Americký dolár v utorok druhý deň po sebe mierne klesol voči hlavným menám, keďže napätie na trhoch po vojenskom kroku USA vo Venezuele ustúpilo, zatiaľ čo globálne akcie rástli, podporené zmierlivými poznámkami predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Euro mierne posilnilo na 1,1729 USD, zatiaľ čo britská libra vzrástla o 0,1 % na 1,3552 USD. Dolár mierne oslabil aj voči japonskému jenu na 156,37 jenu.

Francesco Pesole, devízový stratég v ING, povedal: „Viac ako 48 hodín po vojenskej operácii USA vo Venezuele zostávajú na menovom trhu len veľmi obmedzené stopy. Skorý nápor na dolár ako bezpečný prístav v pondelok sa ukázal byť veľmi krátkodobý.“

Dodal, že šok zo zatknutia venezuelského prezidenta Nicolasa Madura v USA cez víkend mal len krátkodobý vplyv na väčšinu tried aktív, keďže globálne akcie sa naďalej obchodovali blízko rekordných úrovní.

To malo následne nepriame dôsledky pre menové trhy.

Pesole povedal: „Silný výkon akcií včera, napriek geopolitickým rizikám, bol – podľa nášho názoru – hlavným motorom zvrátenia skorších ziskov dolára.“

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu šiestich hlavných menových párov, dosiahol hodnotu 98,25 bodu, čo predstavuje pokles o 0,1 %, a predĺžil tak svoje straty po tom, čo v pondelok prerušil štvordňovú víťaznú sériu.

Austrálsky a novozélandský dolár dosahujú lepšie výsledky

Meny citlivé na riziko, ako napríklad austrálsky a novozélandský dolár, ktoré sa často pohybujú v súlade s akciovými trhmi, dosahovali lepšie výsledky.

Austrálsky dolár dosiahol najvyššiu úroveň za viac ako rok na úrovni 0,6739 USD, zatiaľ čo novozélandský dolár vzrástol o 0,13 % na 0,5797 USD.

Dolár bol tiež pod tlakom slabých údajov z USA zverejnených v pondelok, ktoré ukázali, že výrobná aktivita sa v decembri znížila viac, ako sa očakávalo, a klesla na najnižšiu úroveň za 14 mesiacov.

Ďalší tlak pochádzal z miernych komentárov prezidenta Federálneho rezervného systému v Minneapolise Neela Kashkariho, ktorý je tento rok hlasujúcim členom výboru pre stanovovanie sadzieb. V rozhovore pre CNBC povedal, že vidí riziká náhleho nárastu miery nezamestnanosti.

Jeho vyjadrenia mierne zvýšili očakávania týkajúce sa uvoľňovania menovej politiky, hoci futures kontrakty na federálne fondy sa podľa nástroja FedWatch agentúry CME naďalej oceňujú s približne 80 % pravdepodobnosťou, že úrokové sadzby zostanú na ďalšom zasadnutí Federálneho rezervného systému 27. – 28. januára nezmenené.

Voči čínskemu juanu obchodovanému v zahraničí v Hongkongu dolár mierne klesol na 6,983 juanu.

Švajčiarsky frank bol jedinou hlavnou menou, voči ktorej dolár zaznamenal mierne zisky, keď vzrástol o 0,08 % na 0,7922 franku.

Ceny striebra v utorok na európskom obchodovaní vzrástli, čím si udržali svoje zisky už tretíkrát za sebou a dosiahli týždenné maximum, keďže sa kov opäť priblížil k obchodovaniu nad úrovňou 80 dolárov za uncu, podporený súčasným poklesom amerického dolára.

Pochmúrne ekonomické údaje zo Spojených štátov spolu s holubičými komentármi niektorých predstaviteľov Federálneho rezervného systému zvýšili stávky na dve zníženia úrokových sadzieb v USA v priebehu tohto roka.

Prehľad cien

• Ceny striebra dnes: Striebro vyskočilo o 3,6 % na 79,39 USD za uncu, čo je najvyššia úroveň za týždeň, z otváracej úrovne 76,61 USD, po tom, čo dosiahlo relačné minimum 75,91 USD.

