Americký dolár v utorok vystúpil na najvyššiu úroveň za viac ako rok, keďže obchodníci čoraz viac prikláňajú pozornosť k prísnejšiemu výhľadu politiky Federálneho rezervného systému. K tomuto kroku došlo napriek miernemu poklesu cien ropy v dôsledku uvoľnenia napätia v oblasti Perzského zálivu, zatiaľ čo japonský jen sa pohyboval blízko svojej najnižšej úrovne za štyri desaťročia.

Futures kontrakty na federálne fondy teraz počítajú s viac ako 80 % pravdepodobnosťou zvýšenia úrokových sadzieb do septembra. Hlavné finančné inštitúcie vrátane Bank of America Global Research a Deutsche Bank upustili od svojich predchádzajúcich prognóz o stabilnom postoji k politike a teraz očakávajú, že Federálny rezervný systém tento rok zvýši sadzby s odvolaním sa na pokračujúcu silu americkej ekonomiky.

„Dolár v súčasnosti odráža očakávania vyšších úrokových sadzieb a vďaka tomu naberá na sile,“ povedal Tommy von Brömsen, menový stratég v Handelsbanken.

Dodal: „Dolár profituje aj zo skutočnosti, že konflikt na Blízkom východe nebol úplne vyriešený, čo ponecháva značnú mieru neistoty, ktorá naďalej podporuje americkú menu.“

Euro a libra zostávajú pod tlakom

Index amerického dolára, ktorý meria kurz meny voči košu hlavných menových párov vrátane eura a jenu, mierne vzrástol na 101,13 bodu, čo je najvyššia úroveň od mája 2025.

Euro kleslo na 1,1414 USD, čo je jeho najnižšia úroveň od marca, po tom, čo prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová zmiernila obavy z druhej vlny inflácie.

Medzitým sa libra obchodovala za 1,3234 USD, čo v utorok mierne klesla po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej seanci posilnila po rezignácii britského premiéra Keira Starmera.

Britský minister zdravotníctva Wes Streeting, ktorý bol považovaný za potenciálneho kandidáta na vedenie spoločnosti, podporil Andyho Burnhama ako Starmerovho nástupcu, čím vydláždil cestu pre plynulejší prechod na post lídra.

„Jedným z faktorov, ktoré ovplyvňovali libru, bola neistota okolo nástupníctva vo vedení,“ povedal menový analytik Commerzbank Michael Pfister.

„Keďže Streeting je pripravený podporiť Burnhama, zdá sa, že táto neistota slabne, čo umožňuje libre znovu získať určitú silu,“ dodal.

Austrálsky dolár, často považovaný za menu citlivú na riziko, klesol o 0,8 % na 0,6945 USD, čo je jeho najnižšia úroveň od začiatku apríla. Novozélandský dolár tiež klesol približne o 0,5 % na 0,5684 USD.

Jen sa blíži k najslabšej úrovni od roku 1986 uprostred obáv z intervencií

Japonský jen sa obchodoval za 161,48 jenu za dolár po krátkom oslabení na dvojročné minimum 161,93 jenu v pondelok, keďže americká mena naďalej posilňovala voči hlavným menám.

Prekročenie hranice 161,96 jenu za dolár by japonskú menu posunulo na najnižšiu úroveň od roku 1986.

„Volatilitu možno očakávať, keď sa jen priblíži k týmto úrovniam, pretože trh predpokladá, že Japonsko môže signalizovať potenciálnu intervenciu alebo dokonca vykonať priamu intervenciu,“ povedal von Brömsen z Handelsbanken.

Zdroj agentúry Reuters uviedol, že japonská ministerka financií Satsuki Katayama sa v pondelok večer stretla online s americkým ministrom financií Scottom Bessentom uprostred rastúcich obáv z prudkých pohybov na menovom trhu.

Diskusie sa zamerali na možné politické opatrenia na riešenie historickej slabosti jenu vrátane možnosti intervencie na devízovom trhu.

Japonské finančné orgány naďalej nechávajú trhy v neistote o pravdepodobnosti intervencie, pričom žiadne jasné signály nenaznačujú akúkoľvek zmenu v ich komunikačnej stratégii týkajúcej sa meny.

Ceny zlata v utorok v európskom obchodovaní klesli o viac ako 2,0 %, čím obnovili straty, ktoré boli včera dočasne zastavené, a dosiahli najnižšiu úroveň za dva týždne. Kov klesol späť pod hranicu 4 100 dolárov za uncu, keďže silnejší americký dolár, podporovaný agresívnymi očakávaniami Federálneho rezervného systému, naďalej tlačil na ceny.

