce sa dohľadových a regulačných funkcií Fedu, ale nemá takmer žiadny bezprostredný vplyv na menovú politiku.“ Dodal, že to vysvetľuje relatívne pokojnú reakciu devíz, keďže dolár spočiatku klesol, potom straty zmiernil a posunul sa nahor.

Investori očakávajú, že Trump nahradí Powella, ktorého funkčné obdobie sa končí v máji, miernejším kandidátom. Začiatkom tohto mesiaca Trump oznámil, že nominuje predsedu Rady ekonomických poradcov Stevena Mirana na miesto uvoľnené vo Fede po prekvapujúcej rezignácii Adriany Kuglerovej.

Dolárový index vzrástol o 0,1 % na 98,337, čo predstavuje týždenný zisk 0,4 %. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov mierne vzrástol na 4,30 %, zatiaľ čo výnos 2-ročných, ktoré sú citlivejšie na politiku, mierne vzrástol na 3,756 %.

Niektorí analytici varovali, že trhy môžu byť sklamané Powellovým piatkovým prejavom, ktorý zdôraznil pretrvávajúcu neistotu ohľadom inflačného dopadu Trumpových ciel.

Nórska koruna vzrástla o 0,4 % voči doláru a o 0,5 % voči euru po silnejšom ako očakávanom raste HDP bez ropy v 2. štvrťroku, spolu s revíziou údajov za 1. štvrťrok smerom nahor.

V Číne sa stávky investorov proti juanu vyšplhali na najvyššiu úroveň od polovice mája, čo bolo spôsobené rastúcimi ekonomickými obavami, vyplýva z prieskumu agentúry Reuters zverejneného vo štvrtok.

Na kryptotrhoch Bitcoin klesol o 0,6 % na 113 741 dolárov, zatiaľ čo Ether klesol o 1,6 % na 4 285,89 dolárov.

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok klesli a obnovili straty, ktoré sa včera krátko pozastavili, a opäť sa priblížili k trojtýždňovému minimu pod tlakom silnejšieho amerického dolára voči košu svetových mien.

Neskôr dnes sa začína každoročné ekonomické sympózium v Jackson Hole, kde by mal zajtra, v piatok, vystúpiť predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell. Očakáva sa, že jeho prejavy poskytnú jasné indície ohľadom smerovania uvoľňovania menovej politiky a znižovania úrokových sadzieb počas zvyšku tohto roka.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,4 % na 3 334,35 USD za uncu z otváracej úrovne 3 348,42 USD po dosiahnutí denného maxima 3 352,13 USD.

Pri stredajšom vyrovnaní zlato získalo 1,0 %, čo bol jeho prvý nárast za tri obchodné dni, po tom, čo predtým dosiahlo trojtýždňové minimum na úrovni 3 311,58 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím obnovil rast, ktorý sa včera krátko zastavil, a dosiahol dvojtýždňové maximum 98,44 bodu, čo odráža silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Guvernérka Federálneho rezervného systému Lisa Cooková zopakovala svoj záväzok k svojej funkcii napriek tomu, že prezident Donald Trump vyzval na jej rezignáciu kvôli údajným hypotekárnym podvodom.

Zápisnica z posledného zasadnutia Fedu o menovej politike odhalila rozdielne názory v ohľade obáv týkajúcich sa ciel, inflácie a trhu práce.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch: trhové oceňovanie zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri zostáva stabilné na úrovni 81 % s 19 % pravdepodobnosťou, že sadzby zostanú nezmenené.

Pre októbrové zasadnutie trhy odhadujú 91 % pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov oproti 9 % pravdepodobnosti nezmenenej sadzby.

Aby investori mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť, čakajú na kľúčové údaje z amerického sektora za august, ktoré budú zverejnené neskôr dnes.

Jackson Hole

Centrálni bankári z celého sveta sa zúčastnia sympózia, ktoré sa začína neskôr dnes, hoci pozornosť trhu sa bude naďalej sústrediť na zajtrajší prejav Powella, keďže obchodníci hľadajú signály o pravdepodobnosti zníženia sadzieb v USA v septembri.

Zlatý výhľad

Brian Lan, výkonný riaditeľ singapurskej spoločnosti GoldSilver Central, povedal: „Nemyslíme si, že ceny zlata výrazne porastú a zatiaľ ich vidíme ako stabilizované.“

Dodal: „Aj keď sa sadzby mierne znížia, môžeme pozorovať mierny nárast ceny zlata, s možnou úrovňou 3 400 dolárov. V opačnom prípade sa ceny môžu naďalej stabilizovať alebo mierne klesnúť a priblížiť sa k 3 300 dolárom.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, včera klesol o 4 metrické tony, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles. Celkový objem akcií klesol na 958,21 metrických ton, čo je najnižšia hodnota od 6. augusta.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, pričom po včerajšej dočasnej pauze voči americkému doláru obnovilo straty a priblížilo sa k najnižšej úrovni za posledný týždeň. Deje sa tak v čase, keď pokračuje obnovený dopyt po dolári, ktorý investori považujú za najlepšiu dostupnú investíciu.

