Japonský jen v piatok otestoval úroveň 160 jenov za dolár, čo vyvolalo nové varovania od japonských predstaviteľov, zatiaľ čo americký dolár zostal pevný pred zverejnením kľúčovej správy o zamestnanosti v USA. Pretrvávajúce napätie na Blízkom východe naďalej zvyšovalo dopyt po bezpečných aktívach.

Napätie na Blízkom východe podporuje dolár

Americký dolár bol tento týždeň najsilnejšou hlavnou menou, pričom voči košu porovnateľných mien získal približne 0,4 % a za posledný mesiac takmer 1,3 %.

Podporu poskytli silnejšie ako očakávané údaje z americkej ekonomiky, očakávania ďalšieho zvyšovania sadzieb Federálneho rezervného systému a zvýšený dopyt po bezpečných investíciách uprostred obáv, že zvýšené ceny energií by mohli výrazne zaťažiť ekonomiky závislé od dovozu, ako sú eurozóna, Japonsko a Čína.

Index ekonomických prekvapení USA sa vyšplhal na najvyššiu úroveň za posledné tri roky po zverejnení silnejších než očakávaných údajov o zamestnanosti, spotrebiteľských výdavkoch a hospodárskej aktivite, čím sa oživil naratív o ekonomickej výnimočnosti USA.

Medzitým výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov od začiatku iránskeho konfliktu vzrástli približne o 50 bázických bodov, čím prekonali väčšinu hlavných ekonomík okrem Spojeného kráľovstva.

Jeremy Stretch, vedúci obchodovania s devízami skupiny G10 v spoločnosti CIBC Capital Markets, uviedol, že americká ekonomika naďalej prináša pozitívne prekvapenia. Výnosy štátnych dlhopisov zostávajú nad 4 %, čo je stále priaznivé pre dolár, zatiaľ čo vyššie ceny energií predstavujú pre ekonomiku eurozóny významnú záťaž.

Euro vzrástlo o 0,2 % na 1,1634 USD, hoci za posledný mesiac zostáva o približne 1 % nižšie, zatiaľ čo libra vzrástla na 1,345 USD.

Trhy teraz očakávajú zverejnenie správy o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA neskôr v piatok. Prieskum agentúry Reuters očakáva, že v máji bolo pridaných 85 000 pracovných miest po náraste o 115 000 v apríli, pričom miera nezamestnanosti by mala zostať nezmenená na úrovni 4,3 %.

Mierové rozhovory medzi Spojenými štátmi a Iránom zostávajú na mieste, zatiaľ čo obnovené nepriateľské akcie tento týždeň udržali ceny ropy nad 90 dolármi za barel, čo zvyšuje riziká pre globálny hospodársky rast.

Jen a obavy z intervencie

Jen je na ceste k štvrtému týždennému poklesu voči doláru v rade, keďže zisky dosiahnuté po japonskej intervencii koncom apríla a začiatkom mája do značnej miery vybledli.

Do piatku sa jen opäť priblížil k úrovni 160 jenov za dolár, čo je prahová hodnota, ktorá predtým spúšťala oficiálnu intervenciu. To vyvolalo ďalšie varovanie japonskej ministerky financií Satsuki Katajamovej, ktorá uviedla, že Japonsko je pripravené konať „kedykoľvek“ a ponecháva si právo prijať „rozhodné opatrenia“ proti nadmernej volatilite meny.

Jen sa naposledy obchodoval za 159,93 jenu za dolár.

Khoon Goh, vedúci výskumu pre Áziu v spoločnosti ANZ, uviedol, že trhy sa zdajú byť neochotné agresívne testovať Bank of Japan pred zverejnením správy o zamestnanosti v USA, najmä po tom, čo úrady preukázali obnovenú ochotu zasiahnuť.

Napriek intervenčným rizikám investori v posledných týždňoch vytvorili najväčšie špekulatívne krátke pozície voči jenu od júla 2024. Analytici tvrdia, že existuje len malá motivácia na zrušenie týchto pozícií – odhadovaných na približne 9 miliárd dolárov – pokiaľ nedôjde k výraznému posunu vo výhľade úrokových sadzieb Japonska alebo trajektórii hospodárskeho rastu.

Všeobecne sa očakáva, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby koncom tohto mesiaca, keďže inflačné tlaky sa zvyšujú v dôsledku vyšších nákladov na dovoz energií. Trhy tiež počítajú s možnosťou druhého zvýšenia sadzieb pred koncom roka.

Euro v piatok v európskom obchodovaní posilnilo voči košu svetových mien, čím si voči americkému doláru udržalo zisky už druhý deň po sebe, keďže sa zlepšil sentiment voči riziku a investori si udržali nádeje, že Spojené štáty a Irán by mohli dosiahnuť mierovú dohodu o ukončení konfliktu na Blízkom východe.

Globálne finančné trhy teraz očakávajú zverejnenie správy o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA za máj, ktorá by mala poskytnúť ďalšie informácie o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Prehľad cien

• EUR/USD dnes: Euro vzrástlo voči doláru približne o 0,2 % na 1,1628 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 1,1610 USD, po tom, čo dosiahlo denné minimum 1,1608 USD.

• Euro vo štvrtok uzavrelo voči doláru o 0,1 % vyššie, čím zaznamenalo svoj prvý zisk za štyri obchodné dni po oznámení prímeria medzi Hizballáhom a Izraelom prostredníctvom sprostredkovania USA.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok klesol približne o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a vzdialil sa od svojho dvojmesačného maxima, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných svetových menových konkurentov.

Dolár zostáva pod tlakom, keďže chuť riskovať sa mierne zlepšuje, čo podporuje optimizmus investorov, že Spojené štáty a Irán sa blížia k mierovej dohode, ktorá by mohla ukončiť trojmesačný konflikt.

Neskôr dnes sa trhy zamerajú na májovú správu o zamestnanosti v USA, ktorá by mala poskytnúť silnejšie dôkazy o výhľade úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému, najmä vzhľadom na zvýšené trhové ceny pre zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov v decembri.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v piatok klesli o viac ako 0,5 %, čím sa predĺžili straty už druhý deň po sebe uprostred rastúceho optimizmu, že Spojené štáty a Irán by mohli dosiahnuť mierovú dohodu, ktorá zahŕňa aj znovuotvorenie Hormuzského prielivu.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Vodca Hizballáhu odmietol navrhovanú dohodu o prímerí v Libanone.

• Odmietnutie naďalej zatieňuje vyhliadky na stabilitu Blízkeho východu a úsilie o ukončenie konfliktu v Iráne.

• Libanonské prímerie zostáva spojené so širšími rokovaniami medzi Spojenými štátmi a Iránom.

• Americký prezident Donald Trump uviedol, že rokovania s Iránom napredujú dobre a naznačil, že do konca tohto týždňa by mohlo dôjsť k zmysluplnému vývoju.

• Trump dodal, že by sa mohol stretnúť s najvyšším vodcom Iránu, „ak sa dosiahne dohoda“.

Európske úrokové sadzby

• Údaje zverejnené tento týždeň ukázali, že inflácia v eurozóne sa minulý mesiac zrýchlila, čo bolo spôsobené vyššími cenami energií a služieb v dôsledku konfliktu s Iránom.

• Po zverejnení týchto údajov peňažné trhy zvýšili pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou o 25 bázických bodov v júni z 90 % na 95 %.

• Zdroje agentúre Reuters uviedli, že ECB s vysokou pravdepodobnosťou zvýši úrokové sadzby v júni, vzhľadom na prognózy inflácie, ktoré sa posúvajú smerom k menej priaznivému scenáru.

Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím sa predĺžilo jeho zotavenie z päťtýždňového minima voči americkému doláru. Napriek oživeniu zostáva japonská mena na ceste k ďalšej týždennej strate, zaťažená stupňujúcim sa geopolitickým napätím na Blízkom východe.

Údaje zverejnené v Tokiu ukázali silnejší rast miezd v Japonsku, než sa očakávalo, čo zvýšilo inflačný tlak na tvorcov politík v Bank of Japan a posilnilo očakávania zvýšenia úrokových sadzieb koncom tohto mesiaca.

Prehľad cien

• USD/JPY dnes: Dolár klesol voči jenu približne o 0,1 % na 159,90 ¥ z otváracej úrovne 160,01 ¥ po dosiahnutí denného maxima 160,02 ¥.

• Jen uzavrel vo štvrtok o približne 0,1 % vyššie voči doláru, čím zaznamenal svoj prvý denný zisk za štyri obchodné seansy v rámci zotavenia z päťtýždňového minima 160,09 ¥.

Týždenný výkon

V tomto týždni, ktorý oficiálne končí piatkovým vyrovnaním, je jen voči americkému doláru zatiaľ na ceste k štvrtému týždennému poklesu v rade.

Straty boli spôsobené obnoveným vojenským napätím v oblasti Perzského zálivu, ktoré znížilo optimizmus ohľadom úspechu mierových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Japonské mzdy

Japonské ministerstvo práce v piatok oznámilo, že celkové mesačné príjmy v hotovosti spolu so samostatným ukazovateľom miezd na plný úväzok sa v apríli medziročne zvýšili o 3,5 %, čím prekonali očakávania nárastu o 3,2 %. Rast miezd predtým v marci dosiahol 3,1 %.

Silnejší rast miezd sa všeobecne vníma ako príprava na ďalší rast cien a rýchlejšiu infláciu v nasledujúcich mesiacoch, čo zvyšuje tlak na tvorcov politík Bank of Japan a posilňuje očakávania zvýšenia sadzieb v júni.

