Americký dolár v pondelok vzrástol, keďže znepokojení investori hľadali bezpečné aktíva, hoci obmedzené pohyby naznačujú, že trhy stále čakajú na reakciu Iránu na americké útoky na jeho jadrové zariadenia, ktoré zvýšili napätie na Blízkom východe.

Teherán: Americké útoky rozširujú zoznam legitímnych cieľov

Irán v pondelok vyhlásil, že americké útoky na jeho jadrové zariadenia rozšírili zoznam legitímnych vojenských cieľov. Prezidenta Donalda Trumpa tiež označil za „hazarda“ za to, že sa pridal k izraelskej vojenskej kampani proti Iránskej islamskej republike.

Veľké pohyby na trhoch s ropou

Najvýznamnejší pohyb zaznamenali trhy s ropou, pričom ceny ropy dosiahli päťmesačné maximá, než neskôr v priebehu dňa klesli. Dolár voči japonskému jenu vzrástol o 1 % na 147,450, čo je najvyššia hodnota od 15. mája.

Ceny ropy a vzťah medzi dolárom a jenom

Analytici Bank of America poznamenali, že ak ceny ropy zostanú vysoké, pár USD/JPY by sa mohol prehodnotiť smerom nahor. Poukázali na to, že Japonsko dováža takmer všetku svoju ropu – viac ako 90 % z nej z Blízkeho východu – zatiaľ čo USA sú energeticky relatívne sebestačné.

Euro, libra a iné meny

Euro si viedli o niečo lepšie, kleslo len o 0,2 % na 1,14965 USD a zostalo na rovnakej úrovni po tom, čo predbežné údaje indexu PMI eurozóny ukázali, že ekonomika regiónu sa v júni zastavila už druhý mesiac po sebe.

Pozitívne údaje z Veľkej Británie mali malý vplyv na britskú libru, ktorá dosiahla hodnotu 1,34385 USD, čo predstavuje pokles o 0,1 %. Medzitým, austrálsky dolár citlivý na riziko dosiahol mesačné minimum, keď klesol o 0,52 % na 0,64180 USD. Novozélandský dolár klesol o 0,68 % na 0,5926 USD.

Index amerického dolára rastie uprostred neistoty na trhu

Index amerického dolára, ktorý sleduje kurz dolára voči šiestim hlavným menám, vzrástol o 0,15 % na 99,065.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že trh je v režime „vyčkávania“, pokiaľ ide o reakciu Iránu. Poznamenala, že väčšie obavy vyvoláva skôr inflačný dopad konfliktu než jeho ekonomické dôsledky.

„Devízové trhy sú rukojemníkmi vyhlásení a činov Iránu, Izraela a USA. Riziká sa jednoznačne prikláňajú k bezpečným menám, ak sa konflikt vyhrotí,“ povedala.

Irán hrozí uzavretím Hormuzského prielivu

Irán sa zaviazal brániť sa po tom, čo USA zhodili 13 000 kilogramové bomby na ničenie bunkrov na horu nad jeho jadrovým zariadením Fordow. Americkí lídri naliehali na Teherán, aby sa odstúpil, keďže v niektorých amerických mestách vypukli protivojnové protesty.

Iránsky parlament schválil návrh na uzavretie Hormuzského prielivu, cez ktorý prechádza zhruba štvrtina svetových dodávok ropy. Prieliv leží medzi Iránom, Ománom a Spojenými arabskými emirátmi, čo predstavuje silnú hrozbu pre Západ.

Dolár si napriek medziročnému poklesu opäť získava úlohu bezpečného prístavu

Hoci dolár opäť získal svoju úlohu bezpečného prístavu uprostred geopolitického rizika, relatívne obmedzený pohyb naznačuje opatrné správanie investorov.

Dolár tento rok klesol o 8,6 % voči hlavným menám v dôsledku ekonomickej neistoty vyvolanej Trumpovou obchodnou politikou a obavami o rast USA, čo tlačí investorov k alternatívam.

Trhy čakajú na Powellovo svedectvo

Pozornosť sa upriamuje aj na polročné svedectvo predsedu Fedu Jeromea Powella pred Kongresom.

