Zápisnica z októbrového zasadnutia Federálneho rezervného systému, zverejnená v stredu, ukázala, že tvorcovia politík boli v otázke rozhodnutia o znížení úrokových sadzieb rozdelení, čo odráža nezhody v tom, či väčšiu hrozbu pre ekonomiku predstavuje ochladzujúci sa trh práce alebo pretrvávajúca inflácia.

Hoci Federálny výbor pre operácie na otvorenom trhu na zasadnutí schválil zníženie sadzieb, smerovanie menovej politiky v nasledujúcom období sa stalo menej jasným. Rozdiely sa rozšírili aj na očakávania týkajúce sa decembra, pričom viacerí predstavitelia vyjadrili pochybnosti o potrebe ďalšieho zníženia, ktoré investori vo všeobecnosti očakávali. „Mnohí“ účastníci uviedli, že ďalšie uvoľňovanie nebude potrebné aspoň do roku 2025.

V zápisnici sa uvádzalo: „Viacerí účastníci usúdili, že ďalšie zníženie by mohlo byť vhodné v decembri, ak sa ekonomika bude medzi týmito dvoma stretnutiami vyvíjať podľa ich očakávaní. Mnohí účastníci uviedli, že podľa ich ekonomických scenárov by bolo vhodné ponechať cieľové rozpätie nezmenené po zvyšok roka.“

V terminológii Fedu „mnohí“ označuje väčšiu skupinu ako „niektorí“, čo naznačuje sklon proti decembrovému zníženiu. Pojem „účastníci“ sa však nemusí nevyhnutne vzťahovať na hlasujúcich členov. Stretnutia sa zúčastnilo devätnásť úradníkov, ale oprávnených hlasovať je iba dvanásť, takže smer samotného hlasovania nie je jasný.

Tieto signály sú v súlade s komentármi predsedu Jeromea Powella počas tlačovej konferencie po stretnutí, kde zdôraznil, že decembrové zníženie rozpočtu „nie je vopred rozhodnuté“.

Pred Powellovými vyjadreniami obchodníci počítali s takmer istým znížením kurzu na stretnutí 9. a 10. decembra. Do stredy popoludní však táto pravdepodobnosť klesla na menej ako jednu tretinu.

V zápisnici sa tiež uvádza, že „väčšina účastníkov“ stále očakáva, že nakoniec budú potrebné ďalšie škrty, hoci nie nevyhnutne v decembri.

Výbor nakoniec schválil zníženie o štvrť percentuálneho bodu, čím sa cieľový rozsah federálnych fondov zvýšil na 3,75 % – 4 %. Hlasovanie 10 ku 2 však podhodnotilo mieru rozdelenia v rámci inštitúcie, ktorá je známa svojím konsenzom.

Úradníci vyjadrili všeobecné znepokojenie nad oslabujúcim trhom práce a pretrvávajúcou infláciou, ktorá „preukázala len málo dôkazov“ o udržateľnom návrate k cieľu 2 %. Zápisnica zvýraznila niekoľko odlišných táborov v rámci výboru.

„V tejto súvislosti,“ uvádza sa v zápisnici, „mnohí účastníci považovali zníženie cieľového rozpätia na tomto stretnutí za vhodné, zatiaľ čo niektorí tento krok podporili, ale boli tiež pripravení ponechať rozpätie nezmenené a niekoľko ďalších bolo proti zníženiu.“

Hlavným sporným bodom bola súčasná reštriktívna politika. Niektorí účastníci usúdili, že politika zostala dostatočne prísna aj po znížení o štvrť percentuálneho bodu, zatiaľ čo iní tvrdili, že „odolnosť hospodárskej aktivity“ naznačuje, že politika nebola dostatočne reštriktívna.

Verejné vyjadrenia naznačujú rozkol medzi „holubicami“, ako sú Stephen Miran, Christopher Waller a Michelle Bowman, ktorí uprednostňujú škrty na ochranu trhu práce, a „jastrabmi“, ako sú prezident Fedu v Kansas City Jeffrey Schmid, Susan Collins z Bostonu a Alberto Musalem zo San Francisca, ktorí sa obávajú, že ďalšie uvoľňovanie by mohlo brzdiť pokrok v znižovaní inflácie.

Uprostred sú umiernení ľudia vrátane Powella, podpredsedu Philipa Jeffersona a prezidenta newyorského Fedu Johna Williamsa, ktorí uprednostňujú opatrnejší prístup.

V zápisnici sa uvádza, že jeden účastník – narážka na Mirana – bol za väčšie zníženie o pol bodu. Schmid hlasoval proti tomuto kroku s tým, že uprednostňuje žiadne zníženie.

Nedostatok vládnych údajov počas 44 dní – z dôvodu pozastavenia činnosti vlády – ďalej skomplikoval rozhodovanie, pretože kľúčové ukazovatele práce, inflácie a ďalšie ekonomické ukazovatele neboli ani zozbierané, ani zverejnené. Agentúry ako BLS a BEA oznámili revidované harmonogramy pre niektoré, ale nie všetky zverejnenia.

Powell prirovnal situáciu k „jazde v hmle“, zatiaľ čo Waller túto analógiu začiatkom tohto týždňa odmietol a trval na tom, že Fed má dostatok informácií na prijímanie politických rozhodnutí.

Zápisnica sa zaoberala aj súvahou. Výbor súhlasil so zastavením druhého kola reštrukturalizácie štátnych dlhopisov a hypotekárnych dlhopisov v decembri – proces, ktorý už znížil súvahu o viac ako 2,5 bilióna dolárov, hoci stále dosahuje takmer 6,6 bilióna dolárov. Podpora ukončenia kvantitatívneho sprísňovania sa javila ako široká.

Ceny paládia v stredu klesli, keďže americký dolár posilnil voči väčšine hlavných mien pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov.

Neskôr dnes trhy očakávajú zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré viedlo k zníženiu sadzieb, zatiaľ čo pozorne sledovaná správa o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva za september by mala byť zverejnená vo štvrtok.

Podľa Capital.com cena paládia od začiatku októbra vzrástla približne o 26 % a dosiahla približne 1 500 dolárov za uncu. Rast ceny sa odohral súbežne s rastom cien platiny a sprevádzal ho aj uvoľňovanie globálnych finančných podmienok.

Očakávania zníženia sadzieb v USA a oslabenie dolára začiatkom tohto mesiaca tiež podporili paládium ako súčasť toho, čo analytici nazývajú vlnou „zlato plus likvidita“, ktorá vo všeobecnosti posilnila drahé kovy.

Paládium sa používa takmer výlučne v katalyzátoroch pre benzínové motory, čo znamená, že americkí výrobcovia automobilov a elektroniky by mohli čeliť prudkým výkyvom cien.

Technická analýza z Monexu poukazuje na odpor medzi 1 500 a 1 520 dolármi za uncu, pričom sa očakáva, že širší trend zostane rastúci, aj keď s volatilným obchodovaním v budúcnosti.

Analytici zo spoločnosti CPM Group uviedli, že nedávny rast cien paládia „úzko súvisí s výkonnosťou platiny“, pričom varovali, že oslabujúci sa americký trh práce a pretrvávajúca inflácia by mohli mať vplyv na dopyt.

Napriek oznámeniu takzvaného obchodného prímeria medzi Washingtonom a Pekingom, vyhlásenia amerických predstaviteľov naznačujú pretrvávajúce napätie. Minister financií USA uviedol, že Čína nie je spoľahlivým obchodným partnerom, zatiaľ čo prezident Donald Trump vyhlásil, že jeho administratíva nedovolí export pokročilých čipov Nvidia do Číny ani do iných krajín.

Index amerického dolára vzrástol do 15:35 GMT o 0,4 % na 99,9 po tom, čo dosiahol maximum 99,9 a minimum 99,4.

Futures kontrakty na paládium s dodaním v decembri klesli do 15:36 GMT o 0,7 % na 1 414 dolárov za uncu.

Ceny bitcoinu v stredu mierne vzrástli po prudkom výpredaji v predchádzajúcej obchodnej seanse, hoci token zostal blízko sedemmesačných miním, keďže obchodníci zostali opatrní pred zverejnením kľúčových údajov o zamestnanosti v USA a ďalších signálov o politike Federálneho rezervného systému.

Najväčšia kryptomena na svete vzrástla do 01:25 východného času (06:25 GMT) o 1,4 % na 90 953 dolárov.

Bitcoin v utorok krátko klesol pod hranicu 90 000 dolárov – čo je jeho najnižšia úroveň od apríla – a potom sa odrazil k 94 000 dolárom. Tieto zisky sa mu však nepodarilo udržať, pretože rizikový sentiment zostal krehký.

Opatrnosť okolo Fedu pretrváva... a všetky oči sú upriamené na údaje o zamestnanosti v USA

Nedávny pokles odráža rastúcu neistotu ohľadom vývoja úrokových sadzieb Fedu. Niekoľko tvorcov politík v posledných dňoch vydalo jastrabie komentáre, v ktorých zdôraznilo, že inflačný trend zostáva nerovnomerný a naznačilo, že priestor na ďalšie uvoľňovanie v tomto roku je obmedzený.

Táto zmena utlmila očakávania krátkodobého zníženia sadzieb a vyvinula tlak na kryptomeny.

