Americký dolár sa v stredu takmer nezmenil, keďže investori sledovali najnovší vývoj medzi Spojenými štátmi a Iránom a zároveň čakali na kľúčové údaje o inflácii v USA, ktoré by mohli poskytnúť dôležité informácie o budúcom vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Americké sily spustili útoky na iránske ciele po tom, čo prezident Donald Trump v utorok sľúbil reagovať na zostrelenie amerického útočného vrtuľníka Apache, čo predstavuje novú eskaláciu, ktorá ohrozuje krehké prímerie medzi Washingtonom a Teheránom.

Medzitým iránske revolučné gardy oznámili raketové a bezpilotné útoky na americké vojenské základne v Jordánsku, Kuvajte a Bahrajne ako odvetu za americké útoky na iránske pozície v blízkosti Hormuzského prielivu.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu hlavných mien vrátane eura a jenu, mierne klesol na 99,88.

Euro vzrástlo približne o 0,1 % na 1,1553 USD, zatiaľ čo britská libra získala podobný zisk na 1,3386 USD.

Dominic Bunning, vedúci oddelenia devízovej stratégie G10 v spoločnosti Nomura, uviedol, že trhy stále považujú šance na dohodnuté urovnanie medzi Spojenými štátmi a Iránom za väčšie ako pravdepodobnosť totálnej eskalácie, a to aj napriek obnovenému napätiu v krátkodobom horizonte.

Trhy sa uprostred geopolitických rizík sústredili na politiku Fedu

Bunning dodal, že investori sa naďalej zameriavajú na ekonomické údaje USA a očakávania úrokových sadzieb, najmä po vymenovaní Kevina Warsha za predsedu Federálneho rezervného systému.

Poznamenal, že trhy možno nakoniec budú musieť prekonať súčasný vyčkávací prístup a dodal, že mnohí investori stále veria, že dolár by mohol predĺžiť svoju silu, ak budú ekonomické údaje USA naďalej ukazovať odolnosť.

V centre pozornosti je inflácia v USA a japonský jen.

Investori očakávajú zverejnenie indexu spotrebiteľských cien v USA za máj neskôr v stredu, čo je správa, ktorá sa všeobecne považuje za kľúčovú pri posudzovaní pravdepodobnosti ďalšieho zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku po minulotýždňovej správe o zamestnanosti, ktorá bola silnejšia ako očakávaná.

Sho Suzuki, trhový analytik spoločnosti Matsui Securities, uviedol, že silnejšia inflácia v USA posilní očakávania vyšších úrokových sadzieb a poskytne dodatočnú podporu doláru.

Japonský jen

V Ázii zostal japonský jen kľúčovým prvkom, keďže trhy takmer úplne zohľadnili zvýšenie sadzieb Bank of Japan na zasadnutí 16. júna. V dôsledku toho samotné rozhodnutie nemusí stačiť na zvrátenie oslabenia jenu, pokiaľ ho nebude sprevádzať jastrabí signál od guvernéra Kazua Uedu.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, povedal, že investori potrebujú jasnejšie signály od Uedy, že ďalšie zvýšenie sadzieb by sa mohlo presunúť z decembra na september s možnosťou tretieho zvýšenia pred koncom roka, aby sa jen mohol zmysluplne zotaviť.

Dodal, že japonské ministerstvo financií môže byť nútené opäť zasiahnuť na menovom trhu, ak bude jen naďalej oslabovať.

Japonská mena sa takmer nezmenila na úrovni 160,36 za dolár, čím zostala blízko úrovne 160, ktorú investori vo všeobecnosti považujú za potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie.

Prieskum agentúry Reuters medzi ekonómami ukázal očakávania, že Bank of Japan zvýši svoju referenčnú úrokovú sadzbu tento mesiac a opäť v štvrtom štvrťroku, čím sa náklady na pôžičky do konca roka zvýšia na 1,25 %, keďže tvorcovia politík sa čoraz viac obávajú inflačných rizík.

Údaje zverejnené v stredu tiež ukázali, že veľkoobchodná inflácia v Japonsku sa v máji v porovnaní s predchádzajúcim rokom zrýchlila na trojročné maximum 6,3 %, čo bolo spôsobené širšími cenovými tlakmi súvisiacimi s konfliktom na Blízkom východe.

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní klesli, čím si predĺžili straty už štvrtýkrát po sebe a dosiahli najnižšiu úroveň za posledné tri mesiace, keďže na trhu s kovmi pokračoval silný predajný tlak pred zverejnením kľúčovej správy o inflácii v USA za máj.

Tieto straty boli čiastočne obmedzené slabším americkým dolárom a nižšími cenami ropy po ukončení vojenských výmen medzi Spojenými štátmi a Iránom, čo obnovilo nádeje na mierovú dohodu, ktorá by mohla ukončiť konflikt na Blízkom východe.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 2,3 % na 4 161,56 USD za uncu, čo je najnižšia úroveň od 23. marca, z otváracej úrovne 4 260,57 USD. Maximálna cena počas týždňa bola tiež 4 260,57 USD.

