Americký dolár v utorok mierne vzrástol pred plánovaným prejavom predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella neskôr v priebehu zasadnutia po nedávnom rozhodnutí centrálnej banky znížiť úrokové sadzby.

O 03:00 ET (08:00 GMT) sa dolárový index, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich ďalších mien, mierne zvýšil o 0,1 % na 97,012, čím sa po poklese v predchádzajúcej obchodnej seancii mierne zotavil.

Zamerajte sa na Powellov prejav

Dolár sa tento týždeň obchoduje v úzkom rozpätí po prudkých výkyvoch minulý týždeň, keďže pozornosť sa sústreďuje na Powellove vyjadrenia neskôr dnes.

Powellov prejav prichádza po tom, čo Fed na svojom poslednom zasadnutí minulý týždeň znížil úrokové sadzby o 25 bázických bodov. Usmernenie centrálnej banky týkajúce sa budúceho vývoja nákladov na pôžičky však ponechalo priestor na diskusiu o možnosti ďalších znížení pred koncom roka 2025, pričom sa viac zameriava na akékoľvek signály, ktoré by Powell mohol poskytnúť v súvislosti so smerovaním menovej politiky.

Nový guvernér Fedu Steven Miran v pondelok vyzval na prudké zníženie sadzieb, ale niekoľko jeho kolegov zaujalo opatrnejší tón a zdôraznilo, že prioritou by malo zostať zabezpečenie návratu inflácie k cieľovej úrovni 2 %, ktorú stanovil Fed.

Analytici spoločnosti ING poznamenali: „Alberto Musalem, Raphael Bostic aj Beth Hammack sú na jastrabej strane spektra, čo nie je nijako zvlášť prekvapujúce, ale ich vyjadrenia naznačujú, že jastrabí front zostáva relatívne pevný napriek rastúcemu tlaku na uvoľnenie.“

Podľa nástroja FedWatch agentúry CME trhy v súčasnosti pripisujú približne 90 % pravdepodobnosť, že Fed na svojom októbrovom zasadnutí zníži svoju cieľovú sadzbu o 25 bázických bodov zo súčasného rozpätia 4 % – 4,25 %. Trhy tiež predpokladajú približne 75 % pravdepodobnosť ďalšieho zníženia o 25 bázických bodov na nasledujúcom decembrovom zasadnutí.

Euro klesá napriek silným údajom PMI

V Európe klesol pár EUR/USD o 0,1 % na 1,1789, pričom euro posilnilo po svojom najlepšom dennom výkone za týždeň počas pondelkového obchodovania.

Údaje zverejnené skôr v utorok ukázali, že hospodárska aktivita v Nemecku – najväčšej ekonomike eurozóny – sa v septembri zrýchlila a zaznamenala najrýchlejšie tempo za 16 mesiacov vďaka oživeniu v sektore služieb.

Nemecký bleskový kompozitný index PMI, ktorý zostavuje agentúra S&P Global, vzrástol v septembri na 52,4 z augustových 50,5 bodu, čím prekonal očakávania 50,6 bodu.

September bol štvrtým mesiacom po sebe, kedy sa index, ktorý sleduje služby a výrobu a tvorí viac ako dve tretiny ekonomiky eurozóny, dostal nad hranicu 50 bodov, ktorá signalizuje rast.

ING sa k tomu vyjadrila: „Toto nemusí byť dôvod na veľké nadšenie z eura, ale pravdepodobne to stačí na to, aby jednotná mena zostala v dobrej pozícii a mohla ťažiť z ďalších odklonov od dolára.“

Banka dodala: „Očakávame, že kurz EUR/USD sa dnes bude pohybovať okolo úrovne 1,1800 s možnosťou miernejšieho nárastu neskôr v tomto týždni.“

Ceny zlata na európskom trhu v utorok vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a naďalej dosahovali nové rekordné maximá. Sú na ceste k prekonaniu hranice 3 800 dolárov za uncu prvýkrát v histórii, a to vďaka pokračujúcemu poklesu úrovne amerického dolára voči košu svetových mien.

