Americký dolár v piatok smeruje k druhému týždennému zisku za sebou, keďže investori sa uprostred eskalujúcej vojny na Blízkom východe obracajú na bezpečné aktíva, zatiaľ čo energeticky citlivé meny, ako sú euro a jen, klesli na najnižšie úrovne za niekoľko mesiacov.

Očakáva sa, že prudký a dlhotrvajúci nárast cien ropy výrazne ovplyvní ekonomiky Japonska a eurozóny, ktoré sú vo veľkej miere závislé od dovozu ropy, zatiaľ čo Spojené štáty zostávajú relatívne menej postihnuté, keďže sú už takmer desaťročie čistým vývozcom ropy.

Ekonómovia zároveň vyjadrujú opatrnosť v súvislosti so sprísňovaním menovej politiky v týchto ekonomikách, pretože ich silná závislosť od dovozu palív znamená, že rastúce náklady na energie by mohli mať za následok hospodársky rast.

Euro kleslo na najslabšiu úroveň od augusta, zatiaľ čo Japonsko varovalo, že je pripravené prijať opatrenia na ochranu svojej meny po tom, čo jen klesol na 20-mesačné minimum.

S rastúcimi cenami ropy Spojené štáty povolili predaj niektorých ruských ropných produktov, na ktoré sa vzťahovali sankcie kvôli vojne na Ukrajine. Medzitým Irán zintenzívnil útoky na ropné a prepravné zariadenia na celom Blízkom východe, zatiaľ čo nový najvyšší vodca ajatolláh Modžtába Chameneí sa zaviazal, že udrží lodnú trasu cez Hormuzský prieliv uzavretú.

Volkmar Baur, menový stratég v Commerzbank, povedal, že nedávne vyhlásenia americkej administratívy o možnosti rýchleho ukončenia vojny sa teraz zdajú byť skôr pokusmi o opätovné zníženie cien ropy a dodal, že trhy na takéto signály reagujú čoraz menej.

Trhy tiež zvýšili stávky na prísnejšiu menovú politiku na oboch stranách Atlantiku, pričom sa očakáva, že vyššie ceny ropy zintenzívnia inflačné tlaky.

Termínované ceny ropy Brent v piatok vzrástli, keďže Spojené štáty sa snažili upokojiť obavy o dodávky vydaním 30-dňovej licencie, ktorá umožňuje krajinám nakupovať ruskú ropu a ropné produkty uviaznuté na mori. Začiatkom tohto týždňa Medzinárodná energetická agentúra schválila uvoľnenie rekordných 400 miliónov barelov zo strategických rezerv.

Niektorí analytici sa však domnievajú, že núdzové opatrenia na riešenie prerušení dodávok by mohli vyslať na trhy jemný negatívny signál, čo naznačuje, že svetoví lídri nevidia veľa priestoru na rýchlu deeskaláciu.

Dolárový index, ktorý meria výkonnosť americkej meny voči košu hlavných mien, vzrástol na najvyššiu úroveň od 28. novembra, podporený atraktivitou bezpečného prístavu a tým, že Spojené štáty sú čistým exportérom energie. Index vzrástol o 0,51 % na 100,22 a smeruje k týždennému zisku približne 1,4 %.

Euro na sedem a pol mesačnom minime

Euro kleslo o 0,62 % na 1,1438 USD, čo je jeho najnižšia úroveň od augusta. Investori očakávajú zasadnutie Európskej centrálnej banky o menovej politike budúci týždeň, zatiaľ čo obchodníci sa domnievajú, že vyššie ceny ropy by mohli banku prinútiť k zvýšeniu úrokových sadzieb koncom tohto roka.

Ekonómovia sa domnievajú, že dlhodobé uzavretie Hormuzského prielivu by bolo nevyhnutné na odôvodnenie sprísnenia menovej politiky Európskej centrálnej banky v boji proti inflácii.

Analytici spoločnosti Citi však uviedli, že dve preventívne zvýšenia úrokových sadzieb nemožno vylúčiť, hoci ich základný scenár zostáva, že politika zostane nezmenená kvôli prevládajúcej neistote.

Dolár tiež vzrástol na najvyššiu úroveň od januára voči švajčiarskemu franku na 0,7894.

