Americký dolár sa v pondelok obchodoval len s malými zmenami, keďže investori zostali opatrní uprostred neistoty okolo vyvíjajúceho sa konfliktu na Blízkom východe, zatiaľ čo libra posilnila, keďže Andy Burnham sa pripravoval na nástupcu Keira Starmera na poste premiéra Spojeného kráľovstva.

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu šiestich hlavných menových párov, klesol o 0,1 % na 100,72.

Trhy sa naďalej sústredili na prebiehajúcu výmenu vojenských úderov medzi Spojenými štátmi a Iránom po zrušení dočasného prímeria dosiahnutého minulý mesiac. Obnovený konflikt zintenzívnil napätie ohľadom kontroly nad Hormuzským prielivom, narušil dodávky energie a vyvolal obavy z vyššej globálnej inflácie.

Nick Rees, vedúci makroekonomického výskumu v spoločnosti Monex Europe, uviedol, že trhy sa zdajú byť viac zvyknuté na rozsah rizík, ktoré je potrebné zohľadniť v cenách.

„Pokiaľ investorov nezaskočí niečo neočakávané, je nepravdepodobné, že by Blízky východ spôsobil veľkú volatilitu,“ povedal Rees.

„Zostane to zdrojom obáv a bude to držať trhy opatrné, ale pravdepodobne sa vraciame do prostredia, ktoré sme videli v máji, keď volatilita postupne ustupovala, pretože neexistovalo jasné presvedčenie o ďalšom smerovaní trhu.“

Futures kontrakty na ropu Brent sa takmer nezmenili na úrovni 88,16 USD za barel po tom, čo na začiatku obchodovania prekročili 90 USD.

Pozornosť sa presúva na budúceho britského ministra financií

Euro sa ustálilo na úrovni 1,1441 USD, zatiaľ čo libra vzrástla o 0,13 % na 1,3470 USD, keďže Andy Burnham sa priblížil k nástupu do funkcie ďalšieho britského premiéra.

Investori pozorne sledujú Burnhamov výber ministra financií vzhľadom na náročnú fiškálnu pozíciu, ktorej čelí Spojené kráľovstvo.

Britské aktíva získali minulý týždeň podporu po tom, čo správy naznačovali, že túto pozíciu by mohla obsadiť Shabana Mahmoodová, ktorá je vnímaná ako centristka, a nie ako kandidátka s ľavicovo orientovaným politickým programom.

Chris Turner, globálny riaditeľ pre trhy v ING, v správe uviedol, že hoci by libra mohla naďalej ťažiť z počiatočného optimizmu okolo novej vlády, napätá fiškálna pozícia Spojeného kráľovstva znamená, že administratíva bude možno nakoniec musieť zvýšiť dane, ak má v úmysle zlepšiť verejné služby, ako je sociálna starostlivosť.

Na ostatných menových trhoch americký dolár klesol voči zahraničnému čínskemu juanu o 0,17 % na 6,7663 po tom, čo Čínska ľudová banka ponechala svoje referenčné úrokové sadzby nezmenené už 14. mesiac po sebe, v súlade s očakávaniami trhu.

Voči japonskému jenu sa dolár takmer nezmenil na úrovni 162,34 ¥, keďže objemy obchodovania zostali nízke kvôli sviatku Dňa námorníctva v Japonsku.

Trhy očakávajú, že Fed ponechá úrokové sadzby nezmenené

Trhy naďalej očakávajú, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené na svojom najbližšom zasadnutí 29. júla.

Futures kontrakty na fondy Fedu v súčasnosti naznačujú 85,6 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené, čo je nárast oproti 61,5 % pred mesiacom, uvádza nástroj CME FedWatch.

Medzitým sa prezidentka Federálneho rezervného systému v Clevelande Beth Hammacková v piatok pridala k rastúcemu počtu politikov, ktorí tvrdia, že úrokové sadzby bude možno potrebné ďalej zvýšiť, aby sa obmedzila pretrvávajúca inflácia.

Jej komentáre pripravili pôdu pre to, čo by mohla byť pozorne sledovaná politická diskusia na nadchádzajúcom zasadnutí Fedu, s možnosťou, že sa počas druhého zasadnutia Kevina Warsha ako predsedu Federálneho rezervného systému objavia odlišné názory.

Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní klesli, pričom po piatkovom oživení obnovili straty a vrátili sa k dvojtýždňovému minimu, keďže silnejší americký dolár a rastúce globálne ceny ropy vyvíjali tlak na drahý kov uprostred eskalujúcich vojenských útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom.

S zintenzívnením konfliktu sa cena ropy Brent vyšplhala nad 90 dolárov za barel, čo vyvolalo obavy z inflácie po tom, čo niekoľko tvorcov politík Federálneho rezervného systému naznačilo, že na zmiernenie cenového tlaku môže byť potrebné ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb.

Cena

• Spotová cena zlata klesla o 0,9 % na 3 982,77 USD za uncu po otvorení na 4 017,45 USD a dosiahnutí denného maxima 4 030,85 USD.

• Zlato v piatok vzrástlo o viac ako 1 % po tom, čo predtým dosiahlo dvojtýždňové minimum 3 959,72 USD za uncu.

• Drahý kov minulý týždeň stratil 2,5 %, čo je už druhý týždenný pokles za sebou, keďže sa stupňovalo vojenské napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o približne 0,2 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Silnejší americký dolár robí zlato denominované v dolároch drahším pre držiteľov iných mien, čím znižuje jeho atraktivitu.

Investori naďalej uprednostňujú dolár ako bezpečné aktívum, keďže sa zintenzívňujú vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom a klesá lodná doprava cez Hormuzský prieliv.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vzrástli o približne 3 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dosiahli najvyššiu úroveň za šesť týždňov, keďže napätie na Blízkom východe sa zintenzívnilo a Irán pohrozil zastavením všetkej dopravy cez Hormuzský prieliv.

Vyššie ceny ropy obnovujú obavy z rastúcej inflácie, čo by mohlo viesť k tomu, že centrálne banky v blízkej budúcnosti zvýšia úrokové sadzby.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili novú vlnu leteckých útokov na ciele v Iráne už deviaty deň po sebe.

• USA útočia na cielené vojenské objekty spojené s iránskymi raketovými a obrannými schopnosťami v snahe oslabiť schopnosť Teheránu kontrolovať Hormuzský prieliv.

• Iránske revolučné gardy spustili koordinované odvetné útoky s použitím balistických rakiet a dronov proti vojenským základniam, v ktorých sa nachádzajú americké sily v celom regióne.

• Irán vyhlásil, že ak budú pokračovať vojenské operácie USA, cez Hormuzský prieliv neprejde „jediná kvapka“ ropy alebo plynu, čím sa stupňujú hrozby okolo jednej z najdôležitejších energetických trás sveta.

• Námorná doprava cez Hormuzský prieliv prudko klesla, keďže bezpečnostné riziká, inšpekcie a recipročné útoky pokračovali.

• Americké námorníctvo uviedlo, že v rámci úsilia o presadenie prísnej námornej blokády iránskych prístavov a izoláciu pobrežia krajiny zachytilo a presmerovalo šesť obchodných plavidiel a vyradilo z prevádzky siedme.

Úrokové sadzby v USA

• Prezidentka Federálneho rezervného systému v Clevelande Beth Hammacková sa pridala k rastúcemu počtu tvorcov politík, ktorí tvrdia, že na zvládnutie pretrvávajúcej inflácie môžu byť potrebné vyššie úrokové sadzby.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti odhadujú 86 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, so 14 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

• Trhy predpokladajú 20 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené, pre decembrové zasadnutie a 80 % pravdepodobnosť ich zvýšenia o 25 bázických bodov.

• Investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, aby prehodnotili tieto očakávania.

Vyhliadky na zlato

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že vojenský vývoj cez víkend zvýšil riziko eskalácie konfliktu do širšej konfrontácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, čo by mohlo vytvoriť ďalšie prekážky pre zlato.