George Vessey, hlavný menový stratég spoločnosti Convera, povedal: „Uprostred ostrého politického rozdelenia sa očakáva, že Powell zdôrazní nezávislosť Fedu a zopakuje, že akékoľvek rozhodnutia o sadzbách budú úplne závisieť od údajov.“

Trh s dlhopismi rozpráva iný príbeh o bezpečnom prístave

Napriek stupňujúcemu sa geopolitickému napätiu trh s americkými dlhopismi – kľúčový ukazovateľ bezpečných prístavov – prejavil nezvyčajne tlmenú reakciu.

Globálne krízy zvyčajne tlačia investorov k štátnemu dlhu USA, ale Kundby Nielsen z Danske Bank sa domnieva, že reakcia na dlhopisy je nejasná kvôli obchodným deficitom, clám a pravdepodobnosti zvýšenej ponuky dlhopisov v dôsledku expanzívnej fiškálnej politiky.

Globálna obchodná vojna zvyšuje finančné riziko

Finančné riziko rastie aj uprostred globálnej obchodnej vojny. Keďže termín 9. júla označuje koniec dočasného oslobodenia od ciel, USA hrozia zavedením ciel až do výšky 50 % na väčšinu dovozu z Európskej únie.

Bez vojny by dolár naďalej klesal

Thierry Wizman a Gareth Berry, stratégovia z Macquarie Bank, v správe pre klienta z 20. júna – pred útokmi USA na Irán – napísali, že dolár by pravdepodobne bez konfliktu ďalej klesal.

Ako dôvody očakávaného oslabenia uviedli nepriaznivé správy o amerických clách a relatívne odolné údaje mimo USA.

Veľké stávky proti doláru

Stratégovia Bank of America tiež poznamenali, že investori sú silne pripravení na slabší dolár, čo dodá dynamiku akýmkoľvek poklesom.

Podľa prieskumu banky medzi globálnymi správcami fondov zo 16. júna boli krátke dolárové pozície tretím najrušnejším obchodom – hoci prieskum sa uskutočnil pred intervenciou USA v konflikte na Blízkom východe.

• Eskalácia geopolitického napätia na Blízkom východe
• Trhy očakávajú kľúčové sektorové údaje z Európy

Euro v pondelok na začiatku týždňa na európskom trhu oslabilo voči košu svetových mien, čím obnovilo straty, ktoré sa na dva dni zastavili voči americkému doláru. Dôvodom je averzia investorov voči riziku a ich zameranie na dolár ako najlepšiu alternatívnu investíciu.

Toto sa deje uprostred rastúceho geopolitického napätia na Blízkom východe, najmä po tom, čo Spojené štáty vykonali vojenské útoky na iránske jadrové zariadenia, pričom trhy čakajú na iránsku reakciu na tieto útoky.

Očakávania zníženia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou v júli klesli, keďže sa očakávajú ďalšie dôkazy o smerovaní uvoľňovania menovej politiky v Európe v druhej polovici roka.

Prehľad cien

• EUR/USD dnes: Euro kleslo o 0,6 % na 1,1452 USD, čo je pokles z piatkovej uzatváracej ceny 1,1521 USD, pričom maximum za celú burzu bolo 1,1507 USD.
• Euro v piatok uzavrelo o 0,25 % vyššie voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk po sebe, a pokračuje v oživení z týždenného minima 1,1446 USD.
• Minulý týždeň euro stratilo voči doláru približne 0,3 %, čo bola jeho prvá týždenná strata za posledné tri týždne, a to v dôsledku realizácie ziskov a korekcií zo štvorročného maxima 1,1631 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,4 % a dosiahol dvojtýždňové maximum 99,16 bodu, čo odráža silu voči košu hlavných a vedľajších mien.

K rastu dochádza v čase, keď sa investori obracajú na dolár ako na najlepšiu alternatívnu investíciu, zatiaľ čo trhy čakajú na reakciu Iránu na americké letecké útoky na jeho jadrové zariadenia, ktoré zintenzívnili geopolitické napätie na Blízkom východe.

Americké útoky na Irán

Cez víkend USA vykonali letecké a raketové útoky zamerané na tri kľúčové iránske jadrové zariadenia (Fordow, Natanz a Isfahán), do ktorých bolo zapojených viac ako 125 amerických vojenských lietadiel vrátane 7 bombardérov stealth B-2 Spirit.