Jen sa blíži k intervenčnej zóne

Jen klesol voči doláru na 159,69, čo je jeho najnižšia úroveň od júla 2024. Japonská ministerka financií Satsuki Katajama uviedla, že krajina je pripravená podniknúť potrebné kroky na riešenie menových pohybov, ktoré ovplyvňujú životy ľudí, a dodala, že Japonsko je v úzkom kontakte s americkými úradmi, pokiaľ ide o otázky devízového trhu.

Oslabenie jenu voči úrovni 160 voči doláru v januári prinútilo Spojené štáty vykonať tzv. kontroly úrokových sadzieb, ktoré často predchádzajú intervenciám na trhu, čo v tom čase pomohlo podporiť japonskú menu. Niektorí analytici sa však domnievajú, že nedávne váhanie úradníkov s ústnou podporou jenu by mohlo stlačiť jeho kurz k 165 voči doláru.

Chris Turner, vedúci oddelenia menovej stratégie v ING, uviedol, že potenciálna spoločná intervencia s americkým Federálnym rezervným systémom by mohla byť efektívnejšia a udržateľnejšia, ale poznamenal, že hlavným problémom je, že pár dolár/jen nebude udržateľne klesať, pokiaľ neklesnú ceny energií.

Austrálsky dolár tiež klesol o 0,70 % na 0,7027 USD.

Ceny zlata v piatok na európskom obchodovaní vzrástli prvýkrát za posledné tri dni, podporené relatívne aktívnym nákupom bezpečných aktív. Napriek tomuto oživeniu je kov stále na ceste k druhej týždennej strate za sebou v dôsledku všeobecne silného amerického dolára na devízovom trhu.

Vyššie ceny energií vyvolali obavy z urýchľovania inflácie vo väčšine častí sveta a ďalej znížili pravdepodobnosť krátkodobého zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom. Investori dnes čakajú na sériu kľúčových ekonomických údajov z USA, aby prehodnotili tieto očakávania.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo o 1,0 % na 5 128,64 USD, čo je nárast z úrovne 5 079,62 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 5 061,80 USD.

Pri štvrtkovom vyrovnaní zlato kleslo o 1,85 %, čo predstavuje druhú dennú stratu po sebe idúcu v dôsledku silného amerického dolára.

Týždenný výkon

Počas tohto týždenného obchodovania, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, ceny zlata zatiaľ klesli približne o 1,0 % a smerujú k druhej týždennej strate za sebou.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,55 %, čím si udržal zisky už štvrtýkrát po sebe a dosiahol štvormesačné maximum 100,30 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Ako je všeobecne známe, silnejší americký dolár robí zlato, ktorého cena sa určuje v dolároch, menej atraktívnym pre kupcov, ktorí držia iné meny.

K rastu dochádza v čase, keď investori naďalej nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum, keďže vojna v Iráne sa blíži k tretiemu týždňu a rastú obavy, že by sa konflikt mohol rozšíriť na celý Blízky východ. To prudko zvýšilo ceny energií a zvýšilo negatívny tlak na globálnu ekonomiku.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy prudko vzrástli, keďže Irán eskaloval útoky na ropné zariadenia a dopravnú infraštruktúru na celom Blízkom východe, čo vyvolalo obavy z dlhotrvajúceho konfliktu a možného narušenia globálnych tokov ropy.

Nový iránsky najvyšší vodca Modžtába Chameneí sa vo štvrtok zaviazal, že Hormuzský prieliv zostane uzavretý. Iránske vojenské velenie deň predtým varovalo, že svet by sa mal pripraviť na to, že ceny ropy dosiahnu 200 dolárov za barel po tom, čo boli v blokovanom Perzskom zálive napadnuté ďalšie tri lode.

Úrokové sadzby v USA

Uprostred rastúcich cien ropy americký prezident Donald Trump opäť vyzval predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella na zníženie úrokových sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch od CME Group trhy oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na marcovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 1 %.

Trhy tiež odhadujú 95 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je 5 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú sériu dôležitých ekonomických údajov, ktoré dnes zverejnia USA, vrátane údajov o hospodárskom raste za štvrtý štvrťrok, výdavkov na osobnú spotrebu v januári a údajov o voľných pracovných miestach za koniec januára.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že obavy z inflácie a otázky týkajúce sa schopnosti Federálneho rezervného systému znížiť úrokové sadzby, ak ceny ropy budú naďalej rásť, do istej miery znižujú atraktivitu zlata.

