Americký dolár počas stredajšieho obchodovania vo všeobecnosti klesol, najmä voči japonskému jenu a austrálskemu doláru, zatiaľ čo japonská mena naďalej dosahovala lepšie výsledky po drvivom víťazstve premiéra Sanae Takaičiho vo voľbách.

Dolár voči jenu klesol o 0,75 % na 153,25, čím sa jeho celkové straty od piatkového zatvorenia, ktoré predchádzalo Takaichiho víkendovému víťazstvu, zvýšili na približne 2,5 %.

Euro tiež kleslo o 0,6 % voči jenu na 182,46, čím sa jeho celkový pokles od volieb zvýšil na približne 1,8 %.

Mnohí analytici očakávali, že jen oslabí, ak Takaichi vyhrá, vzhľadom na jej podporu zníženia daní napriek vysokému dlhovému zaťaženiu Japonska. Pohyby na trhu však tieto očakávania prekonali a začali sa posilňovať.

Lee Hardman, hlavný menový analytik spoločnosti MUFG, uviedol, že neschopnosť jenu oslabiť napriek tomu, že Takaichi sprísnila svoju moc, povzbudila špekulantov, aby v blízkej budúcnosti obmedzili krátke pozície v jene.

Širšie oslabenie dolára

Dolár ďalej stratil na dynamike voči ostatným hlavným menám, pričom euro vzrástlo o 0,16 % na 1,1914 USD a britská libra získala 0,3 % na 1,3680 USD.

Americká mena tiež klesla o 0,25 % voči švajčiarskemu franku na 0,7659.

Tlak na dolár nasledoval po zverejnení údajov, ktoré ukázali, že maloobchodné tržby v USA sa v decembri spomalili viac, ako sa očakávalo, spolu s samostatnou správou naznačujúcou pomalší rast nákladov na pracovnú silu počas štvrtého štvrťroka.

Údaje o nadchádzajúcich pracovných ponukách

Trhy očakávajú januárovú správu o zamestnanosti v USA, ktorá bola oneskorená oproti minulému týždňu kvôli krátkemu odstaveniu vlády, ako ďalší kľúčový test trendu slabosti dolára.

Prieskum agentúry Reuters ukázal, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva sa v minulom mesiaci pravdepodobne zvýšil o približne 70 000 po 50 000 nárastoch v decembri. Akékoľvek prekvapenie, či už pozitívne alebo negatívne, by mohlo zmeniť očakávania Federálneho rezervného systému týkajúce sa politiky.

Trhy v súčasnosti počítajú so znížením sadzieb o približne 60 bázických bodov do decembra, a to aj napriek signálom niektorých tvorcov politík, že sadzby by mohli zostať dlhšie nezmenené.

Austrálsky dolár vyniká

Austrálsky dolár patril medzi najviac rastúce, keď prvýkrát od februára 2023 prekonal hranicu 0,71 USD a naposledy vzrástol o 0,4 % na 0,7104.

Andrew Hauser, zástupca guvernéra Rezervnej banky Austrálie, uviedol, že inflácia je stále príliš vysoká a zdôraznil, že tvorcovia politík sú odhodlaní urobiť všetko potrebné na jej zvládnutie.

Moh Siong Sim, menový stratég spoločnosti OCBC, zvýšil svoju koncoročnú prognózu austrálskeho dolára z 0,69 na 0,73 USD a poznamenal, že zvýšenie sadzieb na 3,85 % z minulého týždňa – prvé medzi ekonomikami G10 okrem Japonska – posilňuje argumenty pre ďalšie sprísnenie.

Trhy odhadujú približne 70 % pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb na 4,10 % na májovom zasadnutí po zverejnení údajov o inflácii za prvý štvrťrok.

Ďalšie pohyby meny

Novozélandský dolár vzrástol o 0,2 % na 0,6054 USD uprostred očakávaní, že aj Rezervná banka Nového Zélandu by mohla pred koncom roka zvýšiť úrokové sadzby.

Nórska koruna si tiež viedla lepšie po tom, čo silnejšie ako očakávané údaje o jadrovej inflácii viedli trhy k vylúčeniu ďalšieho uvoľňovania menovej politiky.

Dolár klesol o 0,6 % na 9,469 korún, čo je najnižšia úroveň od roku 2022, zatiaľ čo euro kleslo o 0,4 % na 11,28 korún, čo predstavuje desaťmesačné minimum.

