Americký dolár je vo štvrtok na ceste k najväčšiemu mesačnému zisku za takmer rok, a to pred zverejnením údajov o inflácii v USA, ktoré by mohli posilniť názor rastúceho počtu investorov, že Federálny rezervný systém bude nútený tento rok aspoň raz zvýšiť úrokové sadzby.

Dolár v stredu dosiahol 13-mesačné maximum voči euru, čím jednotnú menu stlačil pod úroveň 1,14 USD. Sila dolára tiež poslala britskú libru na najnižšiu úroveň za sedem mesiacov a udržala japonský jen blízko najnižšej úrovne za 40 rokov na úrovni okolo 161,79 za dolár.

Silnejší dolár dočasne stlačil cenu zlata pod 4 000 dolárov za uncu prvýkrát za viac ako sedem mesiacov a bitcoin prvýkrát od roku 2024 pod 60 000 dolárov.

Dolárový index, ktorý meria kurz americkej meny voči košu šiestich hlavných mien, sa vo štvrtok pohyboval na úrovni blízko 101,5 bodu po tom, čo predchádzajúci deň dosiahol 13-mesačné maximum 101,8 bodu.

Pred vypuknutím americko-izraelskej vojny proti Iránu obchodníci očakávali, že Federálny rezervný systém tento rok zníži úrokové sadzby. Teraz očakávajú aspoň jedno zvýšenie sadzieb, pravdepodobne od októbra, s približne 50 % pravdepodobnosťou druhého zvýšenia pred koncom roka.

Len počas tohto mesiaca vzrástol výnos dvojročných amerických štátnych dlhopisov, ktorý odráža očakávania krátkodobých úrokových sadzieb, približne o 14 bázických bodov na 4,15 %.

Pre porovnanie, výnosy dvojročných nemeckých štátnych dlhopisov vzrástli iba o 2 bázické body na 2,56 %, zatiaľ čo výnosy dvojročných štátnych dlhopisov Spojeného kráľovstva klesli približne o 9 bázických bodov.

Lee Hardman, menový stratég v MUFG Bank, povedal, že trh s úrokovými sadzbami jasne odráža presvedčenie investorov, že Federálny rezervný systém „podporí svoju jastrabiu rétoriku o inflačnej kríze zvýšením úrokových sadzieb tento rok“.

Dodal: „Ak to Federálny rezervný systém myslí s obnovením cenovej stability vážne, bude potrebná výrazne prísnejšia menová politika. Preto má zmysel, aby trhy započítali ďalšie zvyšovanie sadzieb, ktoré v poslednom čase podporilo americký dolár.“

Údaje o inflácii v USA v centre pozornosti

Britská libra vzrástla o 0,17 % na 1,319 USD po tom, čo v stredu klesla na najnižšiu úroveň od novembra na 1,314 USD.

Dolár voči švajčiarskemu franku klesol na približne 0,811 franku a zostal blízko 11-mesačného maxima.

Pokiaľ ide o ekonomiku, trhy očakávajú zverejnenie májových údajov o osobných spotrebných výdavkoch, ktoré sú preferovaným ukazovateľom inflácie Federálnym rezervným systémom.

Ekonómovia oslovení agentúrou Reuters očakávajú, že index vzrastie o 3,4 %, čo je výrazne nad cieľovou hodnotou 2 %, ktorú stanovila centrálna banka.

Brent Donnelly, prezident spoločnosti Spectra Markets, povedal: „Ďalšie zisky dolára si budú vyžadovať väčšie rozšírenie úrokových diferenciálov, ale v krátkodobom horizonte spoločnosti potrebujú doláre a budú ich potrebovať ešte niekoľko dní.“

Dodal: „Myslím si, že to vytvára pozitívnu spätnú väzbu pre dolár, keďže špekulanti pridávajú nové pozície a technické ukazovatele sa naďalej pohybujú v jeho prospech, ale táto slučka pravdepodobne čoskoro stratí na dynamike.“

Ďalšie zisky dolára by mohli Japonsko prinútiť k realizácii jeho intervenčných hrozieb na podporu jenu, keďže obchodníci vnímajú úrovne blízko 162 jenov za dolár alebo vyššie ako potenciálnu intervenčnú zónu.

Hirofumi Suzuki, hlavný menový stratég v SMBC Bank v Tokiu, povedal: „Vzhľadom na hromadenie krátkych pozícií v jenoch by bol dopad akejkoľvek intervencie značný, ak by sa uskutočnila.“

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok vzrástli a pokúsili sa zotaviť zo sedemmesačného minima a smerujú k prvému zisku za posledné tri dni, pričom nákupná aktivita pretrvávala z nižších úrovní a ľudia sa pokúšali opäť obchodovať nad 4 000 USD za uncu.

Tento rast je podporený pozastavením rastu americkej meny voči košu svetových mien, keďže investori očakávajú dôležité údaje o osobných spotrebných výdavkoch v USA, ktoré poskytnú kľúčové informácie o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Cena

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrástli o 0,5 % na 4 018,719 USD z otváracej úrovne 3 999,28 USD a zaznamenali minimum 3 963,18 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata stratili 2,75 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou, a zaznamenali sedemmesačné minimum 3 959,49 USD za uncu v dôsledku tlaku rastúceho amerického dolára.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol približne o 0,15 %, čím sa dostal z 13-mesačného maxima 101,80 bodu, čo odráža pozastavenie rastu americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár klesá, keďže investori sa zdržiavajú budovania nových dlhých pozícií pred zverejnením správy o osobných spotrebných výdavkoch v USA za máj, ktorá je preferovaným ukazovateľom inflácie Federálneho rezervného systému.

Očakáva sa, že údaje o spotrebiteľských výdavkoch spolu s komentármi niektorých predstaviteľov Federálneho rezervného systému poskytnú kľúčové indície o pravdepodobnosti aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Úrokové sadzby v USA

• Prezident Federálneho rezervného systému v Chicagu Austan Goolsbee povedal, že vzhľadom na stabilný trh práce sa zameriava na zistenie, či zvýšená inflácia zostane takáto, alebo sa zmierni, keď vplyv vyšších ciel odznie, a či sa dosiahne riešenie konfliktu na Blízkom východe.

• Podľa nástroja FedWatch Tool od CME Group je predpoklad, že Federálny rezervný systém na júlovom zasadnutí ponechá úrokové sadzby nezmenené, v súčasnosti na úrovni 66 %, zatiaľ čo predpoklad, že sa úroková sadzba zvýši o 25 bázických bodov, je na úrovni 34 %.

• Cena, za ktorú by Federálny rezervný systém na decembrovom zasadnutí ponechal úrokové sadzby nezmenené, je v súčasnosti 16 %, zatiaľ čo cena za zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov je 84 %.

Vyhliadky na zlato

• Matt Simpson, hlavný analytik spoločnosti StoneX, povedal: Zlato tento týždeň zaznamenáva medvedí trend kvôli sile amerického dolára.

• Nikos Tzabouras, hlavný analytik trhu v spoločnosti Tradu.com, povedal: Jastrabí posun Federálneho rezervného systému, ktorý viedol k preceneniu očakávaní zvýšenia sadzieb, zostáva hlavným faktorom slabých cien zlata.

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, v stredu klesli o 4,27 metrických ton, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles, a celkové zásoby tak dosiahli 1 013,36 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 17. júna.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, pričom sa snažilo zotaviť z 13-mesačného minima voči americkému doláru a smerovalo k prvému zisku za štyri obchodné dni. Podporovala ho nákupná aktivita z nižších úrovní a pozastavenie rastu amerického dolára pred zverejnením správy o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA.

V dôsledku klesajúcich cien ropy sa inflačné tlaky na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke zmierňujú, čo znižuje pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v tomto roku.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vzrástlo voči americkému doláru o viac ako 0,1 % na 1,1371 USD z dnešnej otváracej úrovne 1,1358 USD a zaznamenalo relačné minimum 1,1348 USD.

• Euro v stredu skončilo so stratou 0,2 % voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu za sebou a dosiahlo 13-mesačné minimum 1,1325 USD uprostred masívnych predajov väčšiny svetových mien voči americkej mene.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol približne o 0,5 %, čím sa dostal z 13-mesačného maxima 101,80 bodu a odráža pozastavenie rastu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Okrem aktivity zameranej na realizáciu ziskov sa dolár uvoľňuje aj pred zverejnením správy o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA za máj, ktorá je preferovaným ukazovateľom inflácie Federálneho rezervného systému.

Očakáva sa, že údaje o spotrebiteľských výdavkoch spolu s komentármi niekoľkých predstaviteľov Federálneho rezervného systému poskytnú kľúčové indície o pravdepodobnosti aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy vo štvrtok klesli približne o 1 %, čím predĺžili straty už štvrtý deň po sebe a dosiahli štvormesačné minimá uprostred očakávaní plynulejšieho toku ropy cez Hormuzský prieliv.

