Americký dolár v stredu vzrástol voči euru a britskej libre, hoci obavy investorov o nezávislosť Federálneho rezervného systému stále pretrvávajú, čo potenciálne obmedzuje rast meny.

Euro kleslo približne o 0,4 % na 1,1593 dolára, zatiaľ čo libra klesla o 0,3 % na 1,3441 dolára, čím sa zbavila niektorých ziskov dosiahnutých po tom, čo americký prezident Donald Trump v pondelok oznámil svoj plán odvolať členku rady Fedu Lisu Cookovú pre údajné pochybenia súvisiace s hypotékami.

Cookova právnička neskôr uviedla, že podá žalobu na zablokovanie svojho odvolania, čím pripraví pôdu pre potenciálne zdĺhavý právny spor.

Trumpov bezprecedentný pokus odvolať člena rady Fedu prispieva k pretrvávajúcemu tlaku, ktorý vyvíja na centrálnu banku, aby znížila úrokové sadzby od svojho návratu do Bieleho domu v tomto roku.

Hoci sa zdalo, že dolár prekonal bezprostredné obavy o nezávislosť Fedu, Trumpove kroky prispeli k strmšej výnosovej krivke v USA.

Jamie Cox, riadiaci partner spoločnosti Harris Financial Group, povedal: „Trump v podstate prevzal funkciu Fedu v oblasti budúceho navigovania a trhom oznámil, že sa blíži zníženie sadzieb, čo sa odráža v strmšom raste úrokovej krivky.“

Výnos dvojročných štátnych dlhopisov – ktorý zvyčajne odráža očakávania krátkodobých úrokových sadzieb – v stredu klesol na 3,6540 %, čo je najnižšia úroveň od 1. mája, keďže obchodníci zvýšili stávky na bezprostredné uvoľňovanie politiky Fedu.

Naopak, dlhodobejšie výnosy vzrástli uprostred obáv, že skoré uvoľnenie menovej politiky by mohlo opäť rozdúchať infláciu. 30-ročný výnos mierne vzrástol na 4,9223 %.

Lee Hardman, menový stratég spoločnosti MUFG, povedal: „Sila dolára môže odrážať skutočnosť, že účastníci trhu stále čakajú na silnejšie potvrdenie z augustových údajov o zamestnanosti a správ o inflácii o tom, či Fed bude pokračovať v plánoch na obnovenie znižovania sadzieb budúci mesiac.“

Podľa údajov CME FedWatch v súčasnosti oceňovanie na peňažnom trhu ukazuje 87 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri.

V Európe zostáva politický vývoj vo Francúzsku v centre pozornosti eurozóny, keďže premiér François Bayrou sa snaží zachrániť svoju krehkú menšinovú vládu.

Analytici z DBS Bank v poznámke napísali: „Hoci nezavrhujeme krátkodobé politické riziká vo Francúzsku, berieme do úvahy aj optimizmus prezidentky ECB Christine Lagardovej ohľadom hospodárskeho oživenia a jej ambíciu, aby euro dosiahlo väčšiu medzinárodnú úlohu.“

Francúzske štátne dlhopisy sa v stredu stabilizovali po tom, čo výnos z 10-ročných referenčných dlhopisov v utorok vzrástol na najvyššiu úroveň za päť mesiacov. Európska ratingová agentúra Scope považuje kolaps vlády vo Francúzsku za najpravdepodobnejší výsledok.

Americký dolár vzrástol voči japonskému jenu aj švajčiarskemu franku približne o 0,2 %, zatiaľ čo novozélandský dolár klesol o 0,4 % na 0,5834 dolárov.

Ceny zlata na európskom trhu v stredu klesli a vzdali sa dvojtýždňového maxima dosiahnutého skôr v ázijskom obchodovaní, keďže sa zvýšila korekčná aktivita a aktivita realizácie ziskov, spolu s tlakom zo silnejšieho amerického dolára voči košu svetových mien.

Vo štvrtok a piatok investori čakajú na kľúčové ekonomické údaje z USA, aby prehodnotili očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému v septembri a októbri.

Prehľad cien

Zlato kleslo o 0,6 % na 3 373,91 dolára z otváracej úrovne 3 393,46 dolára po dosiahnutí maxima 3 394,25 dolára, čo je najsilnejšia hodnota od 11. augusta.

V utorkovom vyrovnaní zlato vzrástlo o 0,8 %, čo je jeho druhý denný nárast za tri obchodné dni, a to z dôvodu dopytu po bezpečných investíciách uprostred obáv o stabilitu Fedu.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol o 0,5 %, čím obnovil rast po dočasnej pauze včera a priblížil sa k najvyššej úrovni za niekoľko týždňov, čo odráža rast americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Po šoku, ktorý spôsobil pokus amerického prezidenta Donalda Trumpa odvolať Lisu Cookovú z jej funkcie v Rade Federálneho rezervného systému, boli trhy znepokojené ohľadom nezávislosti Fedu.

Tieto obavy však rýchlo pominuli, keď sa ukázalo, že záležitosť sa pravdepodobne zmení na zdĺhavý právny spor, čo trhy upokojilo.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group je pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Fedu o 25 bázických bodov v septembri v súčasnosti stabilná na úrovni 87 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej úrokovej sadzby je 13 %.

Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov v októbri je stabilná na úrovni 94 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej úrokovej sadzby je na úrovni 6 %.

Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na dôležité údaje z USA vrátane rastu HDP za druhý štvrťrok a žiadostí o podporu v nezamestnanosti vo štvrtok a správy o výdavkoch na osobnú spotrebu v júli v piatok.

Výhľad na zlato

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, povedal: „Krátkodobí špekulanti momentálne zaznamenávajú určité zisky. Zlato však zostáva podporované, najmä preto, že začíname vidieť opatrnejší postoj Fedu.“

Wong dodal: „V blízkej budúcnosti očakávame pokračujúci tlak na rast, potenciálne otestovanie úrovne 3 400 dolárov, pričom 3 435 dolárov za uncu by mohlo byť nad touto hranicou.“

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa včera zvýšili o 1,43 metrických ton, čo je druhý po sebe idúci denný nárast, čím sa celková hodnota zvýšila na 959,92 metrických ton, čo je najviac od 19. augusta.

Euro v stredu na európskom trhu kleslo voči košu svetových mien a voči americkému doláru sa obchodovalo blízko dvojtýždňového minima, keďže sa obnovili nákupy americkej meny ako najlepšej dostupnej investície uprostred zmierňujúcich sa obáv o stabilitu Federálneho rezervného systému.

Vzhľadom na súčasnú nízku pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka v septembri zníži úrokové sadzby – už druhé zasadnutie po sebe – investori koncom tohto týždňa očakávajú kľúčové údaje o inflácii za august z Nemecka a Španielska.

Prehľad cien

Euro voči doláru kleslo o 0,25 % na 1,1612 dolára z otváracej úrovne 1,1642 dolára a dosiahlo maximum 1,1647 dolára.

Euro uzavrelo v utorok o 0,1 % vyššie voči doláru, čo je jeho druhý zisk za posledné tri dni, v rámci zotavenia z dvojtýždňového minima 1,1583 dolára.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol o takmer 0,3 %, čím obnovil rast po dočasnej pauze včera, čo odráža rast americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových ekvivalentov.

Po šoku, ktorý spôsobil pokus amerického prezidenta Donalda Trumpa odvolať Lisu Cookovú z jej funkcie v Rade Federálneho rezervného systému, boli trhy znepokojené ohľadom budúcnosti nezávislosti centrálnej banky.

Tieto obavy však rýchlo pominuli, keď sa ukázalo, že záležitosť sa pravdepodobne zmení na zdĺhavý právny spor, čo trhy upokojilo.

Európske úrokové sadzby

Päť zdrojov agentúre Reuters uviedlo, že sa očakáva, že Európska centrálna banka ponechá úrokové sadzby v budúcom mesiaci nezmenené, hoci diskusie o ďalšom znížení by sa mohli obnoviť na jeseň, ak sa ekonomika eurozóny oslabí.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová v sobotu v Jackson Hole vyhlásila, že sprísňujúce sa politiky prijaté v rokoch 2022 a 2023 neviedli k recesii ani k prudkému nárastu nezamestnanosti, ako to bolo v minulosti.

Ocenenie zníženia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v septembri je v súčasnosti stabilné pod 30 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, koncom tohto týždňa čakajú na kľúčové údaje o inflácii z Nemecka a Španielska za august, pričom kompletné údaje o inflácii v eurozóne budú zverejnené začiatkom budúceho týždňa.

Austrálsky dolár v stredu na ázijskom trhu vzrástol voči košu svetových mien, čím si voči americkému doláru udržal zisky už druhý deň po sebe a priblížil sa k najvyššej úrovni za niekoľko týždňov po zverejnení silných údajov o inflácii v Austrálii za júl.

Údaje ukázali obnovený inflačný tlak na tvorcov politík v Rezervnej banke Austrálie, čo znížilo pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v septembri.

Prehľad cien

Austrálsky dolár vzrástol voči americkému doláru približne o 0,2 % na 0,6505 z otváracej úrovne 0,6494 a zaznamenal minimum 0,6487.

Austrálsky dolár v utorok posilnil voči americkému doláru približne o 0,2 %, čo je jeho druhý denný nárast za posledné tri obchodné sedenia, a to uprostred krízy s prepustením Lisy Cookovej a obnovených obáv o stabilitu Federálneho rezervného systému.

Inflácia v Austrálii

Údaje zverejnené v stredu Austrálskym štatistickým úradom ukázali, že celkový index spotrebiteľských cien v júli medziročne vzrástol o 2,8 %, čo je najrýchlejšie tempo od júla 2024, nad očakávaniami trhu o 2,3 % a viac ako 1,9 % nárast v júni.

Inflácia v Austrálii vyskočila na ročné maximum

Údaje ukázali, že inflácia sa opäť zrýchlila a dostala sa mimo strednodobého cieľového rozpätia 2 – 3 %, ktoré stanovila Rezervná banka Austrálie, čím sa znížila pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v septembri.

Názory a analýzy

Russel Chesler, vedúci investícií a kapitálových trhov v spoločnosti VanEck, povedal: „Neočakávame, že dnešný prekvapivý nárast inflácie bude mať významný vplyv na trhy a celkovú ekonomiku.“

Chesler dodal: „Tento neočakávaný nárast inflácie v kombinácii s nedávnym znížením sadzieb a pokračujúcou silou trhu práce podporuje náš názor, že ďalšie zníženie sadzieb je pred novembrom nepravdepodobné.“

Austrálske úrokové sadzby

V nadväznosti na vyššie uvedené údaje o inflácii klesla cena zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Rezervnej banky Austrálie v septembri z 30 % na 22 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Austrálii pred zasadnutím 30. septembra.