Keďže trhy výrazne počítajú s možnosťou zvýšenia úrokových sadzieb v USA tento rok, najmä po poslednom jastrabím zasadnutí Federálneho rezervného systému pod vedením Kevina Warsha, investori tento týždeň čakajú na ďalšie rozhodujúce indície týkajúce sa smerovania menovej politiky USA.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 2,4 % na 4 090,91 USD, čo je najnižšia úroveň od 11. júna, z otváracej úrovne 4 191,75 USD. Maximálna cena za seansu bola 4 198,49 USD.

• V pondelok pri vyrovnaní zlato získalo 1,9 %, čo je jeho prvý nárast za štyri obchodné seansy v rámci technického oživenia a uprostred nižších globálnych cien ropy.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol o 0,2 %, čím si udržal rast už druhý deň po sebe a dosiahol 13-mesačné maximum 101,19 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Ako je dobre známe, silnejší americký dolár robí zlaté tehličky denominované v dolároch menej atraktívnymi pre držiteľov iných mien.

Rast je poháňaný dopytom po dolári ako najatraktívnejšej dostupnej investícii, najmä po najnovších „jastrabích“ prognózach Federálneho rezervného systému, ktoré výrazne zvýšili očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Toto prevážilo negatívny vplyv klesajúceho dopytu po bezpečných investíciách po skončení prvého kola rokovaní medzi USA a Iránom vo Švajčiarsku, ktoré priniesli 60-dňový plán zameraný na dosiahnutie konečnej dohody medzi oboma stranami.

Rokovania medzi USA a Iránom

• Technické rokovania sa tento týždeň oficiálne začali vo Švajčiarsku, pričom boli zriadené samostatné pracovné skupiny na prerokovanie jadrovej problematiky, ekonomických sankcií a bezpečnosti v Hormuzskom prielive v rámci úsilia o vypracovanie konečnej dohody do 60 dní.

• Spojené štáty už vydali dočasnú 60-dňovú licenciu umožňujúcu predaj a vývoz iránskej ropy, čo predstavuje najvýznamnejší praktický krok smerom k zmierneniu sankcií za posledné roky.

• Správy naznačujú, že Irán prejavil väčšiu ochotu spolupracovať s inšpektormi Medzinárodnej agentúry pre atómovú energiu.

• V Hormuzskom prielive bol aktivovaný priamy komunikačný kanál, aby sa predišlo vojenským konfrontáciám alebo námorným incidentom, ktoré by mohli ohroziť dopravu ropných tankerov.

• Americký viceprezident J. D. Vance vyhlásil, že diskusie s iránskymi predstaviteľmi vo Švajčiarsku vytvorili pevný základ pre konečnú mierovú dohodu.

Úrokové sadzby v USA

• Prezident Federálneho rezervného systému v Chicagu Austan Goolsbee uviedol, že vzhľadom na stabilný trh práce sa tvorcovia politík zameriavajú na určenie, či zvýšená inflácia pretrvá, alebo sa postupne zmierni, keďže vplyv vyšších ciel bude slabnúť a či sa dosiahne riešenie konfliktu na Blízkom východe.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group je trhová pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém na svojom júlovom zasadnutí ponechá úrokové sadzby nezmenené, v súčasnosti na úrovni 68 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 32 %.

• Trhová cena pre Federálny rezervný systém, ktorý na svojom decembrovom zasadnutí ponechá sadzby nezmenené, je v súčasnosti na úrovni 14 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzby o 25 bázických bodov je 86 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Zlato tento týždeň získalo určitú podporu z nižších cien ropy, ale podobnú podporu mu neposkytol americký dolár, ktorý naďalej posilňuje uprostred očakávaní zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v pondelok zvýšil o 1,71 metrickej tony, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 022,20 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 4. júna.

Euro v utorok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a priblížilo sa k trojmesačnému minimu, keďže investori naďalej uprednostňujú americkú menu ako najatraktívnejšiu dostupnú investíciu.

Aby investori prehodnotili očakávania týkajúce sa európskych úrokových sadzieb, čakajú na novú dávku kľúčových ekonomických údajov z eurozóny. Počas dňa by mali byť zverejnené pozorne sledované júnové údaje o hlavných sektoroch európskej ekonomiky.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo o 0,1 % na 1,1419 USD z otváracej úrovne 1,1428 USD. Najvyššia hodnota burzy bola 1,1432 USD.

• Euro ukončilo pondelok so stratou 0,3 % voči doláru, čím obnovilo straty, ktoré sa v piatok pozastavili počas oživenia z trojmesačného minima 1,1418 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe a priblížil sa k 13-mesačnému maximu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Rast je poháňaný dopytom po dolári ako najatraktívnejšej dostupnej investícii, najmä po najnovších „jastrabích“ prognózach Federálneho rezervného systému, ktoré výrazne posilnili očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Toto prevážilo negatívny vplyv klesajúceho dopytu po bezpečných investíciách po skončení prvého kola rokovaní medzi USA a Iránom vo Švajčiarsku, ktoré priniesli 60-dňový plán zameraný na dosiahnutie konečnej dohody medzi oboma stranami.

