Dolár si vo štvrtok udržal svoje zisky po tom, čo zápisnica z rokovaní Federálneho rezervného systému ukázala, že decembrové zníženie sadzieb je čoraz menej pravdepodobné, zatiaľ čo jeho silný rast voči jenu podnietil obchodníkov k otázke, či by japonské úrady mohli zasiahnuť a zastaviť pokles svojej meny. Dolár v neskorých ázijských obchodovaniach vystúpil na 157,78 jenu, čo je jeho najvyššia úroveň od januára. Najnovší pokles jenu sa začal po tom, čo ministerka financií Satsuki Katajamaová uviedla, že počas jej stretnutia s guvernérom Bank of Japan Kazuom Uedom neprebehla žiadna konkrétna diskusia o devízových trhoch.

Jen sa dokázal na začiatku európskeho obchodovania stabilizovať, pričom dolár vzrástol o 0,1 % na 157,36 jenu, hoci japonská mena zostáva od minulého mesiaca, keď sa premiér Sana Takayishi stal lídrom vládnucej strany, o približne 6 % slabšia. K poklesu došlo napriek rastúcim výnosom japonských dlhopisov, keďže investori sa obávajú rozsahu pôžičiek potrebných na financovanie Takayishiho stimulačných plánov. Vishnu Varathan, vedúci oddelenia ekonomiky a stratégie v spoločnosti Mizuho v Ázii, povedal, že investori musia buď veriť v „príbeh predaja Japonska“, alebo akceptovať, že tradičné vzťahy medzi ekonomickými premennými sa stali nestabilnými – s odkazom na slabosť jenu napriek znižovaniu úrokových rozdielov medzi USA a Japonskom.

Po poklese pod 157 dolárov za dolár a priblížení sa k úrovniam, ktoré boli naposledy zaznamenané na začiatku roka, obchodníci odhadujú, že japonské úrady by mohli zasiahnuť pri úrovni okolo 160 dolárov alebo ak dôjde k ďalším prudkým pohybom. Hlavný tajomník kabinetu Minoru Kihara vo štvrtok uviedol, že nedávne pohyby boli „prudké, jednostranné a znepokojujúce“.

Zápisnica z stretnutí Fedu signalizuje, že zníženie úrokových sadzieb v decembri je nepravdepodobné

Globálne euro, švajčiarsky frank, austrálsky dolár a britská libra voči doláru klesli po tom, čo októbrová zápisnica z rokovaní Federálneho rezervného systému ukázala, že „mnohí“ účastníci už vylúčili decembrové zníženie sadzieb, zatiaľ čo „niekoľkí“ stále považovali zníženie za pravdepodobné. Stratég Bank of Singapore Mo Seong Sim poznamenal, že v terminológii Fedu „mnohí“ znamená viac ako „niekoľko“, čo vysiela jastrabí signál na podporu dolára.

V Spojených štátoch klesli očakávania decembrového zníženia sadzieb pod 25 % po tom, čo boli takmer úplne započítané len pred mesiacom. Euro kleslo o 0,2 % na 1,1515 dolára, čo je najnižšia hodnota za dva týždne, zatiaľ čo libra sa ustálila na 1,3060 dolára, ale zostala blízko najnižšej úrovne od začiatku novembra.

V dôsledku toho dolárový index – ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu hlavných menových párov – vzrástol na 100,26, čím sa priblížil k šesťmesačnému maximu, ktoré dosiahol začiatkom novembra. Index v stredu po zverejnení zápisnice Fedu získal 0,5 %. Ďalším kľúčovým údajom pre Fed – a teda aj pre dolár – bude septembrová správa o zamestnanosti mimo poľnohospodárstva, ktorá má byť zverejnená o 8:30 východného času (13:30 GMT) po jej oneskorení z dôvodu pozastavenia činnosti vlády. Vzhľadom na vek údajov je ústrednou otázkou, či budú čísla dostatočne prekvapujúce, aby zatienili ich neaktuálnosť.

Švajčiarsky frank tiež klesol na desaťdňové minimum 0,8072 voči doláru, pod tlakom silného dolára aj silných ziskov spoločnosti Nvidia, čo zvýšilo chuť riskovať a odlákalo investorov od tejto bezpečnej meny.

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok klesli prvýkrát za tri obchodné seansy a dostali sa do záporného pásma pod tlakom silnejšieho amerického dolára voči košu hlavných mien.

Zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému znížila očakávania zníženia sadzieb v decembri a investori teraz čakajú na správu o zamestnanosti v USA za september, ktorá má byť zverejnená neskôr dnes, aby tieto pravdepodobnosti prehodnotili.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: spotové zlato kleslo približne o 1,0 % na 4 038,94 dolára, čo je pokles z otváracej úrovne 4 078,80 dolára, po tom, čo dosiahlo relačné maximum 4 110,17 dolára.

• Pri stredajšom vyrovnaní zlato získalo 0,3 %, čo predstavuje druhý denný rast v rade, keďže sa naďalej zotavuje z dvojtýždňového minima 3 998,04 dolárov za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,2 %, čím si udržal zisky piatykrát po sebe a dosiahol dvojtýždňové maximum 100,32 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových ekvivalentov.

K rastu dochádza v čase, keď sa investori zameriavajú na nákup dolára ako momentálne najatraktívnejšieho aktíva, a to uprostred rastúcich pochybností o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, najmä po sérii ostrých poznámok tvorcov politík.

Federálny rezervný systém

Zápisnica zo zasadnutia FOMC, ktoré sa konalo 28. – 29. októbra a bolo zverejnené v stredu vo Washingtone, ukázala, že „mnohí“ tvorcovia politík sa počas tohto zasadnutia postavili proti zníženiu referenčnej sadzby Fedu.

V zápisnici sa tiež uvádzalo, že mnohí účastníci sa na základe ich ekonomických hodnotení domnievali, že cieľový rozsah pravdepodobne zostane do konca roka nezmenený.

Niektorí členovia však poznamenali, že ďalšie zníženie v decembri „by mohlo byť skutočne vhodné“, ak si ekonomika pred ďalším zasadnutím počína zhruba v súlade s ich očakávaniami.

Sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v decembri klesla zo 48 % na 30 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej sadzby vzrástla z 52 % na 70 %.

• Investori teraz čakajú na nové údaje o zamestnanosti v USA za september – ktoré boli oneskorené o viac ako 48 hodín kvôli najdlhšiemu zaznamenanému odstáveniu vlády – aby mohli prehodnotiť očakávania týkajúce sa sadzieb.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že cena zlata v súčasnosti klesá najmä preto, že očakávania zníženia sadzieb v USA za posledné dva týždne prudko klesli.

Wong dodal, že v krátkodobom horizonte to udrží zlato pod 4 100 dolármi. Odpor vidí na úrovni 4 155 dolárov, pričom kov sa potenciálne bude obchodovať v blízkosti 4 000 až 3 980 dolárov.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho ETF na svete krytého zlatom, sa v stredu zvýšil o 2,29 metrických ton na 1 043,72 ton – čo je najvyššia úroveň za takmer týždeň.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní kleslo na najnižšiu úroveň voči americkému doláru za dva týždne, čím sa straty predĺžili už piatykrát po sebe, keďže investori naďalej uprednostňovali americkú menu ako najatraktívnejšie aktívum, najmä po najnovšej zápisnici z rokovaní Federálneho rezervného systému, ktorá znížila očakávania zníženia sadzieb v decembri.

Investori teraz očakávajú zverejnenie kľúčových ekonomických údajov v eurozóne, aby získali nové dôkazy o tom, či by Európska centrálna banka mohla v decembri znížiť úrokové sadzby.

Prehľad cien

• EUR/USD dnes: euro kleslo voči doláru o 0,25 % na 1,1510 dolára – najnižšiu hodnotu od 6. novembra – z otváracej úrovne 1,1537 dolára po tom, čo dosiahlo denné maximum 1,1542 dolára.

• Euro ukončilo stredajšiu obchodnú seanciu so stratou 0,4 % voči doláru, čo predstavuje štvrtú dennú stratu po sebe v dôsledku vplyvu zápisnice z rokovaní Fedu.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,2 %, čím si predĺžil rast už piatykrát po sebe a dosiahol dvojtýždňové maximum 100,32 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu globálnych konkurentov.

Zápisnica zo zasadnutia Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu, ktoré sa konalo 28. – 29. októbra a bolo zverejnené v stredu vo Washingtone, ukázala, že „mnohí“ tvorcovia politík sa na tomto zasadnutí postavili proti zníženiu referenčnej úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému.

V zápisnici sa uvádzalo, že mnohí účastníci sa na základe ich ekonomických prognóz domnievali, že by bolo pravdepodobne vhodné ponechať cieľové rozpätie úrokových sadzieb nezmenené do konca roka.