Analytici spoločnosti Standard Chartered poznamenali, že niekoľkotýždňový pokles ceny zlata nie je nezvyčajný, keď sa zvyšuje dopyt po likvidite. Dodali, že si zachovávajú pozitívny dlhodobý výhľad a očakávajú, že zlato po fáze realizácie ziskov v blízkej budúcnosti obnoví svoj rastúci trend.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, vo štvrtok klesol o 1,43 metrických ton, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 075,85 metrických ton.

Euro v piatok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, čím prehĺbilo svoje straty voči americkému doláru už štvrtý deň po sebe a dosiahlo najnižšiu úroveň za štyri mesiace. Jednotná európska mena je na ceste k druhej týždennej strate po sebe v dôsledku globálnej krízy cien energií a jej negatívneho vplyvu na európsku ekonomiku.

Americká mena naďalej žiari na devízovom trhu, keďže investori naďalej nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum uprostred eskalujúcich vojenských konfrontácií medzi Spojenými štátmi a Izraelom na jednej strane a Iránom na strane druhej.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro kleslo voči doláru o 0,1 % na 1,1500 USD, čo je najnižšia úroveň od minulého novembra, z úrovne 1,1511 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí maxima 1,1530 USD.

Euro ukončilo stredajšie obchodovanie so stratou 0,5 % voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu za sebou v dôsledku obnovených obáv o ceny energií.

Týždenný výkon

Počas tohto týždňa, ktorý sa oficiálne končí dnešným vyrovnaním, euro voči americkému doláru zatiaľ kleslo približne o 1 % a smeruje k druhej týždennej strate za sebou.

Globálne ceny energií

Ceny energií vrátane ropy a zemného plynu prudko vzrástli, keďže Irán eskaloval útoky na ropné zariadenia a dopravnú infraštruktúru na celom Blízkom východe, čo zvýšilo obavy z dlhotrvajúceho konfliktu a možného narušenia tokov energie.

Nový iránsky najvyšší vodca Modžtába Chameneí sa vo štvrtok zaviazal, že Hormuzský prieliv zostane uzavretý. Iránske vojenské velenie deň predtým varovalo, že svet by sa mal pripraviť na to, že ceny ropy dosiahnu 200 dolárov za barel po tom, čo boli v blokovanom Perzskom zálive napadnuté ďalšie tri lode.

Analytici spoločnosti Wells Fargo v správe uviedli, že euro čelí zložitej situácii. Blíži sa sezóna dopĺňania zásob zemného plynu v Európe a Európska únia sa pripravuje na začiatok sezóny s rekordne nízkymi úrovňami plynu v zásobníkoch, čo znamená, že bude musieť okamžite nakúpiť veľké objemy energie s rizikom výrazne vyšších cien.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o viac ako 0,1 %, čím si udržal zisky už štvrtýkrát po sebe a dosiahol štvormesačné maximum 99,86 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

K rastu dochádza v čase, keď investori naďalej nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum, keďže vojna v Iráne sa blíži k tretiemu týždňu a rastú obavy, že by sa konflikt mohol rozšíriť na celý Blízky východ. To prudko zvýšilo ceny energií a zvýšilo negatívny tlak na globálnu ekonomiku.

Európske úrokové sadzby

Peňažné trhy v súčasnosti oceňujú iba 5 % pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka na marcovom zasadnutí zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

Medzitým, vzhľadom na rastúce globálne ceny energií, údaje z Londýnskej burzy cenných papierov (LSEG) naznačujú, že Európska centrálna banka by mohla v júni zvýšiť úrokové sadzby.

Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny týkajúce sa inflácie, nezamestnanosti a úrovne miezd.

Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím prehĺbil svoje straty voči americkému doláru štvrtý deň po sebe a dosiahol najnižšiu úroveň za 20 mesiacov. Mena smeruje k štvrtej týždennej strate v rade, keďže investori naďalej nakupujú americký dolár ako preferované bezpečné aktívum uprostred eskalujúcich vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Japonské úrady pozorne sledujú pohyby domácej meny na devízovom trhu, hoci priestor pre intervencie sa javí ako obmedzenejší ako v predchádzajúcich obdobiach. Deje sa tak napriek tlaku, ktorý tlačí jen smerom k úrovni 160 jenov za dolár, čo bolo predtým považované za prahovú hodnotu, ktorá by mohla spustiť oficiálnu intervenciu.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: americký dolár vzrástol voči jenu o 0,25 % na 159,68 ¥, čo je najvyššia úroveň od júla 2024, z úrovne 159,32 ¥ na začiatku obchodovania a minimum 159,01 ¥.

