Americký dolár mierne rastie, ale stále smeruje k týždennej strate

Americký dolár v piatok mierne vzrástol, ale bol na ceste k týždennému poklesu po tom, čo nominácia amerického prezidenta Donalda Trumpa na člena Rady Federálneho rezervného systému vyvolala očakávania mierneho nástupcu Jeromea Powella po skončení jeho funkčného obdobia.

Jen mierne oslabil voči doláru, ktorý klesol o 0,31 % na 147,560 jenu. Dolár vzrástol voči euru o 0,25 % na 1,163775 USD a voči švajčiarskemu franku vzrástol o 0,29 % na 0,80840 franku.

Uprostred obáv zo spomalenia rastu americkej ekonomiky, najmä na trhu práce – čo živí nádeje na zníženie sadzieb Fedom – dolár tento týždeň voči košu hlavných mien klesol o 0,6 %. V piatok index amerického dolára mierne vzrástol o 0,1 % na 98,15.

Trhy sa sústredili na Trumpovu nomináciu Stephena Mirana na post predsedu Rady ekonomických poradcov, ktorý sa nedávno uvoľnil v Rade Federálneho rezervného systému, keďže Biely dom pokračuje v hľadaní stáleho nástupcu. Miran prevezme funkciu od guvernérky Adriany Kuglerovej, ktorá minulý týždeň nečakane odstúpila.

Michael Brown, hlavný výskumný stratég v spoločnosti Pepperstone, poznamenal: „V mnohých ohľadoch to potvrdzuje to, čo sme už tušili: sledujeme Federálny rezervný systém, ktorý je viac politicky ovplyvnený a menej nezávislý.“ Dodal, že to posilňuje jeho dlhodobý medvedí výhľad na dolár, hoci poznamenal, že Miran má relatívne nízku dôveryhodnosť na trhu.

Brown dodal: „Všetci očakávame, že na septembrovom zasadnutí FOMC – a na všetkých budúcich stretnutiach, ktorých sa Miran zúčastní – bude veľmi mierny a bude presadzovať výrazné zníženie sadzieb, v podstate v súlade s prezidentovým pokynom.“

Zatiaľ čo investori naďalej po opakovanej kritike Trumpa voči Powellovi za to, že neznížil sadzby, majú obavy o nezávislosť a dôveryhodnosť Fedu, niektorí analytici sa domnievajú, že Miranovo vymenovanie pravdepodobne nebude mať zásadný vplyv.

Reeza Rashid, stratég pre globálne trhy v spoločnosti JPMorgan Asset Management v Singapure, povedal: „Stále veríme, že nezávislosť centrálnej banky zostane do značnej miery zachovaná,“ a predpovedal, že Fed sa bude naďalej sústrediť na prichádzajúce údaje a celkový stav americkej ekonomiky.

Trump Powella ostro kritizoval a očakávania mierneho nástupcu tento týždeň zaťažili dolár – aj keď Trump nedávno ustúpil od hrozieb, že Powella prepustí pred koncom jeho funkčného obdobia 15. mája.

Agentúra Bloomberg vo štvrtok informovala, že guvernér Fedu Christopher Waller, ktorý na poslednom zasadnutí hlasoval za zníženie sadzieb, sa stáva jedným z hlavných kandidátov na nahradenie Powella.

Investori teraz zameriavajú svoju pozornosť na údaje o inflácii spotrebiteľských cien v USA z budúceho týždňa, pričom respondenti prieskumu agentúry Reuters očakávajú, že jadrová inflácia v júli medzimesačne vzrastie o 0,3 %. Tieto čísla poskytnú indície o tom, či sa objavujú inflačné tlaky vyvolané clami, a pomôžu formovať smerovanie politiky Fedu.

Prezident Fedu v Atlante Raphael Bostic vo štvrtok uviedol, že hoci riziká na trhu práce rastú, je ešte príliš skoro na to, aby sa zaviazali k zníženiu sadzieb, a poukázal na to, že viac údajov bude k dispozícii pred ďalším zasadnutím o menovej politike 16. – 17. septembra.

Obchodníci predpokladajú 93 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri, pričom do konca roka sa očakávajú najmenej dve zníženia.

Dolár tento rok vo všeobecnosti oslabil, pričom voči košu hlavných mien klesol o 9,5 %, keďže investori hľadajú alternatívy uprostred obáv z volatilnej obchodnej politiky Trumpa. Analytici očakávajú pokračujúci tlak na dolár, ale nepredpokladajú prudký kolaps.

Rashid dodal: „Očakávame scenár ohnutia, ale nie zlomenia dolára.“

Pokiaľ ide o britskú libru, tá dosiahla nové dvojtýždňové maximum na úrovni 1,34515 USD, čím si udržala silné zisky zo štvrtka po tom, čo Bank of England znížila úrokové sadzby. Hlasovanie 5:4 však odhalilo slabý konsenzus o ceste k uvoľňovaniu.

Analytici Goldman Sachs uviedli, že nejednotné hlasovanie „naznačuje jedno z najjastrabíjejších znížení sadzieb o 25 bázických bodov, aké sa dá rozumne očakávať.“ Zdá sa, že libra smeruje k svojmu najlepšiemu týždennému výkonu od konca júna.