Niektorí členovia však poznamenali, že dodatočné zníženie v decembri „by mohlo byť skutočne vhodné, ak si ekonomika počína zhruba v súlade s ich očakávaniami“ pred ďalším zasadnutím.

Úrokové sadzby v USA

• Po zverejnení zápisnice a podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME klesla implikovaná pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v decembri zo 48 % na 30 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť udržania sadzieb na stabilnej úrovni vzrástla z 52 % na 70 %.

• Aby sa tieto očakávania prehodnotili, investori čakajú na zverejnenie nových údajov o voľných pracovných miestach v USA za september, ktoré sa oneskorilo o viac ako 48 hodín kvôli najdlhšiemu zaznamenanému odstáveniu vlády.

Úrokové sadzby eurozóny

• Oceňovanie na peňažnom trhu pre zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov Európskou centrálnou bankou v decembri zostáva stabilné na úrovni okolo 25 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, sledujú okrem komentárov tvorcov politík ECB aj celý rad ekonomických ukazovateľov v Európe.

Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím prehĺbil svoje straty voči americkému doláru piaty deň po sebe a dosiahol najnižšiu úroveň za desať mesiacov, keďže investori naďalej uprednostňovali dolár ako najatraktívnejšie aktívum, najmä po znížených očakávaniach zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v decembri.

Straty prišli aj uprostred očakávaní trhu, že nová japonská vláda na čele so Sanae Takaiči zavedie rozsiahly stimulačný balík podporený nízkymi úrokovými sadzbami na podporu slabej hospodárskej aktivity v krajine. Medzitým minister financií Satsuki Katajama poprel, že by sa počas stretnutia premiéra s guvernérom Bank of Japan diskutovalo o otázkach výmenných kurzov.

Prehľad cien

• USD/JPY dnes: dolár vzrástol voči jenu o viac ako 0,2 % na 157,47 jenu – najvyššiu hodnotu od januára – z otváracej úrovne 157,14 jenu, po tom, čo zaznamenal denné minimum 156,87 jenu.

• Jen ukončil stredajšie obchodovanie so stratou 1,1 % voči doláru, čo predstavuje štvrtú dennú stratu v rade, pod tlakom Takaičiho stimulačných plánov a vyjadrení ministra financií.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,2 %, čím si predĺžil rast už piatu seansu po sebe a dosiahol dvojtýždňové maximum 100,32 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových menových ekvivalentov.

Zápisnica zo zasadnutia Federálneho výboru pre operácie na otvorenom trhu, ktoré sa konalo 28. – 29. októbra a bolo zverejnené v stredu vo Washingtone, ukázala, že „mnohí“ tvorcovia politík sa na tomto zasadnutí postavili proti zníženiu referenčnej sadzby Fedu.

V zápisnici sa uvádza, že mnohí účastníci sa domnievali, že na základe ich ekonomických prognóz by bolo pravdepodobne vhodné ponechať cieľovú sadzbu nezmenenú do konca roka.

Niektorí členovia však naznačili, že ďalšie zníženie v decembri „by mohlo byť skutočne vhodné, ak si ekonomika počína zhruba v súlade s ich očakávaniami“ pred ďalším zasadnutím.

Po zverejnení a podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME klesla cena za zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v decembri zo 48 % na 30 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených vzrástla z 52 % na 70 %.

Stimulačný balík

Agentúra Kyodo News informovala, že japonská vláda plánuje stimulačný balík presahujúci 20 biliónov jenov (približne 129 miliárd dolárov) na podporu ekonomiky uprostred inflačných tlakov a rastúcich životných nákladov. Väčšina balíka by mala byť financovaná prostredníctvom dodatočného rozpočtu odhadovaného na 17 biliónov jenov.

Jen klesol o viac ako 6 % od zvolenia premiérky Sanae Takaichi za líderku svojej strany, a to aj napriek rastúcim výnosom japonských dlhopisov, keďže trhy sú naďalej znepokojené veľkým objemom pôžičiek potrebných na financovanie jej stimulačných plánov.

Minister financií Katayama

Minister financií Satsuki Katayama uviedol, že počas stretnutia premiéra Takaichiho s guvernérom Bank of Japan Kazuom Uedom tento týždeň neprebehli žiadne konkrétne diskusie o úrovniach devízových kurzov. Katayama dodal, že japonská vláda veľmi pozorne sleduje trhy.

Japonské úrokové sadzby

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokovej sadzby Bank of Japan o 25 bázických bodov v decembri zostáva stabilné na úrovni okolo 35 %.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a trendoch miezd v Japonsku.