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní vzrástli, čím obnovili rast, ktorý včera dočasne pozastavili, a vrátili sa do kladného pásma blízko dvojtýždňového maxima, pričom ich podporoval súčasný pokles amerického dolára.

Neskôr dnes budú zverejnené kľúčové údaje z trhu práce v USA, konkrétne januárová správa o zamestnanosti, ktorá by mala poskytnúť jasné indície o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,95 % na 5 072,19 USD z otváracej úrovne 5 025,48 USD, pričom relačné minimum bolo zaznamenané na úrovni 5 025,48 USD.

V utorkovom obchodovaní cena zlata klesla o 0,7 %, čo predstavuje prvú dennú stratu za posledné tri obchodné seansy, a to v rámci korekčného poklesu a realizácie ziskov.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o 0,35 % a dosiahol dvojtýždňové minimum 96,57, čo odráža slabšiu výkonnosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Slabší americký dolár robí zlaté tehličky denominované v dolároch atraktívnejšími pre držiteľov iných mien.

Pokles dolára prichádza po tom, čo slabšie než očakávané údaje o maloobchodných tržbách v USA posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol tento rok uvoľniť menovú politiku a znížiť úrokové sadzby najmenej dvakrát.

Úrokové sadzby v USA

Prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu Mary Dalyová v piatok uviedla, že na riešenie slabosti na trhu práce môže byť potrebné jedno alebo dve ďalšie zníženia sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených 79 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je odhadovaná na 21 %.

Údaje o pracovných miestach v USA

Aby sa prehodnotili vyššie uvedené očakávania, trhy dnes očakávajú mesačnú správu o zamestnanosti v USA, ktorá bude obsahovať kľúčové údaje o trhu práce, najmä počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva, spolu s mierou nezamestnanosti a priemerným hodinovým zárobkom.

Údaje o mzdách mimo poľnohospodárstva by mali byť zverejnené o 13:30 GMT. Očakáva sa, že americká ekonomika v januári pridá 66 000 pracovných miest, čo je nárast z 50 000 v decembri, pričom miera nezamestnanosti zostane stabilná na úrovni 4,4 % a priemerný hodinový zárobok sa zvýši o 0,3 %.

Vyhliadky na zlato

Carsten Menke, analytik spoločnosti Julius Baer, uviedol, že nedávne mierne oslabenie amerického dolára pomohlo podporiť zlato a pravdepodobne dnes zvýši jeho ceny.

Giovanni Staunovo, analytik banky UBS, uviedol, že očakávania pomalšieho rastu zamestnanosti v USA, ktoré budú potvrdené neskôr dnes, podporujú názor, že Federálny rezervný systém bude tento rok pokračovať v znižovaní úrokových sadzieb.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, v utorok klesol o približne 0,34 metrickej tony, čím sa celkové zásoby znížili na 1 079,32 tony.

Euro v stredu v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, čím obnovilo zisky, ktoré sa krátko pozastavili voči americkému doláru. Podporil ho pokles dolára na dvojtýždňové minimum pred zverejnením kľúčových údajov o trhu práce v USA.

Prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová zľahčila vplyv kurzu eura na smerovanie menovej politiky a uviedla, že nedávny rast meny už bol započítaný do súčasných inflačných prognóz.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru vzrástlo o 0,2 % na 1,1918 USD z otváracej úrovne 1,1895 USD a zaznamenalo relačné minimum 1,1886 USD.

• Euro uzavrelo v utorok stratu voči doláru o viac ako 0,15 %, čo bola jeho prvá strata za tri dni, a to v dôsledku korekcie a realizácie ziskov, po tom, čo predtým dosiahlo dvojtýždňové maximum 1,1928 USD.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o 0,35 % a dosiahol dvojtýždňové minimum 96,57 bodu, čo odráža celkové oslabenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Pokles nasledoval po slabších ako očakávaných údajoch o maloobchodných tržbách v USA, ktoré posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol tento rok uvoľniť menovú politiku a znížiť úrokové sadzby najmenej dvakrát.

Aby obchodníci prehodnotili tieto očakávania, dnes čakajú na januárovú správu o zamestnanosti v USA, ktorá bola odložená z piatku kvôli dočasnému uzavretiu vlády USA.

Christine Lagardeová

Po zasadnutí Európskej centrálnej banky o menovej politike minulý týždeň prezidentka Christine Lagardeová zľahčila obavy z vplyvu výmenného kurzu eura voči doláru na smerovanie menovej politiky banky a zdôraznila, že nedávne pohyby menových kurzov nepredstavujú podstatnú zmenu, ktorá by si vyžadovala úpravu menovej politiky.

Lagardeová uviedla, že euro v poslednom čase vzrástlo, ale zostalo v očakávaných rozpätiach a že účinky tohto rastu už boli zohľadnené v súčasných inflačných prognózach, pričom zdôraznila, že menová politika bude naďalej primárne závislá od údajov, a nie len od volatility výmenného kurzu.

Dodala, že ECB pozorne sleduje výmenný kurz eura a poznamenala, že sila jednotnej meny pomáha obmedzovať importovanú infláciu a mohla by urýchliť pokrok smerom k cieľom bez potreby ďalšieho sprísňovania.

Európske úrokové sadzby

• Peňažné trhy odhadujú pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov Európskou centrálnou bankou v marci na menej ako 30 %.

• Aby investori mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v eurozóne.

Japonský jen v stredu v ázijskom obchodovaní výrazne posilnil, čím pokračoval v posilňovaní voči košu hlavných a vedľajších mien a voči americkému doláru zaznamenal tretí denný rast v rade, čím dosiahol dvojtýždňové maximum, podporené zmierňovaním finančných obáv v Japonsku.

Obchodníci sa spoliehajú na to, že drvivé víťazstvo premiérky Sanae Takaichi v parlamentných voľbách jej dáva silnú pozíciu na presadzovanie fiškálne zodpovednejšej politiky a dáva jej väčšiu schopnosť obmedziť tlak na pokles na trhu so štátnymi dlhopismi.

Prehľad cien

• Výmenný kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu klesol o 0,7 % na 153,26 ¥, čo je najnižšia úroveň od 30. januára, z otváracej úrovne 154,37 ¥ a zaznamenal relačné maximum 154,52 ¥.

• Jen uzavrel utorok o približne 1,0 % vyššie voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, a to uprostred vplyvu drvivého víťazstva vládnucej strany vo voľbách na čele so Sanae Takaichi.

Finančné obavy

Takaichiino rozhodujúce víťazstvo dalo investorom väčšiu dôveru v jej schopnosť presadzovať fiškálne politiky podporujúce rast a zmierňovať tlak na životné náklady a zároveň disciplinovanejšie využívať stimulačné nástroje.

Očakávania, že Takaiči prijme súdržnejšiu hospodársku politiku, pomohli znížiť finančné obavy a posilniť dôveru v širší ekonomický vývoj, pričom stimulačné opatrenia sa považujú za viac zosúladené s kontrolou deficitu a obmedzovaním dlhu.

Názory a analýzy

• Vishnu Varathan, vedúci makroekonomického výskumu v spoločnosti Mizuho, uviedol, že takéto drvivé víťazstvo dáva Takaichiho vláde silnejší vplyv na pokles japonských štátnych dlhopisov a jenu v rámci tzv. „Takaichiho obchodov“.

• Varathan dodala, že môže prijať koherentnejšiu fiškálnu politiku a má plán založený na rozumných číslach, čo by malo znížiť pochybnosti okolo nej. Potrebovala politický kapitál na jeho implementáciu bez toho, aby musela robiť viaceré ústupky frakciám podporujúcim stimuláciu.

• Yosuke Miyairi, stratég pre devízové zmeny a úrokové sadzby v spoločnosti Nomura, uviedol, že pár dolár-jen by mohol nasledovať znižovanie úrokových rozdielov medzi USA a Japonskom a klesnúť smerom k 150, ak investori budú považovať Takaichiho za fiškálne zodpovednejšieho.

• Harvey Bradley, spoluriaditeľ globálnych sadzieb v spoločnosti Insight Investment, uviedol, že keďže premiérka Sanae Takaichi prechádza z relatívne konzervatívneho fiškálneho postoja smerom k presnejšie cieleným stimulom, rovnováha rizík sa môže nakloniť smerom k ďalšiemu sprísneniu zo strany Bank of Japan.

• Bradley dodal, že neutrálna sadzba blízko 1,5 % pre Bank of Japan sa javí ako rozumný odhad.

Japonské úrokové sadzby

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na jej marcovom zasadnutí je v súčasnosti stabilné pod úrovňou 10 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, sledujú ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.