Japonské úrokové sadzby

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v stredu vyhlásil, že centrálna banka musí pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb v reakcii na ekonomický a inflačný vývoj.

• Ueda dodal, že riziká rastu cien sa zdajú byť väčšie ako riziká poklesu cien a mohli by sa naplniť rýchlejšie, ako sa pôvodne predpokladalo.

• Po zverejnení údajov o mzdách a Uedových komentárov sa trhové oceňovanie zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na júnovom zasadnutí zvýšilo zo 65 % na 85 %.

• Japonská centrálna banka sa má stretnúť 15. – 16. júna, aby posúdila vhodnú menovú politiku pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta.

Hranica 160 ¥

Japonské úrady naďalej pozorne sledujú pohyby mien, najmä preto, že jen sa pohybuje okolo kritickej úrovne 160 jenov za dolár, ktorú trhy vnímajú ako potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie.

Podľa zdrojov agentúry Reuters Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo na podporu meny, hoci výsledné posilnenie sa ukázalo ako krátkodobé. V tom čase výmenný kurz oslabil na 159,25 jenu za dolár, čo je najnižšia úroveň od 30. apríla.

Japonskí predstavitelia opakovane varovali pred nadmernou volatilitou meny a naznačili, že by sa mohli prijať rozhodné opatrenia proti chaotickým pohybom na trhu.

Minister financií Satsuki Katayama zopakoval, že vláda je „pripravená prijať vhodné opatrenia“, ak na menách dôjde k nadmerným alebo špekulatívnym pohybom.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok klesol približne o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a vzdialil sa od svojho dvojmesačného maxima, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu globálnych konkurentov.

Dolár sa dostal pod tlak, keďže chuť k riziku sa mierne zlepšuje a investori stále dúfajú, že Spojené štáty a Irán sa blížia k mierovej dohode, ktorá by mohla ukončiť trojmesačný konflikt.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Vodca Hizballáhu odmietol navrhovanú dohodu o prímerí v Libanone.

• Odmietnutie vrhlo tieň na stabilitu Blízkeho východu a vyhliadky na ukončenie konfliktu s Iránom.

• Libanonské prímerie zostáva spojené so širšími rokovaniami medzi Spojenými štátmi a Iránom.

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že rokovania s Iránom napredujú dobre a naznačil, že do konca tohto týždňa by mohlo dôjsť k zmysluplnému vývoju.

• Trump tiež uviedol, že by sa mohol stretnúť s najvyšším vodcom Iránu, „ak sa dosiahne dohoda“.

Väčšina kryptomien počas štvrtkového obchodovania klesla napriek známkam zmierňovania napätia na Blízkom východe, pričom Ethereum prehĺbilo svoje straty a kleslo pod kľúčovú psychologickú úroveň 1 800 dolárov.

K 21:08 GMT klesla hodnota Etherea na CoinMarketCap o 1,5 % a obchodovala sa za 1 771 dolárov.

Iránsky konflikt zostáva kľúčovým bodom

Izrael a Libanon v stredu večer oznámili, že sa dohodli na zavedení prímeria, čo vyvolalo nádej na širšiu dohodu medzi Washingtonom a Teheránom. Irán predtým spájal akúkoľvek potenciálnu dohodu, aspoň čiastočne, s ukončením bojov medzi Izraelom a Iránom podporovaným hnutím Hizballáh v Libanone.

John Evans, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, uviedol, že Irán naďalej trvá na ukončení toho, čo označuje za izraelskú agresiu proti Hizballáhu v Libanone, a dodal, že už existujú náznaky možného prielomu.

Libanonský prezident Joseph Aoun vo štvrtok vyhlásil, že prímerie nadobudne platnosť do 24 hodín po tom, čo ho schvália všetky zúčastnené strany.

Americký prezident Donald Trump v stredu tiež naznačil, že pokrok v rokovaniach s Iránom by sa mohol dosiahnuť už tento víkend.

Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí v stredu vyhlásil, že komunikačné kanály medzi Teheránom a Washingtonom zostávajú otvorené, hoci uznal, že zatiaľ nedošlo k žiadnemu zmysluplnému pokroku, a dodal, že obe strany stále prehodnocujú vymenené návrhy.

Medzitým republikánmi ovládaná Snemovňa reprezentantov USA v stredu schválila rezolúciu, ktorej cieľom je zabrániť Trumpovi v pokračovaní vojny proti Iránu. Aby opatrenie nadobudlo účinnosť, musí ešte prejsť Senátom a získať dvojtretinovú väčšinu v oboch komorách, aby prehlasovalo očakávané prezidentské veto.

Ekonomické údaje

Pokiaľ ide o ekonomiku, prieskum zverejnený v stredu ukázal, že zložka platených cien v sektore služieb v USA minulý mesiac vzrástla na najvyššiu úroveň za takmer štyri roky, čo posilnilo očakávania ekonómov, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené aj v budúcom roku.