Stealth bombardéry zhodili 13 600-kilogramové bomby ničiace bunkre na Fordow – najopevnenejšie miesto Iránu, ktoré sa nachádzalo 80 – 90 metrov pod pohorím Zagros. Americké ponorky tiež odpálili 30 rakiet Tomahawk na Natanz a Isfahán.

Americké útoky nasledovali po izraelských útokoch, ktoré sa začali 13. júna a boli zamerané na jadrové a vojenské objekty v Iráne, čo vyvolalo iránske odvetné raketové a bezpilotné útoky proti Izraelu.

Prezident Trump vyhlásil, že cieľom útokov bolo oslabiť teheránsky jadrový program. V prejave na platforme Truth Social vyzval Irán, aby „uzavrel mier“, a varoval pred ďalšími útokmi, ak sa terčom stanú americké základne alebo záujmy na Blízkom východe.

Satelitné snímky ukázali na mieste Fordow šesť veľkých kráterov s roztrúsenými betónovými troskami, čo naznačuje vážne poškodenie – hoci miesto nebolo úplne zničené.

V Natanze, najväčšom iránskom zariadení na obohacovanie uránu – ktoré už bolo poškodené izraelskými útokmi 13. júna – sa USA zamerali na podzemné haly na obohacovanie uránu, pričom na satelitných snímkach boli vidieť dva nové krátery.

V Isfaháne, kde sa nachádza zariadenie na konverziu uránu, zasiahli rakety Tomahawk nadzemné budovy a správy naznačujú, že bolo zničených ďalších šesť budov.

Irán odsúdil americké útoky ako „brutálne porušenie medzinárodného práva“ a prostredníctvom ministra zahraničných vecí Abbása Aragčího sľúbil „tvrdú“ odvetu. Iránsky parlament schválil uzavretie Hormuzského prielivu. Medzitým IRGC odpálili balistické rakety na Izrael, ktoré zasiahli Tel Aviv a Haifu.

Európske úrokové sadzby

• Prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová vyhlásila: „Vzhľadom na nedávne zníženie a súčasnú úroveň sadzieb... verím, že sa blížime ku koncu cyklu uvoľňovania menovej politiky.“
• Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí ECB podporila ponechanie úrokových sadzieb v júli nezmenených, pričom niektorí volali po dlhšej pauze.
• Peňažné trhy znížili svoje očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb ECB a do konca roka predpokladajú zníženie o 25 bázických bodov z 30 bázických bodov pred posledným zasadnutím.
• Aktuálne trhové oceňovanie zníženia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v júli je pod úrovňou 30 %.

Kľúčové sektory

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na zverejnenie kľúčových sektorových údajov v Európe dnes vrátane predbežných údajov o indexe manažérskych manažérov (PMI) pre výrobu a služby za jún.

Tieto čísla poskytujú dôležité indície o tempe hospodárskeho rastu v Európe počas druhého štvrťroka. Slabé údaje by odrážali spomalenie ekonomiky eurozóny a zvyšovali pravdepodobnosť ďalšieho znižovania sadzieb ECB.

• Dolár je najlepšou bezpečnou investíciou uprostred globálneho geopolitického napätia
• Pochybnosti o zvýšení úrokových sadzieb v Japonsku v júli

Japonský jen v pondelok na ázijskom trhu oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím prehĺbil svoje straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe a zaznamenal najnižšiu úroveň za šesť týždňov. Očakávania naznačujú ďalší pokles smerom k úrovni 148 jenov za dolár.

Tento pokles prichádza v čase, keď sa investori zameriavajú na nákup amerického dolára ako najlepšej alternatívnej investície uprostred eskalácie globálneho geopolitického napätia, najmä po amerických náletoch na iránske jadrové zariadenia.

Opatrné zasadnutie Bank of Japan minulý týždeň viedlo k poklesu očakávaní normalizácie menovej politiky a zvýšeniu úrokových sadzieb v júli, keďže trhy čakajú na ďalšie ekonomické údaje o inflácii, mzdách a nezamestnanosti v tretej najväčšej ekonomike sveta.