„Ak sa súčasné obavy zo stagflácie hlbšie zakorenia na trhoch, náklady na obetované príležitosti spojené s držbou drahého kovu sa zvýšia,“ povedal Wong.

Wong uviedol, že z dlhodobého hľadiska zostáva v otázke zlata opatrný a sleduje kľúčovú úroveň podpory na úrovni 3 886 dolárov. Prelomenie tejto úrovne by mohlo spustiť ďalší pokles smerom k 3 500 dolárom za uncu.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového fondu obchodovaného na burze so zlatom, klesol v piatok o 2,86 metrickej tony na 999,02 metrickej tony, čo je najnižšia úroveň od 25. septembra 2025.

Euro v pondelok v európskom obchodovaní pokračovalo v poklese voči americkému doláru, a to už tretíkrát za sebou, keďže dopyt po dolári zostal silný uprostred rastúcich obáv z eskalácie konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Rastúce globálne ceny ropy na začiatku týždňa obnovili inflačný tlak na tvorcov politík Európskej centrálnej banky, čo vyvolalo obavy, že inflácia v eurozóne by sa mohla opäť zrýchliť.

Európska centrálna banka sa má v stredu a štvrtok stretnúť na svojom piatom zasadnutí o menovej politike v roku 2026, pričom trhy prevažne očakávajú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené.

Cena

• Euro kleslo voči doláru približne o 0,2 % na 1,1424 USD po otvorení na 1,1438 USD a dosiahnutí denného maxima 1,1444 USD.

• Euro v piatok skončilo so stratou menej ako 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles uprostred obnovených obáv z konfliktu s Iránom.

• Jednotná mena minulý týždeň voči doláru posilnila o 0,2 %, čo je už druhý týždenný rast za posledné tri týždne, keďže sa zotavila z nižších úrovní.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o približne 0,2 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Investori naďalej uprednostňujú dolár ako bezpečné aktívum, keďže sa zintenzívňujú vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom a klesá lodná doprava cez Hormuzský prieliv.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vzrástli o približne 3 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dosiahli najvyššiu úroveň za šesť týždňov uprostred eskalácie napätia na Blízkom východe a iránskych hrozieb zastaviť všetku dopravu cez Hormuzský prieliv.

Rast globálnych cien ropy obnovuje obavy z urýchľovania inflácie, čo by mohlo viesť k tomu, že centrálne banky v blízkej budúcnosti zvýšia úrokové sadzby, čo je prudký obrat oproti predvojnovým očakávaniam, že sadzby zostanú nezmenené alebo budú na dlhšie obdobie znížené.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili novú vlnu leteckých útokov na ciele v Iráne už deviaty deň po sebe.

• USA útočia na cielené vojenské objekty spojené s iránskymi raketovými a obrannými schopnosťami v snahe oslabiť schopnosť Teheránu kontrolovať Hormuzský prieliv.

• Iránske revolučné gardy spustili koordinované odvetné útoky s použitím balistických rakiet a dronov proti vojenským základniam, v ktorých sa nachádzajú americké sily v celom regióne.

• Irán vyhlásil, že ak budú pokračovať vojenské operácie USA, cez Hormuzský prieliv neprejde „jediná kvapka“ ropy alebo plynu, čím sa stupňujú hrozby okolo jednej z najdôležitejších energetických trás sveta.

• Námorná doprava cez Hormuzský prieliv prudko klesla, keďže bezpečnostné riziká, inšpekcie a recipročné útoky pokračovali.

• Americké námorníctvo uviedlo, že v rámci úsilia o presadenie prísnej námornej blokády iránskych prístavov a izoláciu pobrežia krajiny zachytilo a presmerovalo šesť obchodných plavidiel a vyradilo z prevádzky siedme.

Európske úrokové sadzby

• V dôsledku rastúcich globálnych cien ropy peňažné trhy zvýšili pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka v septembri zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov na viac ako 95 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v eurozóne, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

• Európska centrálna banka sa tento týždeň v stredu a štvrtok stretne na svojom piatom zasadnutí o menovej politike v roku 2026, pričom trhy takmer v plnej miere zohľadňujú nezmenené úrokové sadzby.