Investori teraz čakajú na štvrtkovú oneskorenú septembrovú správu o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva – bola odložená kvôli minulomesačnej pozastaveniu činnosti vlády. Údaje pomôžu objasniť silu trhu práce a usmernia ďalšie kroky Fedu, čo by mohlo byť ďalším významným katalyzátorom smerovania Bitcoinu.

K nepokojom prispel aj americký prezident Donald Trump, ktorý vyhlásil, že sa rozhodol o ďalšom predsedovi Federálneho rezervného systému a možno ho čoskoro oznámi.

Hoci funkčné obdobie súčasného predsedu Jeromea Powella trvá do mája 2026, špekulácie o možnom nástupcovi vyvolali obavy o budúcu nezávislosť centrálnej banky.

Hodnota Krakenu v najnovšom kole financovania dosiahla 20 miliárd dolárov

Kryptoburza Kraken v utorok oznámila, že v rámci dvoch tranží získala 800 miliónov dolárov, čím sa hodnota spoločnosti zvýšila na 20 miliárd dolárov, čo predstavuje 33 % nárast za menej ako dva mesiace.

Na primárnej tranži sa podieľali inštitucionálni investori vrátane spoločností Jane Street, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management a Tribe Capital, zatiaľ čo druhá tranža vo výške 200 miliónov dolárov pochádzala od spoločnosti Citadel Securities.

Spoločnosť Kraken uviedla, že tieto finančné prostriedky pomôžu urýchliť jej misiu ponúkať regulované finančné produkty založené na blockchaine a rozšíriť jej platformu s viacerými aktívami na futures, akcie, tokenizované aktíva a platby.

Ceny kryptomien dnes: tlmené pohyby altcoinov uprostred averzie k riziku

Väčšina hlavných altcoinov sa v stredu obchodovala bez zmeny až po pokles, keďže ekonomické problémy držali investorov opatrných.

Ethereum – druhá najväčšia kryptomena na svete – vzrástla o 1 % na 3 027,24 dolárov.

XRP, tretí najväčší token, zostal takmer nezmenený na úrovni 2,13 dolárov.

Ceny ropy v stredu klesli, keďže nárast zásob ropy v USA prehĺbil obavy z nadmernej ponuky, hoci straty boli obmedzené napätím na svetových trhoch s palivami po útokoch na ruskú ropnú infraštruktúru.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 11:11 GMT o 71 centov, čiže 1 %, na 64,18 dolára za barel po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej sále vzrástli o 1,1 %. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 63 centov, taktiež o 1 %, na 60,11 dolára po tom, čo v utorok vzrástla o 1,4 %.

Podľa trhových zdrojov, ktoré sa odvolávajú na údaje Amerického ropného inštitútu, zásoby ropy v USA vzrástli v týždni končiacom 14. novembra o 4,45 milióna barelov. Zásoby benzínu sa zvýšili o 1,55 milióna barelov, zatiaľ čo zásoby destilátov vzrástli o 577 000 barelov.

Analytici komodít v spoločnosti ING uviedli, že správa je „vo všeobecnosti pesimistická“, ale poznamenali, že „účastníci trhu sa zdajú byť viac znepokojení rizikami v oblasti dodávok ako vyhliadkami na budúcu nadmernú ponuku“.

Analytik spoločnosti PVM John Evans uviedol, že utorkové nárasty cien boli spôsobené sprísňovaním trhu s naftou v dôsledku zníženého ruského exportu.

Americké sankcie voči spoločnostiam Rosnefť a Lukoil zahŕňajú termín 21. novembra, do ktorého musia spoločnosti zastaviť obchodovanie s týmito dvoma významnými ruskými firmami.

Americké ministerstvo financií v pondelok uviedlo, že sankcie – ktoré už teraz stláčajú ruské príjmy z ropy – pravdepodobne obmedzia objem exportu krajiny. Kupujúci v Číne a Indii sa už začali presúvať na alternatívnych dodávateľov.

Tieto obavy týkajúce sa ponuky boli vyvážené očakávaniami analytikov, že súčasná globálna produkcia ropy prevyšuje dopyt, čo negatívne ovplyvňuje ceny.

Po nedávnych ukrajinských útokoch na ruskú energetickú infraštruktúru a prístavné zariadenia sa marže európskych rafinérskych spoločností za naftu v utorok prudko zvýšili na najvyššiu úroveň od septembra 2023, a to uprostred širšieho nárastu globálnych rafinačných spreadov.

Oficiálne údaje o zásobách ropy v USA budú zverejnené neskôr v stredu. Prieskum agentúry Reuters medzi ôsmimi analytikmi ukázal, že zásoby ropy sa počas týždňa končiaceho 14. novembra znížili v priemere o 600 000 barelov.