• Pri uzatváraní obchodov v pondelok zaznamenali ceny striebra zisk 5,2 %, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný nárast po americkom štrajku vo Venezuele a vďaka poklesu amerického dolára.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol približne o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a vzdialil sa od štvortýždňového maxima 98,86 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem tlaku na realizáciu ziskov dolár ustúpil po tom, čo pochmúrne údaje z USA ukázali v decembri hlbší pokles vo výrobnom sektore, čo poskytuje nový dôkaz o spomalení hospodárskej aktivity v štvrtom štvrťroku minulého roka.

Tieto slabé údaje potvrdili očakávania menového uvoľňovania zo strany Federálneho rezervného systému a potvrdili, že samotné geopolitické riziká nestačia na udržanie ďalšieho rastu amerického dolára.

Úrokové sadzby v USA

• Prezident Federálneho rezervného systému v Minneapolise Neel Kashkari, hlasujúci člen výboru centrálnej banky pre stanovovanie sadzieb v tomto roku, povedal, že vidí riziko prudkého nárastu miery nezamestnanosti.

• Podľa nástroja FedWatch agentúry CME je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb nezmenených na zasadnutí v januári 2026 v súčasnosti na úrovni 84 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov zostáva na úrovni 16 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v USA v priebehu budúceho roka, zatiaľ čo prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú len na jedno ďalšie zníženie o 25 bázických bodov.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú zverejnenie ďalších ekonomických údajov USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Ceny zlata v utorok na európskych burzách vzrástli, čím si udržali rast už tretí deň po sebe a dosiahli týždenné maximum. Podporoval ich silný dopyt po tomto kove ako bezpečnom útočisku uprostred rastúcich geopolitických rizík po komplexnom útoku USA vo Venezuele a zatknutí prezidenta Nicolasa Madura.

Rast bol tiež podporený poklesom amerického dolára po zverejnení pochmúrnych údajov o aktivite v amerických továrňach, spolu s sériou holubičích komentárov niektorých predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,6 % na 4 475,79 USD, čo je najvyššia úroveň za týždeň, z otváracej úrovne 4 448,91 USD, po tom, čo dosiahlo relačné minimum na úrovni 4 427,98 USD.

• Pri vyrovnaní v pondelok drahý kov zaznamenal zisk 2,7 %, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný nárast po americkom štrajku vo Venezuele a vďaka poklesu amerického dolára.

Venezuelská kríza

Zadržaný venezuelský prezident Nicolas Maduro sa v pondelok pred federálnym súdom v New Yorku vyhlásil za nevinného v súvislosti so sprisahaním za účelom obchodovania s drogami, terorizmom a držbou automatických zbraní.

Medzitým sa predstavitelia v Caracase snažili reorganizovať svoje rady, pričom viceprezidentka Delcy Rodríguezová prevzala úlohu dočasnej prezidentky. Zdôraznila, že Maduro zostáva ústavným prezidentom krajiny a sľúbila, že sa bude brániť intervencii USA.

Medzinárodné reakcie sa pohybovali od izraelskej podpory až po odsúdenie zo strany Ruska a Číny, zatiaľ čo americkí experti varovali, že tento krok by mohol urobiť svet „oveľa nebezpečnejším“ a potenciálne vyvolať širší konflikt v Latinskej Amerike.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol približne o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a vzdialil sa od štvortýždňového maxima 98,86 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem tlaku na realizáciu ziskov dolár ustúpil po tom, čo pochmúrne údaje z USA ukázali v decembri hlbší pokles vo výrobnom sektore, čo poskytuje nový dôkaz o spomalení hospodárskej aktivity v štvrtom štvrťroku minulého roka.

Tieto slabé údaje potvrdili očakávania menového uvoľňovania zo strany Federálneho rezervného systému a potvrdili, že samotné geopolitické riziká nestačia na udržanie ďalšieho rastu amerického dolára.