Rokovania medzi USA a Iránom

• Technické rokovania sa tento týždeň oficiálne začali vo Švajčiarsku, pričom boli zriadené samostatné pracovné skupiny na prerokovanie jadrovej problematiky, ekonomických sankcií a bezpečnosti v Hormuzskom prielive v rámci úsilia o vypracovanie konečnej dohody do 60 dní.

• Spojené štáty už vydali dočasnú 60-dňovú licenciu umožňujúcu predaj a vývoz iránskej ropy, čo predstavuje najvýznamnejší praktický krok smerom k zmierneniu sankcií za posledné roky.

• Správy naznačujú, že Irán prejavil väčšiu ochotu spolupracovať s inšpektormi Medzinárodnej agentúry pre atómovú energiu.

• V Hormuzskom prielive bol aktivovaný priamy komunikačný kanál, aby sa predišlo vojenským konfrontáciám alebo námorným incidentom, ktoré by mohli ohroziť dopravu ropných tankerov.

Európske úrokové sadzby

• Správy: Európska centrálna banka zvažuje pozastavenie normalizácie menovej politiky v júli, ak ceny energií zostanú na súčasnej úrovni.

• Oceňovanie peňažného trhu pre zvýšenie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v júli zostáva stabilné na úrovni okolo 30 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na zverejnenie júnových údajov o hlavných sektoroch európskej ekonomiky počas dnešnej seansy.

Výhľad eura

Podľa predpovedí Economies.com, ak budú ekonomické údaje silnejšie ako očakávania trhu, pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb ECB koncom tohto roka sa zvýši, čo by mohlo podporiť oživenie eura voči košu svetových mien.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní mierne posilnil voči košu hlavných a vedľajších mien a snažil sa zotaviť z dvojročného minima voči americkému doláru, keďže aktivita za výhodné ceny sa objavila na nižších úrovniach.

Blízkosť jenu k najslabším úrovniam za štyri desaťročia prinútila japonské úrady zintenzívniť úsilie o podporu meny a obmedzenie nadmerných výkyvov na devízovom trhu. Japonská ministerka financií Satsuki Katayama sa online stretla s ministrom financií USA Scottom Bessentom, aby prediskutovali potenciálne politické opatrenia na riešenie historickej slabosti jenu.

Cena

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár klesol voči jenu o menej ako 0,1 % na 161,48 ¥ z otváracej úrovne 161,56 ¥. Najvyššia hodnota počas obchodovania bola 161,64 ¥.

• Jen uzavrel pondelok so stratou 0,2 % voči doláru a dosiahol dvojročné minimum 161,93 ¥, čo je blízko jeho 40-ročného minima 161,95 ¥.

Japonské úrady

Japonské úrady naďalej pozorne sledujú pohyby na menovom trhu, keďže jen sa blíži k najslabším úrovniam za 40 rokov po tom, čo prekročil kľúčovú hranicu 160 jenov za dolár. Táto úroveň je všeobecne vnímaná ako červená čiara, ktorá by mohla viesť k obnoveniu intervencie na podporu meny.

Zintenzívnené úsilie

Japonská ministerka financií Satsuki Katayama sa v pondelok večer stretla online s ministrom financií USA Scottom Bessentom uprostred rastúcich obáv z prudkých výkyvov menových kurzov.

Podľa zdrojov agentúry Reuters sa diskusie zamerali na navrhované opatrenia na riešenie historickej slabosti jenu vrátane možnosti intervencie na devízovom trhu.

Katayama v pondelok zopakoval, že vládne orgány sú plne pripravené podniknúť rozhodné kroky a kedykoľvek priamo zasiahnuť na menovom trhu, aby ochránili jen pred špekulatívnymi pohybmi.

Názory a analýzy

Matt Simpson, hlavný analytik trhu v spoločnosti StoneX, povedal: „Japonské ministerstvo financií môže byť znepokojené rastom amerického dolára voči jenu na najvyššiu úroveň v roku 2024.“

Dodal: „Ministerstvo sa tiež môže cítiť neschopné s tým veľa urobiť, pretože intervencia proti jastrabiemu Federálnemu rezervnému systému a silným ekonomickým údajom USA by sa mohla ukázať ako nákladná a neefektívna.“

Japonské úrokové sadzby

• Ekonomické prieskumy naznačujú, že najpravdepodobnejším základným scenárom je, že Bank of Japan v decembri zvýši úrokovú sadzbu o ďalších 25 bázických bodov.

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu na júlovom zasadnutí Bank of Japan je v súčasnosti pod úrovňou 25 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.