Očakávania zníženia úrokových sadzieb v Európe v septembri oslabili v dôsledku pretrvávajúcich inflačných tlakov, ktorým čelia tvorcovia politík Európskej centrálnej banky. Investori čakajú na zverejnenie kľúčových sektorových údajov v Európe za august neskôr dnes, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

• Kurz EUR/USD klesol o 0,1 % na 1,1641 USD z otváracej ceny 1,1651 USD, pričom maximum za reláciu bolo 1,1655 USD.

• Euro ukončilo stredajšie obchodovanie s menej ako 0,1 % ziskom voči doláru, čo bol jeho prvý zisk za tri dni, po tom, čo sa skôr v ten istý deň dotklo týždenného minima 1,1622 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím po včerajšej pauze obnovil rast a priblížil sa k dvojtýždňovému maximu 98,44 bodu, čo odráža všeobecnú silu dolára voči hlavným aj vedľajším menám.

Guvernérka Federálneho rezervného systému Lisa Cooková potvrdila svoj zámer zostať vo funkcii napriek výzvam prezidenta Donalda Trumpa na jej rezignáciu kvôli údajným hypotekárnym podvodom.

Zápisnica z posledného zasadnutia Fedu o menovej politike ukázala rozdielne názory na clá, infláciu a výhľad trhu práce.

Obchodníci v súčasnosti predpokladajú približne 80 % pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Fedom o 25 bázických bodov v septembri, pričom sa očakáva celkové uvoľnenie o 52 bázických bodov počas zvyšku roka.

Európske úrokové sadzby

• Nedávne údaje o inflácii v eurozóne ukázali pretrvávajúci tlak na rast inflácie na tvorcov politík ECB.

• Podľa agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí ECB podporila ponechanie úrokových sadzieb v septembri nezmenených, čo predstavuje druhé po sebe idúce zasadnutie bez zmien.

• Oceňovanie na peňažnom trhu ukazuje, že pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri zostáva pod 30 %.

• Aby investori mohli tieto šance prehodnotiť, čakajú na zverejnenie kľúčových údajov z európskeho sektora za august neskôr dnes.

Výhľad pre euro

Na Economies.com očakávame, že ak budú nadchádzajúce údaje z európskeho sektora silnejšie, ako sa v súčasnosti očakáva, pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby ECB v septembri sa zníži, čo podporí rast výmenného kurzu eura na svetových menových trhoch.

Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien a po dvoch dňoch ziskov sa dostal do záporného pásma voči americkému doláru. Stalo sa tak pred ekonomickým sympóziom v Jackson Hole, kde sa očakáva prejav väčšiny guvernérov centrálnych bánk.

Vzhľadom na rastúce pochybnosti o pravdepodobnosti, že Bank of Japan v septembri zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov, investori očakávajú ďalšie dôkazy o normalizácii menovej politiky po zvyšok roka.

Prehľad cien

• Kurz USD/JPY vzrástol o 0,15 % na 147,51 ¥ z otváracej ceny 147,31 ¥ s minimom 147,25 ¥.

• Jen uzavrel stredu o 0,25 % vyššie voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk po sebe idúci. Rast podporili aj obavy o stabilitu Federálneho rezervného systému v dôsledku pokračujúceho tlaku Trumpa na tvorcov amerických politík.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím obnovil rast po včerajšej pauze a priblížil sa k dvojtýždňovému maximu 98,44 bodu, čo odráža širokú silu voči hlavným aj vedľajším menám.

Guvernérka Federálneho rezervného systému Lisa Cooková potvrdila svoj záväzok zostať vo funkcii napriek výzvam prezidenta Trumpa na jej rezignáciu kvôli údajným hypotekárnym podvodom.

Zápisnica z posledného zasadnutia Fedu o menovej politike ukázala rozdielne názory na clá, infláciu a výhľad trhu práce.

Obchodníci v súčasnosti predpokladajú približne 80 % pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Fedom o 25 bázických bodov v septembri, pričom sa očakáva celkové uvoľnenie o 52 bázických bodov po zvyšok roka.

Jackson Hole

Centrálni bankári z celého sveta sa zúčastnia sympózia, ktoré sa začne neskôr dnes, hoci hlavným zameraním bude piatkový prejav predsedu Fedu Jeromea Powella. Trhy hľadajú signály o pravdepodobnosti zníženia sadzieb v septembri.

Japonské úrokové sadzby

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokovej sadzby Bank of Japan o 25 bázických bodov v septembri zostáva stabilné na úrovni blízko 40 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

• Guvernér BoJ Kazuo Ueda má vystúpiť na sympóziu v Jackson Hole a očakáva sa, že jeho vyjadrenia poskytnú viac jasnosti o výhľade menovej politiky.

• Prieskum ukazuje, že 63 % ekonómov očakáva, že BoJ zvýši referenčnú sadzbu do konca roka na najmenej 0,75 %, oproti 54 % v júli.

• Ďalší prieskum ukazuje, že 92 % ekonómov očakáva, že BoJ ponechá úrokové sadzby na úrovni 0,50 % do konca septembra.