Dolár sa obchoduje v úzkom rozpätí, keďže trhy očakávajú vývoj na Blízkom východe a kľúčové údaje z USA

Americký dolár sa v utorok obchodoval v úzkom rozpätí, keďže investori sledovali akékoľvek známky pokroku smerom k dohode o opätovnom otvorení Hormuzského prielivu a zároveň čakali na kľúčové ekonomické údaje z USA neskôr v priebehu dňa, ktoré by mohli pomôcť formovať očakávania týkajúce sa menovej politiky Federálneho rezervného systému.

Mierová dohoda medzi Spojenými štátmi a Iránom by zmiernila tlak na ekonomiky dovážajúce ropu, ako sú Japonsko a eurozóna, a zároveň by znížila dopyt po americkom dolári ako bezpečnom aktíve.

Americký prezident Donald Trump v pondelok vyhlásil, že rokovania s Iránom stále prebiehajú, a to aj napriek správam, že Teherán pozastavil nepriame rokovania s Washingtonom zamerané na ukončenie nepriateľstva. Tieto správy prispeli k miernemu poklesu cien ropy.

Investori zostávajú opatrní voči akýmkoľvek správam naznačujúcim pokrok smerom k ukončeniu americko-izraelského konfliktu s Iránom, vzhľadom na krehkú povahu dohody o prímerí, ktorú Washington a Teherán dosiahli začiatkom apríla.

Medzitým, pondelkové oznámenie Libanonu o obmedzenom prímerí medzi Hizballáhom a Izraelom neprinieslo zmysluplný impulz pre náladu na trhu.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien, klesol o 0,05 % na 99,05. Index sa od 15. mája obchodoval v relatívne úzkom rozpätí približne 98,9 až 99,5.

Podľa Michaela Pfistera sa trhy do pondelkového večera opäť trochu uvoľnili, keďže sa zdalo, že americký prezident úspešne pomohol zabezpečiť ďalšie prímerie v Libanone.

Dodal, že devízové trhy budú pravdepodobne počas dňa veľmi citlivé na geopolitické titulky, zatiaľ čo akékoľvek neúspechy v rokovaniach budú posudzované s značnou opatrnosťou.

Dolár spočiatku profitoval z konfliktu s Iránom, ktorý sa začal 28. februára, podporený dopytom po bezpečných investíciách a relatívne obmedzeným vystavením americkej ekonomiky inflácii spôsobenej vyššími cenami energií.

Mena však odvtedy stratila časť týchto ziskov uprostred neistoty ohľadom budúceho priebehu konfliktu.

Pozornosť sa presúva na dáta z USA

Neskôr dnes zverejní americké ministerstvo práce údaje o voľných pracovných miestach pred piatkovou pozorne sledovanou mesačnou správou o zamestnanosti, keďže trhy naďalej stávkujú na to, že ďalším krokom Federálneho rezervného systému bude zvýšenie sadzieb.

Paul Mackel povedal, že kombinácia uvoľnených finančných podmienok v Spojených štátoch, slabnúcej podpory dolára ako bezpečných investícií a opatrného tónu Fedu udržala menu na uzde.

Dodal, že sa možno blíži bod zlomu, keďže trhy sa čoraz viac zameriavajú na prichádzajúce ekonomické údaje a budúce usmernenia centrálnych bánk, najmä Federálneho rezervného systému.

Mackel tiež zdôraznil zasadnutie Federálneho rezervného systému o politike, ktoré je naplánované o dva týždne.

Ekonómovia oslovení agentúrou Reuters očakávajú, že piatková správa o zamestnanosti ukáže, že americká ekonomika v máji vytvorila 85 000 nových pracovných miest, zatiaľ čo miera nezamestnanosti by mala zostať nezmenená na úrovni 4,3 %.

Úroveň 160 jenov zostáva v centre pozornosti.

Japonská ministerka financií Satsuki Katayama v utorok vyhlásila, že úrady sú v prípade potreby pripravené zasiahnuť na menových trhoch, hoci sa odmietla vyjadriť k nedávnym pohybom výmenných kurzov.

Japonský jen mierne oslabil na 159,72 jenu za dolár, čím sa priblížil k úrovni 160 jenov, ktorú trhy všeobecne považujú za potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie.

Masafumi Yamamoto povedal, že ak USD/JPY prerazí nad 160, riziko prekonania maxima z 30. apríla by sa výrazne zvýšilo, čo by zvýšilo pravdepodobnosť silnejších slovných varovaní, nových kontrol sadzieb alebo priamych zásahov na trhu.

Investori tiež očakávajú stredajšie vyjadrenie Kazua Uedu, ktoré by im mohlo pomôcť zistiť, či centrálna banka plánuje v budúcom týždni zvýšiť úrokové sadzby.

Derek Halpenny poznamenal, že politické opatrenia sú stále pravdepodobné a že aj pri miernejšej inflácii riziko zaostávania za hospodárskym vývojom naďalej rastie.

Trhy sa stále prikláňajú k vyšším sadzbám v USA

Napriek nedávnemu vývoju sú investori naďalej do značnej miery presvedčení, že ďalším krokom Federálneho rezervného systému bude pravdepodobne zvýšenie sadzieb.

Podľa futures kontraktov Fed Funds zostáva zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov do marca 2027 plne započítané, zatiaľ čo trhy v súčasnosti pripisujú zhruba 60 % pravdepodobnosť takéhoto kroku do decembra.

Vzhľadom na stále zvýšenú geopolitickú neistotu sa zdá, že účastníci trhu sú neochotní vzdať sa očakávaní prísnejšej menovej politiky.

Aj keď sa geopolitické napätie ďalej zmierni, očakáva sa, že inflácia zostane zvýšená dlhšie. Ceny ropy sa naďalej obchodujú výrazne nad úrovňou spred roka, zatiaľ čo 6 % nárast indexu cien výrobcov (PPI) v USA v apríli poukazuje na riziko pretrvávajúcej spotrebiteľskej inflácie v nasledujúcich mesiacoch.

Počas dnešného obchodovania sa očakáva, že obchodníci s dolárom sa zamerajú na aprílovú správu o voľných pracovných miestach JOLTS pred piatkovým zverejnením údajov o mzdách mimo poľnohospodárstva, keďže posudzujú, či by pokračujúca sila trhu práce mohla umožniť Federálnemu rezervnému systému zvýšiť úrokové sadzby skôr, ako sa v súčasnosti očakáva.