Prehľad cien

• USD/JPY dnes: Dolár voči jenu vzrástol približne o 0,5 % na 146,76 ¥ – najvyššiu hodnotu od 15. mája – z piatkovej uzatváracej ceny 146,06 ¥, pričom minimum počas dnešného obchodovania bolo 146,10 ¥.
• Jen v piatkovom vyrovnaní stratil voči doláru 0,4 %, čo predstavuje druhú dennú stratu v rade uprostred eskalujúcich vojenských konfrontácií medzi Izraelom a Iránom.
• Minulý týždeň jen stratil voči doláru 1,4 %, čo je už tretia týždenná strata za mesiac v dôsledku zvýšeného nákupu amerického dolára ako bezpečných investícií a slabnúcich očakávaní zvýšenia sadzieb v Japonsku.

Americké nálety

Cez víkend Spojené štáty vykonali letecké a raketové útoky zamerané na tri kľúčové iránske jadrové zariadenia (Fordow, Natanz a Isfahán). Do operácie bolo zapojených viac ako 125 amerických vojenských lietadiel vrátane siedmich bombardérov stealth B-2 Spirit.

Stealth bombardéry zhodili na miesto Fordow 13 600 kg ničiace bunkre bomby – najopevnenejšie zariadenie, ktoré sa nachádzalo v hĺbke 80 – 90 metrov pod pohorím Zagros. Americké ponorky navyše odpálili 30 rakiet Tomahawk na ciele v Natanze a Isfaháne.

Americké útoky prišli len niekoľko dní po izraelských útokoch na Irán, ktoré sa začali 13. júna a boli zamerané na jadrové a vojenské zariadenia. Tieto útoky vyvolali iránsku odvetu raketami a dronmi vypustenými smerom k Izraelu.

Americký prezident naznačil, že cieľom útokov bolo oslabiť teheránsky jadrový program. V prejave na platforme Truth Social Trump vyzval Irán k „mieru“ a varoval pred ďalšími útokmi, ak sa terčom stanú americké základne a záujmy na Blízkom východe.

Satelitné snímky ukázali šesť veľkých kráterov po bombách, ktoré zničili bunkre, v jadrovom zariadení Fordow, pričom roztrúsené betónové sutiny naznačovali vážne škody – hoci zariadenie nebolo úplne zničené.

V Natanze – najväčšom iránskom zariadení na obohacovanie uránu – ktoré bolo predtým poškodené izraelskými útokmi 13. júna, boli americké útoky zamerané na podzemné haly na obohacovanie. Na satelitných snímkach boli viditeľné dva nové krátery.

V Isfaháne, kde sa nachádza zariadenie na konverziu uránu, zacielili rakety Tomahawk nadzemné budovy a podľa správ bolo zničených ďalších šesť budov.

Irán odsúdil americké útoky ako „brutálne porušenie medzinárodného práva“ a prostredníctvom ministra zahraničných vecí Abbása Aragčího sľúbil „tvrdú“ odvetu. Iránsky parlament schválil uzavretie Hormuzského prielivu. Medzitým iránske revolučné gardy odpálili balistické rakety na Izrael, ktoré zasiahli Tel Aviv a Haifu.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,4 % a dosiahol dvojtýždňové maximum 99,16 bodu, čo odráža silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Tento rast prichádza uprostred agresívneho nákupu dolárov ako bezpečnej investície, zatiaľ čo trhy čakajú na reakciu Iránu na americké útoky na jeho jadrové zariadenia, ktoré zintenzívnili geopolitické napätie na Blízkom východe.

Názory a analýzy

• Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že trhy sú v stave očakávania, pokiaľ ide o reakciu Iránu, pričom zvýšené obavy z inflačného dopadu konfliktu prevažujú nad potenciálnymi negatívnymi ekonomickými účinkami.
• Charu Chanana, hlavný investičný stratég v spoločnosti Saxo, poznamenal, že trhy v súčasnosti vnímajú americké útoky na Irán skôr ako uzavretú udalosť než ako začiatok širšej vojny.

Japonské úrokové sadzby

• Ocenenie potenciálneho zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na júlovom zasadnutí zostáva pod úrovňou 40 %.
• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, kým prehodnotia svoje očakávania.