Jen ukončil štvrtkové obchodovanie so stratou približne 0,25 % voči doláru, čo predstavuje jeho tretiu dennú stratu za sebou v dôsledku eskalácie vojny s Iránom.

Týždenný výkon

V priebehu tohto týždňa, ktorý oficiálne končí dnešným vyrovnaním, japonský jen klesol voči americkému doláru doteraz o približne 1,25 %, čo ho stavia na cestu k štvrtej týždennej strate za sebou.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o viac ako 0,1 %, čím si udržal zisky štvrtýkrát po sebe a dosiahol štvormesačné maximum 99,86 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

K rastu dochádza v čase, keď investori naďalej nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum, keďže vojna v Iráne sa blíži k tretiemu týždňu a rastú obavy, že by sa konflikt mohol rozšíriť na celý Blízky východ. To prudko zvýšilo ceny energií a zvýšilo negatívny tlak na globálnu ekonomiku.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy prudko vzrástli, keďže Irán zintenzívnil útoky na ropné zariadenia a dopravnú infraštruktúru na celom Blízkom východe, čo zvýšilo obavy z dlhotrvajúceho konfliktu a možného narušenia globálnych tokov ropy.

Nový iránsky najvyšší vodca Modžtába Chameneí sa vo štvrtok zaviazal, že Hormuzský prieliv zostane uzavretý. Iránske vojenské velenie už deň predtým varovalo, že svet by sa mal pripraviť na to, že ceny ropy dosiahnu 200 dolárov za barel po tom, čo sa v blokovanom Perzskom zálive stali terčom útoku ďalšie tri lode.

Analytici uviedli, že návrh Medzinárodnej energetickej agentúry uvoľniť 400 miliónov barelov ropných rezerv – rekordné množstvo – by nestačil na zmiernenie obáv z prerušenia dodávok z Blízkeho východu.

Japonské úrady

Minister financií Satsuki Katayama sa v piatok vyhol priamej odpovedi na otázku o možnosti intervencie na menovom trhu a uviedol, že vláda je pripravená konať kedykoľvek „s prihliadnutím na vplyv, ktorý môžu mať pohyby menových kurzov na živobytie občanov“.

Katayama začiatkom tohto týždňa v parlamente povedal, že Japonsko „dôrazne naliehalo“ na svojich partnerov zo skupiny G7, aby usporiadali stretnutie na prerokovanie opatrení na riešenie rastúcich cien ropy, pričom hovoril o diskusiách, ktoré viedli k dohode o zvážení uvoľnenia núdzových strategických rezerv ropy.

Shota Ryu, devízový stratég v spoločnosti Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, povedal, že ak Japonsko zasiahne teraz, dopad môže byť obmedzený, pretože nákup dolárov ako bezpečného prístavu bude pravdepodobne pokračovať, pokiaľ sa situácia na Blízkom východe nestabilizuje.

Ryu dodal, že intervencia by mohla dokonca povzbudiť špekulantov k opätovnému predaju jennu po jeho oživení.

Japonsko ospravedlňuje intervenciu na devízovom trhu dohodou medzi vyspelými ekonomikami G7, ktorá umožňuje orgánom zasiahnuť s cieľom čeliť nadmernej volatilite spôsobenej špekulatívnymi krokmi odchyľujúcimi sa od ekonomických fundamentov.

Japonské úrokové sadzby

Trhy v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby o štvrť percenta na marcovom zasadnutí, na 5 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o štvrť percenta v apríli je 35 %.

V najnovšom prieskume agentúry Reuters sa očakáva, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby na 1 % do septembra.

Analytici z Morgan Stanley a MUFG v spoločnej výskumnej správe uviedli, že hoci pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v marci alebo apríli bola už považovaná za nízku, rastúca neistota okolo vývoja na Blízkom východe zvyšuje pravdepodobnosť, že Bank of Japan zaujme opatrnejší postoj, čím sa zníži šanca na zvýšenie sadzieb v blízkej budúcnosti.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie ekonomické údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.