Japonský jen v pondelok v ázijských obchodoch klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom po krátkej pauze v piatok obnovil straty voči americkému doláru a dosiahol dvojtýždňové minimum.

Mena sa blíži k svojej najslabšej úrovni za 40 rokov, keďže investori sa čoraz viac obracajú na americký dolár ako preferované bezpečné aktívum uprostred eskalujúcich vojenských útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Globálne ceny ropy prudko vzrástli na najvyššiu úroveň za šesť týždňov, keďže dodávky cez Hormuzský prieliv boli prerušené, čo obnovilo obavy z rastúceho inflačného tlaku na Bank of Japan a posilnilo očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v októbri.

Cena

• Dolár voči jenu vzrástol o 0,15 % na 162,58 ¥, čo je jeho najvyššia úroveň od 9. júla, po tom, čo otvoril na 162,36 ¥ a dosiahol minimum 162,31 ¥.

• Jen v piatok uzavrel rast voči doláru o menej ako 0,1 %, čo predstavuje tretí zisk za štyri obchodné sedenia uprostred špekulácií, že japonské úrady by mohli zasiahnuť na menovom trhu.

• Jen minulý týždeň stratil voči doláru 0,45 %, čo je už druhý týždenný pokles za sebou, keďže sa zintenzívnila vojenská konfrontácia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Japonské úrady

Jen sa vrátil do centra pozornosti po tom, čo sa priblížil k najslabším úrovniam voči americkému doláru od roku 1986, čo vyvolalo očakávania, že japonské úrady by mohli zasiahnuť na ochranu meny pred nadmerným znehodnotením.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o približne 0,2 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Investori čoraz viac nakupujú dolár ako bezpečné aktívum, keďže vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom sa naďalej stupňujú a lodná doprava cez Hormuzský prieliv klesá.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vzrástli približne o 3 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dosiahli najvyššiu úroveň za šesť týždňov uprostred rastúcich rizík na Blízkom východe a iránskych hrozieb zastaviť všetku dopravu cez Hormuzský prieliv.

Rast globálnych cien ropy obnovuje obavy zo zrýchľujúcej sa inflácie, ktorá by mohla prinútiť centrálne banky na celom svete v blízkej budúcnosti zvýšiť úrokové sadzby, čo predstavuje prudký obrat oproti predvojnovým očakávaniam, že sadzby budú buď znížené, alebo zostanú dlhodobo nezmenené.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili novú vlnu leteckých útokov na ciele v Iráne už deviaty deň po sebe.

• USA útočia na cielené vojenské objekty spojené s iránskymi raketovými a obrannými schopnosťami v snahe oslabiť schopnosť Teheránu kontrolovať Hormuzský prieliv.

• Iránske revolučné gardy spustili koordinované odvetné útoky s použitím balistických rakiet a dronov proti vojenským základniam, v ktorých sa nachádzajú americké sily v celom regióne.

• Irán vyhlásil, že ak budú pokračovať vojenské operácie USA, cez Hormuzský prieliv neprejde „jediná kvapka“ ropy alebo plynu, čím sa stupňujú hrozby okolo jednej z najdôležitejších energetických trás sveta.

• Námorná doprava cez Hormuzský prieliv prudko klesla, keďže bezpečnostné riziká, inšpekcie a recipročné útoky pokračovali.

• Americké námorníctvo uviedlo, že v rámci úsilia o presadenie prísnej námornej blokády iránskych prístavov a izoláciu pobrežia krajiny zachytilo a presmerovalo šesť obchodných plavidiel a vyradilo z prevádzky siedme.

Japonské úrokové sadzby

• V dôsledku rastúcich globálnych cien ropy trhy zvýšili pravdepodobnosť, že Bank of Japan na svojom júlovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov na viac ako 30 %.

• Očakávania zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu na októbrovom zasadnutí Bank of Japan vzrástli nad 90 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.