Toto sa deje uprostred rastúcich očakávaní akomodačnejšej cesty k znižovaniu úrokových sadzieb v Spojených štátoch, najmä po nedávnych signáloch zo strany Federálneho rezervného systému.

Aby sa tieto očakávania potvrdili, globálne finančné trhy dnes očakávajú dôležitý prejav predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, ktorý by mal poskytnúť presvedčivé dôkazy o smerovaní uvoľňovania menovej politiky USA.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o viac ako 1,0 % na 3 785,24 USD za uncu, čo je najvyššia úroveň v histórii, z otváracej úrovne 3 746,28 USD, pričom minimum bolo zaznamenané na úrovni 3 736,79 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 1,65 %, čo predstavuje druhý denný nárast v rade a nové rekordné maximum, podporené poklesom amerického dolára a výnosov.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhú obchodnú sedenie po sebe a vzdialil sa od dvojtýždňového maxima 97,82 bodu, čo odráža pokračujúci pokles úrovne amerického dolára voči košu svetových mien.

Okrem technických korekcií a realizácie ziskov je dolár naďalej pod tlakom rastúcich očakávaní ďalšieho znižovania sadzieb Federálneho rezervného systému v nasledujúcom období.

Úrokové sadzby v USA

• Federálny rezervný systém minulý týždeň prvýkrát od decembra znížil úrokové sadzby o 25 bázických bodov a zároveň signalizoval otvorenosť ďalšiemu uvoľňovaniu menovej politiky.

• Mediánové projekcie Fedu poukazujú na ďalších 50 bázických bodov zníženia sadzieb v roku 2025.

• Mediánová prognóza členov Fedu ukazuje jedno zníženie o 25 bázických bodov v roku 2026, pričom podobné zníženie sa očakáva v roku 2027.

• Nový guvernér Fedu Steven Miran v pondelok vyhlásil, že centrálna banka podceňuje mieru sprísňovania menovej politiky a riskuje trh práce, ak nezavedie výrazné škrty.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME vykazuje trhová tvorba cien v súčasnosti 90 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov v októbri oproti 10 % pravdepodobnosti ponechania sadzieb nezmenených.

Jerome Powell

Aby sa prehodnotili vyššie uvedené zmluvy, trhy dnes neskôr očakávajú vyjadrenia predsedu Fedu Jeromea Powella k hospodárskemu výhľadu USA na obede s názvom Economic Outlook Luncheon, ktorý organizuje Obchodná komora Greater Providence na Rhode Islande, kde by mal tiež odpovedať na otázky publika.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, povedal: „Krátkodobý trend zostáva rastúci, ale na dennej báze očakávame krátkodobý pokles v dôsledku technických faktorov.“ Dodal, že slabosť dolára v súčasnosti podporuje zlato.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v pondelok zvýšil o 6,01 metrických ton, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný nárast, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 000,57 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 3. augusta 2022.

Euro v utorok na európskom trhu vzrástlo voči košu svetových mien a voči americkému doláru sa už druhý deň po sebe pohybuje v kladnom pásme, keďže sa predlžuje zotavenie z dvojtýždňového minima, pričom ťaží z poklesu úrovní amerických mien pred prejavom predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella.

Po poslednom jastrabím zasadnutí Európskej centrálnej banky sa pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v Európe do konca tohto roka znížila a investori dnes v priebehu roka opakovane čakajú na zverejnenie údajov o hlavných sektoroch tvoriacich európsku ekonomiku v priebehu septembra, aby túto pravdepodobnosť potvrdili.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru vzrástlo o 0,15 % na (1,1820 USD) z dnešnej otváracej ceny (1,1803 USD) a najnižšiu úroveň zaznamenalo na úrovni (1,1795 USD).

• Euro ukončilo pondelkové obchodovanie s rastom o 0,5 % voči doláru, čo bol jeho prvý zisk za posledné štyri dni, po tom, čo predtým dosiahlo dvojtýždňové minimum na úrovni 1,1726 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a vzdialil sa od dvojtýždňového maxima 97,82 bodu, čo odráža pokračujúci pokles úrovne americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem korekcie a realizácie ziskov sa úroveň amerického dolára oslabuje aj pred prejavom predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella neskôr dnes, v ktorom sa očakávajú nové dôkazy o pravdepodobnosti ďalšieho zníženia úrokových sadzieb v USA počas zvyšku tohto roka.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje: Tvorcovia politík v Európskej centrálnej banke sa domnievajú, že na dosiahnutie 2 % miery inflácie nie je potrebné ďalšie znižovanie úrokových sadzieb, a to aj napriek novým ekonomickým prognózam, ktoré poukazujú na nižšie úrokové sadzby v nasledujúcich dvoch rokoch.

• Zdroje: Pokiaľ eurozónu nezasiahne ďalší veľký ekonomický šok, očakáva sa, že náklady na pôžičky zostanú nejaký čas na súčasnej úrovni.

• Oceňovanie pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou o 25 bázických bodov v októbri na peňažnom trhu je v súčasnosti stabilné okolo 10 %.

• Obchodníci znížili svoje stávky na uvoľňovanie menovej politiky ECB, čo poukazuje na koniec tohtoročného cyklu znižovania sadzieb.

• Aby investori mohli tieto kurzy prehodnotiť, dnes v nasledujúcich intervaloch čakajú na zverejnenie údajov o hlavných sektoroch, ktoré tvoria európsku ekonomiku počas septembra.

Očakávania týkajúce sa výkonnosti eura

My v Economies.com očakávame: ak budú hlavné sektorové údaje pozitívnejšie, ako sa v súčasnosti na trhoch očakáva, potvrdí sa pravdepodobnosť udržania stabilných európskych úrokových sadzieb až do konca tohto roka, čo podporí rast eura na devízovom trhu.

Japonský jen v utorok na ázijskom trhu vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien a pokračoval v zotavovaní sa už tretí deň po sebe z dvojtýždňového minima voči americkému doláru, pričom ťažil z poklesu americkej meny pred prejavom predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella.

Šanca na zvýšenie úrokových sadzieb v Japonsku v októbri klesla po menej agresívnych komentároch guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu, zatiaľ čo sa čakalo na ďalšie dôkazy o ceste k normalizácii menovej politiky v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Prehľad cien

• Kurz jenu dnes: Dolár voči jenu klesol o 0,1 % na (147,60 ¥) z dnešnej otváracej ceny (147,71 ¥) a najvyššiu úroveň dosiahol (147,77 ¥).

• Jen ukončil pondelkové obchodovanie so ziskom približne 0,2 % voči doláru, čo je druhý denný zisk v rade, po tom, čo predtým dosiahol dvojtýždňové minimum na úrovni 148,38 ¥.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a vzdialil sa od dvojtýždňového maxima 97,82 bodu, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem korekcie a realizácie ziskov americký dolár oslabuje aj pred prejavom predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, ktorý sa uskutoční neskôr dnes a ktorý by mal poskytnúť nové dôkazy o pravdepodobnosti ďalšieho znižovania úrokových sadzieb v USA počas zvyšku tohto roka.

Japonské úrokové sadzby

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v piatok povedal: pozornosť treba venovať vplyvu obchodných politík na finančné trhy, devízové trhy, ako aj na japonskú ekonomiku a ceny.

• Ueda dodal: Bank of Japan bude naďalej zvyšovať úrokové sadzby, ak sa ekonomika a ceny budú vyvíjať v súlade s očakávaniami, v súlade so zlepšením ekonomických a cenových podmienok.

• Po Uedových komentároch klesla cena pravdepodobnosti, že Bank of Japan na októbrovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu, zo 75 % na menej ako 50 %.

• Aby investori mohli prehodnotiť tieto kurzy, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.