Úrokové sadzby v USA

• Prezident Federálneho rezervného systému v Minneapolise Neel Kashkari, hlasujúci člen výboru centrálnej banky pre stanovovanie sadzieb v tomto roku, povedal, že vidí riziko prudkého nárastu miery nezamestnanosti.

• Podľa nástroja FedWatch agentúry CME je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb nezmenených na zasadnutí v januári 2026 v súčasnosti na úrovni 84 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov zostáva na úrovni 16 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v USA v priebehu budúceho roka, zatiaľ čo prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú len na jedno ďalšie zníženie o 25 bázických bodov.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú zverejnenie ďalších ekonomických údajov USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Trhový stratég Iľja Spivak uviedol, že komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému určite neboli škodlivé, ale poznamenal, že celkové výpočty sa výrazne nezmenili a dodal, že tento týždeň je kritický vzhľadom na zverejnenie správy o zamestnanosti v USA v piatok.

Spivak dodal, že Madurovo zatknutie zdôraznilo rozkol medzi Spojenými štátmi a Čínou a vo všeobecnosti aj pokračujúci trend smerom k deglobalizácii.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v pondelok nezmenil, pričom celkové zásoby zostali na úrovni 1 065,13 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 22. decembra.

Euro v utorok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, čím sa druhý deň po sebe predĺžilo jeho oživenie zo štvortýždňového minima voči americkému doláru. Tento pohyb podporili pokračujúce nákupy z nižších úrovní a pokles americkej meny po zverejnení pochmúrnych ekonomických údajov v Spojených štátoch.

Očakávania, že Európska centrálna banka vo februári zníži úrokové sadzby, sa v poslednom čase znížili. Investori pozorne sledujú sériu kľúčových údajov o inflácii, ktoré by mali byť tento týždeň zverejnené v Nemecku a v celej eurozóne, aby tieto očakávania prehodnotili.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru vzrástlo o 0,15 % na 1,1738 USD z otváracej úrovne 1,1722 USD po tom, čo dosiahlo relačné minimum na úrovni 1,1711 USD.

• Euro ukončilo pondelňajšiu obchodnú seanciu s rastom necelých 0,1 % voči doláru, čo predstavuje jeho prvý zisk za štyri dni, po tom, čo predtým dosiahlo štvortýždňové minimum na úrovni 1,1659 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol približne o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a vzdialil sa od štvortýždňového maxima 98,86 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem tlaku na realizáciu ziskov dolár ustúpil po tom, čo sklamaním z údajov z USA došlo k hlbšiemu poklesu vo výrobnom sektore v decembri, čo poskytuje nový dôkaz o spomalení hospodárskej aktivity v štvrtom štvrťroku minulého roka.

Tieto slabé čísla udržali očakávania menového uvoľnenia zo strany Federálneho rezervného systému nezmenené a potvrdili, že samotné geopolitické riziká nestačia na udržanie ďalšieho rastu amerického dolára.

Dolár čelil ďalšiemu tlaku na pokles aj po vyjadreniach prezidenta Federálneho rezervného systému v Minneapolise Neela Kashkariho, ktorý je tento rok hlasujúcim členom výboru centrálnej banky pre stanovovanie sadzieb a ktorý pre CNBC povedal, že vidí riziko prudkého nárastu miery nezamestnanosti.

Európske úrokové sadzby

• Oceňovanie peňažného trhu pre pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov Európskou centrálnou bankou vo februári je v súčasnosti pod úrovňou 10 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes čakajú na zverejnenie údajov o celkovej inflácii v Nemecku za december z najväčšej ekonomiky eurozóny.

• V stredu budú zverejnené údaje o celkovej inflácii za celú eurozónu za december, ktoré by mali poskytnúť jasné indície o budúcom smerovaní uvoľňovania menovej politiky zo strany Európskej centrálnej banky.

Úrokový diferenciál

Po poslednom rozhodnutí Federálneho rezervného systému sa rozdiel v úrokových sadzbách medzi Európou a Spojenými štátmi znížil na 160 bázických bodov v prospech amerických sadzieb, čo je najmenší rozdiel od mája 2022, čo podporuje ďalší rast eura voči americkému doláru.