• V utorok na konci obchodovania stratilo zlato 1,6 %, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles uprostred rozsiahlej predajnej aktivity.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,15 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odrážal pokračujúce oslabenie dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Slabší dolár vo všeobecnosti robí zlato denominované v dolároch atraktívnejším pre držiteľov iných mien.

Okrem prebiehajúceho zberu ziskov z nedávnych dvojmesačných maxím dolára sa mena dostala pod tlak, keďže rastie optimizmus ohľadom možnosti konečnej dohody, ktorá by mohla ukončiť konflikt na Blízkom východe, najmä po tom, čo ustúpili vojenské porušovanie pravidiel medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu klesli o viac ako 0,5 %, čím sa predĺžili straty už druhý deň po sebe po tom, čo americká armáda oznámila ukončenie svojich obranných vzdušných operácií v Iráne, zatiaľ čo iránske Revolučné gardy zastavili útoky na americké základne v Bahrajne, Kuvajte a Jordánsku.

Úrokové sadzby v USA

• Goldman Sachs očakáva, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené počas celého roka 2026 a akékoľvek zníženie sadzieb odloží do roku 2027, pričom odkazuje na silnejšiu hospodársku aktivitu a pokračujúci rast pracovných miest.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti odhadujú 69 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému na decembrovom zasadnutí.

• Trhy naďalej oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je len 1 %.

• Investori dnes očakávajú zverejnenie správy o inflácii v USA za máj, čo by mohlo viesť k výraznému preceneniu očakávaní úrokových sadzieb.

Vyhliadky na zlato

Trhový stratég Ilya Spivak uviedol, že hlavným faktorom oslabenia zlata je posun v očakávaniach politiky Federálneho rezervného systému spolu s rastúcimi výnosmi dlhopisov a silnejším dolárom.

Spivak dodal, že ak zlato klesne pod úroveň 4 100 dolárov, štruktúra technickej podpory by sa mohla dramaticky zmeniť, pričom ďalšou významnou úrovňou podpory do konca roka by sa mohla stať úroveň 3 500 dolárov.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v utorok klesol o 3,422 metrických ton, čím sa celkové zásoby znížili na 1 016,50 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 9. októbra 2025.

Euro v stredu v európskom obchodovaní oslabilo voči košu svetových mien a po dvojdňovom oživení obnovilo straty voči americkému doláru. Jednotná mena opäť klesla smerom k trojmesačnému minimu, pod tlakom eskalujúceho geopolitického napätia na Blízkom východe, najmä po tom, čo Spojené štáty spustili novú sériu leteckých útokov proti Iránu.

Vyššie ceny ropy obnovujú inflačný tlak na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke a posilňujú očakávania, že ECB by mohla na svojom júnovom zasadnutí zvýšiť úrokové sadzby o 25 bázických bodov, a to v závislosti od ďalších ekonomických údajov a potvrdenia inflačného výhľadu.

Cenová akcia

• EUR/USD dnes: Euro kleslo voči doláru približne o 0,1 % na 1,1532 USD v porovnaní s otváracou úrovňou 1,1543 USD. Denné maximum páru bolo 1,1552 USD.

• Euro ukončilo utorkové obchodovanie o 0,1 % vyššie voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, keďže sa naďalej zotavuje z takmer trojmesačného minima 1,1500 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol približne o 0,1 %, čím obnovil rast po dvojdennej pauze a odrážal širšiu silu americkej meny voči hlavným svetovým konkurentom.

Rast bol spôsobený obnoveným dopytom po dolári ako bezpečnom aktíve uprostred rastúceho geopolitického napätia na Blízkom východe po tom, čo Spojené štáty spustili novú vlnu náletov na Irán. Iránske revolučné gardy následne oznámili útoky zamerané na americkú Piatu flotilu v Bahrajne a americké vojenské zariadenia v Kuvajte a Jordánsku.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 1 %, čím sa odrazili od niekoľkotýždňových miním, keďže sa po najnovšej výmene vojenských úderov medzi Spojenými štátmi a Iránom opäť objavili obavy z pokračujúceho uzavretia Hormuzského prielivu.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili nové letecké údery proti Iránu po zostrelení vrtuľníka Apache.

• Prezident Donald Trump povedal, že reakcia na zostrelenie amerického vrtuľníka by mala byť „veľmi dôrazná“.

• Ústredné velenie USA označilo útoky na Irán za akt „sebaobrany“.

• Irán oznámil odvetné útoky proti americkej Piatej flotile v Bahrajne a vojenským základniam v Kuvajte a Jordánsku.