Niet pochýb o tom, že nižšie svetové ceny ropy znižujú obavy z urýchľovania inflácie, čo podporuje argumenty pre to, aby Európska centrálna banka ponechala nástroje menovej politiky v tomto roku dlhšie obdobie nezmenené.

Európske úrokové sadzby

• Správy: Európska centrálna banka zvažuje pozastavenie normalizácie menovej politiky v júli, ak ceny energií zostanú na súčasnej úrovni.

• Peňažné trhy naďalej oceňujú pravdepodobnosť zvýšenia európskych úrokových sadzieb o 25 bázických bodov v júli na približne 30 %.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v eurozóne.

Názory a analýzy

Brent Donnelly, prezident spoločnosti Spectra Markets, povedal: „Ďalšie zisky amerického dolára si vyžadujú väčší úrokový diferenciál, ale v krátkodobom horizonte spoločnosti stále potrebujú doláre a tento dopyt pravdepodobne pretrvá ešte niekoľko dní.“

Dodal: „Verím, že to vytvára pozitívnu spätnú väzbu pre americký dolár, keďže špekulanti naďalej otvárajú nové dlhé pozície popri prelomoch kľúčových technických úrovní, ale táto spätná väzba pravdepodobne stratí na dynamike a čoskoro začne slabnúť.“

Austrálsky dolár vo štvrtok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu svetových mien a snažil sa zotaviť z dvojmesačného minima voči americkému doláru, pričom po zverejnení pozitívnych údajov z austrálskeho trhu práce sa z nižších úrovní objavila mierna nákupná aktivita.

Údaje ukázali silnejší než očakávaný rast nových pracovných miest v Austrálii v máji, zatiaľ čo miera nezamestnanosti klesla z maxima za štyri a pol roka, čo naznačuje, že austrálsky trh práce začína znovu ožívať. To by mohlo vydláždiť cestu pre Rezervnú banku Austrálie k opätovnému zvýšeniu úrokových sadzieb koncom tohto roka.

Cena

• Kurz austrálskeho dolára dnes: Austrálsky dolár vzrástol voči americkému doláru o 0,2 % na 0,6908 z dnešnej otváracej úrovne 0,6894 a zaznamenal relačné minimum 0,6888.

• Austrálsky dolár ukončil stredajšie obchodovanie so stratou približne 0,25 % voči americkému doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu v rade a dosiahol dvojmesačné minimum 68,83 amerických centov, keďže investori naďalej uprednostňovali americký dolár ako najatraktívnejšiu dostupnú investíciu.

Austrálsky trh práce

Údaje zverejnené vo štvrtok Austrálskym štatistickým úradom ukázali, že čistá zamestnanosť sa v máji zvýšila o 40,3 tisíc pracovných miest, čo je najsilnejšie tempo tvorby pracovných miest od februára a nad očakávaniami trhu, ktoré predstavovali nárast o 31,2 tisíc. V apríli zamestnanosť klesla o 40,7 tisíc po tom, čo bola revidovaná nadol z predtým hláseného poklesu o 18,6 tisíc.

Vládne údaje tiež ukázali, že miera nezamestnanosti klesla na 4,4 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu na úrovni 4,4 %, po tom, čo v apríli dosiahla 4,5 %, čo je najvyššia úroveň od novembra 2021.

Údaje naznačujú, že na austrálsky trh práce sa môžu rýchlo vrátiť prísnejšie podmienky, čo by mohlo obnoviť tlak na tvorcov politík v Rezervnej banke Austrálie a posilniť očakávania ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v Austrálii koncom tohto roka.

Austrálske úrokové sadzby

• Po zverejnení údajov zostala trhová cena zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Rezervnej banky Austrálie v auguste okolo 20 %.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie austrálske údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách.

Názory a analýzy

Russell Chesler, vedúci investícií v spoločnosti VanEck, povedal: „Toto nie je jasný signál spomalenia, v ktorý trhy dúfali. Napriek tomu, že ekonomika údajne stráca na dynamike, Austrálčania stále pracujú a stále míňajú.“

Dodal: „Stále sme závislí od údajov, ale domnievame sa, že počas tohto cyklu by mohlo dôjsť k ďalšiemu zvýšeniu úrokových sadzieb.“