• Napriek výmene úderov prezident Trump a viceprezident J. D. Vance zopakovali, že rokovania o komplexnej jadrovej dohode stále prebiehajú.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že Teherán uprednostňuje diplomatické riešenie krízy, ale v prípade potreby si ponecháva aj silnejšie alternatívy.

Európske úrokové sadzby

• Peňažné trhy naďalej predpokladajú vyššiu ako 90 % pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka na svojom júnovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, zamestnanosti a raste miezd v eurozóne, aby spresnili očakávania týkajúce sa smerovania politiky ECB.

• Zdroje hovoriace s agentúrou Reuters naznačili, že zvýšenie sadzieb ECB v júni zostáva veľmi pravdepodobné vzhľadom na prognózy inflácie, ktoré sa posúvajú smerom k menej priaznivému scenáru pre tvorcov politík.

Japonský jen v stredu v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím predĺžil svoje straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a zostal blízko šesťtýždňového minima. Investori naďalej uprednostňovali americký dolár ako bezpečné aktívum uprostred eskalujúceho geopolitického napätia na Blízkom východe po tom, čo Spojené štáty spustili novú sériu leteckých útokov proti Iránu.

Údaje zverejnené dnes v Tokiu ukázali, že ceny výrobcov vzrástli na najvyššiu úroveň za posledné tri roky, čím sa obnovil inflačný tlak na tvorcov politík v Bank of Japan a posilnili sa očakávania zvýšenia úrokových sadzieb budúci týždeň.

Cenová akcia

• USD/JPY dnes: Americký dolár vzrástol voči jenu približne o 0,1 % na 160,43 ¥ z otváracej úrovne 160,34 ¥ po tom, čo dosiahol denné minimum 160,24 ¥.

• Jen uzavrel utorok o 0,1 % nižšie voči doláru, čím dosiahol najnižšiu úroveň za šesť týždňov na úrovni 160,45 ¥.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol približne o 0,1 %, čím obnovil rast po dvojdennej pauze a odrážal širšie posilnenie dolára voči hlavným svetovým menám.

Tento krok bol spôsobený obnoveným dopytom po dolári ako bezpečnom prístave po eskalácii geopolitického napätia na Blízkom východe. Spojené štáty spustili novú vlnu leteckých útokov proti Iránu, zatiaľ čo iránske Revolučné gardy reagovali útokmi zameranými na americké zariadenia v Bahrajne, Kuvajte a Jordánsku.

Ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 1 %, čím sa odrazili od niekoľkotýždňových miním, keďže sa po výmene vojenských úderov medzi Spojenými štátmi a Iránom opäť objavili obavy z dlhodobého uzavretia Hormuzského prielivu.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili nové letecké údery proti Iránu po zostrelení vrtuľníka Apache.

• Donald Trump povedal, že reakcia na zostrelenie amerického vrtuľníka by mala byť „veľmi dôrazná“.

• Ústredné velenie USA označilo útoky na Irán za akt „sebaobrany“.

• Irán oznámil odvetné útoky zamerané na Piatu flotilu USA v Bahrajne a americké základne v Kuvajte a Jordánsku.

• Napriek výmene útokov prezident Donald Trump a viceprezident J. D. Vance zopakovali, že rokovania o komplexnej jadrovej dohode stále prebiehajú.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že Teherán uprednostňuje diplomatické riešenie krízy, ale v prípade potreby má aj silnejšie alternatívy.

Intervenčný prah 160 jenov

Japonské úrady naďalej pozorne sledujú pohyby na menovom trhu, najmä preto, že jen sa obchoduje za hranicou 160 jenov za dolár, čo je úroveň, ktorá sa všeobecne považuje za potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie.

Podľa správ agentúry Reuters Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V tom čase dosiahol výmenný kurz 160,72 jenu za dolár, čo je najnižšia úroveň od júla 2024.

Japonskí predstavitelia opakovane varovali pred nadmernou volatilitou meny a zdôraznili, že úrady sú pripravené podniknúť rozhodné kroky proti chaotickým pohybom na trhu.

Minister financií Satsuki Katayama uviedol, že vláda je „pripravená prijať vhodné opatrenia“, ak na menách dôjde k nadmerným alebo špekulatívnym pohybom.

Japonské úrokové sadzby

• Inflácia cien výrobcov v Japonsku sa zrýchlila na najvyššiu úroveň za posledné tri roky, čo bolo spôsobené vyššími nákladmi na energie súvisiacimi s konfliktom v Iráne.

• Trhom implikovaná pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na jej júnovom zasadnutí sa zvýšila zo 75 % na 95 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd, aby mohli ďalej spresniť očakávania týkajúce sa japonskej menovej politiky.

• Japonská centrálna banka sa má stretnúť 15. – 16. júna, aby posúdila vhodné nastavenie politiky pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta.